Der 2020 eingeführte VIX50 (Top 50 Prestigious and Effective Public Companies) würdigt die herausragendsten öffentlichen Unternehmen am vietnamesischen Aktienmarkt. Die Bewertung basiert auf zwei Hauptsäulen: Finanzkraft, quantifiziert anhand geprüfter Jahresabschlüsse, und Medienreputation, gemessen mit der Media-Coding-Methode in Kombination mit qualitativen Expertenanalysen. Darüber hinaus werden weitere Faktoren wie Wachstumspotenzial, Fähigkeit zur Aufrechterhaltung des Wettbewerbsvorteils, Qualität der Unternehmensführung und Position in der Branche berücksichtigt, um ein umfassendes und objektives Bewertungsbild zu erstellen.
Angesichts der ständigen makroökonomischen Schocks und Herausforderungen in der globalen und inländischen Wirtschaft bestätigt der VIX50 weiterhin seine Rolle als unabhängiges, systematisches und zuverlässiges Bewertungsinstrument, das die intrinsische Leistungsfähigkeit und Anpassungsfähigkeit öffentlicher Unternehmen widerspiegelt. Gleichzeitig verfolgt das Ranking drei einheitliche Ziele: (1) einen objektiven Überblick über die führenden öffentlichen Unternehmen der Wirtschaft zu geben; (2) Investoren bei der Identifizierung von Unternehmen mit nachhaltigen Entwicklungsstrategien und langfristigem Wachstumspotenzial zu unterstützen; und (3) zur Verbreitung von Transparenz, Professionalität und Effizienz in der Unternehmensführung öffentlicher Unternehmen beizutragen.
Nach fünfjähriger Implementierung würdigt der VIX50 nicht nur Unternehmen mit herausragenden Leistungen, sondern wird auch zu einer wertvollen Referenz für Stakeholder – von Investoren über Finanzinstitute bis hin zu politischen Entscheidungsträgern – bei der Beurteilung der Marktleistung und der sich verändernden Trends wichtiger Geschäftskräfte.
Highlights des VIX50-Rankings 2025
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Rangliste machte die Kapitalisierung der 50 öffentlichen Unternehmen in der VIX50-Liste des Vietnam Report über 52,3 % des Gesamtmarktes aus, die durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROE) erreichte im Jahr 2024 16,7 %, die durchschnittliche 5-Jahres-Wachstumsrate von Umsatz und Gewinn erreichte 13,5 % bzw. 21,3 %.
Auf der diesjährigen VIX50-Liste stehen 27 Unternehmen mit einer Kapitalisierung von über 1 Milliarde USD, 22 Unternehmen mit einem Umsatz von über 1 Milliarde USD und 40 Unternehmen mit einem Gewinn von über 1.000 Milliarden VND.
Gemessen am Umsatz ist der Bankenvertreter BIDV (BID) weiterhin führend und bestätigt damit die solide Stellung des Bankensystems in der Wirtschaft. Gemessen am Gewinn behauptet Vinhomes (VHM) weiterhin seine führende Position und bestätigt damit die operative Effizienz des Immobiliensektors.
In Bezug auf die ROE-Rentabilität belegt Binh Minh Plastics (BMP) die Spitzenposition, gefolgt von IDICO Corporation (IDC) und Viettel Construction (CTR).
Gemessen an der kumulierten Wachstumsrate nach Umsatz im Zeitraum 2020–2024 verzeichneten Hai An Transport and Stevedoring (HAH) und Nam Long (NLG) die höchsten Wachstumsraten. Die kumulierte Wachstumsrate nach Gewinn verzeichnete im Zeitraum 2020–2024 für zwei Vertreter der Transport- und Logistikbranche, Vietnam National Shipping Lines (MVN) und Vietnam Airports Corporation (ACV), ein beeindruckendes Wachstum. Dies spiegelt die starke Erholung der Branche im Kontext der Wiedereröffnung der Wirtschaft und der gestiegenen Nachfrage nach Güter- und Personentransporten wider.
