Některé akcie, které je třeba sledovat 23. září

► Komentář k akciovému trhu za týden od 23. do 27. září: Dominuje rostoucí trend

Pozitivní doporučení pro akcie CTG

Společnost Vietcap Securities Company (VCSC) si ponechala cílovou cenu 40 000 VND za akcii, ale snížila své doporučení pro Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (CTG) z „koupit“ na „překonat očekávání“, jelikož cena akcií CTG za poslední 3 měsíce vzrostla přibližně o 8 %.

Celkově si VCSC zachovává svou prognózu celkové návratnosti na období 2024–2028 (2 %/0 %/-1 %/0 %/0 % v letech 2024/2025/2026/2027/2028).

Některé akcie, které je třeba sledovat 23. září (ilustrace: KT)

Společnost VCSC mírně zvýšila svou prognózu čistého zisku pro rok 2024 o 2 % na 22,8 bilionu VND (meziroční hodnota 14,7 %), a to zejména kvůli zvýšení prognózy neúrokových výnosů (NOII) o 6 % ze strany VCSC v souvislosti s očekáváním, že CTG zaznamená vyšší míru vymáhání z vyřešených nedobytných pohledávek. Na nedávném setkání s investory vedení banky uvedlo, že banka očekává, že příjem z vymáhání vyřešených nedobytných pohledávek dosáhne 7 bilionů VND (meziroční hodnota 50 %).

Doporučení k nákupu akcií VPB

Společnost VCSC doporučuje nákup akcií Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPB) a cílovou cenu 24 500 VND za akcii.

Společnost VCSC zvýšila svou prognózu zisku po zdanění (PAT) na období 2024–2028 o 9 % (+6 %/18 %/9 %/9 %/6 % pro období 2024/2025/2026/2027/2028), čímž kompenzovala snížení cílového násobku P/B společnosti VCSC z 1,4x v předchozí prognóze na 1,3x v důsledku pomalejšího než očekávaného zlepšení kvality aktiv, přičemž poměr krytí nesplácených úvěrů (LLR) zůstává nízký, což naznačuje přetrvávající tlak na úvěrové náklady.

Některé akcie, které je třeba sledovat 23. září (ilustrace: KT)

Společnost VCSC zvýšila svůj čistý zisk (NPAT) za rok 2024 po prognóze menšinových podílů o 6,1 % na 14 200 miliard VND (meziroční hodnota 41 %), jelikož 14% pokles provozních nákladů (OPEX) kompenzoval 5% nárůst nákladů na tvorbu rezerv. VPB si klade za cíl dosáhnout v roce 2024 prudkého meziročního nárůstu PBT o 114 %, oproti prognóze VCSC pro rok 2024, která činila 65 %.

Neutrální doporučení pro akcie válečných zajatců

Podle společnosti KB Securities Vietnam (KBSV) vykázala společnost PetroVietnam Power Corporation (POW) ve druhém čtvrtletí roku 2024 tržby a zisk po zdanění ve výši 9 382 miliard VND (o 11,3 % více než ve stejném období), respektive 441,46 miliardy VND (o 143,6 % více). Hrubá zisková marže se ve stejném období zvýšila o 3,28 procentního bodu a dosáhla 7,83 % díky oživení výroby tepelné elektrárny Nhon Trach 2 a působivému růstu výroby tepelných elektráren Vung Ang a Ca Mau 1 a 2, který se udržel až do konce druhého čtvrtletí roku 2024.

Ve druhém čtvrtletí roku 2024 dosáhla výroba elektřiny z plynu společnosti POW 2 832 milionů kWh, což je mírný pokles o 4,8 %, ale stále třetí nejvyšší hodnota v období 2021–2023. Očekává se, že tlak nedostatku plynu v jihovýchodním regionu se sníží díky vypršení smlouvy o dodávkách plynu se společnostmi BOT Phu My 2.2 a 3, což pomůže společnosti NT2 stát se jednou z mála zbývajících továren využívajících levný domácí plyn.

Představenstvo plánuje provést první zapálení elektrárny Nhon Trach 3 15. října 2024. Elektrárna Nhon Trach 3 bude poprvé připojena k síti 22. října 2024. V konzervativním scénáři se KBSV domnívá, že NT3 začne přispívat tržbami od prvního čtvrtletí roku 2025 kvůli zpožděním v cenových jednáních a problémům souvisejícím s výstavbou elektrického vedení a transformačních stanic pro uvolnění kapacity.

Na základě ocenění SOTP a EV/EBITDA, obchodních vyhlídek a také zvážení potenciálních rizik doporučuje KBSV pro akcie s potenciálními investicemi neutrální cenu, cílová cena je 13 300 VND/akcii.

Zdroj: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-239-post1122919.vov