„Chytání dna“ bude pro swingové obchodníky docela riskantní.

Poptávka je stále poměrně opatrná, což ponechává otevřenou možnost pokračování korekčního trendu v raných seancích příštího týdne. Proto může být „rybolov u dna“ pro swingové obchodníky poměrně riskantní, pokud je krátkodobý trend trhu stále klesající.

Perspektiva akciového trhu pro týden 18.–22. 11.: „Rybolov u dna“ bude pro swingové obchodníky poměrně riskantní

Poptávka je stále poměrně opatrná, což ponechává otevřenou možnost pokračování korekčního trendu v raných seancích příštího týdne. Proto může být „rybolov u dna“ pro swingové obchodníky poměrně riskantní, pokud je krátkodobý trend trhu stále klesající.

Trh i nadále zažíval týdenní korekce, jelikož tlak na směnné kurzy a mezibankovní úrokové sazby nevykazoval žádné známky ochlazování. Konkrétně index USD (DXY) si minulý týden udržel vzestupnou dynamiku díky sníženému očekávání, že americký Federální rezervní systém (Fed) na svém prosincovém zasedání sníží úrokové sazby.

Základem pro toto očekávání jsou informace o indexu spotřebitelských cen v USA v říjnu, který byl v souladu s tržními prognózami, ale vyšší než v září 2024, a nedávné komentáře předsedy Fedu Powella, že Fed nespěchá se snižováním úrokových sazeb.

Směnný kurz VND/USD opět prudce vzrostl a blížil se vrcholu z dubna 2024.

Hlavní trend indexu VN-Index minulý týden proto zůstal sestupný se 4/5 korekčními seancemi. Likvidita vykazovala známky postupného růstu na konci týdne, kdy se trh stáhl do hlubších bodů a prodejní tlak byl stále dominantní. Na druhou stranu se index VN-Index vrací do spodního kanálu rostoucího trendu od začátku roku, kolem 1 200 (+/-10) bodů.

Vzhledem k tomu, že indikátor RSI se stahuje do přeprodané zóny, společnost Agriseco Research se domnívá, že index VN si v první seanci týdne udrží klesající momentum. Očekává se však, že střednědobý rostoucí trend bude zachován a trh následně dojde k technickému oživení. Investoři by navíc měli zvážit i scénář proražení indexu výše uvedené zóny podpory, aby otestovali poptávku v kontextu faktorů, které negativně ovlivňují sentiment investorů.

Pan Dinh Quang Hinh, vedoucí oddělení makroekonomické a tržní strategie společnosti VNDIRECT Securities Joint Stock Company, zhodnotil, že nárůst výnosů dluhopisů DXY a vlády USA vyvinul tlak na směnný kurz VND/USD a výrazně zúžil prostor pro měnovou politiku Státní banky.

Skutečnost, že centrální směnný kurz byl v uplynulém týdnu neustále zvyšován a mezibankovní směnný kurz se téměř vrátil na své poloviny roku, v kombinaci s opětovným růstem mezibankovní úrokové sazby na více než 5 %, negativně ovlivnila náladu investorů i výkonnost bankovních, cenných papírů a ocelářských akcií, které jsou vysoce citlivé na kolísání směnných kurzů a úrokových sazeb.

Čistý prodej zahraničních akcií, zaměřený na akcie s vysokým podílem akcií, také zvýšil tlak na akciové indexy. Prodejní tlak se v poslední době zesílil kvůli rostoucím kapitálovým nákladům ovlivňujícím investiční výkonnost.

Historické statistiky ukazují, že akciový trh je často pod tlakem k úpravám v důsledku neobvyklého vývoje úrokových sazeb a směnných kurzů. Společnost Agriseco Research se však domnívá, že tlak na směnné kurzy je pouze krátkodobý a není příliš závažný, protože: (1) Trend uvolňování měnové politiky ze strany Fedu a mnoha zemí pokračuje; (2) Vietnamské devizové rezervy jsou stále na bezpečné úrovni; (3) Dobrý obchodní přebytek a (4) Výplaty a převody přímých zahraničních investic jsou stabilní. Proto se očekává, že tlak na směnné kurzy se v blízké budoucnosti brzy zklidní a pomůže zmírnit psychologii investorů.

V souladu s tím pan Hinh ohledně nadcházejícího trhu uvedl, že vzhledem k nedostatku dostatečně silných podpůrných informací a absenci známek trvalého ochlazování mezibankovních úrokových sazeb a směnných kurzů by investoři měli v této době upřednostnit řízení portfoliových rizik.

Pro investory s vysokými váhami portfolia nebo využívající pákový efekt marže je nutné využít období technického zotavení ke snížení vah. Pro investory s nízkými váhami nebo krátkodobým obchodováním je vhodné omezit „rybolov u dna“, když trh nepotvrdil bod obratu.

Z technického hlediska se společnost Agriseco Research domnívá, že index VN minulý týden prudce klesl o 2,71 % a ztratil důležitou úroveň podpory 1 240 bodů (odpovídající dnu stanovenému v září 2024). Likvidita v korekční seanci nadále rostla, poptávka byla stále poměrně opatrná, což ponechává otevřenou možnost pokračování korekčního trendu v raných seancích příštího týdne. „Fishing u dna“ proto může být pro swingové obchodníky poměrně riskantní, když je krátkodobý trend trhu stále medvědí.

Naopak pro investory, kteří chtějí akcie držet dlouhodobě, bude tržní diskont do rozumného cenového rozpětí vhodnou příležitostí k navýšení jejich podílu, zejména když se mnoho skupin akcií přitahujících likviditu vrací k nejnižšímu ocenění v období 1 roku, 3 let (například bankovní skupina).

V kontextu trhu s mnoha nepředvídatelnými riziky by se investoři měli vyvarovat vynakládání velkých částek, ale měli by je rozdělit na průzkumné části, aby byla zajištěna bezpečnost účtu.

Poptávka je stále poměrně opatrná, což ponechává otevřenou možnost pokračování korekčního trendu v raných seancích příštího týdne. Proto může být „rybolov u dna“ pro swingové obchodníky poměrně riskantní, pokud je krátkodobý trend trhu stále klesající.

Komentář (0)