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| Meta und Microsoft stürzen ab, die Fed signalisiert eine restriktive Haltung, und die Wall Street gerät von ihren Rekordhochs ins Wanken. |
Zum Handelsschluss fiel der S&P 500 um 1,0 % bzw. 68,25 Punkte auf 6.822,34. Der Nasdaq Composite verlor 1,6 % (-377,33 Punkte) und schloss bei 23.581,14, stark belastet von Technologiekonzernen. Der Dow Jones Industrial Average gab um 0,2 % (-109,88 Punkte) auf 47.522,12 nach. Der Russell 2000, der Aktien kleinerer Unternehmen abbildet, sank ebenfalls um 0,8 % auf 2.465,94.
Die negativen Entwicklungen an der Wall Street erfolgten unmittelbar nachdem die Indizes in der vorangegangenen Sitzung allesamt historische Höchststände erreicht hatten. Dies spiegelt zum Teil die Abkühlung des Optimismus wider, der durch die Erwartung positiver Ergebnisse bei den US-chinesischen Handelsverhandlungen und der Gewinnberichte der großen Technologieunternehmen für das dritte Quartal 2025 geschürt worden war.
Der Höhepunkt der Sitzung war der starke Rückgang bei Meta Platforms, wobei Microsoft zu den Aktien mit dem größten Einfluss auf den S&P 500 gehört.
Die Aktien von Meta Platforms brachen um bis zu 11,3 % ein und büßten damit einen Großteil ihrer bisherigen Jahresgewinne ein, nachdem das Unternehmen Pläne zur deutlichen Erhöhung der Investitionen in künstliche Intelligenz im Jahr 2026 bekannt gegeben hatte. Analysten befürchten, dass der Kapitalzufluss in die KI-Infrastruktur inmitten eines heftigen Investitionsrausches in der Technologiebranche Druck auf die Gewinne ausüben könnte.
Unterdessen fiel die Microsoft-Aktie um 2,9 %, obwohl Umsatz und Gewinn des kürzlich veröffentlichten Quartals die Erwartungen übertrafen. Die Warnung des Managements, dass die Investitionsausgaben im nächsten Geschäftsjahr weiter steigen werden, hat bei vielen Anlegern Besorgnis über mögliche sinkende Gewinnmargen ausgelöst, insbesondere da sich das Wachstum von Azure voraussichtlich verlangsamen wird.
Umgekehrt legte Alphabet, die Muttergesellschaft von Google, dank des stetigen Wachstums in den Bereichen Werbung und Cloud Computing um 2,5 % zu. Dieser Anstieg reichte jedoch nicht aus, um die Verluste von Meta und Microsoft auszugleichen, da diese drei großen Technologiekonzerne allein 14,5 % der Marktkapitalisierung des S&P 500 ausmachen. Schwankungen in dieser Gruppe können daher den allgemeinen Markttrend leicht beeinflussen.
Außerhalb des Technologiesektors erwies sich Eli Lilly als seltener Lichtblick und legte um 3,8 % zu, nachdem das Unternehmen über den Erwartungen liegende Umsätze gemeldet hatte, die durch die boomende Nachfrage nach Diabetes- und Adipositasmedikamenten wie Mounjaro und Zepbound getrieben wurden.
Der Abwärtsdruck resultiert auch aus Entwicklungen am Devisenmarkt. Obwohl die Fed am 29. Oktober die erwartete Zinssenkung um 25 Basispunkte vornahm, betonte Vorsitzender Jerome Powell, dass weitere Zinssenkungen im Dezember nicht sicher seien.
Diese Ankündigung dämpfte umgehend die Erwartungen an eine dritte Zinssenkung in diesem Jahr: Die Wahrscheinlichkeit dafür im Dezember ist laut Daten der CME Group von über 90 % vor wenigen Tagen auf rund 70 % gesunken.
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen blieb bei 4,08 %, nach 3,99 % vor Powells Warnung. Dies spiegelt die Vorsicht der Anleger hinsichtlich der Kapitalkosten in der kommenden Zeit wider. Die Inflationssorgen könnten anhalten und die Fed zu einem vorsichtigeren Vorgehen veranlassen, um das Risiko erneuter Preissteigerungen einzudämmen.
Zeitgleich mit der Marktkorrektur stand das Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping im Fokus der Öffentlichkeit. Das Weiße Haus bezeichnete den Dialog als überaus erfolgreichen Erfolg und vergab sogar die Höchstnote „12 von 10“. Präsident Trump kündigte zudem an, eine Senkung der Zölle auf chinesische Waren zu prüfen.
Analysten gehen jedoch davon aus, dass diese Entwicklungen nur kurzfristige psychologische Auswirkungen haben werden, da die strukturellen Differenzen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt weiterhin ungelöst sind.
„Die Ergebnisse sind gut, aber im Vergleich zu den Markterwartungen nicht gut genug. Es handelt sich lediglich um kleine Gesten des guten Willens, nicht um eine bahnbrechende Vereinbarung“, sagte Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management.
Die Entwicklungen am 30. Oktober deuten auf einen Wandel des Marktes von Euphorie zu Vorsicht hin. Die Indizes fielen zwar nicht stark, doch die Korrektur gilt nach einer kräftigen Rallye, die auf mehreren positiven Erwartungen basierte, als notwendig: besser als erwartete Unternehmensgewinne, die Hoffnung auf eine Beschleunigung der geldpolitischen Lockerung durch die US-Notenbank und ein sich verbesserndes internationales Handelsumfeld.
Da die unterstützenden Faktoren jedoch unklar sind, ist eine verstärkte Gewinnmitnahmestimmung unvermeidlich.
Im aktuellen Kontext müssen Anleger drei Faktoren besondere Aufmerksamkeit schenken, die die Marktentwicklung in der kommenden Zeit beeinflussen könnten: Die Zinspolitik der US-Notenbank hat direkte Auswirkungen auf die Aktienbewertung und die Kapitalkosten. - Gewinnwachstum der großen Technologiekonzerne , der Gruppe, die den Index am stärksten beeinflusst. - Wesentliche Fortschritte in den Beziehungen zwischen den USA und China , die sich auf internationale Lieferketten und Kapitalströme auswirken. |
Die Sitzung am 30. Oktober mag nur ein „Schritt zurück, um voranzukommen“ sein, doch Vorsicht ist für Anleger in dieser volatilen Phase unerlässlich.
Quelle: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html
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