Geld, das aus den Banken „flieht“, Zinsen …

Trotz der Bemühungen, die Kreditzinsen zu senken, räumt auch die Staatsbank ein, dass der Druck auf die Zinsen zunimmt. Das Kreditwachstum ist stark, während Spareinlagen einer starken Konkurrenz durch andere attraktive Anlagekanäle wie Immobilien, Gold und Aktien ausgesetzt sind.

Die Kapitalmobilisierung ging stark zurück, das Risiko einer Erhöhung der Bankzinsen

Einem Bericht der Staatsbank zufolge verzeichnete die gesamte Kapitalmobilisierung des Bankensystems von Einwohnern und Wirtschaftsorganisationen im Januar 2025 ein negatives Wachstum, nämlich einen Rückgang von 0,75 % im Vergleich zum Ende des Jahres 2024.

Obwohl die Einlagen von Inländern im ersten Monat des Jahres um 123.000 Milliarden VND stiegen, reichte diese Zahl immer noch nicht aus, um den starken Rückgang von 233.000 Milliarden VND aus dem Sektor der Wirtschaftsorganisationen auszugleichen (entspricht einem Rückgang von 3,04 % im Vergleich zum Dezember 2024). Dies ist das erste Mal nach fünf aufeinanderfolgenden Monaten des Anstiegs, dass die Kapitalmobilisierung von Wirtschaftsorganisationen Anzeichen eines Rückgangs zeigt.

Der stellvertretende Generaldirektor einer großen kommerziellen Aktienbank erklärte gegenüber der Presse, dass die Bank seit Jahresbeginn erneut Anstrengungen unternommen habe, die Kapitalmobilisierung zu verstärken, um Mittel für ein Kreditwachstum bereitzustellen. Obwohl die Mobilisierungsrate in diesem Jahr höher ist als im gleichen Zeitraum des Vorjahres, konnte sie mit der Kreditwachstumsrate noch immer nicht Schritt halten. Er fügte hinzu, dass die Bank einen Trend zur Verlagerung des Cashflows in Anlagekanäle wie Gold und Immobilien verzeichnete.

Daten des Allgemeinen Statistikamts ( Finanzministerium ) zeigen, dass die gesamte Kapitalmobilisierung der Kreditinstitute bis zum 25. März 2025 um 1,36 % gestiegen ist, während die Kreditvergabe in der gesamten Wirtschaft um 2,49 % zunahm. Bis zu diesem Zeitpunkt betrug die Lücke zwischen Mobilisierung und Kreditvergabe 1,1 Milliarden VND – und diese Zahl dürfte weiter steigen.

Tatsächlich hat der Goldpreis seit Jahresbeginn kontinuierlich neue Höchststände erreicht, auch der Immobilienmarkt hat stark zugelegt, während die Sparzinsen niedrig geblieben sind. Dies macht viele Menschen ungeduldig und führt zu FOMO (Angst, etwas zu verpassen), sodass sie trotz vieler potenzieller Risiken ihre Investitionen von Ersparnissen in Gold und Grundstücke verlagern.

Im jüngsten Bericht an den Wirtschafts- und Finanzausschuss der Nationalversammlung räumte die Staatsbank ein, dass die Zinssätze in der kommenden Zeit stark unter Druck stehen. Erstens sind die Kreditzinsen in letzter Zeit stark gefallen.

Zweitens wird erwartet, dass die Kreditnachfrage für Produktion, Unternehmen und Konsum stark ansteigen wird, um das Wirtschaftswachstumsziel im Jahr 2025 zu erreichen, während die Kapitalmobilisierung einer starken Konkurrenz durch attraktive Investitionskanäle wie Gold, Immobilien und Aktien ausgesetzt ist. Drittens: Auch wenn es Anzeichen einer Abwärtsentwicklung bei den globalen Zinssätzen gibt, bleiben diese immer noch hoch, insbesondere vor dem Hintergrund, dass die internationalen Finanzmärkte nach der Verhängung von Gegenzöllen durch die USA gegen eine Reihe von Ländern mit zahlreichen Unsicherheiten konfrontiert sind.

Seit dem Treffen zwischen der Staatsbank und den Geschäftsbanken am 25. Februar 2025 bis Anfang April 2025 haben 26 Banken ihre Einlagenzinsen je nach Laufzeit um 0,1 bis 1,05 Prozent gesenkt. Im Durchschnitt hat sich das Niveau des Mobilisierungszinssatzes jedoch kaum deutlich verändert. Bis Ende März 2025 sinkt der durchschnittliche Kreditzinssatz für Neukredite der Geschäftsbanken im Vergleich zum Jahresende 2024 lediglich um 0,2 Prozentpunkte.

