Přehled ekonomických informací za týden od 14. do 18. října

Centrální směnný kurz se zvýšil o 38 VND, index VN se ve srovnání s předchozím víkendem mírně snížil o 2,93 bodu (-0,23 %), tj. do konce třetího čtvrtletí roku 2024 státní pokladna zmobilizovala téměř 70 % plánu emise státních dluhopisů v roce 2024... to jsou některé významné ekonomické informace za týden od 14. do 18. října.

Přehled ekonomických informací

Přehled

Do konce třetího čtvrtletí roku 2024 zmobilizovala státní pokladna téměř 70 % plánu emisí státních dluhopisů na rok 2024.

Dne 9. října oznámila státní pokladna plán aukce státních dluhopisů ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 s celkovou emisí 128 000 miliard VND, včetně objemu emise pro vietnamské sociální zabezpečení. Konkrétně očekávaný objem podle splatnosti zahrnuje: 5letá splatnost je 10 000 miliard VND, 7letá splatnost je 5 000 miliard VND, 10letá splatnost je 53 000 miliard VND, 15letá splatnost je 48 000 miliard VND a 20letá a 30letá splatnost je v obou případech 6 000 miliard VND.

Státní pokladna dříve oznámila plány na emisi státních dluhopisů v hodnotě 150 000 miliard VND ve třetím čtvrtletí roku 2024, 120 000 miliard VND ve druhém čtvrtletí roku 2024 a 127 000 miliard VND ve státních dluhopisech v prvním čtvrtletí roku 2024. Celkový plánovaný objem mobilizovaných státních dluhopisů za celý rok 2024 činí 400 000 miliard VND. Ministerstvo financí v roce 2024 neposkytne záruky za dluhopisy Vietnamské banky pro sociální politiku a Vietnamské rozvojové banky.

V září 2024 uspořádala státní pokladna 18 aukcí státních dluhopisů s celkovou nabídkovou hodnotou 50 150 miliard VND s mírou úspěšnosti 66,5 %. Státní pokladna vyzvala k podávání nabídek na 5leté, 7leté, 10leté, 15leté a 30leté dluhopisy, přičemž 10leté a 15leté dluhopisy tvořily většinu vítězné nabídky, a to 22 150 miliard VND (66 %), respektive 8 550 miliard VND (26 %). 5leté, 7leté a 30leté dluhopisy získaly 700 miliard VND (28 %), 395 miliard VND (39,5 %) a 179 miliard VND (59,6 %).

Úrokové sazby státních dluhopisů na konci září měly tendenci k poklesu ve srovnání s koncem srpna u 5letých, 10letých a 15letých dluhopisů, a to o 0,03 %/rok, 0,05 %/rok a 0,04 %/rok. U 7letých dluhopisů byla v září podána vítězná nabídka, přičemž úroková sazba mírně vzrostla o 0,03 %/rok ve srovnání s poslední vítěznou nabídkou na konci března, zatímco u 30letých dluhopisů se vítězná úroková sazba ve srovnání s předchozím měsícem nezměnila.

Od začátku roku do 30. září 2024 činil celkový kapitál mobilizovaný prostřednictvím emise státních dluhopisů 271 671 miliard VND, což představuje 68 % ročního plánu. Objem mobilizovaných státních dluhopisů do konce třetího čtvrtletí letošního roku se téměř rovnal celému objemu mobilizovanému v roce 2023 (298 476 miliard VND státních dluhopisů, což představuje 74,6 % plánu na rok 2023); průměrná doba emise je 11,13 let (v roce 2023 je to 12,58 let); průměrná splatnost portfolia státních dluhopisů je 9,09 let; průměrná úroková sazba z emise je 2,51 %/rok (v roce 2023 je to 3,21 %/rok).

Na sekundárním trhu dosáhla k 30. září 2024 kótovaná hodnota státních dluhopisů 2 171 028 miliard VND, což představuje nárůst o 1,18 % oproti předchozímu měsíci. Celková hodnota transakcí se státními dluhopisy v září dosáhla 258 105 miliard VND s průměrnou seancí 13 584 miliard VND/seanci, což představuje nárůst o 23,01 % oproti srpnu 2024.

