Bankaktien boomen

Während der Handelssitzung am 4. Januar herrschte an der Börse reges Treiben, und die Liquidität überschritt dank des Durchbruchs und des Geldflusses in Bankaktien sowie einiger Gruppen, die von den Bemühungen der Regierung zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums profitierten, die Milliardengrenze.

Die Gruppe der Bankaktien stach hervor, wobei die meisten Codes im Preis stiegen, darunter einige Codes, die explosionsartig anstiegen und manchmal den Höchstpreis erreichten, wie etwa die CTG-Aktien der Vietinbank oder die MBB-Aktien der Military Bank MBBank .

Während der Sitzung stieg MBB um 7 % auf 20.450 VND/Aktie, bevor die Handelssitzung am 4. Januar bei 20.100 VND/Aktie schloss. Zuvor hatte MBB auch 4 aufeinanderfolgende Steigerungssitzungen. In den letzten 10 Sitzungen hatte MBB 8 Sitzungen mit steigendem Kurs, 1 Sitzung mit gleichbleibendem Kurs und 1 Sitzung mit leicht fallendem Kurs.

Die MBBank ist als Bank bekannt, die in den letzten Jahren große Durchbrüche erzielt und ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet hat, was teilweise auf Verbraucherkredite zurückzuführen ist.

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Bankaktien steigen Anfang 2024 kräftig (Foto: HH)

Laut VNDirect wird die MBBank im Jahr 2023 dank einer großzügigen Kreditwachstumsgrenze (über 25 %) stark wachsen, die deutlich über dem branchenweiten Plan (14 %) liegt. Dabei handelt es sich um eine Bank, die sich an der Umstrukturierung schwacher Kreditinstitute beteiligt und in Bereichen mit hohem Wachstumspotenzial wie erneuerbaren Energien oder dem Einzelhandel Vorteile hat.

Auch die Aktien der Vietinbank (CTG) zeigten eine starke Leistung und erreichten zeitweise den Höchstpreis von 29.500 VND/Aktie, bevor sie am 4. Januar bei 28.600 VND/Aktie schlossen.

Darüber hinaus stiegen auch die VCB-Aktien der Vietcombank stark um 1.400 VND auf 85.900 VND/Aktie. Die Techcombank (TCB) des Milliardärs Ho Hung Anh stieg um 500 VND auf 33.100 VND/Aktie.

Tatsächlich zeigen Bankaktien erste positive Anzeichen und sind seit der letzten Handelssitzung des vergangenen Jahres (29. Dezember 2023) zur treibenden Kraft auf dem Markt geworden, nachdem sie aufgrund von uneinbringlichen Forderungen und Engpässen beim Kreditwachstum lange Zeit „ruhig“ geblieben waren. Die Aktien der HDBank (HDB), deren Vorsitzender der Milliardär Nguyen Thi Phuong Thao ist, stiegen am 29. Dezember um mehr als 4,9 % und erreichten damit ihren höchsten Kurs im Jahr 2023. Die Liquidität der HDBank erreichte zudem mehr als 12,4 Millionen Einheiten und damit das 20-fache des durchschnittlichen Volumens der vorangegangenen zehn Sitzungen.

In der Sitzung vom 4. Januar stiegen die Bankaktien dank brandaktueller Informationen über die Kreditpolitik der State Bank of Vietnam (SBV) stark an.

Warten auf den Gewinnausbruch

Am 31. Dezember sandte die Staatsbank von Vietnam den Kreditinstituten ein Dokument mit dem Kreditwachstumsplan für 2024, in dem ein Kreditwachstumsziel von 15 % im Jahr 2024 festgelegt wurde, während den Banken ab Jahresbeginn der gesamte Kreditspielraum überlassen wurde.

Die Staatsbank wird nicht nur auf 15 % beschränkt sein, sondern auch das Kreditwachstumsziel für 2024 sowie das Kreditwachstumsziel jeder einzelnen Bank anpassen, um so Bedingungen für Kreditinstitute zu schaffen, die Wirtschaft ausreichend und rechtzeitig mit Kreditkapital zu versorgen.

Auch die Information über ein starkes Kreditwachstum bis Ende 2023, das einen jährlichen Anstieg von 13,5 % und damit nicht viel weniger als das Ziel von 14 % bedeuten würde, wirkte sich positiv auf die Stimmung der Anleger aus.

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Kreditwachstum im Laufe der Jahre.

