Bankaktien boomen

Während der Handelssitzung am 4. Januar herrschte an der Börse reges Treiben, und die Liquidität überschritt dank des Durchbruchs und des Geldflusses in Bankaktien sowie einiger Gruppen, die von den Bemühungen der Regierung zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums profitierten, die Milliardengrenze.

Die Gruppe der Bankaktien stach hervor, wobei die meisten Codes im Preis stiegen, darunter einige Codes, die explosionsartig anstiegen und manchmal den Höchstpreis erreichten, wie etwa die CTG-Aktien der Vietinbank oder die MBB-Aktien der Military Bank MBBank .

Während der Sitzung stieg der MBB-Kurs um 7 % auf 20.450 VND/Aktie und schloss am 4. Januar bei 20.100 VND/Aktie. Zuvor verzeichnete der MBB-Kurs vier aufeinanderfolgende steigende Kurse. In den letzten zehn Kursen verzeichnete der MBB-Kurs acht steigende, einen stabilen und einen leicht fallenden Kurs.

Die MBBank ist als Bank bekannt, die in den letzten Jahren große Durchbrüche erzielt und ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet hat, was teilweise auf Verbraucherkredite zurückzuführen ist.

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Bankaktien steigen Anfang 2024 stark an (Foto: HH)

Laut VNDirect wird die MBBank im Jahr 2023 dank ihres großzügigen Kreditwachstumslimits (über 25 %) stark wachsen, das deutlich über dem Branchenplan (14 %) liegt. Die Bank beteiligt sich an der Restrukturierung schwacher Kreditinstitute und verfügt über Vorteile in Bereichen mit hohem Wachstumspotenzial wie erneuerbaren Energien oder dem Einzelhandel.

Auch die Aktien der Vietinbank (CTG) zeigten eine starke Leistung und erreichten zeitweise den Höchstpreis von 29.500 VND/Aktie, bevor sie am 4. Januar bei 28.600 VND/Aktie schlossen.

Darüber hinaus stiegen auch die VCB-Aktien der Vietcombank stark um 1.400 VND auf 85.900 VND/Aktie. Die Techcombank (TCB) des Milliardärs Ho Hung Anh legte um 500 VND auf 33.100 VND/Aktie zu.

Tatsächlich zeigen Bankaktien seit der letzten Handelssitzung des vergangenen Jahres (29. Dezember 2023) positive Anzeichen und sind nach einer langen Phase der „Ruhe“ aufgrund von Kreditausfällen und Engpässen beim Kreditwachstum zur treibenden Kraft des Marktes geworden. Die Aktien der HDBank (HDB), deren Vorsitzender der Milliardär Nguyen Thi Phuong Thao ist, stiegen am 29. Dezember um mehr als 4,9 % und erreichten damit ihren Höchstkurs im Jahr 2023. Die Liquidität der HDBank erreichte zudem mehr als 12,4 Millionen Einheiten und damit das 20-fache des durchschnittlichen Volumens der vorangegangenen zehn Handelssitzungen.

In der Sitzung vom 4. Januar stiegen die Bankaktien dank brandaktueller Informationen über die Kreditpolitik der State Bank of Vietnam (SBV) stark an.

Warten auf den Gewinnausbruch

Am 31. Dezember sandte die Staatsbank von Vietnam den Kreditinstituten ein Dokument mit dem Kreditwachstumsplan für 2024, in dem ein Kreditwachstumsziel von 15 % im Jahr 2024 festgelegt wurde, während den Banken ab Jahresbeginn der gesamte Kreditspielraum überlassen wurde.

Die Staatsbank wird nicht nur auf 15 % beschränkt sein, sondern auch das Kreditwachstumsziel für 2024 sowie das Kreditwachstumsziel jeder einzelnen Bank anpassen, um so Bedingungen für Kreditinstitute zu schaffen, die Wirtschaft ausreichend und rechtzeitig mit Kreditkapital zu versorgen.

Auch die Information über ein starkes Kreditwachstum bis Ende 2023, das einen jährlichen Anstieg von 13,5 % und damit nicht viel weniger als das Ziel von 14 % bedeuten würde, wirkte sich positiv auf die Stimmung der Anleger aus.

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Kreditwachstum im Laufe der Jahre.

