Známky oživení trhu

Trh fúzí a akvizic (M&A) ve Vietnamu vykazuje v posledních měsících roku známky oživení, přičemž mnoho společností oznámilo dokončení transakcí.

Trh fúzí a akvizic (M&A) v posledních měsících roku opět pulzuje. Na fotografii: Hung Vuong Plaza po fúzi a akvizici pod kontrolou společnosti KIDO (Foto: Le Toan)

Shon

V poslední době se do centra pozornosti dostaly velké společnosti na trhu s významnými transakcemi. Jednou z nových událostí je, že skupina KIDO neustále zvyšuje svůj podíl ve skupině Hung Vuong, což vede k ovládnutí nákupního centra Hung Vuong Plaza.

Do konce srpna 2024 společnost KIDO dokončila transakci a zvýšila svůj podíl ve společnosti Hung Vuong Corporation na 75,39 %. Tímto krokem se Hung Vuong Corporation stala dceřinou společností KIDO a Hung Vuong Plaza je nyní ve vlastnictví KIDO.

Společnost KIDO se také zapojila do seznamu fúzí a akvizic v potravinářském a nápojovém průmyslu (F&B), když 51 % akcií své členské společnosti Kido Foods prodala společnosti Nutifood. Kido Foods je jednou z největších společností vyrábějících zmrzlinu ve Vietnamu a vlastní dvě slavné značky, které znají miliony vietnamských spotřebitelů: Celano a Merino.

Společnost Kido Foods, která vstoupila na vietnamský trh se zmrzlinou v roce 2003 a po více než 20 letech vývoje, se stala podnikem s největším podílem na trhu v oblasti výroby a obchodu se zmrzlinou ve Vietnamu a po mnoho let si nepřetržitě drží „trůn“.

Statistiky Euromonitoru ukazují, že tržby společnosti Kido Foods rok od roku impozantně rostou a od roku 2019 do současnosti si drží přes 40% podíl na trhu, a to i přes tvrdou konkurenci mnoha domácích i zahraničních „gigantů“. Údaje Euromonitoru rovněž ukazují, že i v roce 2023 bude Kido Foods i nadále vést celý zmrzlinářský průmysl s tržním podílem 46,7 %. Z toho samotné Merino a Celano tvoří 25,9 %, respektive 19,6 % podílu na trhu, což je více než u druhé a třetí v pořadí společnosti.

V současné době společnost Kido Foods vlastní 2 moderní zpracovatelské závody s pokročilou technologií a stroji dováženými výhradně z Evropy a Japonska, aby uspokojila poptávku po zmrzlině na celém trhu. Kromě zmrzliny se tento podnik vyznačuje také lahodnými, vysoce kvalitními, výživnými a zdravými jogurty.

Podle pana Tran Bao Minha, místopředsedy představenstva společnosti Nutifood, investice do Kido Foods umožňuje společnosti Nutifood expandovat do oblasti zdravé výživy prostřednictvím produktů, které uspokojují potřeby potěšení. Tato dohoda také umožňuje společnosti Nutifood ovládnout systém distribuce mražených potravin se stovkami tisíc skříní na zmrzlinu, které pokrývají širokou škálu od tradičních maloobchodních prodejen, moderních maloobchodních prodejen až po restaurace, hotely a zábavní podniky po celé zemi. To je také nezbytný základ pro to, aby společnost Nutifood mohla rychle a nejefektivněji expandovat do odvětví mražených potravin.

Přidání nového člena Kido Foods se dvěma značkami číslo 1 v odvětví zmrzliny ve Vietnamu, Celano a Merino, slibuje, že pomůže společnosti Nutifood rozšířit její produktový ekosystém a lépe uspokojit stále rozmanitější potřeby spotřebitelů, zejména v segmentu mládeže a dospělých.

