Es wurden erfolgreich über 4,3 Billionen VND durch die Ausgabe von Aktien eingeworben...

Trotz Anzeichen einer Erholung am Kapitalmarkt, aber weiterhin bestehender Unsicherheiten, hat die Asia Commercial Bank (ACB) einen Plan zur Kapitalbeschaffung durch die Emission privater Unternehmensanleihen im ersten Halbjahr 2025 umgesetzt. Dies wird als strategischer Schritt zur Restrukturierung der mittel- und langfristigen Kapitalquellen bei gleichzeitiger Erweiterung der Kreditkapazität im zweiten Halbjahr angesehen.

Báo Đắk Nông•16/05/2025

Demnach hatACB über diesen Kanal erfolgreich mehr als 4,3 Billionen VND eingeworben. Konkret hat ACB bis Mitte Mai 2025 fünf Tranchen von Privatplatzierungsanleihen mit einem Gesamtvolumen von 4,3 Billionen VND erfolgreich begeben. Diese Anleihen haben Laufzeiten von zwei bis drei Jahren und Zinssätze zwischen 5,4 % und 5,8 % pro Jahr, je nachdem, ob es sich um feste oder variable Zinssätze handelt.

Erfolgreiche Beschaffung von über 4.300 Milliarden VND durch Anleiheemissionen: Perspektiven und Herausforderungen für die ACB. — Perspektiven und Herausforderungen für ACB

Alle emittierten Anleihen sind unbesichert, nicht wandelbar, ohne Optionsscheine und werden nicht als Kernkapital (Tier 2) angerechnet. Zuletzt emittierte die ACB am 9. Mai Anleihen im Wert von 500 Milliarden VND (Code ACB12505) mit einer Laufzeit von zwei Jahren und einem festen Zinssatz von 5,4 % pro Jahr (Angaben der Börse Hanoi ). Dies ist die fünfte Anleiheemission der ACB seit Jahresbeginn.

Zu den vier zuvor begebenen Anleihetranchen gehören: ACB12504, begeben am 25. April im Wert von 800 Milliarden VND; ACB12503, begeben am 18. April im Wert von 500 Milliarden VND; ACB12502, begeben am 10. April im Wert von 1.000 Milliarden VND; und ACB12501, begeben am 26. März im Wert von 1.500 Milliarden VND.

Bemerkenswert ist, dass die Mehrheit der ausgegebenen Anleihen Klauseln zur vorzeitigen Rückzahlung enthält – ein Indiz dafür, dass ACB der Flexibilität im Schuldenmanagement und in Liquiditätsoperationen höchste Priorität einräumt.

Angesichts der Tatsache, dass die Einlagenzinsen aufgrund des Inflationsdrucks und der geldpolitischen Anpassungen staatlicher Banken tendenziell wieder leicht steigen werden, zeugt die Entscheidung der ACB, Anleihen mit festen und variablen Zinssätzen auszugeben, von Vorsicht bei gleichzeitiger proaktiver Steuerung der Kapitalkosten.

Laut Analysen von Finanzexperten sind die Anleihezinsen der ACB im Vergleich zum Gesamtmarkt weiterhin attraktiv, insbesondere im Vergleich zu Banken mit ähnlichem Rating. Da die Anleihen nicht besichert sind und nicht zum Kernkapital (Tier 2) gehören, deutet dies darauf hin, dass die Bank diese Finanzierungsquelle nicht zur Erhöhung ihrer Eigenkapitalquote nutzt, sondern primär ihre mittel- und langfristigen Kapitalquellen restrukturieren und ihre Kreditausweitungspläne unterstützen will.

Dem Plan zufolge ist die Aufnahme von bis zu 20.000 Milliarden VND durch Anleihen Teil der mittelfristigen Finanzstrategie der ACB für 2025 mit dem Ziel: ein Gleichgewicht zwischen kurzfristigem und mittel- bis langfristigem Kapital sicherzustellen; die Kapitallaufzeitstruktur gemäß Basel II/III zu optimieren; Ressourcen für nachhaltige Kreditprogramme bereitzustellen, insbesondere für die Kreditvergabe an kleine und mittlere Unternehmen (KMU) und grüne Kredite.

Laut Finanzbericht für das erste Quartal 2025 wächst das Kreditportfolio der ACB im Jahresvergleich um 9,2 %, während die Quote notleidender Kredite unter 1 % liegt. Das rasante Wachstum des Kreditvolumens erfordert jedoch, dass die Bank proaktiv mittelfristiges Kapital sichert, um die Eigenkapitalquote (CAR) gemäß den Anforderungen der vietnamesischen Staatsbank zu gewährleisten.

Dementsprechend sieht sich die Bank auch mit Perspektiven und Herausforderungen konfrontiert, wie zum Beispiel: Die erfolgreiche Durchführung von 5 Anleiheemissionen zu Beginn des Jahres durch die ACB zeigt die Attraktivität von Bankanleihen für institutionelle Anleger, insbesondere im Hinblick auf potenzielle Risiken im Kreditkanal und am Aktienmarkt.

Die Herausforderungen in der zweiten Jahreshälfte 2025 sind jedoch erheblich. Der Druck internationaler Märkte, steigende Kapitalkosten und Wechselkursschwankungen könnten die Anlegerstimmung beeinträchtigen. Zudem stellt die effektive Allokation von Anleihekapital – insbesondere angesichts der restriktiveren Kreditvergabepraxis der vietnamesischen Staatsbank für Immobilien und risikoreiche Sektoren – eine weitere Herausforderung für die ACB dar.

Die ACB hat außerdem bekannt gegeben, dass der 26. Mai der letzte Stichtag für die Registrierung der Aktionäre ist, um die Dividende für 2024 in bar und in Aktien zu erhalten. Dementsprechend zahlt die ACB am 5. Juni eine Bardividende von 10 % je Aktie aus. Aktionäre, die eine Aktie besitzen, erhalten somit 1.000 VND Dividende. Bei 4,46 Milliarden ausstehenden Aktien rechnet die ACB mit Dividendenzahlungen in Höhe von 4.466,6 Milliarden VND.

Bezüglich der Aktiendividende plant ACB deren Umsetzung mit einer Quote von 15 %, was der Ausgabe von maximal knapp 670 Millionen Aktien entspricht. Das Verhältnis beträgt 100:15, d. h. Aktionäre, die 100 Aktien besitzen, erhalten 15 neue Aktien.

Dieser Plan wurde von der Hauptversammlung der Aktionäre am 8. April 2025 genehmigt. Nach der Emission wird das Stammkapital der Bank von knapp 45 Billionen VND auf maximal über 51,3 Billionen VND steigen. Die Umsetzung wird voraussichtlich im dritten Quartal 2025 abgeschlossen sein.

Quelle: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html