Derzeit sind die Einlagenzinsen sehr niedrig, während die Kreditzinsen ebenfalls rapide sinken. Dies dürfte zu einem raschen Kreditwachstum führen, insbesondere im Immobiliensektor. Niedrige Zinsen werden den Eigenheimkauf ankurbeln.

Der Wertpapierexperte Huynh Minh Tuan, Gründer der Investment Consulting & Asset Management-Einheit FIDT, sagte, dass die Daten zum Kreditwachstum und die Maßnahmen der Staatsbank zur Kreditvergabe seit Jahresbeginn deutlich die Entschlossenheit der Regierung zeigten, sich auf das Ziel der Unterstützung des Wirtschaftswachstums zu konzentrieren, und dass diese Maßnahmen im Jahr 2024 noch drastischer ausfallen würden.

Dementsprechend zeigt der Anstieg um 13,5 % im Jahr 2023, dass die Regierung insbesondere in den letzten Wochen des Jahres sehr starke Schritte beim Kreditwachstum unternommen hat. Diese Zahl übertrifft die Prognosen der meisten Parteien, die nur etwa 12,x % erwartet hatten.

Laut Herrn Tuan stiegen die Kredite bei genauerer Betrachtung allein im Dezember um 4,35 % (entspricht fast einem Drittel des Vorjahreswachstums) und verzeichneten damit das höchste Kreditwachstum seit über einem Jahrzehnt. Die Stärkung der Geld- und Fiskalpolitik im vierten Quartal 2023 dürfte die Voraussetzungen für eine wirtschaftliche Erholung im Jahr 2024 und insbesondere in der zweiten Jahreshälfte schaffen.

Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie bei KB Securities, schätzte, dass die Lage des Bankensektors im Jahr 2024 trotz zahlreicher Herausforderungen und Schwierigkeiten viele positive Lichtblicke aufweisen werde.

Dementsprechend wird erwartet, dass die niedrigen Zinsen auch 2024 anhalten werden. Dies wird die Kreditvergabe fördern und die Kapitalkosten für Banken senken. Niedrige Zinsen werden zusammen mit der wirksamen staatlichen Förderpolitik die Kreditnachfrage für die Produktion ankurbeln und so die inländische Konsumnachfrage stärken. Darüber hinaus werden rechtliche Probleme im Immobiliensektor weiter gelöst, was dazu beiträgt, dass dieser Markt die Rezession bald überwindet.

MBS Securities geht zudem davon aus, dass das Gewinnwachstum dank der sinkenden Kapitalkosten positiv ausfallen wird. Derzeit liegen die Einlagenzinsen der Branche unter dem Tiefststand während der Covid-19-Pandemie. Die durchschnittliche 12-Monats-Laufzeit beträgt 4,9 % für staatliche Geschäftsbanken und 5,1 % für Aktienbanken. Es ist wahrscheinlich, dass das niedrige Zinsniveau mindestens sechs bis neun Monate anhält und den Banken hilft, ihre Nettozinsmarge (NIM) zu erhöhen.

Herr Luu Chi Khang, Direktor des Forschungszentrums der Kien Thiet Securities Company (CSI), äußerte sich dagegen vorsichtiger. Herr Khang sagte, dass der Druck zur Gewinnmitnahme bei Bankaktien am 4. Januar am Ende der Sitzung stark zugenommen habe.

Laut Herrn Khang dürfte das Gewinnwachstum der Banken bei hoher Forderungsausfallquote gering ausfallen. Im Jahr 2024 dürfte der Großteil der Gewinne zurückgestellt werden. Die Aussichten für die Bankenbranche sind insgesamt durchschnittlich, wobei die Investitionen höher sind als die Sparzinsen. Allerdings handelt es sich dabei um den größten Kapitalisierungsstrom, und die Gewinne machen den größten Anteil am Aktienmarkt aus.

Auch MBS Securities ist der Ansicht, dass der Druck zur Rückstellungsbildung im Jahr 2024 erheblich ist, es jedoch eine klare Differenzierung zwischen den Banken gibt. Banken, die ihre Rückstellungen im Jahr 2023 erhöht haben, haben den Vorteil eines hohen Gewinnwachstums im Jahr 2024.