Další důležitou transakcí, která přitáhla širokou pozornost, je nedávné oznámení, že se společnost Mitsui & Co. oficiálně stala strategickým akcionářem společnosti Tasco Auto, dceřiné společnosti Tasco. Přestože přesná hodnota nebyla zveřejněna, očekává se, že transakce přinese významný impuls odvětvím IT a dopravy.

V logistickém sektoru společnost Viconship nedávno dokončila akvizici přístavu Nam Hai Dinh Vu s investicí téměř 399,99 miliardy VND (16 milionů USD) z celkového základního kapitálu společnosti Nam Hai Dinh Vu Port JSC ve výši 400 miliard VND, což odpovídá 99,99 % akcií.

V první polovině roku 2024 proběhla řada důležitých transakcí v sektoru nemovitostí. Zejména železnice Nishi-Nippon (Japonsko) koupila 25% podíl v projektu Paragon Dai Phuoc a společnost Tripod Technology Corporation koupila 18hektarový průmyslový pozemek od akciové společnosti Sonadezi Chau Duc.

Fúze a akvizice zahrnující významné hráče v oboru v posledních měsících roku podpoří trh.

Začátkem září oznámila skupina Masan plány investovat 200 milionů dolarů do akvizice 7,1% podílu ve společnosti WinCommerce od SK Group. WinCommerce provozuje maloobchodní řetězec, který zahrnuje více než 130 supermarketů WinMart a více než 3 600 minisupermarketů WinMart+/WIN.

Společnost Sabeco podobně oznámila svůj záměr vyčlenit přes 800 miliard VND na akvizici akciové společnosti Saigon Binh Tay Beer (Sabibeco Group). Úspěšná transakce zvýší podíl společnosti Sabeco ve společnosti Sabibeco na 59,6 %, což odpovídá téměř 52,2 milionu akcií, čímž se Sabeco stane mateřskou společností Sabibeco.

Po akvizici přístavu Nam Hai Dinh Vu se společnost Viconship také chystá odprodat akcie společnosti Dinh Vu Petroleum Services Port JSC. Společnost si klade za cíl prodat všech 8,82 milionu akcií společnosti Dinh Vu Petroleum JSC za minimální převodní cenu 88,2 miliardy VND.

V prvním zářijovém týdnu bylo také oznámeno několik obchodů, včetně toho, že společnost ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (Japonsko) vyjádřila svůj záměr získat 35 % akcií společnosti Ha Tay Pharmaceutical JSC.

Podle paní Trang Bui, generální ředitelky společnosti Cushman & Wakefield Vietnam, jsou průmyslové nemovitosti zaměřením zahraničních investorů v oblasti fúzí a akvizic, a to poté, co singapurský Mapletree Logistics Trust nedávno investoval více než 50 milionů USD do nákupu 2 skladů třídy A v provinciích Binh Duong a Hung Yen. Společnost CapitaLand Investment navíc plánuje v příštích 2 letech investovat do Vietnamu dalších 70–110 milionů USD na rozvoj nebo akvizici průmyslových parků.

Blokovaný tok kapitálu, snaha o fúze a akvizice

Odprodej aktiv a fúze a akvizice hrají důležitou roli jako řešení pro mnoho podniků během dlouhého období blokovaného toku kapitálu.

Mezi jména, která lze zmínit, patří Construction Investment Development JSC, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development JSC, Hoa Binh Construction Group JSC, Nam Long Investment JSC a VRC Real Estate Investment JSC, spolu s mnoha dalšími jmény, která strategicky odprodávají dceřiné a přidružené společnosti a likvidují aktiva za účelem stabilizace peněžních toků.

Konkrétně se společnost Hoa Binh Construction úspěšně zbavila všech akcií své dceřiné společnosti Hoa Binh Construction Design Consulting Company Limited. Společnost se rovněž zbavila všech akcií držených ve svých přidružených společnostech Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company a Jesco Hoa Binh Joint Stock Company.