Branchenstruktur stabil, aber deutliche Verschiebung hin zu Wachstumsgruppen
Die Top 10 des VIX50 im Jahr 2025 zeigen weiterhin die Dominanz des Bankensektors. Sieben von zehn Spitzenpositionen gehören großen Geschäftsbanken wie Vietcombank, MB, HDBank, BIDV, VietinBank, Techcombank und ACB. Das Highlight in diesem Jahr ist jedoch der erstmalige Aufstieg der FPT Corporation – eines typischen Vertreters der Technologiebranche – an die Spitze. Diese Entwicklung spiegelt deutlich das veränderte Marktbewusstsein für die mittel- und langfristige Rolle von Technologieunternehmen in der digitalen Wirtschaft wider.
Darüber hinaus belegte die Vietnam Airports Corporation (ACV), Vertreterin des Transport- und Logistiksektors, den fünften Platz – ein Ergebnis, das die zunehmende Rolle der Infrastrukturdienstleistungssektoren bei der Schaffung nachhaltiger Wachstumsdynamiken verdeutlicht, insbesondere im Kontext der Umstrukturierung globaler Lieferketten und der Logistik.
Betrachtet man das gesamte VIX50-Portfolio im Jahr 2025, spiegelt die Branchenstruktur weiterhin eine Mischung aus traditionellen Säulen und neuen Wachstumssektoren wider. Der Bankensektor bleibt mit 26 % der Unternehmen zentral, während der Immobiliensektor von 14 % auf 10 % zurückging, hauptsächlich aufgrund der restriktiven Kreditpolitik. Dagegen erhöhten sich die Anteile wenig zyklischer und konsum- oder handelsbezogener Sektoren wie Transport & Logistik sowie Lebensmittel von 10 % auf 12 %. Auch der Bau- und Baustoffsektor verzeichnete einen leichten Anstieg von 8 % auf 10 %, was auf die öffentliche Investitionspolitik zurückzuführen ist.
Im Gegensatz dazu sank der Anteil des Chemiesektors von 6 % auf 4 %, was die Auswirkungen von Inputkosten und Rohstoffschwankungen widerspiegelt. Andere Sektoren wie Wertpapiere (6 %), Energieversorgung (2 %), Versicherungen, Metalle, Maschinenbau, Pharmazeutika (Gesundheitswesen), Einzelhandel und Körperpflegeprodukte spielen zwar einen geringeren Anteil, spielen aber eine wichtige Rolle bei der Diversifizierung des Portfolios und spiegeln das Gesamtmarktbild wider.
Insgesamt stellt die Struktur des VIX50 2025 ein strategisches Gleichgewicht zwischen Branchen mit stabiler Finanz- und Liquiditätsbasis und aufstrebenden Sektoren dar, die von digitaler Transformation, Binnenkonsum und Exportinfrastruktur angetrieben werden. Dies zeigt eine angemessene Verschiebung der Kapitalflüsse und Investitionserwartungen und stärkt gleichzeitig die Repräsentativität und Anpassungsfähigkeit des Rankings im Kontext der fortschreitenden Marktumstrukturierung in Richtung Nachhaltigkeit und Modernisierung.
Beeindruckendes finanzielles Wachstum – Hervorragende Leistung
| Durchschnittliche Finanzkennzahlen | Wert | Im Vergleich zum Vorjahr |
|---|---|---|
| Durchschnittliche Eigenkapitalrendite | 16,70 % | +0,2 %-Punkte |
| Durchschnittliches EPS | 3.898 VND | -9,00 % |
| Umsatzwachstum | 13,50 % | +0,30 % |
| Gewinnwachstum | 21,30 % | +4,30 % |
| Schulden-/Eigenkapitalquote | 3,68 | -0,03 |
Die finanzielle Performance der VIX50-Unternehmensgruppe im Jahr 2025 bestätigt weiterhin ihre nachhaltige operative Leistungsfähigkeit trotz kurzfristiger makroökonomischer Belastungen. Mehrere wichtige Finanzindikatoren zeigen positive oder stabile Trends und spiegeln die Fähigkeit der Unternehmen wider, sich in einem volatilen Marktumfeld anzupassen und Kosten zu optimieren.
Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROE) des VIX50 lag bei 16,7 %, ein leichter Anstieg um 0,2 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr. Dies zeigt, dass die Eigenkapitalgewinnmarge stabil gehalten werden konnte. Der durchschnittliche Gewinn pro Aktie (EPS) tendierte zwar zu einer Anpassung und sank von 4.283 VND auf 3.898 VND (minus 9 %). Die Hauptgründe hierfür waren der Zinsdruck, die Rohstoffkosten und die Gewinndifferenzierung zwischen den Branchen.
Bemerkenswert ist, dass Umsatz- und Gewinnwachstum weiterhin positiv sind. Das durchschnittliche Umsatzwachstum erreichte 13,5 % und lag damit leicht über den 13,2 % des Vorjahreszeitraums. Gleichzeitig erreichte das Gewinnwachstum nach Steuern 21,3 %, ein deutlicher Anstieg um 4,3 Prozentpunkte gegenüber 2024 – ein Zeichen dafür, dass Unternehmen ihre Skaleneffekte effektiv nutzen und gleichzeitig Produktivität und Kostenstruktur verbessern.
Was die Kapitalstruktur betrifft, blieb der durchschnittliche Verschuldungsgrad (D/E) des gesamten Portfolios bei 3,68 und veränderte sich damit kaum gegenüber dem Vorjahr. Dieser Verschuldungsgrad liegt zwar über den üblichen Sicherheitsstandards für Nicht-Finanzunternehmen (ca. 1,0–2,0), entspricht aber dennoch der aktuellen Branchenstruktur des VIX50. Insbesondere die Bankengruppe – die 26 % der Mitglieder ausmacht – weist häufig einen D/E-Wert von 5,0–6,0 auf; während Branchen mit hohem Anlagevermögen wie Immobilien, Bau und Logistik ebenfalls einen Verschuldungsgrad von 1,5–3,0 aufweisen. Daher wird davon ausgegangen, dass der D/E-Wert von 3,68 eine für das Branchenportfolio angemessene Kapitalstruktur widerspiegelt, die einen ausgewogenen Einsatz von Fremdkapital ermöglicht, ohne die finanziellen Risiken wesentlich zu erhöhen.
Insgesamt zeigt die finanzielle Lage des VIX50 im Jahr 2025 eine stabile Kapitaleffizienz, positives Umsatz- und Gewinnwachstum sowie ein vernünftiges Schuldenmanagement. Durch die Kombination der Stärke traditioneller Branchengruppen (Banken, Immobilien, Bauwesen) mit der Dynamik der Wachstumsbranchen (Technologie, Lebensmittel, Logistik) verfügt der VIX50 über ein solides finanzielles Fundament und strebt mittel- und langfristig eine nachhaltige Performance an.
VIX50 5-Jahres-Performanceübersicht: Finanzqualität weiterhin überdurchschnittlich
Seit 2021 haben die 50 börsennotierten Unternehmen im VIX50 trotz großer Schwankungen wie der COVID-19-Pandemie, geopolitischer Konflikte, Lieferkettenkrisen und globaler geldpolitischer Straffungswellen eine herausragende Stabilität in Bezug auf Betriebseffizienz und Finanzkraft bewiesen.
| Ziel | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Durchschnittlicher Gewinn pro Aktie (VND) | 4.600 | 5.200 | 5.177 | 4.283 | 3.898 |
| Eigenkapitalrendite (%) | 16,8 | 20,8 | 21.1 | 16,5 | 16,7 |
| Umsatz-CAGR in den letzten 5 Jahren (%) | 12,0 | 19.1 | 14.1 | 13.2 | 13.5 |
| CAGR des Gewinns in den letzten 5 Jahren (%) | 17.2 | 31,7 | 26.3 | 17,0 | 21.3 |
| Anzahl der Unternehmen mit einer Kapitalisierung von > 1 Milliarde USD | 27 | 30 | 29 | 27 | 27 |
| Marktkapitalisierungsquote (%) | 60,35 | 53.1 | 57,6 | 51,5 | 52,3 |
Die Eigenkapitalrendite (ROE) bleibt mit 16,5 % bis 21,1 % hoch. Dies zeigt, dass die Eigenkapitalrendite der VIX50-Unternehmen stets über dem allgemeinen Marktniveau liegt (normalerweise zwischen 10 und 13 %). Trotz einer leichten Anpassung im Jahr 2024 bleibt die ROE im Jahr 2025 stabil bei 16,7 %. Dies zeigt, dass die Kapitaleffizienz trotz vieler makroökonomischer Schwankungen nicht abgenommen hat.
