Cena platiny klesla na dvoutýdenní minimum

Světový trh se surovinami se v polovině týdne (6. listopadu) obrátil, když červená pokryla 3 ze 4 komoditních skupin. Tlak na realizaci zisků a zlepšené vyhlídky dodávek způsobily pokles indexu MXV o více než 0,6 % na 2 325 bodů. Ceny kakaa nadále prudce klesaly a platina klesla na nejnižší úroveň za poslední dva týdny.

Ceny platiny klesají

Trh s kovy mezitím včera zaznamenal jasnou diferenciaci u jednotlivých komodit. Cena platiny zejména klesla o 1,6 % na 1 537 USD za unci, což je nejnižší úroveň za poslední 2 týdny.

Podle MXV byly ceny platiny ve včerejší seanci pod tlakem slabé poptávky, ale stále je do jisté míry podporovala očekávání, že americký Federální rezervní systém bude v průběhu letošního roku pokračovat ve snižování úrokových sazeb.

Slabá výrobní aktivita v Číně, největším světovém spotřebiteli platiny, proto vyvolává obavy ohledně výhledu poptávky po tomto kovu v nadcházejícím období. Podle Národního statistického úřadu Číny (NBS) index nákupních manažerů (PMI) zpracovatelského průmyslu v říjnu nadále zůstal pod prahem růstu, a to na pouhých 49 bodech, což je již šestý měsíc po sobě v pásmu poklesu.

Data z čínských celních úřadů dále ukázala, že ačkoli se dovoz platiny do Číny v září zlepšil, ve srovnání se stejným obdobím loňského roku stále výrazně klesl. Za prvních 9 měsíců roku dosáhl objem dovozu téměř 77 tun, což odpovídá 2,5 milionu uncí, což představuje pokles o přibližně 12,4 % oproti loňskému roku.

Světová investiční rada pro platinu (WPIC) uvádí, že nedostatek dodávek bude v globálním měřítku trvat nejméně do roku 2029, s průměrnou roční produkcí okolo 620 000 uncí, což představuje 8 % celosvětové poptávky. Zatímco krátkodobý výhled je pod tlakem Číny, ceny platiny jsou podporovány stabilní poptávkou ze strany průmyslového, šperkařského a investičního sektoru.

V krátkodobém horizontu by růst platiny mohl být posílen očekáváním, že americký Federální rezervní systém brzy obnoví uvolňování měnové politiky. Nejnovější data ukazují jasné oslabení amerického trhu práce: Federální rezervní banka v Chicagu zaznamenala, že míra nezaměstnanosti vzrostla v říjnu na čtyřleté maximum 4,4 %, jelikož se zpomalilo najímání zaměstnanců a zvýšilo se propouštění. Podle společnosti Revelio Labs bylo v USA jen v říjnu propuštěno přibližně 9 100 pracovních míst mimo zemědělství , většinou ve veřejném sektoru.

Nástroj CME FedWatch nyní ukazuje téměř 70% šanci, že Fed v prosinci sníží sazby o dalších 25 bazických bodů. Vyhlídka na nižší úrokové sazby obvykle vyvíjí tlak na dolar, což činí komodity denominované v dolarech, jako je platina, atraktivnějšími pro globální kupce.

Tlak ze západoafrických dodávek tlačí ceny kakaa dolů

Trh s průmyslovými surovinami zaznamenal včerejší obchodní seanci ohromný prodejní tlak na většinu klíčových komodit. Kakao se stalo středem pozornosti, protože pokračovalo v prudkém poklesu – tento oslabující trend se prodloužil již druhou seanci po sobě, kdy ztratilo více než 3,3 % na 6 185 USD/tunu.

Podle Vietnamské komoditní burzy (MXV) jsou ceny kakaa pod tlakem poklesu v souvislosti s optimističtějšími vyhlídkami trhu pro úrodu v západní Africe, největším regionu produkujícím kakao na světě. V nedávném průzkumu zemědělci z Pobřeží slonoviny uvedli, že se úroda dobře rozvíjí, suché počasí je příznivé pro sušení bobů, zatímco v Ghaně stabilní klimatické podmínky pomáhají kakaovým luskům rovnoměrně dozrávat a dosahovat vysoké kvality. Výrobce čokolády Mondelez uvedl, že počet kakaových lusků napočítaných v regionu západní Afriky je letos asi o 7 % vyšší než pětiletý průměr a také mnohem vyšší než ve stejném období loňského roku. Nyní, když začala hlavní sklizeň v Pobřeží slonoviny, projevují producenti letošní důvěru v kvalitu kakaa.

Meteorologická agentura World Weather mezitím uvedla, že počasí v klíčových oblastech pěstování kakaa bude i nadále příznivé. V jižní Ghaně mohou silné deště za posledních 24 hodin krátkodobě zpomalit sklizeň, ale dlouhodobě prospějí výnosům. Podle předpovědí se očekává, že srážky na Pobřeží slonoviny zůstanou vysoké až do konce týdne, než začátkem příštího týdne postupně poklesnou. Podobné povětrnostní podmínky se očekávají i v Ghaně a Kamerunu.

Na straně poptávky zůstává výhled spotřeby kakaa utlumený. Skupina Barry Callebaut varovala, že prodej kakaových výrobků by v nadcházejícím fiskálním roce mohl klesnout o jednociferné číslo, jelikož ceny surovin zůstávají vysoké, což vyvíjí tlak na zisky výrobců čokolády. Klesající trend je však do jisté míry brzděn riziky v oblasti dodávek, jelikož politická situace v Kamerunu, pátém největším producentovi kakaa na světě, se po nedávných volbách vyostřila, a obavami z obnovených nepokojů v Nigérii. Zároveň zásoby na burze ICE nadále klesaly o 3 860 pytlů na 1,807 milionu pytlů, což je nejméně od konce letošního března.

Ceník některého dalšího zboží