Z toho objem obchodů s přímými dluhopisy (Outright) tvořil 57,06 % a objem obchodů s repo operacemi 42,94 % z celkového objemu obchodů celého trhu. Nejobchodovanějšími termíny v září byly 10leté, 25–30leté a 10–15leté dluhopisy, přičemž jejich podíl na celkovém objemu obchodů celého trhu činil 26,03 %, 16,49 % a 15,90 %. Průměrný výnos z obchodování se státními dluhopisy se nejvíce zvýšil ve 2letém období a v současnosti dosahuje průměrného výnosu přibližně 2,0499 %; nejvíce se snížil ve 20–25letých, 7–10letých a 10letých obdobích a v současnosti dosahuje průměrného výnosu přibližně 3,1627 %, 2,5698 % a 2,2091 %.

Hodnota transakcí zahraničních investorů v září představovala 3,01 % z celkové hodnoty transakcí celého trhu, což představuje nárůst o 0,89 % ve srovnání se srpnem. V září 2024 měl bankovní sektor stále velký měsíční podíl na trhu, přičemž podíl hodnoty přímých a repo transakcí v porovnání s celým trhem činil 59,62 %, respektive 93,55 %.

Ve zprávě shrnující 15 let fungování samostatného trhu s vládními dluhopisy Hanojská burza cenných papírů (HNX) uvedla, že se HNX zaměří na implementaci následujících klíčových řešení:

(i) diverzifikace nových dluhopisových produktů, vhodných pro rozvoj trhu a investiční potřeby, jako jsou zelené dluhopisy, dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou, dluhopisy s odděleným obchodováním jistiny a úroku (stripové dluhopisy), dluhopisy indexované inflací atd., s cílem vytvořit více kanálů pro mobilizaci kapitálu pro státní rozpočet a přilákat investory k cíli udržitelného hospodářského rozvoje;

(ii) diverzifikovat emisní podmínky se zaměřením na dlouhodobé dluhopisy (nad 5 let) a flexibilně upravovat krátkodobé dluhopisy s cílem vytvořit plnohodnotnou referenční výnosovou křivku;

(iii) rozvíjet moderní a profesionální infrastrukturu obchodních technologií, která zajistí soulad s předpisy správcovských agentur, stále lépe uspokojí potřeby investorů na trhu a bude připravena na nové produkty;

(iv) zdokonalování a rozvoj systému tvůrců trhu s plnými právy a povinnostmi vykonávat funkce tvůrců trhu na primárním i sekundárním trhu s cílem zvýšit likviditu trhu.

Shrnutí domácího trhu od 14. do 18. října

Na devizovém trhu v týdnu od 14. do 18. října státní banka ve většině obchodování nadále upravovala centrální směnný kurz směrem nahoru. K uzavření obchodování 18. října byl centrální směnný kurz kótován na 24 213 VND/USD, což představuje nárůst o 38 VND ve srovnání s předchozím víkendovým obchodováním.

Vietnamská státní banka (SBV) i nadále uváděla nákupní kurz USD na 23 400 VND/USD ve všech obchodních seancích, zatímco prodejní cena USD byla 18. října uzavřena na 25 373 VND/USD, což je o 50 VND méně než maximální směnný kurz.

Mezibankovní směnný kurz USD/VND v týdnu od 14. do 18. října ve většině obchodovacích seancí prudce vzrostl. Na konci obchodování 18. října se mezibankovní směnný kurz uzavřel na hodnotě 25 160, což představuje prudký nárůst o 342 VND ve srovnání s předchozím víkendovým obchodováním.

Kurz dolaru vůči dongu na volném trhu minulý týden vzrostl pouze mírně. Na konci seance 18. října se volný kurz zvýšil o 20 VND v obou směrech, a to jak v nákupním, tak v prodejním, ve srovnání s předchozím víkendovým sezením a obchodoval se za 25 260 VND/USD a 25 360 VND/USD.

Mezibankovní peněžní trh, v týdnu od 14. do 18. října, mezibankovní úrokové sazby ve VND nadále prudce klesaly ve všech splatnostech od 1 měsíce a kratší. K uzavření 18. října se mezibankovní úrokové sazby ve VND obchodovaly na přibližně těchto úrovních: přes noc 2,73 % (-0,49 procentního bodu); 1 týden 2,96 % (-0,49 procentního bodu); 2 týdny 3,24 % (-0,38 procentního bodu); 1 měsíc 3,67 % (-0,23 procentního bodu).

