Kürzlich legte ein Forschungsteam der National Economics University vier Vorschläge und Empfehlungen zur Entwicklung des Goldmarktes vor, darunter die Notwendigkeit, direkte administrative Eingriffe in den Goldmarkt zu minimieren.
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| Der vietnamesische Goldmarkt ist ein eng gefasster Markt, d. h., es ist nur physischer Goldhandel erlaubt. (Quelle: dangcongsan.vn) |
Das Forschungsteam der National Economics University stellte fest, dass Gold, obwohl es nicht mehr als Währung gilt, immer noch eine wichtige Rolle in der Wirtschaft spielt. In Vietnam ist Gold ein beliebtes und gefragtes Zahlungsmittel, das häufig konsumiert, investiert und spekuliert wird. Daher haben die Regierung sowie die Ministerien, Abteilungen und Zweigstellen in den letzten 20 Jahren ihre Managementrichtlinien für den Goldmarkt kontinuierlich angepasst, um den Markt effektiv zu betreiben und zu regulieren und sicherzustellen, dass Schwankungen des Goldpreises keine Auswirkungen auf Wechselkurse, Devisenmärkte und die makroökonomische Stabilität haben.
Insbesondere angesichts der komplizierten Entwicklungen des Goldmarktes in den frühen 2000er Jahren veröffentlichte der Staat eine Reihe von Dokumenten zur Verschärfung der Goldmarktaktivitäten, um den Goldmarkt im Besonderen und die Makroökonomie im Allgemeinen zu stabilisieren.
Nach mehr als zehnjähriger Anwendung und den ständigen Veränderungen in der Wirtschaft hat sich jedoch auch der Zweck der Verwendung oder Investition in Gold durch die Menschen geändert. Dies erfordert vom Staat Maßnahmen zur Verbesserung der Effektivität der Goldmarktverwaltung durch Anpassung der unpassenden Punkte der Goldverwaltungsverordnung an die neue Ära.
Das Forschungsteam der National Economics University unterbreitete vier Vorschläge und Empfehlungen, um Lösungen für die Entwicklung eines stabilen und nachhaltigen Goldmarktes zu finden:
Erstens ist es notwendig, direkte administrative Eingriffe in den Goldmarkt zu minimieren.
Die Staatsbank von Vietnam (SBV) sollte bald das Dekret 24 dahingehend ändern, dass sie nicht mehr direkt administrativ in den Goldmarkt eingreift, sondern nur noch Richtlinien erlässt und die Devisenreserven in Gold gemäß den geltenden gesetzlichen Bestimmungen reguliert. Konkret: Sie sollte nicht allein das Recht zur Goldbarrenproduktion besitzen, sondern die Erteilung von Lizenzen an mehrere qualifizierte Unternehmen für den Import und die Produktion von Goldbarren prüfen, um Angebot und Nachfrage auszugleichen und den Investitions- und Lagerbedarf der Bevölkerung zu decken.
Es ist notwendig, die Verordnung entsprechend der internationalen Praxis zu ändern und bald eine neue Verordnung zu erlassen. Gemäß Klausel 1, Artikel 14 der Verordnung 24/2012/ND-CP ist die Staatsbank die einzige Stelle, die Rohgold zur Herstellung von Goldbarren importiert und exportiert. Die Staatsbank sollte ihre Position als Goldmarktmanager durch die Erlassung anderer optimaler Richtlinien aufrechterhalten, anstatt als Goldhandelsorganisation mit der derzeitigen Funktion des An- und Verkaufs zu agieren.
Erforschung und Entwicklung von Strategien und Entwicklungsplänen zur Verknüpfung des Goldmarktes mit dem Rohstoffmarkt und dem Finanzmarkt im Sinne der Wirtschaftsförderung und Wirtschaftsintegration. Eine Trennung ist nicht möglich, aber es ist notwendig, den Goldmarkt zu einem Bestandteil des Finanzmarktes zu machen und so zur wirtschaftlichen Entwicklung des Landes beizutragen. Um die genannten Mängel zu beheben, ist eine Änderung des Dekrets 24 erforderlich.
Zweitens: Verbinden Sie den inländischen Goldmarkt mit dem Weltgoldmarkt .
