Die USA retteten Europa und erzielten dabei unerwartet einen großen Erfolg; China bereitet dem US-Dollar aufgrund des Ölpreises weitere Sorgen.

Nach Beginn der russischen Militäroperation in der Ukraine wurde Europa im Jahr 2022 zum Hauptabnehmer von US-amerikanischem Flüssigerdgas (LNG) und machte 64 % der Gesamtexporte aus.

Ra tay giải cứu châu Âu, Mỹ bất ngờ đắc lợi; Trung Quốc nhập cuộc, vị thế USD dầu mỏ sắp lung lay?

LNG aus den USA hilft auch europäischen Ländern beim Aufbau beträchtlicher Gasreserven zur Vorbereitung auf den Winter 2023. (Quelle: WSJ)

Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine hat die Abhängigkeit Europas von Moskauer Gaslieferungen deutlich gemacht. Vor dem Militäreinsatz machten russische Gaslieferungen in die Europäische Union (EU) etwa 45 % der gesamten Gasimporte aus.

Im vergangenen Jahr kürzte der Kreml die Gasexporte in die EU um 75 %, als der Winter in die Region eintrat – eine Zeit, in der Gas zum Heizen benötigt wird. Die Marktunsicherheit trieb die Benzinpreise auf ein beispielloses Niveau und erhöhte die Energiekosten, was die europäischen Volkswirtschaften und Verbraucher unter Druck setzte.

Russland hat erklärt, dass es die Gaslieferungen nach Europa erst dann vollständig wieder aufnehmen wird, wenn der Westen die Sanktionen gegen Moskau aufhebt.

Damals stand die EU vor erheblichen Herausforderungen bei ihrem Ausstieg aus der russischen Gasversorgung. Doch unerwartet änderte sich die Situation schlagartig, vor allem aufgrund ungewöhnlich milder Winter in Europa und eines rasanten Anstiegs der LNG-Importe, hauptsächlich aus den Vereinigten Staaten.

Europa war 2022 der Hauptabnehmer von US-amerikanischem LNG und machte 64 % der Gesamtexporte aus. Laut dem US-Energieministerium waren Frankreich, Großbritannien, Spanien und die Niederlande im vergangenen Jahr die wichtigsten Abnehmer.

Adila McHich, Direktorin für Forschung und Produktentwicklung bei der CME Group, erklärte in Forbes : „ Der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine hat die Energiepolitik der USA und Europas einander angenähert.“

Erfüllung der Rettungsmission

Laut Adila McHich half US-amerikanisches LNG Europa, den Winter 2022 zu überstehen und stärkte die Rolle der Region bei der Gewährleistung der Energiesicherheit für westliche Verbündete.

Unmittelbar nach Ausbruch des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine im vergangenen Jahr kündigten US-Präsident Joe Biden und die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, ein strategisches Abkommen an, wonach EU-Unternehmen die LNG-Importe aus den USA erhöhen würden.

Experten schätzen, dass die jüngsten LNG-Lieferungen von insgesamt 40 Millionen Tonnen dazu beigetragen haben, Europas Versorgungsengpässe zu lindern. LNG aus den USA hat zudem den Ländern der Region geholfen, ausreichende Gasreserven aufzubauen und sich so auf den Winter 2023 vorzubereiten.

Die LNG-Industrie in der größten Volkswirtschaft der Welt ist wettbewerbsorientiert, privat finanziert und unternehmerisch geprägt. LNG-Transaktionen basieren typischerweise auf den Gesetzen von Angebot und Nachfrage. Anders als in vielen Förderländern beschränkt sich die Rolle der US-Regierung auf die Festlegung des rechtlichen und politischen Rahmens sowie auf die Durchführung von Energiediplomatie.

Die US-amerikanischen LNG-Preise spielen eine entscheidende Rolle bei der Stabilisierung der Erdgaspreise und dienen als Vergleichsmaßstab für konkurrierende Projekte im Ausland. Laut S&P Global Commodity Insights hat die größte Volkswirtschaft der Welt bis 2022 rund 75 % ihrer globalen LNG-Kapazitäten abgebaut.

Adila McHich betonte: „Die Energiekrise in Europa hat den Vereinigten Staaten geholfen, mehrere wichtige Meilensteine zu erreichen.“

Erstens , um die Vereinigten Staaten als strategischen und verlässlichen Energiepartner zu positionieren. Zweitens, um Russlands Kontrolle über europäisches Gas zu verringern. Drittens , um die Fähigkeit der Vereinigten Staaten zu stärken, ihre globale Führungsrolle im Energiebereich geltend zu machen.