Mezibankovní úrokové sazby v USD se během týdne ve všech splatnostech téměř nezměnily. Dne 18. října uzavřela mezibankovní úroková sazba v USD na hodnotách: jednodenní sazba 4,83 % (beze změny), 1 týdenní sazba 4,88 % (-0,01 procentního bodu), 2 týdenní sazba 4,92 % (beze změny) a 1 měsíční sazba 4,94 % (beze změny).

Minulý týden na volném trhu v hypotečním kanálu nabídla Státní banka 7denní termínované úvěry s objemem 15 000 miliard VND, úroková sazba zůstala na 4,0 %. Minulý týden nebyl zaznamenán žádný výherní objem ani objem splatnosti.

Vietnamská státní banka (SBV) minulý víkend nabídla dluhopisy SBV se 14denní a 28denní splatností s úrokovou sazbou. Vítězné nabídky v rámci 14denní splatnosti činily 4 400 miliard VND s úrokovou sazbou 3,74 %; v rámci 28denní splatnosti bylo vítězných 7 900 miliard VND s úrokovou sazbou 4,0 %.

Vietnamská státní banka tak minulý týden stáhla z trhu prostřednictvím volného trhu čistých 12 300 miliard VND. Na hypotečním trhu již neobíhá žádný objem, na trhu obíhá státní pokladniční poukázky v hodnotě 12 300 miliard VND.

Na trhu s dluhopisy 16. října státní pokladna úspěšně nabídla státní dluhopisy v celkové výši 7 851 miliard VND / 11 000 miliard VND s mírou úspěšnosti 71 %. Z toho u 5letých dluhopisů bylo mobilizováno celých 500 miliard VND, u 10letých dluhopisů 6 860 miliard VND / 7 000 miliard VND a u 30letých dluhopisů 491 miliard VND / 500 miliard VND. U 7letých a 15letých dluhopisů bylo nabídnuto 500 miliard, respektive 2 500 miliard VND, ale nebyl dosažen žádný výherní objem. Vítězné úrokové sazby u většiny dluhopisů zůstaly ve srovnání s předchozí aukcí nezměněny, konkrétně u 5letých dluhopisů to bylo 1,89 %, u 10letých dluhopisů 2,66 % a u 30letých dluhopisů 3,10 %.

Tento týden, 23. října, plánuje státní pokladna nabídnout státní dluhopisy v hodnotě 10 000 miliard VND, z nichž 5leté a 30leté dluhopisy budou nabídnuty v hodnotě 1 000 miliard VND, 10leté dluhopisy v hodnotě 6 000 miliard VND a 15leté dluhopisy v hodnotě 2 000 miliard VND.

Průměrná hodnota přímých a repo transakcí na sekundárním trhu dosáhla minulý týden 11 203 miliard VND/relaci, což je pokles oproti 13 503 miliardám VND/relaci v předchozím týdnu. Výnosy státních dluhopisů minulý týden mírně kolísaly v období 5–30 let. Na konci seance 18. října se výnosy státních dluhopisů obchodovaly kolem hodnot: 1 rok 1,85 % (beze změny oproti seanci na konci minulého týdne); 2 roky 1,86 % (beze změny); 3 roky 1,88 % (beze změny); 5 let 1,90 % (-0,003 procentního bodu); 7 let 2,15 % (+0,008 procentního bodu); 10 let 2,67 % (+0,01 procentního bodu); 15 let 2,86 % (+0,003 procentního bodu); 30 let 3,17 % (+0,002).

Akciový trh, v týdnu od 14. do 18. října, se indexy na akciovém trhu obchodovaly bočně kolem referenční úrovně. Na konci seance 18. října dosáhl index VN hodnoty 1 285,46 bodu, což je o 2,93 bodu (-0,23 %) méně než v předchozím víkendu; index HNX ztratil 2,16 bodu (-0,93 %) na 229,21 bodu; index UPCom vzrostl o 0,10 bodu (+0,11 %) na 92,70 bodu.