Der durchschnittliche Gewinn pro Aktie (EPS) verzeichnete in den letzten zwei Jahren einen Abwärtstrend, von einem Höchststand von 5.200 VND im Jahr 2022 auf 3.898 VND im Jahr 2025. Der Hauptgrund liegt in der Gewinnanpassung einiger Branchen, die stark von Inputkosten, Zinssätzen und Marktnachfrageschwankungen beeinflusst werden. Das aktuelle EPS-Niveau wird jedoch im Gesamtkontext immer noch als relativ hoch angesehen.
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von Umsatz und Gewinn blieb positiv: Das durchschnittliche Umsatzwachstum betrug 13,5 % pro Jahr über fünf Jahre, während der Gewinn nach Steuern eine Wachstumsrate von 21,3 % pro Jahr erreichte – ein sehr beeindruckender Wert im Vergleich zum Gesamtmarktdurchschnitt. Dies zeigt die Fähigkeit der Unternehmen im VIX50, ihre Größe zu erweitern und ihre Kosten effektiv zu kontrollieren.
Der Anteil der Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über einer Milliarde US-Dollar blieb im gesamten Zeitraum stabil und schwankte um 27–30 Unternehmen. Diese Gruppe repräsentiert die interne Stärke und Stabilität des börsennotierten Marktes. Der Kapitalisierungsanteil des VIX50 machte in den letzten fünf Jahren über 50 % des Gesamtmarktes aus, was die zentrale Rolle der börsennotierten Unternehmen bei Kapitalflüssen, Liquidität und allgemeinen Markttrends widerspiegelt.
Die Finanzdaten für den Zeitraum 2021–2025 bestätigen, dass der VIX50 tatsächlich die Gruppe der Unternehmen widerspiegelt, die in der Lage sind, eine hohe Geschäftsleistung, eine gute Krisenresistenz und ein langfristiges Wachstumspotenzial aufrechtzuerhalten.
Unternehmen, die seit 5 Jahren in Folge im VIX50 vertreten sind – Nachhaltige Säulen des Marktes
In den fünf Jahren von 2020 bis 2024 verzeichnete das VIX50-Ranking – die Top 50 der renommiertesten und erfolgreichsten Aktiengesellschaften – die dauerhafte Präsenz von 24 Unternehmen. Dies ist die Gruppe der „Kernunternehmen“ – nachhaltige Säulen in den Bereichen Finanzen, Betrieb und langfristige Entwicklungsstrategie.
Die Gruppe der „Kernunternehmen“ ist nicht nur führend in Bezug auf Kapitalisierung und Liquidität, sondern zeichnet sich auch durch Schlüsselindikatoren wie eine stabil hohe Eigenkapitalrendite, ein beeindruckendes Gewinnwachstum und einen starken Aktienkursanstieg innerhalb von fünf Jahren aus. Viele Unternehmen verzeichneten insbesondere einen zwei- bis neunfachen Anstieg des Aktienkurses, eine Eigenkapitalrendite von über 20 % und eine jährliche Gewinnwachstumsrate von 15 % bis über 30 % pro Jahr. Diese Basisaktienklasse eignet sich für langfristige Anlagestrategien, insbesondere im Kontext eines zunehmend fragmentierten Marktes, der eine strenge Selektion erfordert.
