Fed dává zelenou a obavy z recese přetrvávají.
Po zavedení cel investoři reagovali silně. Zlato, známý bezpečný přístav v případě nestability, rychle vzrostlo v ceně. Během obchodní seance 7. srpna se spotová cena zlata zvýšila o 0,5 % a dosáhla 3 385,07 USD za unci, což je nejvyšší úroveň za více než dva týdny. Na americké burze s futures se cena rovněž zvýšila o 0,3 % na 3 445,1 USD za unci.
„Obchodní a geopolitická nestabilita přiživuje poptávku po bezpečných aktivech, jako je zlato a stříbro,“ uvedl Peter Grant, viceprezident společnosti Zaner Metals. Dodal, že Bílý dům zvažuje podobná opatření i vůči dalším zemím, které s USA nemají obchodní dohody – signál, který trhy činí ještě opatrnějšími.
Mnoho dalších velkých ekonomik také pozorně sleduje vývoj z Washingtonu, zatímco globální investoři se v tomto volatilním období nadále dívají na zlato jako na „bezpečné aktivum“.
Nedávno zveřejněná data v USA ukazují, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti vzrostl na nejvyšší úroveň za poslední měsíc. To je první signál, že trh práce, který je světlým bodem americké ekonomiky, začíná zpomalovat.
Tato slábnoucí data působila jako katalyzátor a dále posílila očekávání, že Federální rezervní systém (Fed) bude muset brzy zasáhnout, aby zachránil ekonomiku. Trh nyní téměř jistě sází na snížení úrokových sazeb. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group se pravděpodobnost, že Fed sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů již příští měsíc, zvýšila na více než 91 %.
Zástupci Fedu se také nijak netajili svými obavami. Prezident Fedu v Minneapolisu Neel Kashkari dokonce naznačil, že celkové snížení úrokových sazeb o 0,5 procentního bodu od současnosti do konce roku je „rozumným“ scénářem.
Pro zlato je to neuvěřitelně dobrá zpráva. Zlato je neúročené aktivum. Když úrokové sazby klesají, náklady příležitosti spojené s držením zlata (ve srovnání s vkládáním peněz do banky za účelem získání úroku) klesají, což činí drahý kov mnohem atraktivnějším.
„Pokud budou ekonomická data USA i nadále vykazovat známky slabosti, očekávání dalšího uvolňování Fedu se posílí, což je pro zlato obecně velmi prospěšné,“ analyzoval Grant.
Kombinace geopolitické nestability a očekávání uvolňování měnových politik vytvořila „dokonalou bouři“, která vytlačila ceny zlata na nová maxima a přilákala pozornost investorů ze všech společenských vrstev.
Ceny zlata ve čtvrtek prudce vzrostly a dosáhly nejvyšší úrovně za více než dva týdny, protože investoři hledali bezpečná aktiva poté, co americký prezident Donald Trump zavedl dodatečné 25% clo na zboží dovážené z Indie (Foto: Getty).
Uvnitř světa superbohatých: Hra hromadění fyzického zlata.
Zatímco drobní obchodníci jsou nadšení z futures kontraktů a ETF, miliardáři a jednotlivci s ultravysokým čistým jměním (UHNWI) tiše sledují jinou, mnohem dlouhodobější a defenzivnější strategii: hromadění fyzického zlata.
„Žhavé“ chvíle kolem zlata se rozšířily do té míry, že řetězec supermarketů Costco musel omezit počet zlatých slitků, které si každý zákazník může denně koupit. To je ale jen špička ledovce. Nedávný průlomový průzkum společnosti HSBC ukazuje, že v portfoliích bohatých investorů se podíl aktiv alokovaných do zlata zdvojnásobil, a to z 5 % na 11 % jen v tomto roce.
„Zlato je blízkým přítelem nejistoty,“ metaforicky poznamenal James Steel, přední analytik HSBC pro drahé kovy.
Podle Stephena Juryho z JP Morgan Private Bank je pozoruhodným trendem výrazný nárůst počtu bohatých amerických klientů investujících do fyzického zlata. Dříve bylo vlastnictví zlatých slitků běžnější v Asii a na Středním východě, kde lidé často čelili vysoké inflaci a devalvaci měn. Nyní se bohatí Američané obracejí ke zlatu jako k nástroji pro diverzifikaci portfolia a, co je důležitější, jako k zajištění proti devalvaci amerického dolaru.
„Nákup zlata je mnohem jednodušší než směnit peníze za eura nebo jen a poté investovat do odpovídajících cenných papírů,“ vysvětlil Jury. „Zákazníci považují tento způsob spoření za srozumitelnější a přijatelnější.“
Jak tedy ultrabohatí kupují fyzické zlato? Rozhodně ne čekáním ve frontě v Costcu. Mají mnohem sofistikovanější a diskrétnější investiční kanály.
Nealokované zlato: Toto je první krok pro ty, kteří chtějí vlastnit fyzické zlato. Místo nákupu konkrétní zlaté slitky si investoři kupují určité množství zlata v obecných rezervách velké finanční instituce, jako je JP Morgan. Mají vlastnická práva k ekvivalentní hodnotě, ale nemohou požadovat dodání konkrétní zlaté slitky. Investice do tohoto typu investic obvykle začínají na 250 000 USD.
