Poptávka po investicích do asijských nemovitostí prudce klesá

Data společnosti Savills Prospects ukazují, že investiční aktivita v oblasti nemovitostí v asijsko- pacifickém regionu v roce 2022 klesne o 6 %, oproti 15% poklesu v Severní Americe a 28% poklesu v Evropě. Celkové investice v Asii také tvoří větší podíl na globálních investicích.

Pan Simon Smith, ředitel výzkumu společnosti Savills Asia Pacific, k tomu uvedl: „Investiční aktivity budou i nadále obtížné, jelikož v globálním měřítku existuje mnoho geopolitických nejistot.“

Poptávka po investicích do asijských nemovitostí prudce klesá. — Poptávka po investicích do asijských nemovitostí prudce klesla. (Foto: TN)

„Růstové vyhlídky na trh s nemovitostmi v Asii však zůstávají silné, což činí tento region atraktivním pro investory,“ uvedl pan Simon.

Investice do nemovitostí dnes s sebou nesou více potenciálních rizik s nespočtem faktorů, které mohou ovlivnit efektivitu investic, jako je inflace, právní a geopolitická nestabilita, zpomalující růst nebo měnící se zvyky a potřeby spotřebitelů. Investoři do nemovitostí musí přesně vnímat rizika, aby mohli činit správná rozhodnutí.

Pan Simon také poukázal na rizikové skupiny, kterým by investoři do nemovitostí v Asii a Tichomoří v této době měli věnovat pozornost, včetně: strukturálních rizik, cyklických rizik a tržních rizik.

Prvním je strukturální riziko. Digitalizace již ve většině regionů přinesla zásadní změnu ve struktuře trhu. Cloudové výpočty, elektronické obchodování, online video a sociální média pohánějí stále více našich každodenních online aktivit.

Tento trend se během pandemie ještě zrychlil a očekává se, že v nadcházejícím období poroste ještě rychleji.

Například v Jižní Koreji – jednom z největších světových trhů s online nakupováním – se odhaduje, že v roce 2022 bude 37 % transakcí placeno online, přičemž se očekává, že toto číslo v příštích 5 letech vzroste na 45 %.

Na jiných trzích je elektronické obchodování považováno za velmi potenciální oblast a dokonce bude moci zaznamenat velký prostor pro rozvoj. Rozvoj online maloobchodu podpoří větší pozornost investorů k segmentům datových center a logistiky, čímž změní tvář maloobchodního průmyslu, zejména přímého maloobchodu.

Druhým je cyklické riziko, kdy inflace představuje cyklické riziko, kterému čelí investoři do nemovitostí nejen v Asii, ale po celém světě.

Nedávný prudký nárůst úrokových sazeb zvýšil ceny nemovitostí. Pozitivní je, že inflace klesá. V Austrálii klesla inflace v březnu 2023 na 6,8 % z maxima 8,4 % v prosinci 2022.

Vysoké úrokové sazby však spolu s rostoucími náklady na materiál a práci budou i nadále hlavními obavami investorů. Vysoké úrokové sazby představují také rizika pro růst.

Podle Mezinárodního měnového fondu (MMF) se růst globálního HDP v roce 2023 zpomalí na 2,7 % z 3,2 % v roce 2022 a 6 % v roce 2021. Pokud budou vysoké úrokové sazby přetrvávat, riziko zpomalení růstu bude i nadále existovat.

Třetím je riziko plynoucí z problémů na vnitřním trhu. Trh s nemovitostmi vždy čelí riziku nadměrné nabídky, což je hlavní důvod stagnace v tomto sektoru. Nadměrná nabídka je problémem na mnoha různých trzích a segmentech. Například na maloobchodním trhu v Číně.

Pan James McDonald, ředitel pro výzkum a politiku společnosti Savills China, k tomu uvedl: „Nadměrná nabídka maloobchodních prostor v některých lokalitách v Číně dosahuje rekordních maxim a míra neobsazenosti na hlavních trzích v prvních měsících roku 2023 dosáhla dvojciferných čísel.“

Mnoho míst má stále velké stávající rezervy a dokonce i velké budoucí nabídky. Maloobchodní prostor je mezitím i nadále pod tlakem kvůli boomu elektronického obchodování.

Mezi další tržní rizika patří regulační rámec. Také v Číně musí investoři do nemovitostí věnovat větší pozornost vládní politice. Navzdory krokům k uvolnění finančních omezení realitní krize v zemi nevykazuje žádné známky konce.

Mezitím v rozvojových zemích, jako je Indonésie, musí investoři věnovat pozornost transparentnosti trhu. Dalším bodem je politická stabilita, například politická nestabilita v Thajsku je i nadále hlavní překážkou investic.

Ve Vietnamu se v prvních měsících roku projevila jasná podpora vlády při řešení problémů v sektoru nemovitostí prostřednictvím nově vydaných dekretů a usnesení. Kromě toho v březnu Státní banka snížila provozní úrokovou sazbu, aby stabilizovala měnový trh a podpořila ekonomiku v urychlení růstu.

Podle pana Troye Griffithse, zástupce generálního ředitele společnosti Savills Vietnam: „Očekává se, že tato opatření budou mít pozitivní dopad na trh, nicméně trh potřebuje čas na jejich vstřebání. Lepší vyhlídky by se měly začít objevovat od třetího čtvrtletí roku 2023.“

Větší výzvou jsou struktury obchodů a právní dokumentace, zejména u projektů ve vývoji. I v tomto případě je třeba zasáhnout a podpořit jasným právním rámcem, čímž se urychlí tempo zahraničních investičních aktivit ve Vietnamu.

Je vidět, že každý trh má svá vlastní investiční rizika. Rizikové skupiny se často překrývají a nejsou jasně odděleny. Pro řešení těchto obtíží je zapotřebí synchronních opatření a rad od zkušených odborníků na trhu. Vzhledem k aktuální tržní situaci se investoři musí koordinovat s profesionálními jednotkami, aby si předem připravili scénáře, které minimalizují dopad rizik na jejich investiční rozhodnutí.

Zdroj