Doporučení omezit koncentraci úvěrů na projekty luxusního bydlení

(CLO) Podle ředitele NEU musí komerční banky vydat vhodná úvěrová kritéria pro různé typy nemovitostí, čímž se omezí přílišná koncentrace úvěrů na luxusní rezidenční realitní projekty.

Kapitál silně proudí na trh s nemovitostmi.

V současné době mají investoři pro rozvoj realitních projektů mnoho možností mobilizace kapitálu. Mezi ně patří některé tradiční kapitálové toky, jako například: úvěrový kapitál, kapitál z emise podnikových dluhopisů, zahraniční investiční kapitál, kapitál mobilizovaný od investorů,...

V období let 2022–2023 zažívají dva hlavní kanály mobilizace kapitálu na trhu, a to úvěrové a korporátní dluhopisy, „přetížení“. V současné době však úvěrový kapitál a korporátní dluhopisy „plynoucí“ do nemovitostí vykazují silný vzestupný trend.

Kapitál silně proudí do realitního trhu. (Foto: ST)

Podle zprávy Státní banky se ke konci srpna 2024 nesplacené úvěry zvýšily o 7,15 %. Státní banka předpovídá, že růst úvěrů za celý rok 2024 může dosáhnout 15 %.

Do konce srpna 2024 však zůstatek nesplacených úvěrů pouze v oblasti nemovitostí dosáhl více než 1,27 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 29,18 % oproti stejnému období loňského roku. Tempo růstu úvěrů v oblasti nemovitostí je tak čtyřikrát vyšší než tempo růstu úvěrů v celé ekonomice .

Pokud jde o kapitál z korporátních dluhopisů, podle zprávy Asociace dluhopisového trhu proběhlo k datu oznámení informací 2. srpna v červenci 2024 33 soukromých emisí korporátních dluhopisů v hodnotě 31 387 miliard VND a 1 veřejná emise v hodnotě 395 miliard VND.

K datu oznámení 30. srpna 2024 proběhlo 43 soukromých emisí korporátních dluhopisů v hodnotě 37 995 miliard VND a 2 veřejné emise v hodnotě 11 000 miliard VND.

K 30. září 2024 proběhlo 24 soukromých emisí podnikových dluhopisů v hodnotě 22 333 miliard VND a 1 veřejná emise v hodnotě 1 467 miliard VND. Podniky před splatností odkoupily dluhopisy v hodnotě 11 749 miliard VND, což je o 2 % více než ve stejném období roku 2023.

Zpráva rovněž analyzovala, že vydané realitní dluhopisy v daném čtvrtletí prudce vzrostly, přičemž realitní skupina se i nadále umístila na druhém místě s podílem přibližně 19 %. Odhaduje se, že ve zbytku roku 2024 bude splatných přibližně 79 858 miliard VND dluhopisů, z čehož většinu tvořily realitní dluhopisy s přibližně 35 137 miliardami VND, což odpovídá 44 %.

Ministerstvo stavebnictví k této otázce uvedlo, že ve třetím čtvrtletí roku 2024 se opět prudce zvýšila emise dluhopisů řadou realitních podniků, což ukazuje, že se stále jedná o důležitý kanál mobilizace kapitálu v ekonomice.

Kromě úvěrového kapitálu a podnikových dluhopisů má rostoucí trend i kapitál ze zahraničních investic, který „plyne“ na trh s nemovitostmi.

Ministerstvo stavebnictví se domnívá, že Vietnam je v současné době atraktivní investiční destinací pro přímé zahraniční investory (PZI) díky svému politickému kontextu, stabilnímu ekonomickému rozvoji a konkurenceschopným nákladům na pracovní sílu.

Zároveň ministerstvo stavebnictví podle průzkumů trhu provedených řadou výzkumných organizací zhodnotilo: Mezi některé segmenty nemovitostí s mimořádným růstem patří servisované byty a průmyslové nemovitosti, které mají stabilní poptávku díky přímým zahraničním investicím.

„Hlavním důvodem je, že rozvoj infrastruktury hraje také obrovskou roli ve zvyšování atraktivity segmentu servisovaných bytů. Zahraniční kapitál proudící do Vietnamu přilákal mnoho mezinárodních odborníků a vytvořil tak klíčový segment zákazníků pro trh servisovaných bytů,“ uvedlo ministerstvo výstavby.

Příliš omezte koncentraci úvěrů na luxusní rezidenční realitní projekty

Profesor Dr. Pham Hong Chuong, rektor Národní ekonomické univerzity (NEU), uvedl, že ve skutečnosti kapitálové toky na vietnamský trh s nemovitostmi pocházejí především z úvěrových kanálů, podnikových dluhopisů a mobilizace zákazníků. Proto se domnívá, že vláda musí zavést řadu řešení k mobilizaci a uvolnění kapitálu pro trh.

Podle ředitele NEU musí komerční banky vydat vhodná úvěrová kritéria pro různé typy nemovitostí. (Foto: PS)

Vláda musí za prvé odblokovat kapitálové zdroje z bankovních úvěrů. Podle prof. Dr. Phama Hong Chuonga musí komerční banky vydat vhodná úvěrová kritéria pro různé typy nemovitostí, a omezit tak koncentraci úvěrů na luxusní rezidenční realitní projekty.

Banky místo toho zaměřují svůj úvěrový kapitál na investice do projektů sociálního bydlení a komerčního bydlení, které jsou vysoce efektivní, mají dobrou spotřebu a splňují skutečné potřeby lidí.

Zároveň musí jít úvěrová expanze ruku v ruce s kontrolou kvality úvěrů, posílením hodnocení a dohledu nad využíváním úvěrů, zajištěním jejich účelového využití a omezením vzniku nových nedobytných pohledávek v sektoru nemovitostí.

Za druhé, prezident NEU uvedl, že Vietnam potřebuje rozvíjet kapitálové toky z realitních dluhopisů.

Podle pana Chuonga musí ministerstvo financí přezkoumat finanční stav (včetně aktiv, dluhů a peněžních toků) emitentů podnikových dluhopisů, kteří v současné době čelí obtížím, aby mohlo v nadcházejícím období podpořit a monitorovat opatření k plnění dluhových závazků.

U nově registrovaných realitních dluhopisů musí orgány správy a dohledu posílit monitorování a dohled nad případy, kdy podniky a související skupiny podniků vydávají velké objemy podnikových dluhopisů.

Za třetí, přilákat zahraniční investiční kapitál a vytvořit dlouhodobý kanál pro mobilizaci kapitálu na trhu s nemovitostmi. Vietnam proto potřebuje podporovat a přilákat zahraniční investiční kapitál do sektoru nemovitostí, restrukturalizovat zdroje kapitálu a podporovat fúze a akvizice realitních projektů za účasti zahraničních investorů.

Pan Chuong dále uvedl, že je nutné podporovat rozvoj institucionálních investorů na trhu prostřednictvím podpory rozvoje investičních fondů do nemovitostí s cílem diverzifikovat kanály mobilizace kapitálu pro trh a postupně snižovat závislost na kapitálu mobilizovaném z úvěrových institucí a trhu s podnikovými dluhopisy.

Zdroj: https://www.congluan.vn/kien-nghi-han-che-tap-trung-tin-dung-qua-nhieu-vao-cac-du-an-nha-o-cao-cap-post319722.html