Průměrná likvidita trhu dosáhla přibližně 16 600 miliard VND/obchodní seanci, což odpovídá 16 200 miliardám VND/obchodní seanci z předchozího týdne. Zahraniční investoři na všech 3 burzách silně prodali téměř 2 400 miliard VND.

Mezinárodní zprávy

Americká ekonomika zaznamenala několik pozoruhodných ukazatelů. Za prvé, Úřad pro sčítání lidu USA oznámil, že celkové maloobchodní tržby a tržby z maloobchodu v zemi se v září zvýšily o 0,4 %, respektive 0,5 % ve srovnání s předchozím měsícem, poté, co v předchozím měsíci vzrostly o 0,1 %, což je více než prognóza 0,3 %, respektive 0,1 %. Ve srovnání se stejným obdobím roku 2023 se celkové maloobchodní tržby zvýšily přibližně o 1,7 %.

Pokud jde o zpracovatelský průmysl, americká průmyslová produkce v září klesla o 0,3 % oproti předchozímu měsíci po růstu o 0,3 % v srpnu, což je hlubší pokles než předpokládaných 0,1 %. Ve srovnání se stejným obdobím roku 2023 průmyslová produkce v září vykázala pokles o 0,6 %.

Dále na stavebním trhu dosáhl počet povolení k bydlení v USA v září 1,43 milionu jednotek, což je mírný pokles oproti 1,47 milionu jednotek v předchozím měsíci a také pod prognózou 1,45 milionu jednotek. Kromě toho počet zahájených bytových staveb v minulém měsíci dosáhl 1,35 milionu jednotek, což je mírný pokles oproti 1,36 milionu jednotek v srpnu a v souladu s očekáváním.

A konečně na trhu práce činil počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA v týdnu končícím 12. října 241 tisíc, což je pokles oproti 260 tisícům v předchozím týdnu a v souladu s prognózami odborníků. Průměrný počet žádostí za poslední 4 týdny byl 236,25 tisíce, což je o 4,75 tisíce více než průměr za předchozí 4 týdny.

Evropská centrální banka (ECB) snížila svou úrokovou sazbu již potřetí v roce 2024 a eurozóna se dočkala důležitých ekonomických zpráv. Na svém zasedání 17. října ECB uvedla, že se očekává, že inflace v eurozóně v nadcházejících měsících opět poroste a v roce 2025 klesne zpět na cílovou hodnotu. Zdá se, že inflace je stále schopna růst díky vysokému růstu mezd.

Tlak mezd na inflaci však pravděpodobně postupně poleví kvůli slabým ziskům podniků. ECB je odhodlána včas vrátit inflaci zpět na svůj cíl 2,0 % a bude udržovat své měnověpolitické sazby na dostatečně restriktivní úrovni tak dlouho, jak bude nutné k dosažení tohoto cíle. ECB se rozhodla snížit všechny tři měnověpolitické sazby o 25 bazických bodů, čímž se refinanční sazba, mezní zápůjční sazba a depozitní sazba ECB sníží na 3,25 %, 3,40 % a 3,65 %. ECB bude také sledovat budoucí ekonomické a inflační údaje, aby mohla činit další měnověpolitická rozhodnutí.

Pokud jde o ekonomiku eurozóny, jádrový index spotřebitelských cen (CPI) v této oblasti oficiálně vzrostl o 2,7 % ve srovnání se stejným obdobím v září, což je beze změny oproti předběžným statistickým výsledkům. Nicméně, celkový index spotřebitelských cen v minulém měsíci byl oficiálně oznámen jako vyšší o 1,7 % ve srovnání se stejným obdobím, což je mírně sníženo z předchozího výsledku 1,8 %.

Obchodní bilance eurozóny dále v srpnu vykázala přebytek ve výši 11,0 miliardy EUR, což je méně než 13,7 miliardy EUR v červenci a mnohem méně než očekávaný přebytek ve výši 17,8 miliardy EUR.

Konečně v Německu týdenní průzkumná organizace ZE uvedla, že index ekonomické důvěry v této zemi v říjnu dosáhl 13,1 bodu, což je nárůst oproti 3,6 bodu v předchozím měsíci a zároveň překonání prognózy 10,2 bodu. Stále se však jedná o druhou nejnižší úroveň důvěry od začátku letošního roku.

Zdroj: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-14-1810-156921-156921.html