„Zelená“ pro Fedy a obavy z recese
Investoři na zavedení cel reagovali silně. Zlato, známé útočiště v době, kdy se objevuje nestabilita, rychle vzrostlo v ceně. Během obchodní seance 7. srpna se spotová cena zlata zvýšila o 0,5 % na 3 385,07 USD/unci, což je nejvyšší úroveň za více než 2 týdny. Na americké burze s futures se cena rovněž zvýšila o 0,3 % na 3 445,1 USD/unci.
„Obchodní a geopolitická nejistota přiživují poptávku po bezpečných aktivech, jako je zlato a stříbro,“ uvedl Peter Grant, viceprezident společnosti Zaner Metals, a dodal, že Bílý dům zvažuje podobná opatření i vůči dalším zemím, které s USA nepodepsaly obchodní dohody, což je signál, který trhy činí ještě opatrnějšími.
Mnoho dalších velkých ekonomik také pozorně sleduje kroky Washingtonu, zatímco globální investoři se v tomto volatilním období nadále dívají na zlato jako na „pevnostní aktivum“.
V USA včera zveřejněná data ukázala, že počet lidí, kteří poprvé žádají o podporu v nezaměstnanosti, vzrostl na měsíční maximum, což je časný signál, že trh práce, který byl v americké ekonomice pozitivním bodem, začíná zpomalovat.
Slabší data zapůsobila jako katalyzátor a posílila očekávání, že Federální rezervní systém bude muset brzy zasáhnout, aby zachránil ekonomiku. Trh sází na téměř jisté snížení sazeb. Podle nástroje FedWatch skupiny CME Group se pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů v příštím měsíci zvýšila na více než 91 %.
Ani představitelé Fedu se netajili svými obavami. Prezident Fedu v Minneapolisu Neel Kashkari dokonce prohlásil, že celkové snížení sazeb o 0,5 procentního bodu do konce roku je „rozumný“ scénář.
Pro zlato je to skvělá zpráva. Zlato je neúročené aktivum. S klesajícími úrokovými sazbami klesají i náklady na držení zlata (ve srovnání s vkládáním peněz do banky za účelem získání úroku), což tento drahý kov činí mnohem atraktivnějším.
„Pokud budou ekonomická data z USA i nadále vykazovat známky slabosti, očekávání, že Fed uvolní měnovou politiku, se dále posílí, což je obecně pro zlato velmi prospěšné,“ analyzoval pan Grant.
Kombinace geopolitické nejistoty a očekávání uvolňování měnových podmínek vytvořila „dokonalou bouři“, která vytlačila ceny zlata do nových výšin a přitáhla pozornost investorů všech úrovní.
Ceny zlata v páté seanci prudce vzrostly a dosáhly více než dvoutýdenního maxima, jelikož investoři hledali bezpečná aktiva poté, co americký prezident Donald Trump uvalil dodatečné 25% clo na zboží dovážené z Indie (Foto: Getty).
Uvnitř superbohatých: Hra hromadění fyzického zlata
Zatímco drobní obchodníci jsou nadšení z futures a ETF, magnáti a jednotlivci s ultravysokým čistým jměním (UHNWI) tiše sledují jinou, mnohem dlouhodobější a defenzivnější strategii: hromadění fyzického zlata.
Zlatá horečka dosáhla takového vrcholu, že maloobchodní řetězec Costco musel omezit počet zlatých slitků, které si zákazníci mohou denně koupit. To je ale jen špička ledovce. Nedávný průlomový průzkum HSBC zjistil, že podíl aktiv ve zlatě se v portfoliích bohatých investorů zdvojnásobil, a to z 5 % na 11 % jen v tomto roce.
„Zlato je nejlepším přítelem volatility,“ obrazně to vyjádřil James Steel, hlavní analytik drahých kovů banky HSBC.
Pozoruhodným trendem je podle Stephena Juryho z JP Morgan Private Bank rostoucí počet bohatých amerických klientů investujících do fyzického zlata. Dříve bylo vlastnictví zlatých slitků běžnější v Asii a na Středním východě, kde lidé čelili vysoké inflaci a devalvovaným měnám. Nyní se bohatí Američané dívají na zlato také jako na diverzifikátor portfolia a, co je důležitější, jako na ochranu proti devalvaci amerického dolaru.
„Nákup zlata je mnohem jednodušší než směna peněz na eura nebo jen a investování do odpovídajících cenných papírů,“ vysvětlil pan Jury. „Pro zákazníky je snazší tento způsob ukládání pochopit a přijmout.“
Jak tedy superbohatí kupují fyzické zlato? Rozhodně ne tak, že by stáli ve frontě v Costcu. Mají mnohem sofistikovanější a diskrétnější investiční kanály.
Nealokované zlato: Toto je vstupní bod pro ty, kteří chtějí vlastnit fyzické zlato. Místo nákupu konkrétní zlaté slitky si investoři kupují vlastnictví určitého množství zlata v kolektivních rezervách velké finanční instituce, jako je JP Morgan. Mají vlastnictví ekvivalentní hodnoty, ale nemohou požadovat dodání konkrétní zlaté slitky. Investice do této formy investice obvykle začínají na 250 000 USD.
