Známky oživení trhu.

Trh fúzí a akvizic (M&A) ve Vietnamu vykazuje v posledních měsících roku známky oživení, přičemž mnoho společností oznámilo dokončení transakcí.

Trh fúzí a akvizic (M&A) se v posledních měsících roku opět oživuje. Na fotografii: Hung Vuong Plaza po fúzi a akvizici, nyní pod kontrolou společnosti KIDO (Foto: Le Toan)

Shon

V poslední době se významné společnosti na trhu dostaly pod drobnohled kvůli významným transakcím. Jedním z nejnovějších vývojů je, že skupina KIDO neustále zvyšuje svůj podíl ve skupině Hung Vuong, což vede k získání kontroly nad nákupním centrem Hung Vuong Plaza.

Do konce srpna 2024 společnost KIDO dokončila dohodu a zvýšila svůj vlastnický podíl ve společnosti Hung Vuong Corporation na 75,39 %. Tímto krokem se společnost Hung Vuong Corporation transformovala na dceřinou společnost KIDO a Hung Vuong Plaza nyní vlastní KIDO.

Společnost KIDO se také podílela na seznamu fúzí a akvizic v potravinářském a nápojovém průmyslu (F&B) prodejem 51 % svých akcií ve své dceřiné společnosti Kido Foods společnosti Nutifood. Kido Foods je jednou z největších společností vyrábějících zmrzlinu ve Vietnamu a vlastní dvě oblíbené značky známé milionům vietnamských spotřebitelů: Celano a Merino.

Společnost Kido Foods, která vstoupila na vietnamský trh se zmrzlinou v roce 2003, se po více než 20 letech vývoje stala předním výrobcem a distributorem zmrzliny ve Vietnamu a po mnoho let si trvale drží přední pozici.

Statistiky Euromonitoru ukazují, že tržby společnosti Kido Foods rok od roku impozantně rostou a od roku 2019 do současnosti si drží více než 40% podíl na trhu, a to i přes tvrdou konkurenci mnoha významných domácích i mezinárodních hráčů. Data Euromonitoru rovněž ukazují, že v roce 2023 společnost Kido Foods i nadále vedla celý zmrzlinářský průmysl s 46,7% podílem na trhu. Konkrétně Merino a Celano samy o sobě tvořily 25,9 %, respektive 19,6 % podílu na trhu, což je více než u druhé a třetí společnosti v žebříčku.

Společnost Kido Foods v současné době vlastní dva moderní zpracovatelské závody s pokročilou technologií a stroji, které jsou kompletně dováženy z Evropy a Japonska, aby uspokojila poptávku po zmrzlině na celém trhu. Kromě zmrzliny se společnost proslavila také různými druhy krémových jogurtů, které jsou lahodné, vysoce kvalitní, výživné a prospěšné pro zdraví spotřebitelů.

Podle pana Tran Bao Minha, místopředsedy představenstva společnosti Nutifood, investice do Kido Foods umožňuje společnosti Nutifood expandovat do oblasti zdravé výživy prostřednictvím produktů, které uspokojují potřeby spotřebitelů. Tato transakce také umožňuje společnosti Nutifood vlastnit distribuční systém pro mražené potraviny se stovkami tisíc mrazniček na zmrzlinu, které pokrývají širokou škálu maloobchodních prodejen, od tradičních a moderních maloobchodních prodejen až po restaurace, hotely a zábavní podniky po celé zemi. To je také nezbytný základ, který pomáhá společnosti Nutifood rychle a efektivně expandovat do sektoru mražených potravin.

Přidání Kido Foods do produktového ekosystému Nutifood spolu s Celano a Merino, dvěma předními vietnamskými značkami zmrzliny, slibuje, že pomůže Nutifood rozšířit sortiment a lépe uspokojit stále rozmanitější potřeby spotřebitelů, zejména v segmentu mládeže a dospělých.