Die Grafik visualisiert die Performance der VIX50-Kernunternehmen anhand von drei Säulen: Marktwert (Aktienkurswachstum), Rentabilität (ROE) und Gewinnwachstumsrate (CAGR). Sie spiegelt die Differenzierung nach finanzieller Qualität und Markterwartungen wie folgt deutlich wider:
- Gruppe 1 – Umfassende Entwicklung vereint herausragende Unternehmen, die in allen drei Indikatoren herausragende Leistungen erbringen. DGC (Duc Giang Chemicals) ist ein typisches Beispiel mit einem Preisanstieg von fast 900 %, einer durchschnittlichen Eigenkapitalrendite von über 28 % und einem kumulierten Gewinnwachstum von bis zu 34,5 % – ein Beweis für die Fähigkeit, in einer stark zyklischen Rohstoffbranche effektiv zu agieren. Darüber hinaus erzielten Privatbanken wie ACB, MBB und HDB nicht nur fünf Jahre lang kontinuierlich eine Eigenkapitalrendite von über 20 %, sondern verzeichneten auch ein kumuliertes Gewinnwachstum von über 25 % sowie einen Aktienkursanstieg von 164 % bis 182 % – und bestätigten damit ihre führende Position im Privatbankensektor hinsichtlich Größe, Effizienz und Fähigkeit zur Marktanteilserweiterung.
- Gruppe 2 – Mäßige Effizienz , starke Wachstumsdynamik – umfasst Unternehmen, deren durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROE) im Vergleich zum Gesamtniveau noch bescheiden ist, aber die positive Wachstumsdynamik hilft, Raum für künftige Effizienzsteigerungen zu schaffen. Typische Fälle wie DGW (435 %), FPT (390 %) und DCM (419 %) verzeichnen allesamt eindrucksvolle Preissteigerungen, begleitet von einer relativ hohen durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate des Gewinns, was das Vertrauen des Marktes in langfristiges Wachstum widerspiegelt. Die Eigenkapitalrendite (ROE) dieser Gruppe ist jedoch noch niedrig bis mittel – ein Hinweis darauf, dass noch viel Raum für Effizienzsteigerungen besteht. Unterdessen verzeichnen die Bankentrio STB, BID und SHB nach der Umstrukturierung eine kräftige Erholung mit einer beeindruckenden durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) des Gewinns von 37-39 %, aber die durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROE) ist aufgrund der Auswirkungen der frühen Reformphasen noch niedrig.
- Gruppe 3 – Solides Fundament, stabile Wachstumsdynamik – umfasst Unternehmen mit hoher operativer Effizienz und nachhaltigem Wachstum, die vom Markt mit angemessenen Preissteigerungen anerkannt werden. VCB und TCB erzielen eine Eigenkapitalrendite von 25–30 % pro Jahr, ein kumuliertes Gewinnwachstum von rund 15 % und einen stabilen Aktienkursanstieg von über 65 %. REE schneidet mit einer durchschnittlichen Eigenkapitalrendite von über 31 % besonders gut ab und beweist damit die Fähigkeit, Kapital effektiv in wichtigen Sektoren wie Strom, Wasser und Immobilien einzusetzen. TPB, CTG und PNJ verzeichnen zwar kein explosives Wachstum, verfügen aber über ein stabiles Fundament und eignen sich für Anleger, die eine stabile Strategie, Wertsteigerung und nachhaltige Dividenden verfolgen.
- Gruppe 4 – Starkes Fundament, Wachstumsdynamik unter Druck – umfasst Unternehmen, deren Kapitaleffizienz weiterhin hoch ist, deren Gewinnwachstum oder Marktpreis jedoch aufgrund konjunktureller Faktoren oder bestimmter Branchen unter Druck steht. Die Aufrechterhaltung einer hohen Eigenkapitalrendite trotz Herausforderungen zeigt, dass die interne Finanzkraft nicht geschwächt ist. Dies bildet die Grundlage für eine Erholung bei Rückkehr der günstigen Konjunktur.
