Neznámé a rizika na vietnamském leteckém trhu

Směnné kurzy, ceny leteckého paliva, mezinárodní konflikty a potíže s doplňováním flotil během hlavní letní sezóny budou „protivětrem“, který může zpomalit oživení vietnamských leteckých společností.

Příběh o „zamrznutí“ společnosti Pacific Airlines v květnu 2024 byl předpovězen. Foto: Duc Thanh

Nerovnoměrné zotavení

Poprvé za 33 let provozu dosáhl objem přepravy cestujících akciové společnosti Pacific Airlines (Pacific Airlines) zaznamenaný ve Zprávě o výsledcích výroby a obchodu v oblasti dopravy - nakládka a vykládka za květen 2024 (od 15. dubna do 15. května) Vietnamského úřadu pro civilní letectví zaokrouhleného čísla 0.

Dříve, v dubnu 2024 (od 15. března do 15. dubna), přepravila společnost Pacific Airlines také pouze 32 727 cestujících, což se rovná 1/3 produkce společnosti Vietravel Airlines - „nejmladší“ letecké společnosti provozující pouze 3 letadla Airbus 320/321.

Příběh o „zamrznutí“ společnosti Pacific Airlines v květnu 2024 byl dokonce předpovězen poté, co nízkonákladová letecká společnost vrátila své poslední letadlo začátkem března 2024. Je to také poprvé, co vietnamský civilní letecký průmysl zaznamenal případ letecké společnosti, která vlastní licenci k letecké dopravě, aniž by provozovala jakékoli letadlo.

Podle zástupce společnosti Pacific Airlines letecká společnost naléhavě jedná se zahraničními leasingovými společnostmi o pronájmu 1–3 letadel, aby mohla v červnu 2024 obnovit provoz, jak to vyžaduje Vietnamský úřad pro civilní letectví.

Pacific Airlines není jediná, která musela zmenšit velikost své flotily. Dříve musela Bamboo Airways – letecká společnost, která dříve provozovala až 30 letadel a na svém vrcholu nedávno držela téměř 20% podíl na trhu domácí osobní dopravy – předčasně vrátit 22 letadel. Tato oblíbená letecká společnost nyní provozuje pouze asi 8 úzkotrupých letadel Airbus 320/321, přičemž minimální velikost pro ziskovost letecké společnosti je asi 30 letadel.

Je třeba dodat, že ačkoli poptávka po domácím i mezinárodním cestování a turistice od začátku roku 2023 silně roste, ne všech 6 jednotek vlastnících licence na leteckou dopravu zaznamenalo pozitivní obchodní výsledky.

Mezi jednotkami, které začaly vyrovnávat své příjmy a výdaje a směřují k dosahování zisku ve svých hlavních obchodních liniích, lze kromě dvou „velkých hráčů“ Vietnam Airlines a Vietjetu zmínit i případ Vietravel Airlines.

Konkrétně společnost Vietravel Airlines překročila svůj cíl a v březnu 2024 dosáhla tržeb 172,3 miliardy VND, což představuje nárůst o více než 54 % oproti plánu. Vietravel Airlines tak poprvé po více než 3 letech provozu dosáhla zisku 3 měsíce po sobě, přičemž obchodní výsledky za první čtvrtletí roku 2024 dosáhly tržeb 491,2 miliardy VND, což představuje nárůst o téměř 42 %, a čistý zisk dosáhl 10,1 miliardy VND.

Společnost Vietnam Airlines dříve oznámila, že v prvním čtvrtletí roku 2024 dosáhla tržeb z prodeje a poskytování služeb ve výši 28 268 miliard VND; čisté tržby z prodeje a poskytování služeb činily 27 964 miliard VND; hrubý zisk z prodeje a poskytování služeb činil 4 084,9 miliard VND; čistý zisk z obchodní činnosti činil 900 miliard VND; zisk po dani z příjmu právnických osob činil 4 441 miliard VND, z čehož zisk po zdanění mateřské společnosti Vietnam Airlines činil 4 334 miliard VND.

