Silné pumpování úvěrového kapitálu od začátku roku

Státní banka si v roce 2025 klade za cíl růst úvěrů v celém systému o přibližně 16 %, což je nejvyšší úroveň za mnoho let.

Poslední den roku 2024 vydala Vietnamská státní banka (SBV) dokument pro úvěrové instituce, v němž oznámila zásady pro stanovení cílů růstu úvěrů pro rok 2025 s očekávanou mírou růstu pro celé odvětví přibližně 16 %. Dokument dále uváděl: „Řešení pro správu úvěrů budou implementována v souladu s makroekonomickým vývojem s cílem podpořit hospodářský růst a kontrolovat inflaci.“

Odhodláni tlačit kapitál do ekonomiky

Podle Vietnamské státní banky bude cíl růstu úvěrů přidělený každé komerční bance vycházet z výsledků předepsaného ratingu z roku 2024. Úvěrové instituce musí zajistit bezpečný a efektivní růst úvěrů v souladu s právními předpisy na základě kapacity řízení rizik, likvidity a schopnosti mobilizovat kapitál.

Zástupce guvernéra Vietnamské státní banky Dao Minh Tu zdůraznil, že směřování růstu úvěrů by se mělo zaměřit na výrobní a obchodní sektory, prioritní sektory a faktory růstu v souladu s vládní politikou. Zároveň je nutné přísně kontrolovat úvěry v sektorech s potenciálními riziky. Vietnamská státní banka bude pečlivě sledovat vývoj a aktuální situaci, aby řídila růst úvěrů a zajistila dostatečnou úvěrovou nabídku pro ekonomiku, a to s cílem stabilizovat makroekonomiku, kontrolovat inflaci a podporovat růst.

„Úpravu cílů růstu úvěrů bude proaktivně provádět Státní banka, čímž se vytvoří podmínky pro banky, aby mohly poskytovat dostatečný a včasný úvěrový kapitál pro ekonomiku, aniž by úvěrové instituce musely zasílat písemné žádosti,“ uvedla Státní banka.

Státní banka zejména uvedla, že bude pokračovat v implementaci plánu na omezení a nakonec zrušení řízení alokace kvót pro růst úvěrů pro jednotlivé úvěrové instituce.

Nejnovější údaje Vietnamské státní banky ukazují, že do poloviny prosince 2024 se úvěry v celé ekonomice zvýšily o přibližně 12,5 % ve srovnání s koncem loňského roku. Úvěry se zaměřují na výrobu, podnikání a prioritní sektory.

V bance Tien Phong ( TPBank ) dosáhl růst úvěrů banky do začátku prosince 2024 přibližně 18 %. Pan Nguyen Hung, generální ředitel TPBank, uvedl, že přidělování úvěrových cílů státní bankou od začátku roku v závislosti na ratingu každé úvěrové instituce pomohlo bankám proaktivně poskytovat kapitál individuálním i firemním zákazníkům. „Ekonomika vykazuje známky zlepšení, poptávka lidí po úvěrech roste, což pomáhá tlačit na trh více kapitálu,“ očekává vedoucí představitel této banky.

Včasné oznámení cíle růstu úvěrů ukazuje na odhodlání Státní banky tlačit kapitál do ekonomiky. Foto: LAM GIANG

Pokračovat v podpoře řešení

Očekávaný cíl růstu úvěrů pro rok 2025, který oznámila Vietnamská státní banka, však okamžitě upoutal pozornost trhu, protože tento nárůst je ve srovnání s předchozími lety poměrně vysoký (přibližně 14 %–15 %).

Podle docenta Dr. Nguyen Huu Huana z Ekonomické univerzity v Ho Či Minově městě skutečnost, že agentura pro správu oznámila vysoké tempo růstu úvěrů a stanovila cíle růstu úvěrů pro každou komerční banku na konci roku 2024, ukazuje její odhodlání tlačit kapitál na trh. Toto je také jedno z kapitálových řešení, když si vláda stanoví velmi vysoký cíl růstu HDP na celý rok.