Alokované zlato: Toto je nejvyšší úroveň vlastnictví. Investoři vlastní jednu nebo více specifických zlatých slitků, každý s vlastním sériovým číslem, bezpečně uložených v trezoru a zcela oddělených od aktiv banky. Standardní zlatý slitek o hmotnosti 400 uncí (přibližně 12,4 kg) má v současnosti hodnotu přibližně 1,37 milionu dolarů, bez započítání nákladů na skladování a pojištění.
„Někteří lidé věří, že se blíží konec světa. Chtějí držet zlatou cihlu v rukou s jistotou, že je to jejich majetek a že si ji mohou kdykoli vzít zpět,“ řekl Jury. „Čím jsou bohatší a starší, tím opatrněji se svým majetkem zacházejí.“
Nedobytná „pevnost“: Podzemní vojenské bunkry a sila.
Když úzkost překročí normální meze, ani ty nejbezpečnější trezory velkých bank nestačí k uklidnění ultrabohatých. Hledají dokonalá bezpečnostní řešení, místa navržená tak, aby odolala jakékoli události.
Někteří zákazníci si chtěli zlato uložit sami, někteří dokonce panu Jurymu řekli, že ho „zahrabou na zahradě“. Banky však toto opatření důsledně nedoporučovaly kvůli bezpečnostním rizikům a obtížím s jeho dalším prodejem pozdějšího typu.
Místo toho se vybírají skutečné „pevnosti“. JP Morgan má v Londýně přísně tajný zlatý trezor. Přístup k němu je téměř nemožný. „K prohlídce svého trezoru mohou být pozváni pouze klienti s hodnotou zlata přes 100 milionů dolarů,“ prozradil Jury. „Musí existovat velmi dobrý důvod, abychom dočasně pozastavili provoz, abychom si ho klienti mohli prohlédnout. Ale stejně jako u všeho ostatního, pokud jsou peníze dostatečně velké, je možné cokoli.“
A poslední možností pro ty, kteří již nemají úplnou důvěru v žádnou vládu ani bankovní systém, jsou staré vojenské bunkry zasazené hluboko ve Švýcarských Alpách.
Společnosti jako Swiss Gold Safe se specializují na poskytování této služby. Podle Ludwiga Karla, generálního ředitele společnosti, jejich klienti nejen skladují zlato, ale také diverzifikují svá úložiště v několika dalších bezpečných zemích, jako je Singapur.
„Většina našich klientů pochází z rozvinutých zemí,“ řekl Karl. „Chtějí si vytvořit plán B tím, že část svých aktiv uloží mimo bankovní systém, v politicky neutrálních a bezpečných zemích.“
Je to úplně jiný svět, kde zlato není jen investicí, ale pojistkou pro přežití aktiv napříč generacemi, bez ohledu na politické nebo ekonomické otřesy.
Superbohatí navyšují své zásoby zlata uprostřed rostoucího geopolitického a ekonomického napětí (Foto: Terravivos).
Rada pro investory: Jak se vypořádat s „zlatou horečkou“
Pokud jde o celkový trh, experti předpovídají, že ceny zlata a stříbra budou v blízké budoucnosti i nadále prudce kolísat. Co by tedy měli dělat individuální investoři?
Odborníci doporučují pečlivě sledovat klíčové technické prahové hodnoty. Proražení a konsolidace cen zlata nad těmito úrovněmi odporu by připravila cestu pro silnější vzestupný trend.
Renisha Chainani, vedoucí výzkumu ve společnosti Augmont, k tomu uvedla: „Pokud se ceny zlata udrží nad rozmezím 3 440 až 3 450 dolarů za unci, nákupní tlak by mohl ceny posunout k další psychologické hranici 3 500 dolarů za unci.“
Podle Manoje Kumara Jaina z Prithvifinmartu mají mezinárodní ceny zlata v současné době zónu podpory mezi 3 389 a 3 409 dolary a zónu odporu mezi 3 454 a 3 480 dolary. U stříbra je zóna podpory mezi 37,30 a 37,64 dolary a zóna odporu je 38,10 a 38,50 dolary. Konkrétně doporučuje držet dlouhodobé nákupní pozice pro stříbro.
Současná zlatá horečka není jen okamžitou reakcí na politiku prezidenta. Odráží hlubší obavy o stabilitu globální ekonomiky, hodnotu fiat měn a budoucnost finančního systému. Jak uzavřel expert HSBC James Steel, aby se zlato skutečně vrátilo do svého „zlatého věku“, investoři musí pociťovat ještě větší strach.
Tvrdil, že pokud jsou geopolitická nestabilita a hospodářská politika hlavními faktory ovlivňujícími ceny zlata, pak současná úroveň rizika ještě není dostatečně významná. „K tomu, aby zlato skutečně prorazilo, by bylo zapotřebí mnohem většího napětí,“ uvedl.
A když se podíváme na to, jak si superbohatí tiše budují vlastní zlaté „pevnosti“, možná tato míra rizika není tak přitažená za vlasy, jak jsme si mysleli.
Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm
Komentář (0)