Malování světlem a stínů
Podle finanční zprávy Vietnamské státní banky se celkové nesplácené úvěry kótovaných bank na konci třetího čtvrtletí roku 2025 zvýšily na 274 050 miliard VND, což odpovídá nárůstu o 2,01 % oproti předchozímu čtvrtletí a nárůstu o 8,1 % oproti stejnému období roku 2024. Přestože se tempo růstu ve srovnání s lety 2022–2024 výrazně zpomalilo, poměr nesplácených úvěrů zaznamenaný na konci třetího čtvrtletí roku 2025 byl stále vyšší než roční průměr (přibližně 1,84 %) a rozdíly mezi skupinami bank zůstaly zřetelné.
Podle pana Le Hoai Ana, CFA a zakladatele společnosti IFSS, experta na bankovní vzdělávání a poradenství (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), si státní banky i nadále udržují nejnižší poměr nesplácených úvěrů v systému, a to 1,37 %, oproti 1,49 % ve stejném období roku 2024 a 1,41 % ve třetím čtvrtletí roku 2023.
Kromě toho sektor retailového bankovnictví zaznamenal také pozitivní vývoj v kvalitě aktiv. Objem nesplácených úvěrů (NPL) ve skupině se meziročně zvýšil pouze o 8,5 %, což je mnohem méně než tempo růstu NPL za poslední tři roky. Díky silnému růstu úvěrů, kdy kumulativní nesplacené úvěry ve třetím čtvrtletí vzrostly o 19 %, se poměr NPL ve skupině zlepšil, protože tempo růstu úvěrů výrazně překročilo tempo růstu NPL.
Skupina velkoobchodního bankovnictví zaznamenala od poloviny roku 2023 poměr nesplácených úvěrů nad 2 %. Do třetího čtvrtletí roku 2025 tato skupina zaznamenala poměr nesplácených úvěrů ve výši 2,22 %, což je stále vysoká hodnota a nevykazuje žádné jasné známky poklesu, jako u dvou výše zmíněných bankovních skupin.
„Zejména větší a složitější úvěry firemních klientů ztěžují plnou kontrolu nad úvěrovým rizikem,“ uvedl pan Le Hoai An.
Je pozoruhodné, že ostatní bankovní skupiny zaznamenaly v letošním roce kontinuální nárůst poměru nesplácených úvěrů, který dosáhl 2,52 % (vyšší než 2,41 % na konci roku 2024 a 2,26 % v roce 2023).
Analytici společnosti VIX Securities Joint Stock Company předpovídají, že tlak ze strany špatných úvěrů se bude postupně zvyšovat s tím, jak se ve třetím čtvrtletí roku 2025 mezi soukromými bankami zvýší poměr nesplácených úvěrů v kategoriích 3–5. Současně rostou i úvěry v kategorii 2, což vytváří rizikový signál, jelikož tyto úvěry budou pravděpodobně v následujících čtvrtletích překlasifikovány do vyšších kategorií.
Dvojitý tlak na úrokové sazby
Dr. Nguyen Tu Anh, ředitel pro politický výzkum (Univerzita VinUni), poznamenal, že vezmeme-li v úvahu pouze faktor špatných dluhů, je zřejmé, že se jedná také o jeden ze strukturálních důvodů, proč je úrokové sazby obtížné snižovat a v poslední době dokonce mají tendenci se zvyšovat.
Je pozoruhodné, že 25. listopadu průměrná mezibankovní úroková sazba nadále prudce rostla o 0,45–0,7 % u všech splatností do jednoho měsíce ve srovnání s předchozí seancí. Jednodenní sazba se tedy obchodovala na vrcholu 6,5 % ročně (nejvyšší úroveň za mnoho měsíců), týdenní sazba na 6,5 % ročně, dvoutýdenní sazba na 6,45 % ročně a měsíční sazba na 6 % ročně.
Také 25. listopadu nabídla Vietnamská státní banka v rámci repo kanálu 5 miliard VND na 7denní dobu, 7 miliard VND na 14denní dobu, 13 miliard VND na 28denní dobu a 22 miliard VND na 91denní dobu, vše s úrokovou sazbou 4 % ročně. Výsledky ukázaly, že na 7denní dobu bylo úspěšně nabídnuto 5 miliard VND, na 14denní dobu 5 426,81 miliard VND, na 28denní dobu přes 10 617 miliard VND a na 91denní dobu přes 21 774 miliard VND. Současně 25. listopadu dosáhlo splatnosti přes 8 745 miliard VND a Vietnamská státní banka nenabídla žádné státní pokladniční poukázky. Během této seance se tak na trh vložila čistá částka 34 072,97 miliardy VND.
Podle odborníků jsou banky s rostoucí úrovní nedobytných úvěrů nuceny vytvářet rezervy na krytí rizik, aby byla zajištěna bezpečnost systému. Kromě toho jsou banky nuceny přehodnocovat riziko spojené se všemi novými úvěry. To se jasně odráží v jejich zvýšených nákladech na tvorbu rezerv na krytí rizik v úrokových sazbách z úvěrů. Když se kvalita aktiv zhorší, banky nemohou půjčovat tak agresivně jako dříve a musí zpřísňovat úvěrové podmínky a upřednostňovat pouze dobré klienty. V důsledku toho budou úrokové sazby z úvěrů pro segmenty, které stále mají přístup ke kapitálu, vyšší, aby kompenzovaly očekávané ztráty v kontextu trvale vysoké úrovně nedobytných úvěrů.
Dr. Tu Anh řekl: „To je důvod, proč náklady na půjčky v ekonomice rostou, a to i v době, kdy poptávka po kapitálu není příliš velká.“
Kromě toho nesplácené úvěry výrazně snižují schopnost bankovního systému poskytovat úvěry. Když se úvěr stane nespláceným, odpovídající kapitálový tok se „uzamkne“ a není schopen cirkulovat k doplnění likvidity pro nové úvěrové potřeby. To vytváří lokální nedostatek kapitálu v rámci systému, zejména v bankách s vysokou koncentrací úvěrů v sektoru nemovitostí a podnikových dluhopisů. Pokud je nabídka úvěrů omezená, zatímco poptávka po podnikových úvěrech zůstává vysoká, úrokové sazby nevyhnutelně rostou v souladu s tržními mechanismy.
„Jinými slovy, špatné dluhy nejen zvyšují náklady na kapitál, ale také oslabují schopnost systému investovat kapitál – čímž vytvářejí dvojnásobný tlak na úrokové sazby,“ zdůraznil Dr. Tu Anh.
Přestože tempo růstu nesplácených úvěrů již není tak rychlé jako v předchozích dvou letech, poměr nesplácených úvěrů zůstává ve srovnání s dlouhodobým průměrem vysoký. To naznačuje, že úvěrová kvalita této skupiny i nadále představuje problém, který je třeba pečlivě sledovat.
Zdroj: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html
Komentář (0)