Die mehrdimensionale Performanceanalyse der VIX50-Kerngruppe zeigt: Unternehmen mit gesunden Finanzmodellen, nachhaltigem Wachstum und effektivem Kapitalmanagement sind langfristig eindeutig dominant. Die Performanceklassifizierung hilft Anlegern, die zyklische Position von Aktien richtig zu erkennen und so eine Strategie zu entwickeln, bei der „die Wahl des Unternehmens vor der Wahl des Aktienkurses“ – im Einklang mit dem langfristigen und nachhaltigen Anlagetrend – getroffen wird.
Kommunikation und Branding: Vertrauensbasis, Wachstumshebel
In einem zunehmend wettbewerbsorientierten Umfeld ist eine Marke nicht nur eine Medienstory, sondern ein immaterieller Vermögenswert, der die Position eines Unternehmens prägen und seine Bewertung am Kapitalmarkt beeinflussen kann. Für Unternehmen der VIX50-Gruppe – die 50 renommiertesten und erfolgreichsten Aktiengesellschaften Vietnams – spielt das Verhältnis zwischen Finanzkraft und Medienpräsenz eine besonders wichtige Rolle, um Vertrauen aufzubauen und langfristige Kapitalflüsse anzuziehen.
Das Positionierungsdiagramm zur Finanzkommunikation für den Zeitraum 2021–2025 zeigt, dass die VIX50-Unternehmen klar in vier strategische Gruppen differenziert sind, was den Grad der Kombination aus Finanzkraft und Markenstrategie widerspiegelt.
Die erste Gruppe, Marktführer , umfasst Unternehmen, die sowohl in den Bereichen Finanzen als auch Kommunikation hervorragende Leistungen erbringen – typischerweise FPT, VCB, ACB, MBB, PNJ. Diese Einheiten zeichnen sich nicht nur durch herausragende operative Effizienz aus, sondern erzählen auch proaktiv und klar, transparent und positiv eine „Wachstumsgeschichte“. Die Marke spiegelt in diesem Fall nicht nur die Geschäftsergebnisse wider, sondern ist auch ein Instrument zur Wertschöpfung und Festigung der Branchenführerschaft.
Die Image-Growth-Space -Gruppe hingegen umfasst Unternehmen mit solider finanzieller Basis, aber geringer Medienpräsenz – wie beispielsweise GAS und DGC. Diese Gruppe von Unternehmen hat noch viel Potenzial für Image-Wachstum, wenn sie gezielt in Marken- und Kommunikationsstrategien investieren. Ein verbessertes Image steigert nicht nur den wahrgenommenen Wert, sondern unterstützt auch den Übergang von einem „effektiven“ zu einem „führenden“ Unternehmen.
Im Gegensatz dazu gehören einige Unternehmen wie MSN und DHG zur Gruppe der „Guten Imagepositionierung“ . Sie verzeichnen überdurchschnittliche Kommunikationswerte und zeigen Initiative beim Aufbau des Markenimages und der Marktanbindung, auch wenn ihre finanzielle Leistung in letzter Zeit nicht gerade herausragend war. Es handelt sich um Marken, die am Markt gut bekannt sind, über einen langjährigen Ruf oder methodische Kommunikationsstrategien verfügen und sich im Prozess der internen Stärkung befinden. In Kombination mit soliden operativen und finanziellen Maßnahmen sind sie in naher Zukunft potenzielle Kandidaten für die Gruppe der „Marktführer“.
Die Restrukturierungsgruppe umfasst Unternehmen wie KDH, REE, DCM und DGW, deren Finanz- und Kommunikationswerte im Vergleich zu anderen Kernunternehmen des VIX 50 noch bescheiden ausfallen. Viele Unternehmen dieser Gruppe sind in spezifischen, langzyklischen Branchen tätig oder haben eine traditionelle, konservative Ausrichtung. Mit einem gewissen Akkumulationsfundament und einer über viele Jahre hinweg anerkannten Position haben sie jedoch durchaus das Potenzial für den Durchbruch, wenn sie gleichzeitig ihre finanzielle Performance verbessern und proaktiv eine stärkere Marktanbindung aufbauen.
