FiinRatings bewertet Home Credit Vietnam mit A und stabilem Ausblick

Starkes Wachstum, höchste Profitabilität

FiinRatings zeichnete Home Credit Vietnam im Jahr 2024 als das effektivste Sanierungsunternehmen in der Verbraucherfinanzierungsbranche aus. Das Unternehmen erzielte einen Nettogewinn von 1.290,9 Milliarden VND, eine Steigerung von fast 244 % im Vergleich zu 2023 (375,3 Milliarden VND).

Home Credit wurde gerade von FiinRatings mit A und stabilem Ausblick bewertet. Foto Startseite Kredit

Auch das Wachstum des Kreditbestands war beeindruckend und erreichte 13,8 %, was deutlich höher war als bei FE Credit (10,3 %) und HDSaison (13,2 %). Mit diesem Ergebnis liegt Home Credit Vietnam hinsichtlich der Anzahl ausstehender Konsumentenkredite auf Platz 3 und hinsichtlich der Gesamthöhe ausstehender Kredite auf Platz 4 der Branche, was einem Marktanteil von 9,6 % bis Ende 2024 entspricht.

Das Produktportfolio ist flexibel aufgeteilt: Barkredite machen über 53 % aus, Konsumentenkredite 24,7 %, Motorradkäufe 9 % und Revolving Credit 13,1 %. Die Nettoprämieneinnahmen aus dem Versicherungsgeschäft stiegen von 3,5 % auf 14 % des gesamten Betriebsertrags. Dies ist auf ein ausgedehntes Vertriebsnetz mit 13.000 Partnern und 21.000 Servicepunkten (POS) zurückzuführen, mit dem in den vergangenen 17 Jahren mehr als 16 Millionen Kunden erreicht wurden. Diese Vielfalt hilft Unternehmen, ihre Abhängigkeit von Zinsen zu verringern, die Nachhaltigkeit ihres Cashflows zu steigern und ihre Gewinne langfristig zu stabilisieren.

In Bezug auf die Effizienz verzeichnete Home Credit Vietnam eine Nettozinsspanne (NIM) von 28,1 % – die höchste in der Branche und weit über dem Durchschnitt von 17,8 %. Die Kapitalrendite (ROA) betrug 4,9 %, während die Eigenkapitalrendite (ROE) 18,5 % betrug.

Obwohl die Cost-Income-Ratio (CIR) aufgrund starker Investitionen in die digitale Transformation bei 51,5 % liegt, prognostiziert FiinRatings, dass diese Quote im Zeitraum 2025–2026 auf 48,6–49,7 % sinken wird. Dies ist ein Signal dafür, dass sich die Betriebseffizienz weiter verbessern wird, was die langfristige Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens stärkt.

Gut kontrollierte Risiken, solide Kapitalbasis

FiinRatings hat den Faktor „Risikoposition“ in seiner Kreditwürdigkeit um zwei Stufen angehoben und betont: „Die Risikoposition der Home Credit Vietnam Finance Company Limited wird als sehr gut eingestuft, was ihre umsichtige Risikobereitschaft, ihr hochwertiges Kundenportfolio und ihre transparente Governance-Politik widerspiegelt.“

Die durchschnittliche Quote notleidender Kredite (Non-Performing Loans, NPL) beträgt im Zeitraum 2020–2024 lediglich 3,1 Prozent und liegt damit deutlich unter der branchenweiten Quote von 7,5 Prozent. Allein im Jahr 2024 wird die NPL-Quote auf 1,8 % sinken. Die Quote der Problemschulden (Gruppen 2–5) soll von 11,3 % im Jahr 2022 auf 6,5 % im Jahr 2024 sinken.

Die durchschnittliche Einziehungsquote für uneinbringliche Forderungen lag in den letzten fünf Jahren bei 17,7 % und ist damit fast doppelt so hoch wie die Branchenquote von 9,9 %. FiinRatings begründet diesen Erfolg mit einer selektiven Kreditvergabepolitik, der Anwendung von Big-Data-Technologie zur Kreditbewertung sowie einem effektiv funktionierenden Betrugsbekämpfungssystem. Darüber hinaus wird die durchschnittliche 5-Jahres-Begleichungsquote für uneinbringliche Forderungen bei etwa 10,3 % gehalten, was dem allgemeinen Marktniveau entspricht.

In Bezug auf das Kapital verfügt Home Credit Vietnam bis Ende 2024 über eine Kapitaladäquanzquote (CAR) von 27,5 %, die höchste in der Branche, verglichen mit FE Credit (14,4 %) und Mcredit (13,4 %). Die Verschuldungsquote beträgt lediglich das 2,8-Fache und liegt damit unter dem Branchendurchschnitt von 3,9. 98,3 % der Kapitalstruktur sind Kernkapital. Laut FiinRatings ist die Kapitalsituation des Unternehmens nicht nur stabil, sondern hat auch das Potenzial, sich nach Abschluss des Transfergeschäfts mit SCB weiter zu verbessern.

Die Liquidität des Unternehmens wird als „angemessen“ eingestuft. Die durchschnittliche Liquiditätsquote beträgt 16,9 % und die Liquiditätsquote 19,2 %, beides Werte, die über dem Branchendurchschnitt liegen. Obwohl Home Credit Vietnam relativ abhängig von der Großhandelsfinanzierung (82 %) ist, konnte das Unternehmen diese Quote seit 2022 tendenziell schrittweise reduzieren und gleichzeitig dank eines angemessenen Notfallplans eine solide Liquidität aufrechterhalten.

Pham Ngoc Khang, Generaldirektor von Home Credit Vietnam, sagte: „Das A-Rating von FiinRatings mit stabilem Ausblick unterstreicht den nachhaltigen Wachstumskurs von Home Credit Vietnam. Dank einer soliden finanziellen Basis und führenden Risiko- und Datenmanagement-Kompetenzen hat Home Credit seine Wachstumsziele bis 2024 erreicht. Wir werden unsere Kunden auch weiterhin in den Mittelpunkt unserer Aktivitäten stellen und ihnen durch innovative Produkte flexible Finanzlösungen für ihre täglichen und langfristigen Bedürfnisse bieten.“

Quelle: https://baodautu.vn/fiinratings-xep-hang-a-cho-home-credit-viet-nam-voi-trien-vong-on-dinh-d283732.html