Derzeit sind die Einlagenzinsen sehr niedrig, während die Kreditzinsen ebenfalls rapide sinken. Dieser Faktor dürfte zu einem raschen Kreditwachstum insbesondere im Immobiliensektor beitragen. Niedrige Zinsen werden den Eigenheimkauf ankurbeln.

Der Wertpapierexperte Huynh Minh Tuan, Gründer der Investment Consulting & Asset Management-Einheit FIDT, sagte, dass die Daten zum Kreditwachstum und die Maßnahmen der Staatsbank zur Kreditvergabe seit Jahresbeginn deutlich die Entschlossenheit der Regierung zeigten, sich auf das Ziel der Unterstützung des Wirtschaftswachstums zu konzentrieren, und dass diese Maßnahmen im Jahr 2024 noch drastischer ausfallen würden.

Dementsprechend zeigt der Anstieg um 13,5 % im Jahr 2023, dass die Regierung insbesondere in den letzten Wochen des Jahres sehr starke Schritte beim Kreditwachstum unternommen hat. Dieser Wert übertraf die Prognose der meisten Parteien, die nur mit etwa 12,x % gerechnet hatten.

Bei genauerer Analyse stellt Herr Tuan fest, dass die Kredite allein im Dezember um 4,35 % gestiegen sind (was fast einem Drittel des Anstiegs für das gesamte Jahr entspricht). Dies ist der höchste Kreditanstieg im Dezember im letzten Jahrzehnt. Die verstärkten geld- und fiskalpolitischen Anreize im vierten Quartal 2023 sollen den Weg für eine wirtschaftliche Erholung im Jahr 2024 und deutlicher in der zweiten Hälfte des neuen Jahres ebnen.

Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie bei KB Securities, schätzte, dass die Lage des Bankensektors im Jahr 2024 trotz zahlreicher Herausforderungen und Schwierigkeiten viele positive Lichtblicke aufweisen werde.

Dementsprechend wird erwartet, dass die niedrigen Zinsen auch im Jahr 2024 anhalten werden, was wiederum Impulse für die Kreditvergabe und eine Verbesserung der Kapitalkosten für Banken mit sich bringt. Niedrige Zinsen werden zusammen mit einer wirksamen staatlichen Unterstützungspolitik die Kreditnachfrage für die Produktion ankurbeln und so die inländische Konsumnachfrage ankurbeln. Darüber hinaus werden weiterhin rechtliche Probleme im Immobiliensektor gelöst, was dazu beiträgt, dass dieser Markt die Rezession bald überwindet.

MBS Securities geht außerdem davon aus, dass das Gewinnwachstum dank der reduzierten Kapitalkosten positiv ausfallen wird. Derzeit liegen die Einlagenzinsen der Branche unter dem Tiefststand während der Covid-19-Pandemie. Die durchschnittliche Laufzeit von 12 Monaten beträgt 4,9 % für die Gruppe der staatlichen Geschäftsbanken und 5,1 % für die Gruppe der Aktiengeschäftsbanken. Höchstwahrscheinlich werden die niedrigen Zinssätze mindestens sechs bis neun Monate anhalten und den Banken dabei helfen, ihre Nettozinsmarge (NIM) zu erhöhen.

Herr Luu Chi Khang, Direktor des Forschungszentrums der Kien Thiet Securities Company (CSI), gab dagegen eine vorsichtigere Einschätzung ab. Herr Khang sagte, dass der Druck zur Gewinnmitnahme bei Bankaktien am 4. Januar am Ende der Sitzung stark zugenommen habe.

Laut Herrn Khang ist das Gewinnwachstum der Banken möglicherweise nicht hoch, wenn die Quote der uneinbringlichen Forderungen hoch ist. Im Jahr 2024 dürfte ein großer Teil der Gewinne zurückgestellt werden. Insgesamt sind die Aussichten für die Bankenbranche durchschnittlich, wobei die Investitionszinsen höher sind als die Sparzinsen. Allerdings handelt es sich hierbei um den größten Kapitalisierungsstrom und die Gewinne machen den größten Anteil des Aktienmarktes aus.

Auch MBS Securities ist der Ansicht, dass der Druck auf die Rückstellungen im Jahr 2024 erheblich sein wird, es jedoch eine klare Differenzierung zwischen den Banken gibt. Banken, die ihre Rückstellungen im Jahr 2023 deutlich erhöht haben, haben einen Vorteil hinsichtlich eines hohen Gewinnwachstums im Jahr 2024.