Další významnou transakcí, která vzbudila širokou pozornost, je nedávné oznámení, že se společnost Mitsui & Co. oficiálně stala strategickým akcionářem společnosti Tasco Auto, dceřiné společnosti Tasco. Přestože přesná hodnota nebyla zveřejněna, očekává se, že transakce významně podpoří sektor informačních technologií a dopravy.

V logistickém sektoru společnost Viconship nedávno dokončila akvizici přístavu Nam Hai Dinh Vu, přičemž investovala téměř 399,99 miliardy VND (16 milionů USD) z celkového základního kapitálu akciové společnosti Nam Hai Dinh Vu Port ve výši 400 miliard VND, což odpovídá 99,99 % akcií.

V první polovině roku 2024 proběhla v sektoru nemovitostí řada významných transakcí. Mezi ně patřila akvizice 25% podílu společnosti Nishi-Nippon Railroad (Japonsko) v projektu Paragon Dai Phuoc a nákup 18hektarového průmyslového pozemku společností Tripod Technology Corporation od akciové společnosti Sonadezi Chau Duc.

Fúze a akvizice zahrnující významné společnosti v oboru dodají trhu v posledních měsících roku impuls.

Začátkem září oznámila skupina Masan plány investovat 200 milionů dolarů do akvizice 7,1% podílu ve společnosti WinCommerce od SK Group. WinCommerce provozuje maloobchodní řetězec zahrnující více než 130 supermarketů WinMart a více než 3 600 minisupermarketů WinMart+/WIN.

Společnost Sabeco podobně oznámila svůj záměr vyčlenit přes 800 miliard VND na akvizici akciové společnosti Saigon Binh Tay Beer (Sabibeco Group). Úspěšná transakce by zvýšila podíl Sabeco ve společnosti Sabibeco na 59,6 %, což odpovídá téměř 52,2 milionu akcií, čímž by se Sabeco stala mateřskou společností Sabibeco.

Po akvizici přístavu Nam Hai Dinh Vu se společnost Viconship snaží zbavit také svého podílu ve společnosti Dinh Vu Oil and Gas Service Port Joint Stock Company. Společnost má v úmyslu prodat všech 8,82 milionu svých akcií ve společnosti Dinh Vu Oil and Gas Joint Stock Company za minimální převodní cenu 88,2 miliardy VND.

V prvním zářijovém týdnu bylo také oznámeno několik transakcí, včetně záměru společnosti ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (Japonsko) získat 35% podíl ve společnosti Ha Tay Pharmaceutical Joint Stock Company.

Podle paní Trang Bui, generální ředitelky společnosti Cushman & Wakefield Vietnam, jsou průmyslové nemovitosti středem zájmu zahraničních investorů v oblasti fúzí a akvizic, a to po nedávné investici Singapuru ve výši přes 50 milionů USD do akvizice dvou skladů třídy A v provinciích Binh Duong a Hung Yen. Společnost CapitaLand Investment navíc plánuje v příštích dvou letech investovat do Vietnamu dalších 70–110 milionů USD na rozvoj nebo akvizici průmyslových parků.

Kapitálové toky jsou blokovány, proto se usiluje o fúze a akvizice.

Odprodej aktiv, fúze a akvizice hrají pro mnoho podniků klíčovou roli jako řešení v obdobích kapitálových omezení.

Mezi významné společnosti patří Construction Investment Development Joint Stock Company, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company, Hoa Binh Construction Group Joint Stock Company, Nam Long Investment Joint Stock Company a VRC Real Estate Investment Joint Stock Company, spolu s mnoha dalšími, které strategicky odprodávají dceřiné společnosti, přidružené společnosti a likvidovaná aktiva za účelem stabilizace peněžních toků.

Konkrétně se společnost Hoa Binh Construction úspěšně zbavila všech svých akcií ve své dceřiné společnosti Hoa Binh Construction Design Consulting Company Limited. Společnost se rovněž zbavila všech svých akcií ve svých přidružených společnostech Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company a Jesco Hoa Binh Joint Stock Company.