V rozhovoru s reportérem novin Lao Dong ekonomický expert Dr. Dinh The Hien uvedl, že od období zpřísňování měnové politiky v letech 2011–2013 kolísal roční růst úvěrů pouze mezi 12 % a 14 %.

V období 2016–2019 činil růst úvěrů pouze kolem 11 %, ale růst HDP zůstal na vysoké úrovni 7 %. Od roku 2022 do současnosti je objem úvěrového kapitálu uvolněného do ekonomiky Vietnamskou státní bankou orientován na přibližně 14–15 %. Lze tedy říci, že číslo 16 % v roce 2025 je vyšší než v předchozích letech.

„V posledním období se některé banky dostaly na vrchol, pokud jde o růst úvěrů, ale zvýšil se i počet špatných úvěrů. Proto je správné silně tlačit kapitál na trh, ale je nutné pečlivě kontrolovat ukazatele kvality úvěrů, výnosů ze služeb, poměru špatných úvěrů, loajality zákazníků během procesu poskytování úvěrů a vkladů atd. To jsou ukazatele, které banky potřebují k vytváření přidané hodnoty ze svých služeb a k dosažení udržitelného růstu,“ uvedl Dr. Dinh The Hien.

Na konferenci o plnění bankovních úkolů v roce 2025 požádal místopředseda vlády Ho Duc Phoc Státní banku, aby pokračovala v koordinaci měnové politiky, fiskální politiky a dalších politik s cílem zajistit bezpečnost bankovního systému, snížit nedobytné dluhy a poskytovat kapitál na podporu hospodářského rozvoje. Státní banka a úvěrové instituce musí i nadále efektivně zavádět řešení kapitálové podpory pro podniky, zejména malé a střední podniky; zavádět opatření kapitálové podpory pro zelený rozvoj, zelenou výrobu, zelenou spotřebu, čistou energii atd.

Pokud jde o úrokové sazby v roce 2025, docent Dr. Pham The Anh, vedoucí Ekonomické fakulty Národní ekonomické univerzity, poznamenal, že současná úroveň úrokových sazeb pravděpodobně dále nesníží a možná se dokonce bude muset mírně zvýšit. Důvodem je, že úrokové sazby závisí na mnoha faktorech, zejména na inflaci. Podle něj je současná míra inflace kolem 3 % – 4 % normální a je nepravděpodobné, že by dále klesla.

„Pro snížení úrokových sazeb je nutné vzdát se části cíle směnného kurzu, ale řídící agentura se snaží oba cíle vyvážit: udržet úrokové sazby kolem 6 % ročně a kontrolovat inflaci na 4 %. Pro zajištění kladných reálných úrokových sazeb je proto možnost snížení úrokových sazeb z úvěrů velmi nízká. Při současné úrokové sazbě je její udržení úspěchem a v blízké budoucnosti bychom neměli očekávat další snižování,“ zdůraznil pan Pham The Anh.

Snížení úrokových sazeb je stále možné

V aktualizované zprávě o makroekonomických ukazatelích za rok 2025 experti ze společnosti Vietcombank Securities Company (VCBS) očekávají, že úrokové sazby z úvěrů zůstanou nízké i přes diferenciaci.

Státní banka bedlivě sleduje kvalitu úvěrů a úrokové sazby z úvěrů. VCBS očekává, že úrokové sazby z úvěrů budou i nadále udržovány na nízké úrovni, aby podpořily podniky v souladu se směry vlády. Podniky se slabou úvěrovou historií však mohou mít potíže s přístupem k úvěrům a mohou být dokonce nuceny akceptovat vyšší úrokové sazby.

Z pohledu banky však pan Nguyen Hung uvedl, že pokud se podmínky zlepší a vstupní úrokové sazby klesnou, TPBank upraví úrokové sazby z úvěrů směrem dolů jak pro nové, tak pro stávající klienty.

Zdroj: https://nld.com.vn/bom-manh-von-tin-dung-ngay-tu-dau-nam-196241231215456587.htm