Ceny kávy klesají plošně, peněžní toky opouštějí trh; prognóza na rok 2024?

Podle zprávy USDA se očekává, že dovoz kávy z většiny hlavních spotřebitelských trhů v sezóně 2023–2024 vzroste.

Světové ceny kávy klesly na všech burzách, protože spekulativní kapitál opustil trh a hledal bezpečná útočiště, jako je americký dolar a dlouhodobé americké státní dluhopisy, což obecně znevýhodnilo ceny většiny komodit, zatímco fundamentální ukazatele trhů s kávou se významně nezměnily.

Ceny domácí kávy v uplynulém víkendu nepřetržitě klesaly, nicméně na začátku týdne poměrně slušně rostly a místy téměř dosáhly hranice 80 000 VND/kg. Ceny domácí kávy se aktuálně obchodují v rozmezí 77 700 - 79 000 VND/kg. Lokality zaznamenaly nárůst o 1 500 - 1 800 VND/kg ve srovnání se začátkem minulého týdne.

Na konci obchodní seance minulý víkend (2. února) cena kávy robusta na ICE Futures Europe London nadále klesala, dodací lhůta v březnu 2024 klesla o 50 USD a obchodovala se na úrovni 3 237 USD/tuna. Dodací lhůta v květnu 2024 klesla o 35 USD a obchodovala se na úrovni 3 116 USD/tuna. Průměrný objem obchodů byl nízký.

Ceny kávy Arabica na newyorské burze ICE Futures US klesly, přičemž dodací lhůta v březnu 2024 se snížila o 2,25 centu a obchodovala se za 191,95 centů/libru. Dodací lhůta v květnu 2024 se mezitím snížila o 1,95 centu a obchodovala se za 189,00 centů/libru. Objem obchodování byl vysoký.

Ceny kávy na domácím trhu na konci minulého týdne (3. února) v některých klíčových nákupních lokalitách nadále klesaly o 300–400 VND/kg. (Zdroj: Coffeeam)

Celkově se cena kávy robusta v prvních 2 seancích týdne zvýšila a v posledních 3 seancích týdne klesla, přičemž nárůsty/poklesy byly mírné. Futures kontrakty na kávu robusta s dodáním v březnu klesly o 32 USD (0,98 %) na 3 237 USD/tuna, zatímco futures kontrakty s dodáním v květnu vzrostly o 4 USD (0,13 %) na 3 116 USD/tuna. Objem obchodů zůstal poměrně vysoký, nadprůměrný .

Ceny kávy Arabica zaznamenaly v polovině týdne 2 poklesy a 3 růsty, přičemž poklesy byly značné. Futures kontrakty na kávu Arabica s dodáním v březnu klesly o 1,90 centu (0,98 %) na 191,95 centů/libru a s dodáním v květnu klesly o 0,45 centu (0,24 %) na 189 centů/libru. Objem obchodů zůstal velmi vysoký nadprůměrně.

Zásoby robusty certifikované a monitorované Londýnskou burzou k 2. únoru klesly o 2 300 tun, tj. o 7,65 %, ve srovnání s předchozím týdnem na 27 780 tun (přibližně 463 000 pytlů o hmotnosti 60 kg), čímž se stále pohybují kolem 15letého minima. Rekordně nízké zásoby budou i nadále v krátkodobém horizontu podporovat ceny robusty, a to v kontextu blokády evropsko-asijské přepravní trasy přes Rudé moře, která se nezměnila.

Ceny domácí kávy na konci minulého týdne (3. února) v některých klíčových nákupních lokalitách nadále klesaly o 300–400 VND/kg.

Průměrná cena	Střední
Směnný kurz USD/VND	24 130	- 95
DAK LAK	78 600	- 400
LAM DONG	77 700	- 400
GIA LAI	78 400	- 300
DAK NONG	79 000	- 400

Jednotka: VND/kg.

(Zdroj: Giacaphe.com)

Rozhodnutí amerického Federálního rezervního systému (Fed) neměnit současnou úrokovou sazbu trh zklamalo. Obavy ze zvýšeného rizika přiměly fondy a spekulanty k urychlení likvidace dříve překoupených čistých pozic. Index DXY vzrostl na 7týdenní maximum, ceny komodit se staly drahými, což vedlo většinu spekulantů ke stažení z trhů a vyčkávání. Spekulativní kapitál silně proudí na burzy a do dlouhodobých státních dluhopisů.

Faktory ovlivňující ceny kávy tento týden zůstávají stejné, a to obavy o dodávky, přetížení lodní dopravy a nízké zásoby, zatímco dodávky z Vietnamu se s blížícím se dlouhým svátkem Tet zpomalí.

Ministerstvo zemědělství USA předpovídá, že dovoz zelené kávy do Evropské unie (EU) se zotaví a zvýší se o více než 2,5 milionu pytlů oproti předchozímu sklizňovému roku na rekordních 47 milionů pytlů v letech 2023–2024, a to zejména díky silnějšímu vývozu z Brazílie.

Zatímco dovoz pražené a instantní kávy zůstal nezměněn na 1,4 milionu pytlů a 3,7 milionu pytlů, dovoz kávy do EU se skládal převážně z nepražené zelené kávy, což představuje přibližně 90 % podílu.

Mezi největší dodavatele v regionu v letech 2022–23 (říjen–září) patří Brazílie (32 %), Vietnam (26 %), Uganda (7 %) a Honduras (6 %).

EU v letech 2021–2022 dovezla rekordních 49,1 milionu pytlů, ale v letech 2022–2023 došlo k poklesu o 2,6 milionu pytlů kvůli prudkému poklesu dovozu z Brazílie, který byl částečně kompenzován nárůstem z Vietnamu.

Zvýšený dovoz EU z Vietnamu a snížené nákupy z Brazílie naznačují, že pražírny používají více robusty. Tyto dvě země se za posledních 10 let podílely na celkovém dovozu zelené kávy do EU 54–58 %, což ponechává omezený podíl na trhu pro ostatní dodavatele.

Dovoz instantní kávy do EU se v letech 2022–2023 má zvýšit o 300 000 pytlů na 3,7 milionu pytlů. Mezi největší dodavatele instantní kávy do EU patří Spojené království (34 %), Vietnam (12 %), Indie (12 %) a Ekvádor (10 %).

Zatímco dovoz ze Spojeného království zůstal za poslední desetiletí prakticky nezměněn na 1,3 milionu pytlů, dovoz z Indie a Vietnamu se zvýšil přibližně o 300 000 pytlů a dosáhl celkového počtu přes 400 000 pytlů z každé z nich.

Zdroj