Flüssigerdgas-Lagertanks (LNG) an einem Bahnhof im Südosten Englands. (Quelle: CNN)

China kauft außerdem in großem Umfang LNG aus den USA.

China konkurriert mit Europa um langfristige Lieferverträge mit US-amerikanischen LNG-Entwicklern und -Exporteuren. Kürzlich unterzeichnete der US-amerikanische LNG-Exporteur Cheniere einen Vertrag mit einer Laufzeit von über 20 Jahren mit dem chinesischen Unternehmen ENN.

Bloomberg berichtete unter Berufung auf gut informierte Kreise, dass die chinesische Regierung die Bemühungen staatseigener Unternehmen um den Abschluss langfristiger Gaslieferverträge unterstützt und gleichzeitig in Gasexportanlagen investiert. Dies ist Teil der Strategie Pekings, die Energiesicherheit bis Mitte des Jahrhunderts zu stärken.

Toby Copson, Global Head of Trading and Advisory bei Trident LNG in Shanghai, erklärte: „Energiesicherheit hatte für China schon immer höchste Priorität. Durch die frühzeitige Bereitstellung ausreichender Vorräte kann das Land künftige Schwankungen auf dem Energiemarkt besser bewältigen. Ich bin überzeugt, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt diesen Weg weitergehen wird.“

Die Bemühungen der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt um den Abschluss von Gaskaufverträgen werden globale Gasexportprojekte unterstützen und die Rolle dieses Seefrachtbrennstoffs im globalen Energiemix stärken.

Da sich die Lieferanten verstärkt auf die Gewinnung chinesischer Importeure konzentrieren, wird der Einfluss Pekings auf dem Markt zunehmen.

Der Mangel an Kohle – dem wichtigsten Brennstoff des Landes für die Stromerzeugung – führte 2021 kurzzeitig zu flächendeckenden Stromausfällen in inländischen Kraftwerken, während die rückläufige Wasserkraftproduktion 2022 zu Engpässen führte und das Wirtschaftswachstum bremste.

Als Reaktion auf diese Situation kündigte China an, die Kohleförderkapazität zu erhöhen, und die Kohleproduktion erreichte Rekordwerte, wodurch die Lagerkapazitäten gut gefüllt blieben und die Kohleimporte im vergangenen Jahr reduziert werden konnten.

Nun wollen die politischen Entscheidungsträger in Peking dasselbe mit Erdgas erreichen. Laut informierten Kreisen drängt Peking die großen inländischen Energiekonzerne dazu, die heimische Gasproduktion zu steigern und die Bohrkosten zu senken, um die Selbstversorgung zu erhöhen.

Bloomberg erklärte: „Dies ist eine langfristige Vision für China, um eine Wiederholung von Energieengpässen zu vermeiden und gleichzeitig das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.“

Wird der US-Dollar vom Ölpreis entthront?

China tätigte im März 2023 seinen ersten LNG-Kauf in Yuan von TotalEnergies, einem französischen multinationalen Öl- und Gaskonzern. Adila McHich vermutet, dass diese Transaktion Teil von Pekings Plan ist, die seit den 1970er Jahren bestehende Dominanz des Petrodollar-Systems ( eines auf Öl basierenden US-Dollars ) in Frage zu stellen.

Die Verwendung von Fremdwährungen im LNG-Handel ist nicht unkompliziert. Die Ablehnung des US-Dollars im Ölgeschäft würde beide Parteien aufgrund von Wechselkursrisiken und Währungsungleichgewichten zusätzlichen Kosten aussetzen, da die meisten Exporteure in Dollar handeln.

Adila McHich merkte an: „Es bleibt abzuwarten, wie sich dies langfristig auswirken wird, da China seinen Einfluss als weltweit größter LNG-Abnehmer ausbaut.“

Allerdings haben die aktuellen geopolitischen Spannungen mit der Ukraine auch die Wiederaufnahme der Zusammenarbeit zwischen China und Russland im Energiesektor, einschließlich LNG, beschleunigt.

Während die USA im Hinblick auf den Handel mit Europa scheinbar die Oberhand haben, wird es in naher Zukunft interessant sein, die Wiederaufnahme der Zusammenarbeit zwischen Russland und China und deren Auswirkungen auf den LNG-Handel zu beobachten.

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