Hohe Goldpreise beeinflussen die Wirtschaft auf vielfältige Weise

Die Umsetzung einer effektiven Geldpolitik und eines wirksamen Marktmanagements ist entscheidend, um die Vorteile von Goldpreisschwankungen auf die Wirtschaft zu nutzen und deren negative Auswirkungen zu minimieren.

Dr. Nguyen Si Dung erläutert seine Einschätzung zu den Auswirkungen hoher Goldpreise auf die Wirtschaft. (Quelle: People's Daily)

Die Goldpreise in Vietnam stiegen im Mai 2024 stark an und erreichten zeitweise über 90 Millionen VND pro Tael.

Konkret stieg der Preis für SJC-Goldbarren am 15. Mai 2024 sprunghaft auf 90,2 Millionen VND/Unze an, bevor er anschließend leicht zurückging. Dieser Preis lag etwa 16,7 Millionen VND/Unze über dem Weltmarktpreis für Gold.

Hohe Goldpreise können die Wirtschaft auf verschiedene Weise beeinflussen, je nachdem, welche Rolle Gold in der Wirtschaft eines Landes spielt und wie Investoren und Verbraucher reagieren.

Hier einige der wichtigsten Auswirkungen hoher Goldpreise auf die Wirtschaft.

Erstens erhöht es die Produktionskosten und wirkt sich auf die Inflation aus. Hohe Goldpreise können die Kosten für Branchen, die Gold verarbeiten, wie beispielsweise die Schmuck- und Technologieindustrie, erhöhen. Dies kann zu höheren Endproduktpreisen führen und somit die Inflation anheizen.

Steigende Goldpreise sind oft ein Zeichen für Inflationssorgen. Wenn die Goldpreise steigen, spiegelt dies die Abwertung der Währung wider und kann die Inflation anheizen, da Verbraucher und Unternehmen die Preise erhöhen, um höhere Kosten auszugleichen.

Zweitens besteht eine erhöhte Nachfrage nach Goldanlagen und eine Umschichtung des Anlagekapitals. Gold gilt in Zeiten wirtschaftlicher oder politischer Instabilität oft als sicherer Vermögenswert.

Steigende Goldpreise ziehen mehr Anleger an, die ihr Vermögen gegen Marktrisiken absichern wollen. Da Anleger Kapital von risikoreichen Anlagen in Gold umschichten, kann dies Investitionen in anderen Bereichen wie Aktien, Immobilien und Unternehmen reduzieren und somit das gesamtwirtschaftliche Wachstum beeinträchtigen.

Drittens gibt es Auswirkungen auf Exporte, Importe und Devisenreserven. Vietnam gehört zu den größten Goldkonsumenten, daher können hohe Goldpreise die Kosten für Goldimporte erhöhen. Steigen die Goldimporte deutlich an, könnte dies die Zahlungsbilanz belasten. Bei hohen Goldpreisen können die Goldreserven der Zentralbank an Wert gewinnen und so zu einem Anstieg der Devisenreserven beitragen. Werden jedoch große Mengen Gold importiert, kann dies die Devisenreserven unter Druck setzen.

Viertens steigert es die Konsumausgaben und beeinflusst private Ersparnisse und Investitionen. Hohe Goldpreise können die Kaufkraft der Verbraucher verringern, da die Kosten für Schmuck und Goldprodukte steigen. Dies kann zu einem geringeren Konsum in anderen Sektoren führen und das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen. Steigen die Goldpreise, neigen die Menschen dazu, mehr Gold zu horten, anstatt zu sparen oder anderweitig zu investieren, was die im Wirtschaftskreislauf zirkulierende Kapitalmenge verringern kann.

Tatsächlich haben die zuvor genannten Effekte sowohl positive als auch negative Aspekte.

Positiv ist, dass Gold in Zeiten wirtschaftlicher oder politischer Instabilität oft als sicherer Hafen gilt. Steigt der Goldpreis, zieht er mehr Anleger an, die ihr Vermögen gegen Risiken absichern wollen. Dies trägt zur Stabilisierung der Marktstimmung und zur Eindämmung von Finanzpanik bei.

Der Kauf von Gold durch Zentralbanken zur Erhöhung der Devisenreserven kann zur Stabilisierung der Volkswirtschaft beitragen und das Vertrauen des Marktes in die Finanzkraft des Landes stärken.

Hohe Goldpreise können die Gewinne von Goldminenunternehmen und verwandten Branchen steigern und dadurch Arbeitsplätze schaffen und das Wirtschaftswachstum ankurbeln.

Negativ zu vermerken ist, dass hohe Goldpreise zu Inflation führen können, da der Wert der heimischen Währung sinkt und die Kosten importierter Waren steigen. Dies ist besonders wichtig für Länder, die stark von Importen abhängig sind.

Hohe Goldpreise können Spekulationen anregen, die Marktvolatilität erhöhen und Vermögensblasen erzeugen. Platzt die Blase, kann dies zu finanzieller Instabilität führen.

Wenn Privatpersonen und Investoren massenhaft Gold kaufen, kann Kapital aus anderen Sektoren wie dem verarbeitenden Gewerbe, der Technologiebranche und dem Dienstleistungssektor abgezogen werden, was zu einem Mangel an Investitionskapital für andere wichtige Wirtschaftszweige führt.

Angesichts der vielfältigen Auswirkungen der Goldpreise: Wie sollte die politische Reaktion aussehen?

Zunächst benötigt die vietnamesische Staatsbank eine angemessene Geldpolitik, um die Inflation zu kontrollieren und den Wechselkurs bei schwankenden Goldpreisen zu stabilisieren. Die Anpassung der Zinssätze und die Verwaltung der Devisenreserven sind dabei entscheidende Maßnahmen.

Zweitens müssen die Vorschriften für Goldimporte angepasst werden, um eine stabile Versorgung zu gewährleisten und die Preisdifferenz zwischen Inlands- und Auslandsmärkten zu verringern. Dies könnte dazu beitragen, den Druck auf den Wechselkurs zu mindern und die Goldpreise im Inland zu stabilisieren.

Drittens ist es notwendig, die Überwachung und Kontrolle von Goldspekulations- und Schmuggelaktivitäten zu verstärken, um Marktmanipulationen zu verhindern und die Transparenz und Stabilität des Goldmarktes zu gewährleisten.

Hohe Goldpreise können letztlich Vorteile beim Vermögensschutz und der Marktstabilität bieten, aber bei unsachgemäßer Steuerung auch Inflation und Marktinstabilität verursachen. Eine effektive Geldpolitik und ein wirksames Marktmanagement sind daher entscheidend, um die Vorteile zu nutzen und die negativen Auswirkungen der Goldpreisvolatilität auf die Wirtschaft abzumildern.

Quelle: https://baoquocte.vn/ts-nguyen-si-dung-gia-vang-cao-anh-huong-den-nen-kinh-te-theo-nhieu-cach-272750.html