Společnost Nam Long Investment dokončila v červnu 2024 převod 25% akcií projektu Nam Long Dai Phuoc (o rozloze 45 hektarů) partnerské společnosti Nishi Nippon, čímž dosáhla zisku po zdanění téměř 200 miliard VND (9,4 milionu USD).

Podobně společnost VRC Real Estate úspěšně převedla část rezidenční oblasti ADC v městské části Phu My v Ho Či Minově Městě.

Společnost Phat Dat Real Estate uvedla, že prodej všech 49 % akcií společnosti BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company je téměř dokončen, což společnosti otevírá příležitost akumulovat více než 1 400 miliard VND ke stabilizaci kapitálových toků.

Společnost Vinaconex dokončila prodej kapitálu v mezinárodním přístavu Van Ninh v hodnotě téměř 199 miliard VND. Akciová společnost Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company plánuje odprodat kapitál ve společnosti Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company (51,54 % akcií, což odpovídá 124 miliardám VND).

Další společnosti, jako například Trung Nam Group, Sam Holdings a Vietnam Airlines, se také zbavují dceřiných společností.

Společnost SGI Capital zdůraznila, že strategie odprodeje a prodeje aktiv je pro velké podniky klíčem k tomu, aby se mohly soustředit na klíčové oblasti podnikání a udržet si růst zisku. V posledních měsících došlo v sektoru nemovitostí a stavebnictví k řadě fúzí a akvizic.

V sektoru nemovitostí jsou fúze a akvizice důležité pro společnosti, které čelí nedostatku hotovosti. Transakce se zaměřují na projekty s jasným právním statusem a růstovým potenciálem, u kterých se očekává prudký nárůst do konce roku. Průmyslové nemovitosti by měly přilákat přímé zahraniční investice (PZI) z fúzí a akvizic.

Přestože vrchol problémů s likviditou je již pominulý, přetrvávající tržní tlaky zabrání podnikům ve využití nízkých úrokových sazeb. Konec roku je dobou, kdy společnosti musí restrukturalizovat dluh, zvládat rizika likvidity a zvážit zvýšení odprodejů a fúzí a akvizic, aby si udržely ceny akcií a udržely si hlavní akcionáře.

Odborníci dále zdůrazňují, že fúze a akvizice v oblasti nemovitostí nejsou jen o akumulaci aktiv, ale staly se strategickým krokem ke zvýšení konkurenceschopnosti podniků na trhu. Důraz se přesouvá od konkurence a konfrontace k investicím a spolupráci s cílem vytvořit společnou hodnotu pro progresivní rozvoj.

Odborníci předpovídají, že koncem tohoto roku dojde k nárůstu aktivit v oblasti fúzí a akvizic v oblasti nemovitostí. Transakce budou taženy jak domácími, tak zahraničními podniky.

Ve skutečnosti mnoho vietnamských firem stále považuje fúze a akvizice za způsob rychlého růstu, zejména v současné situaci. Firmy mohou nakupovat projekty s dostupnými platformami, dostupným personálem a uživatelskými daty od konkurence za rozumnější cenu než dříve, aby získaly výhodu a byly konkurenceschopnější.

Toto je dobrá strategie, která se ve Vietnamu stává stále populárnější. Startupy také sledují tento trend, aby ušetřily čas. Navíc existuje také mnoho startupů, které se potýkají s problémy a chtějí své společnosti prodat.

Paní Le Hoang Uyen Vy, předsedkyně Vietnamské agentury pro soukromý kapitál (VPCA) a generální ředitelka společnosti Do Ventures, se domnívá, že silný příliv přímých zahraničních investic, podpořený dohodami o volném obchodu (FTA) nové generace, vytvoří v budoucnu ve Vietnamu příznivější prostředí pro aktivity v oblasti IPO a fúzí a akvizic. Tyto faktory pomáhají zvýšit atraktivitu trhu, zlepšit přístup ke kapitálu a podpořit inovace a strategickou spolupráci, což přinese udržitelný růst na trh s IPO a fúzemi a akvizicemi.

Zdroj: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html