Die Staatsbank muss Maßnahmen ergreifen, um Preisunterschiede, insbesondere beim SJC-Goldpreis, zu beseitigen und den Goldimport und -export zu liberalisieren. Sie sollte erwägen, einigen Unternehmen die Produktion von Goldbarren zur Versorgung des Marktes zu gestatten. Dies entspricht der internationalen Praxis und wird dazu beitragen, den Preisunterschied zwischen inländischen und internationalen SJC-Goldbarren zu verringern.
Der Entwicklung der Branche für Produktion, Inlandsverbrauch und Export von Goldschmuck und bildender Kunst wurde bisher wenig Aufmerksamkeit geschenkt. Es wird vorgeschlagen, die Produktion und den Handel mit Goldschmuck und bildender Kunst aus der Liste der bedingten Unternehmen in Anhang IV des Investitionsgesetzes 2020 zu streichen, da Goldschmuck und bildende Kunst im Gegensatz zu Goldbarren normale Waren sind.
Die vietnamesische Staatsbank erwägt, Goldschmuckherstellern den Import von Rohgold zu gestatten. Da der Goldmarkt derzeit relativ stabil ist, ist die Erteilung von Importlizenzen an Unternehmen notwendig. Die seit zehn Jahren praktizierte Übergangslösung sollte nicht länger verlängert werden. Die vietnamesische Staatsbank sollte einen Plan vorschlagen, der inländische Goldhersteller beim Zugang zu importiertem Gold unterstützt, damit sie bei der Beschaffung von Rohstoffen wählen und so die Qualität der Endprodukte verbessern können.
Darüber hinaus schafft die Politik der offenen Tür in Bezug auf Rohgold auch Anreize für inländische Unternehmen, mit internationalen Unternehmen zu kooperieren, voneinander zu lernen und ihre Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern. Dies motiviert auch den privaten Sektor, selbstbewusst in moderne Maschinen und Anlagen für den Produktionsprozess zu investieren und so die nachhaltige Entwicklung der Branche zu fördern.
Es wird empfohlen, dass das Finanzministerium die Exportsteuer auf Goldschmuck wie bisher auf 0 % senkt, anstatt sie wie kürzlich auf 1 % zu erhöhen. Dies soll den Export fördern, Devisenquellen erschließen und gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit der vietnamesischen Gold- und Schmuckkunst steigern. Ein Steuersatz von 0 % wird dazu beitragen, dass vietnamesischer Goldschmuck und Kunsthandwerk besser mit Produkten aus anderen Ländern des Verbands Südostasiatischer Nationen (ASEAN) konkurrieren können, da diese Länder ebenfalls eine 0-%-Steuer erheben.
Drittens: früher Übergang vom physischen Goldmarkt zum Gold-Terminmarkt
Derzeit ist der vietnamesische Goldmarkt ein enger Markt, d. h., es ist nur physischer Goldhandel erlaubt, Gold-Futures sind aufgrund fehlender Regulierungen nicht erlaubt. Artikel 19 des Dekrets 24/2012/ND-CP legt klar fest, dass sonstige Goldhandelsaktivitäten ohne Genehmigung des Premierministers und Lizenz der Staatsbank illegal sind. Um den Goldmarkt zu entwickeln, muss Vietnam bald auf einen Gold-Futures-Markt umstellen und den Handel über Terminkontrakte und Optionskontrakte ermöglichen.
Die Kapitalmobilisierung durch die Ausgabe von Goldzertifikaten muss ermöglicht werden. Die Vorteile von Goldzertifikaten liegen in ihrer Sicherheit, Bequemlichkeit, der Vermeidung von Falschgold, unzureichendem Alter oder Gewicht sowie den Wegfall von Bearbeitungsgebühren für das Prägen von Goldbarren. Die Besonderheit von durch Zertifikate mobilisiertem Gold besteht darin, dass der Anleger das Gold nicht vor dem Fälligkeitsdatum abheben kann, was die bisherige Sparform ersetzt. Um die Konsistenz zu gewährleisten, werden Goldzertifikate von der Staatsbank unter Sicherheitsvorkehrungen und über Geschäftsbanken ausgegeben. Kauf und Verkauf von Goldzertifikaten unterliegen strengen Vorschriften der Staatsbank und sind völlig freiwillige Anlagegeschäfte. Der Inhaber des Goldzertifikats hat außerdem das Recht, das Goldzertifikat nach dem darauf angegebenen Fälligkeitsdatum in physisches Gold umzutauschen.
