Einige Aktien, die man am 28. Oktober im Auge behalten sollte

► Börsenkommentar für die Woche vom 28. Oktober bis 1. November: Kurzfristige Risiken bleiben hoch

Empfehlung zur Gewichtserhöhung für VHC-Bestände

LautAgribank Securities Company (Agriseco) verzeichnete die Vinh Hoan Corporation (VHC) im dritten Quartal 2024 einen Umsatz von 3.293 Milliarden VND (plus 22 %) und einen Gewinn nach Steuern von 341 Milliarden VND (plus 70 %). Damit erreichte der Umsatz von VHC in den ersten neun Monaten des Jahres 9.367 Milliarden VND (plus 22 %) und der Gewinn nach Steuern 870 Milliarden VND (minus 1,5 %). Der Gewinn im dritten Quartal erzielte dank einer hervorragenden Verbesserung der Rohertragsmarge ein hohes Wachstum gegenüber dem niedrigen Niveau des gleichen Zeitraums und erreichte im dritten Quartal 2024 17,6 % gegenüber 10,5 % im dritten Quartal 2023.

Pangasius-Exporte erholen sich allmählich, Verkaufspreise verbessern sich: Laut VASEP erreichte der Pangasius-Exportumsatz des Landes in den ersten 9 Monaten des Jahres 2024 1,5 Milliarden USD, ein Anstieg von 8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Allein im dritten Quartal 2024 werden die Pangasius-Exporte etwa 544 Millionen USD erreichen, ein Anstieg von 14 % im Vergleich zum dritten Quartal 2023. Unter den Märkten verzeichnete der US-Markt positive Ergebnisse, wobei die Pangasius-Exporte allein in diesen Markt im September im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2023 um 32 % stiegen. Derzeit sind die Pangasius-Lagerbestände in den USA niedriger als in den Jahren 2022 und 2023, was Exporteuren wie VHC voraussichtlich dabei helfen wird, am Jahresende, wenn die Nachfrage steigt, mehr Bestellungen zu haben.

Rohstoffpreise sinken, Pangasius-Exportpreise steigen: Seit Oktober tendieren die Pangasius-Exportpreise nach oben, da der durchschnittliche Pangasius-Exportpreis in die USA um 13 % und nach China um 8 % im Vergleich zum Jahresbeginn gestiegen ist. Aufgrund positiver Signale aus den wichtigsten Märkten wird erwartet, dass sich die Pangasius-Preise bis zum Jahresende weiter erholen. Darüber hinaus sanken die Kosten für Pangasiusfutter aufgrund günstigerer Wetterbedingungen im Vergleich zu 2023, was ebenfalls zu höheren Gewinnspannen beitrug.

Der Ausbau des Kollagen- und Gelatine-Segments trägt zur Diversifizierung des Produktportfolios bei: VHC hat eine zusätzliche Gelatine-Produktionslinie aufgerüstet, die seit Mitte 2024 in Betrieb ist, und erhöht damit die Kapazität dieses Segments in diesem Jahr um 50 %. Dies ist ein Segment mit hohen Gewinnmargen und bringt dem Unternehmen stabile Geschäftsergebnisse.

Agriseco erwartet, dass sich die Geschäftsergebnisse von VHC im letzten Quartal 2024 dank positiver Verbesserungen im Kerngeschäft, dem Export von Pangasius, weiter erholen werden. Darüber hinaus ergeben sich Geschäftsaussichten auch aus der Möglichkeit, die Gewinnspannen zu verbessern, wenn die Exportpreise für Pangasius steigen. Daher empfiehlt Agriseco, den Anteil der VHC-Aktien mit einem Zielpreis von 82.000 VND/Aktie zu erhöhen (Aufwärtspotenzial 18,3 % beim aktuellen Preis).

Beobachtungsempfehlung für die SZC-Aktie

DSC Securities Company empfiehlt, die Aktien von Sonadezi Chau Duc JSC (SZC) zu beobachten. Der Zielpreis liegt bei 44.300 VND/Aktie, basierend auf der Anlagethese: Das Aufkommen großer Verträge bringt viele Chancen mit sich: Im Kontext des begrenzten Angebots an Industrieparks im Süden sind Gebiete mit guten Lagen zu über 80 % belegt und die Preise liegen bei über 120 USD/m2/Zyklus. Die Nachfrage wird sich allmählich auf weniger attraktive Gebiete wie den Industriepark Chau Duc ausweiten. Insbesondere hat SZC kontinuierlich größere Aufträge erhalten, wie beispielsweise Electronic Tripod VN (18 ha); Stahlbauer VN (7,6 ha). Da in Zukunft noch etwa 500 Hektar zur Pacht zur Verfügung stehen, ist SZC in der Lage, die Pachtnachfrage sowohl von neuen Giganten als auch von umliegenden Satellitenländern zu bedienen.

Das Wohngebiet Huu Phuoc wird seit 2020 errichtet, der Rohbau der Phase 1 ist fast vollständig abgeschlossen. Obwohl das Projekt (laut Vorstand) zu etwa 80 % ausgelastet ist, erreichten die Einnahmen bisher nur etwa 30 % des verkauften Volumens und das bei sehr geringem Tempo. Nach den Beobachtungen von DSC könnte das Problem darin liegen, dass es auf dem Projektgelände noch nicht geräumte Flächen (schätzungsweise etwa 3 Hektar) gibt, sodass eine Einebnung und der Anschluss der Infrastruktur nicht möglich ist und die Übergabebedingungen dadurch beeinträchtigt werden. Da SZC über ausreichende finanzielle Mittel verfügt, hängt der Zeitpunkt der Standorträumung vollständig von der Regierung ab. DSC geht davon aus, dass SZC durch die Umsetzung des Sozialwohnungsbaus in Chau Duc Ende dieses Jahres mehr Unterstützung von den lokalen Behörden bei der Baufeldräumung erhalten wird.

Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2810-post1131386.vov