Alokované zlato: Toto je nejvyšší úroveň vlastnictví. Investoři budou vlastnit jednu nebo více specifických zlatých slitků s vlastními sériovými čísly, bezpečně uložených v trezoru, zcela odděleně od aktiv banky. Standardní zlatý slitek o hmotnosti 400 uncí (asi 12,4 kg) má v současnosti hodnotu přibližně 1,37 milionu dolarů, bez započítání nákladů na skladování a pojištění.
„Někteří lidé věří, že se blíží konec světa. Chtějí držet v rukou zlatou cihlu s vědomím, že je to jejich majetek a že si ji mohou kdykoli vzít zpět,“ řekl pan Jury. „Čím jsou bohatší, čím jsou starší, tím opatrněji si střeží své bohatství.“
Nedobytná „pevnost“: Vojenské bunkry a podzemní bunkry
Když úzkost překročí normální meze, ani ty nejbezpečnější trezory velkých bank nestačí k uklidnění superbohatých. Obrací se na ultimátní bezpečnostní řešení, místa navržená tak, aby přežila jakoukoli událost.
Někteří zákazníci si chtějí zlato uložit sami, jeden z nich dokonce panu Jurymu řekl, že ho „zahrabe na zahradě“. Banky to však vždy nedoporučují kvůli bezpečnostním rizikům a obtížím s jeho dalším prodejem.
Místo toho se vybírají skutečné „pevnosti“. JP Morgan má v Londýně přísně tajný zlatý trezor. Přístup k němu je prakticky nemožný. „Pouze klienti se zlatem v hodnotě přes 100 milionů dolarů mohou být pozváni, aby si prohlédli svůj kov,“ prozradil Jury. „Musí existovat velmi dobrý důvod, proč bychom měli uzavřít provoz, abychom klienty mohli vpustit dovnitř. Ale stejně jako u všeho ostatního, pokud je částka dostatečně velká, je možné cokoli.“
A poslední možností pro ty, kteří již nemají absolutní důvěru v žádnou vládu ani bankovní systém, jsou bývalé vojenské bunkry hluboko ve Švýcarských Alpách.
Společnosti jako Swiss Gold Safe se specializují na tuto službu. Podle generálního ředitele Ludwiga Karla jejich klienti nejen skladují zlato, ale také diverzifikují svá úložiště do jiných bezpečných přístavů, jako je Singapur.
„Většina našich klientů pochází z rozvinutých zemí,“ řekl Karl. „Chtějí si vytvořit plán B tím, že část svých aktiv udrží mimo bankovní systém, v politicky neutrálních a bezpečných zemích.“
Je to úplně jiný svět, kde zlato není jen investicí, ale pojistkou pro přežití bohatství po generace, bez ohledu na politické či ekonomické výkyvy.
Superbohatí navyšují své zlaté rezervy uprostřed rostoucího geopolitického a ekonomického napětí (Foto: Terravivos).
Rady pro investory: Jak se vypořádat se „zlatou bouří“
Pokud jde o celkový trh, experti předpovídají, že ceny zlata a stříbra budou v nadcházejícím období i nadále silně kolísat. Co by tedy měli dělat individuální investoři?
Odborníci doporučují bedlivě sledovat klíčové technické úrovně. Proražení a udržení se nad těmito úrovněmi odporu by připravilo cestu k silnějšímu růstu.
„Pokud se ceny zlata udrží nad rozmezím 3 440 až 3 450 dolarů za unci, nákupní tlak by mohl ceny posunout k další psychologické hranici 3 500 dolarů za unci,“ uvedla Renisha Chainani, vedoucí výzkumu ve společnosti Augmont.
Pan Manoj Kumar Jain ze společnosti Prithvifinmart uvedl, že mezinárodní cena zlata má v současné době zónu podpory v rozmezí 3 389–3 409 USD a zónu odporu 3 454–3 480 USD. U stříbra se zóna podpory nachází v rozmezí 37,30–37,64 USD a zóna odporu je 38,10–38,50 USD. Důrazně doporučuje držet dlouhodobé nákupní pozice ve stříbře.
Současná zlatá horečka je víc než jen impulzivní reakcí na politiku prezidenta. Odráží hlubší obavy o stabilitu globální ekonomiky, hodnotu fiat měn a budoucnost finančního systému. Jak usoudil James Steel z HSBC, aby se zlato skutečně vrátilo do svého „zlatého věku“, investoři se budou muset více bát.
Řekl, že pokud jsou geopolitická nejistota a hospodářská politika hlavními faktory ovlivňujícími ceny zlata, současná úroveň rizika není dostatečně vysoká. „Bude potřeba mnohem většího napětí, aby zlato skutečně propuklo,“ řekl.
A když se podíváme na to, jak si superbohatí tiše budují vlastní „pevnosti“ ze zlata, možná tato míra rizika není tak přitažená za vlasy, jak si myslíme.
Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm
Komentář (0)