Das Kreditwachstum ist stark, während Spareinlagen einer starken Konkurrenz durch andere attraktive Anlagekanäle wie Immobilien, Gold oder Aktien ausgesetzt sind.

Beschleunigung der Kapitalerhöhung und Ausgabe von Anleihen zur Ausweitung der Kreditvergabe

Herr Tran Minh Binh – Vorstandsvorsitzender der VietinBank – kommentierte, dass der Druck auf die Zinssätze für die Staatsbank sowie das gesamte Kreditinstitutssystem im Jahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr stark zunehmen werde. „Die Einlagenzinsen zeigen seit 2024 Anzeichen eines leichten Anstiegs und setzen ihren Aufwärtstrend fort“, betonte Herr Binh.

Obwohl die Zinssätze bei der VietinBank noch unter Kontrolle sind, erklärte das Management der Bank, dass die Nettozinsmarge (NIM) im Jahr 2025 einem Abwärtsdruck ausgesetzt sein werde. Der Hauptgrund hierfür liegt darin, dass die Kapitalkosten steigen, während die Banken unter der Leitung der Regierung und der Staatsbank weiterhin viele Vorzugskreditpakete sowie Unterstützungsprogramme für Unternehmen und Privatpersonen umsetzen.

Zuvor hatte der stellvertretende Gouverneur der Staatsbank, Dao Minh Tu, bereits erklärt, dass die Banken der Wirtschaft derzeit mehr Kredite gewähren, als sie selbst mobilisiert hätten. Der Fehlbetrag müsse durch eigenes Kapital oder durch die Weitervergabe von Kapital der Staatsbank ausgeglichen werden.

Angesichts der zunehmenden Notwendigkeit einer Kreditausweitung und eines Kapitalwachstums haben viele Banken gleichzeitig umfangreiche Pläne zur Kapitalerhöhung umgesetzt. Die Aktiendividendenquote erreichte in diesem Jahr einen Rekordwert: Vietcombank genehmigte eine Quote von 49,5 %, VietinBank 44,64 % und MSB 20 %.

Auf der diesjährigen Hauptversammlung wurden den Aktionären zudem eine Reihe „riesiger“ Pläne zur Kapitalerhöhung vorgelegt. MB plant, Aktiendividenden in Höhe von 32 % auszuschütten und damit sein Stammkapital zu erhöhen. Die Aktionäre der NCB haben einem Plan zur Kapitalerhöhung um weitere 7.500 Milliarden VND durch die private Emission von 700 Millionen Aktien zugestimmt, was 59,42 % des aktuellen Grundkapitals entspricht. VietABank hat einen historischen Kapitalerhöhungsplan vorgeschlagen, der eine Verdoppelung von 5.399,6 Milliarden VND auf 11.582,4 Milliarden VND vorsieht, was einer Steigerung von 115 % entspricht.

Darüber hinaus sind auch die Banken aktiv dabei, Anleihen zu emittieren. Nach Angaben der Vietnam Bond Market Association erreichte der Gesamtwert der ausgegebenen Anleihen vom Jahresbeginn bis Mitte April 2025 41.621 Milliarden VND, wovon mehr als 60 % auf die Bankengruppe entfielen.

Experten der FiinGroup kamen zu dem Schluss, dass sich viele Banken zwar auf die Erhöhung des Kernkapitals durch die Ausgabe von Aktien konzentrieren, dieser Prozess jedoch oft langwierig ist und stark von den Schwankungen an den Aktienmärkten abhängt. Daher wird die Ausgabe von Anleihen auch in der kommenden Zeit das wichtigste Instrument sein, um den Bedarf an Kreditwachstum zu decken und die Kapitalsicherheitsindikatoren gemäß den Vorschriften sicherzustellen.

Der jüngste Bericht der Staatsbank wies auch darauf hin, dass die Kapitalmobilisierung von Einwohnern und Kreditinstituten im Januar 2025 zwar Anzeichen einer Abnahme zeigte, die Gesamtzahl der Zahlungsmittel des gesamten Systems jedoch immer noch um 1,46 % zunahm. Dies zeigt, dass Kreditinstitute aktiv wertvolle Wertpapiere ausgeben, um den Rückgang der traditionellen mobilisierten Kapitalquellen auszugleichen.

Quelle: https://baodaknong.vn/dong-tien-thao-chay-khoi-ngan-hang-lai-suat-nguy-co-tang-nong-250693.html