FiinRatings bewertet Home Credit Vietnam mit A und stabilem Ausblick

Starkes Wachstum, höchste Profitabilität

FiinRatings zeichnete Home Credit Vietnam im Jahr 2024 als das effektivste Sanierungsunternehmen in der Verbraucherfinanzierungsbranche aus. Das Unternehmen erzielte einen Nettogewinn von 1.290,9 Milliarden VND, eine Steigerung von fast 244 % im Vergleich zu 2023 (375,3 Milliarden VND).

Home Credit wurde von FiinRatings mit der Note A und stabilem Ausblick bewertet. Foto: Home Credit

Auch das Wachstum der ausstehenden Kredite war beeindruckend und erreichte 13,8 % und lag damit deutlich über dem von FE Credit (10,3 %) und HDSaison (13,2 %). Mit diesem Ergebnis belegte Home Credit Vietnam den dritten Platz bei den ausstehenden Konsumentenkrediten und den vierten Platz in der Branche hinsichtlich der gesamten ausstehenden Kredithöhe und erreichte bis Ende 2024 einen Marktanteil von 9,6 %.

Das Produktportfolio ist flexibel verteilt: Barkredite machen mehr als 53 % aus, Konsumentenkredite 24,7 %, Motorradkäufe 9 % und revolvierende Kredite 13,1 %. Dank eines breiten Vertriebsnetzes mit 13.000 Partnern und 21.000 Servicepunkten (POS) stieg der Anteil der Nettoprovisionserträge aus Versicherungen von 3,5 % auf 14 % des Gesamtbetriebsertrags. In den letzten 17 Jahren erreichte das Unternehmen über 16 Millionen Kunden. Diese Vielfalt trägt dazu bei, die Zinsabhängigkeit zu reduzieren, die Cashflow-Nachhaltigkeit zu erhöhen und die langfristigen Gewinne zu stabilisieren.

In Bezug auf die Effizienz verzeichnete Home Credit Vietnam eine Nettozinsspanne (NIM) von 28,1 % – die höchste in der Branche und deutlich über dem Durchschnitt von 17,8 %. Die Gesamtkapitalrendite (ROA) erreichte 4,9 %, während die Eigenkapitalrendite (ROE) bei 18,5 % lag.

Obwohl die Cost-Income-Ratio (CIR) aufgrund starker Investitionen in die digitale Transformation bei 51,5 % liegt, prognostiziert FiinRatings, dass diese Quote im Zeitraum 2025–2026 auf 48,6–49,7 % sinken wird. Dies ist ein Signal dafür, dass sich die Betriebseffizienz weiter verbessern wird, was die langfristige Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens stärkt.

Gut kontrollierte Risiken, solide Kapitalbasis

FiinRatings hat den Faktor „Risikoposition“ in seiner Kreditwürdigkeit um zwei Stufen angehoben und betont: „Die Risikoposition der Home Credit Vietnam Finance Company Limited wird als sehr gut eingestuft, was ihre umsichtige Risikobereitschaft, ihr hochwertiges Kundenportfolio und ihre transparente Governance-Politik widerspiegelt.“

Die durchschnittliche Quote notleidender Kredite (NPL) liegt im Zeitraum 2020–2024 bei lediglich 3,1 % und damit deutlich unter dem Branchendurchschnitt von 7,5 %. Allein im Jahr 2024 wird die NPL-Quote auf 1,8 % sinken. Die Quote der Problemkredite (Gruppen 2–5) wird von 11,3 % im Jahr 2022 auf 6,5 % im Jahr 2024 sinken.

Die durchschnittliche Einziehungsquote für uneinbringliche Forderungen lag in den letzten fünf Jahren bei 17,7 % und damit fast doppelt so hoch wie der Branchendurchschnitt von 9,9 %. FiinRatings führte diesen Erfolg auf eine selektive Kreditvergabepolitik, den Einsatz von Big-Data-Technologie zur Bonitätsprüfung und ein wirksames Betrugsbekämpfungssystem zurück. Darüber hinaus blieb die durchschnittliche Abschreibungsquote für uneinbringliche Forderungen in den letzten fünf Jahren bei rund 10,3 % und entspricht damit dem allgemeinen Marktniveau.

In Bezug auf das Kapital verfügt Home Credit Vietnam bis Ende 2024 über eine Eigenkapitalquote (CAR) von 27,5 % – die höchste der Branche – verglichen mit FE Credit (14,4 %) und Mcredit (13,4 %). Die Verschuldungsquote beträgt nur das 2,8-Fache und liegt damit unter dem Branchendurchschnitt von 3,9. 98,3 % der Kapitalstruktur sind Kernkapital. Laut FiinRatings ist die Kapitalausstattung des Unternehmens nicht nur stabil, sondern hat nach Abschluss der Übertragung an SCB auch das Potenzial, sich weiter zu verbessern.

Die Liquidität des Unternehmens wird als „angemessen“ eingestuft. Die durchschnittliche Liquiditätsquote von 16,9 % und die Liquiditätsquote von 19,2 % liegen über dem Branchendurchschnitt. Trotz der relativ hohen Abhängigkeit von Großhandelsfinanzierungen (82 %) reduziert Home Credit Vietnam diese Quote seit 2022 schrittweise und hält dank eines angemessenen Notfallplans seine Liquiditätskapazität stabil.

Pham Ngoc Khang, Generaldirektor von Home Credit Vietnam, sagte: „Das A-Rating von FiinRatings mit stabilem Ausblick unterstreicht den nachhaltigen Wachstumskurs von Home Credit Vietnam. Dank einer soliden finanziellen Basis und führenden Risiko- und Datenmanagement-Kompetenzen hat Home Credit seine Wachstumsziele bis 2024 erreicht. Wir werden unsere Kunden auch weiterhin in den Mittelpunkt unserer Aktivitäten stellen und ihnen durch innovative Produkte flexible Finanzlösungen für ihre täglichen und langfristigen Bedürfnisse bieten.“

Quelle: https://baodautu.vn/fiinratings-xep-hang-a-cho-home-credit-viet-nam-voi-trien-vong-on-dinh-d283732.html