Jedná se o největší konsolidovaný zisk po zdanění v prvním čtvrtletí, kterého Vietnam Airlines dosáhly od přechodu na model akciové společnosti v roce 2014. Většina zisku Vietnam Airlines však pochází z vyjednávání společnosti Pacific Airlines o vrácení všech pronajatých letadel majitelům lodí a z řešení dluhů, což pomohlo korporaci zaznamenat náhlý nárůst ostatních položek příjmů (více než 3 500 miliard VND), což významně přispělo ke konsolidovanému zisku v prvním čtvrtletí roku 2024.

Také v prvním čtvrtletí roku 2024 dosáhly tržby společnosti Vietjet z letecké dopravy – která byla v prvních 5 měsících roku 2024 přední leteckou společností na trhu s vnitrostátní i mezinárodní osobní dopravou – 17 765 miliard VND, zisk po zdanění dosáhl 520 miliard VND, což představuje nárůst o 38 %, respektive 209 % oproti stejnému období roku 2023. Společnost Vietjet vykázala konsolidované tržby a zisk po zdanění ve výši 17 792 miliard VND, respektive 539 miliard VND, což představuje nárůst o 38 %, respektive 212 % oproti stejnému období roku 2023.

Pro zbývající letecké společnosti je obchodní situace stále velmi obtížná, některé letecké společnosti dluží zaměstnancům, letuškám a pilotům mzdy po dobu 2 až 3 měsíců; piloti létají pouze několik letů měsíčně, aby si udrželi kvalifikaci; schopnost nepřetržitého provozu zcela závisí na zdroji „kyslíku“ od mateřské společnosti/akcionářů. Dokonce i některé letecké společnosti, které v nedávné minulosti vykázaly zisky, zvažují pokračování ve snižování platů a příspěvků zaměstnancům, protože zisky dosažené v nedávné minulosti stále nestačí k vyrovnání obrovských ztrát vzniklých během období Covid-19.

Potenciální rizika

Charakteristickým znakem vietnamských leteckých dopravních podniků v prvních 5 měsících roku 2024 je rostoucí závislost na mezinárodních trasách.

V prvním čtvrtletí roku 2024 dosáhnou příjmy společnosti Vietnam Airlines z mezinárodní letecké dopravy více než 13 800 miliard VND, což představuje nárůst o 30,4 % oproti stejnému období roku 2023. Podíl mezinárodních letů na příjmech společnosti Vietnam Airlines z letecké dopravy dosáhne 65 %, což je třikrát více než v roce 2021, kdy dosáhl nejnižší úrovně. Podíl mezinárodních letů a příjmů z letecké dopravy se také přiblíží úrovni před pandemií, tedy velmi blízko úrovni z prvního čtvrtletí roku 2019.

Mezinárodní osobní doprava společnosti Vietjet se v prvním čtvrtletí roku 2024 zvýšila o více než 53 %, respektive 61 % z hlediska počtu letů a cestujících ve srovnání se stejným obdobím roku 2023. V prvním čtvrtletí roku 2024 společnost Vietjet otevřela 15 nových mezinárodních a vnitrostátních linek, čímž se celkový počet linek zvýšil na 140. Letecká společnost průběžně oznamovala a spouštěla ​​nové mezinárodní linky, včetně tras Phu Quoc – Taipei (Tchaj-wan, Čína), Ho Či Minovo Město – Čcheng-tu, Si-an (Čína), Ho Či Minovo Město – Vientiane (Laos) a linek z Hanoje do Hirošimy (Japonsko), Sydney a Melbourne (Austrálie).

Mezitím se základní ceny letenek v ekonomické třídě na vnitrostátních linkách leteckých společností zvýšily, ale ne natolik, aby pokryly náklady. V období od 1. ledna 2024 do 30. dubna 2024 se v porovnání se stejným obdobím roku 2023 u 3 tras, včetně Hanoje – Ho Či Minova Města, Hanoje – Da Nangu a Ho Či Minova Města – Da Nangu, průměrné ceny letenek leteckých společností zvýšily následovně: Vietnam Airlines o 19,9 %, 28,4 % a 14,9 %; Vietjet o 17,9 %, 39,9 % a 27 %; Bamboo Airways o 2,1 %, 24,4 % a 22,5 %, Vietravel Airlines o 10,2 %, 17,7 % a 18,6 %.