Společnost Nam Long Investment dokončila v červnu 2024 převod 25 % svých akcií v projektu Nam Long Dai Phuoc (45 hektarů) svému partnerovi Nishi Nippon, čímž dosáhla zisku po zdanění téměř 200 miliard VND (9,4 milionu USD).

Podobně společnost VRC Real Estate úspěšně převedla segment rezidenčních ADC v okrese Phu My v Ho Či Minově Městě.

Společnost Phat Dat Real Estate oznámila, že prodej celého svého 49% podílu ve společnosti BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company je téměř dokončen, což jí otevírá příležitost akumulovat přes 1 400 miliard VND ke stabilizaci kapitálových toků.

Společnost Vinaconex dokončila prodej svého podílu v mezinárodním přístavu Van Ninh v hodnotě téměř 199 miliard VND. Akciová společnost Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company plánuje odprodat svůj podíl ve společnosti Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company (51,54 % akcií, což odpovídá 124 miliardám VND).

Další společnosti, jako například Trung Nam Group, Sam Holdings a Vietnam Airlines, se také zbavují svých dceřiných společností.

Společnost SGI Capital zdůrazňuje, že strategie odprodeje a prodeje aktiv jsou pro velké podniky klíčové, aby se mohly soustředit na klíčové oblasti podnikání a udržet si růst zisku. V posledních měsících došlo v sektoru nemovitostí a stavebnictví k řadě fúzí a akvizic.

V sektoru nemovitostí jsou fúze a akvizice klíčové pro společnosti, které čelí nedostatku cash flow. Transakce se zaměřují na projekty s jasným právním postavením a růstovým potenciálem, u kterých se očekává prudký nárůst ke konci roku. Průmyslové nemovitosti mají potenciál přilákat přímé zahraniční investice (PZI) prostřednictvím fúzí a akvizic.

Přestože vrchol problému s likviditou je již pominulý, přetrvávající tržní tlaky budou podnikům bránit ve využití nízkých úrokových sazeb. Konec roku je dobou, kdy se společnosti, které potřebují restrukturalizaci dluhu, musí vypořádat s rizikem likvidity a zvážit zvýšení odprodejů a fúzí a akvizic, aby si udržely ceny akcií a udržely si hlavní akcionáře.

Odborníci dále zdůrazňují, že fúze a akvizice v oblasti nemovitostí se netýkají jen akumulace aktiv, ale staly se strategickým krokem ke zvýšení konkurenceschopnosti společnosti na trhu. Pozornost se přesunula od konkurence a konfrontace k investicím a spolupráci s cílem vytvořit sdílenou hodnotu pro progresivní rozvoj.

Odborníci předpovídají ke konci letošního roku nárůst aktivit v oblasti fúzí a akvizic v oblasti nemovitostí. Transakce budou taženy jak domácími, tak zahraničními podniky.

Ve skutečnosti mnoho vietnamských firem stále vnímá fúze a akvizice jako způsob, jak dosáhnout rychlého růstu, zejména v současné situaci. Firmy mohou od konkurence získávat projekty se stávajícími platformami, personálem a uživatelskými daty za rozumnější cenu než dříve, aby získaly výhodu a staly se konkurenceschopnějšími.

Toto je dobrá strategie, která se ve Vietnamu stává stále populárnější. Startupy také sledují tento trend, aby ušetřily čas. Navíc mnoho startupů má potíže a chce své společnosti prodat.

Paní Le Hoang Uyen Vy, předsedkyně Vietnamské agentury pro soukromý kapitál (VPCA) a generální ředitelka společnosti Do Ventures, se domnívá, že silný příliv přímých zahraničních investic, podpořený dohodami o volném obchodu (FTA) nové generace, vytvoří v budoucnu ve Vietnamu příznivější prostředí pro IPO a fúze a akvizice. Tyto faktory zvyšují atraktivitu trhu, zlepšují přístup ke kapitálu a podporují inovace, strategická partnerství a udržitelný růst trhu s IPO a fúzemi a akvizicemi.

Zdroj: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html