Langfristig sollte die Regierung einen modernen Goldmarkt aufbauen, um den inländischen Goldmarkt mit dem Weltgoldmarkt zu verknüpfen, einen Markt, der es dem Gold der Bevölkerung ermöglicht, über Goldzertifikate und die nationale Goldbörse im Kreditsystem zu zirkulieren.
Im Einklang mit den oben genannten Schritten muss die Staatsbank spezifische Bedingungen und Kriterien für jede Art des Goldhandels entwickeln und die Fähigkeit zur Überwachung des Goldmarktes mit effektiveren Überwachungsinstrumenten sicherstellen. Die Erforschung eines offiziellen Goldmarktsystems mit geeigneten zentralisierten Institutionen wird von großer Bedeutung sein, um diese wichtige Quelle physischen Kapitals für die Wirtschaft zu erschließen.
Viertens: Änderung des Managementdenkens, um die Mobilisierung von Goldressourcen in der Bevölkerung zu erhöhen.
In den letzten Jahren hat die Staatsbank dank der gleichzeitigen Umsetzung zahlreicher Maßnahmen zur Stabilisierung der Makroökonomie, zur Begrenzung der Dollarisierung und Goldisierung in der Wirtschaft, einer effektiven Steuerung des Devisen- und Goldmarktes sowie Maßnahmen zur Stärkung des Vermögensmanagements bemerkenswerte Erfolge erzielt. Daher ist ein radikaler Wandel in der Goldmarktsteuerung erforderlich. Die Bekämpfung der Goldisierung kann nicht durch administrative Maßnahmen erfolgen, sondern erfordert eine Verlagerung vom Handel mit Goldbarren hin zum Handel mit anderen Goldprodukten (Goldzertifikaten, Derivaten usw.) an einem zentralen Handelsplatz. Um dieses Ziel zu erreichen, müssen Regierung und Staatsbank:
Die Schaffung eines stabilen Geschäftsumfelds mit großem Potenzial, Investitionsvermögen in profitablere Anlagen und Investitionskanäle zu lenken. Aufgrund jahrhundertealter Bräuche und Überzeugungen pflegen die Vietnamesen noch immer die Gewohnheit, Goldbarren zu Hause zu lagern. Erst wenn die Menschen erkennen, dass das „Vergraben“ von Kapital in Gold weniger rentabel ist als eine Investition in die Wirtschaft, sondern etwas, das „weniger brachliegt“, wird der Goldfluss in die Wirtschaft gefördert. Es ist verständlich, dass die Investition in Gold eine defensive Haltung der Menschen widerspiegelt. Um sie dazu zu bewegen, diese defensive Haltung aufzugeben, müssen der Staat und die zuständigen Behörden einen stabilen Goldmarkt aufbauen und die berechtigten Interessen der Goldbesitzer schützen und wahren.
Es ist notwendig, der Rohstoffbörse bald den Handel mit Gold-Futures über Futures-Kontrakte und Optionskontrakte zu ermöglichen, wie es die Industrieländer der Welt tun. Die teilnehmenden Mitglieder müssen strenge Standards erfüllen und Gold importieren und exportieren dürfen (basierend auf den Spezifikationen des von der Rohstoffbörse herausgegebenen Gold-Standard-Futures-Kontrakts).
Die Einrichtung von Gold-Treuhandfonds (ETFs) als internationales Finanzinstrument wird ermöglicht. Fondszertifikate können zudem an der Rohstoffbörse gekauft und verkauft werden. Dies soll dazu ermutigen, Gold zu deponieren, in Produktion, Unternehmen und Investitionen zu investieren, anstatt Goldbarren zu halten. Durch den Kauf und Verkauf von ETFs, die Teilnahme an Termingeschäften, Futures und Optionen auf dem Weltmarkt und die Erlaubnis zum Import und Export von Gold dienen die Goldreserven der ETFs als Stabilisierungsfonds. Sie verringern den Druck auf die Staatsbank bei Preishochs und tragen so zu einem stabilen makroökonomischen Umfeld bei.
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Quelle: https://baoquocte.vn/nhom-nghien-cuu-de-xuat-loat-giai-phap-giai-phap-phat-trien-thi-truong-vang-276827.html
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