„Pokud letecká společnost provozuje pouze vnitrostátní linky nebo mezinárodní linky s nízkou frekvencí, zejména linky spojující severovýchodní Asii, bude velmi obtížné vyvážit příjmy a výdaje,“ potvrdil zástupce letecké společnosti.

Kromě toho, že konkurence není příliš velká, pomáhají leteckým společnostem snižovat rizika i mezinárodní trasy, na které se vztahují palivové příplatky. Za zmínku stojí, že ačkoli povinné zvýšení cen letenek u většiny vnitrostátních tras pomáhá leteckým společnostem postupně vyrovnávat příjmy a výdaje, způsobí to ztrátu velkého počtu cestujících ve prospěch jiných odvětví, jako jsou železnice a silnice.

Skutečnost, že Vietnamská železniční společnost neustále vyrábí vysoce kvalitní vlaky s délkou do 1 000 km a že v prvních 5 měsících roku 2024 dopravní průmysl uvede do provozu více tras rychlostních silnic, jsou také faktory ovlivňující příjmy leteckých společností v nadcházejícím období.

Podle pana Dinha Viet Thanga, ředitele Vietnamského úřadu pro civilní letectví, je mezi hlavními riziky, která by mohla zpomalit oživení vietnamských leteckých společností, třeba zmínit nedostatek letadlové flotily.

Je známo, že do konce dubna 2024 čítala flotila vietnamských leteckých společností 213 letadel, což je o 18 letadel méně než v roce 2023. Z toho počet letadel ve skutečném provozu kolísal od 165 do 170 letadel, což je pokles o přibližně 40–50 letadel oproti průměru v roce 2023.

Očekává se, že během hlavního letního období roku 2024 (od června do konce srpna) budou letecké společnosti provozovat 178 letadel (včetně letadel, u kterých se očekává pronájem s posádkou i bez ní), což představuje pokles o 38 letadel ve srovnání s létem 2023 kvůli velkému počtu letadel AirbusNeo společností Vietnam Airlines a Vietjet, které ukončily provoz v důsledku globálního stahování motorů výrobcem motorů Pratt&Whitney (PW).

Stahování motorů vážně ovlivnilo velikost flotily a provozní plány leteckých společností. Výrobce motorů však doposud neposkytl žádné informace o podpoře nebo kompenzacích pro dvě dotčené letecké společnosti, což narušilo dodavatelský řetězec a provozní operace během čekání na opravy.

„Mezitím vietnamské letecké společnosti, kromě toho, že musí zmenšit velikost svých flotil a nejsou schopny provozovat své lety, musí stále nést náklady na správu letadel, která musí být uzemněna a zastavena v provozu kvůli stahování motorů,“ uvedl pan Dinh Viet Thang.

Přestože letní špička je pro letecký průmysl nejdůležitějším obchodním obdobím roku, zástupce společnosti Vietnam Airlines uvedl, že nadcházející pronájem letadel s posádkou je ještě obtížnější než špička Tet, protože se jedná o mimosezónu pro evropský a americký letecký trh. V létě také mezinárodní letectví vstupuje do svého vrcholu, takže mnoho leteckých společností potřebuje přidat další letadla, což zvyšuje ceny pronájmu.

Kromě toho existuje v mnoha zemích světa tlak na zvýšení směnného kurzu USD vůči domácí měně, což ovlivňuje obchodní operace leteckých společností; ozbrojené konflikty v některých zemích a regionech ovlivňují dodavatelský řetězec produktů, materiálů a zařízení v leteckém průmyslu a mohou také změnit a prodloužit letové řády a letové trasy...

„Výše uvedené problémy budou zátěží pro řízení a provozní náklady zejména leteckých společností, stejně jako pro podniky v leteckém průmyslu obecně,“ uvedl vedoucí vietnamského Úřadu pro civilní letectví.

Zdroj: https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html