Insgesamt zeigt das VIX50-Modell für Finanzkommunikation, dass Marke und Kommunikation Wertverstärker sind und Unternehmen helfen, ihre finanzielle Stärke effektiver am Markt zu verbreiten. Kommunikation kann jedoch die operative Plattform nicht ersetzen, sondern maximiert die Effizienz nur, wenn sie mit realem Wachstum einhergeht. Um zu einem Kernwert in einem langfristigen Portfolio zu werden, müssen Unternehmen zwei Säulen gleichzeitig pflegen: nachhaltige Finanzen und positive Markenpräsenz. Eine gut investierte Kommunikationsstrategie – konsistent, transparent und wertorientiert – wird die treibende Kraft sein, die Unternehmen hilft, ihre Position neu zu positionieren und das Marktvertrauen langfristig zu stärken.
Die führende Rolle des VIX50 im Gesamtmarkt
Um die Investitionseffizienz und die marktführende Rolle der Gruppe der 50 angesehenen und effektiven öffentlichen Unternehmen zu überprüfen, hat Vietnam Report einen simulierten Index, den VIX50-Index, mit einem Startpunkt T0 = 1000 Anfang 2021 erstellt. Der Index wird nach der Methode der gleichen Gewichtung berechnet und spiegelt die durchschnittliche Performance des VIX50-Portfolios über die Jahre wider.
Im Zeitraum 2021 – Q1/2025 stieg der VIX50-Index eindrucksvoll von 1000 auf 1839 Punkte, was einem kumulierten Anstieg von fast 84 % nach über vier Jahren entspricht. Diese Performance übertraf die von marktrepräsentativen Indizes wie VNINDEX (plus ca. 10 %) und VN30 (plus ca. 16 %) deutlich, als beide Anfang 2021 auf die 1000er-Marke normalisiert wurden. Die Vergleichsgrafik zeigt, dass der VIX50 nicht nur bei der kumulierten Rendite führend ist, sondern auch einen stabileren und nachhaltigeren Aufwärtstrend aufweist als die beiden anderen Referenzindizes.
| CAGR-Kapitalrendite | Volatilität | Sharpe-Ratio | |
| VNINDEX | 3,45 % | 0,234 | -0,024 |
| VN30 | 5,04 % | 0,259 | 0,040 |
| VIX50 | 8,30 % | 0,370 | 0,116 |
Die Backtest-Ergebnisse zeigen zudem, dass Anleger, die ab 2021 ein Portfolio basierend auf dem VIX50 aufbauen und dabei eine gleichgewichtete Strategie verfolgen, eine jährliche Anlagerendite von 8,3 % erzielen werden – deutlich mehr als beim VN30 (5,0 %) und VNINDEX (3,4 %). Obwohl die Volatilität höher ist (0,370), ist die risikobereinigte Rendite (Sharpe Ratio) des VIX50 mit 0,116 immer noch höher, während der VN30 nur 0,040 erreicht und der VNINDEX sogar negativ ist (-0,024). Dies bestätigt, dass die überlegene Performance des VIX50 nicht nur auf die Rentabilität, sondern auch auf ein im Vergleich zum Rest des Marktes günstigeres Gewinn-Risiko-Verhältnis zurückzuführen ist.
Angesichts des zunehmenden Interesses von Investoren an Diversifizierungsstrategien, der Risikooptimierung und der Vermeidung der Abhängigkeit von wenigen Large-Cap-Aktien verspricht der VIX50, sich zu einem wertvollen Mess- und Anlageinstrument mit hoher Anwendbarkeit und großem Verbreitungspotenzial am vietnamesischen Kapitalmarkt zu entwickeln. Nach fünf Jahren hat sich der VIX50 als effektiver und praktischer Filter für öffentliche Unternehmen erwiesen. Er meistert nicht nur die größten Herausforderungen, sondern setzt auch Maßstäbe in Bezug auf finanzielle Leistung, Markenpositionierung und Marktführerschaft.
Vietnam-Bericht
Quelle: https://vimc.co/large-document-about-top-50-trustworthy-and-effective-general-stock-companies-2025-vix50/
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