Tauziehen an den Rohstoffmärkten: Kaffeepreise fallen, Silber erreicht Rekordwert und nähert sich 54 US-Dollar pro Unze.

Nach zwei Handelstagen mit Kursgewinnen drehte der MXV-Index und fiel zum Handelsschluss um 0,4 % auf 2.365 Punkte, da der Verkaufsdruck überwog. Im Fokus stand der Kaffeepreis, der nach der Ankündigung von US-Präsident Donald Trump zur Senkung der Einfuhrzölle einbrach. Dies drückte den Sektor der industriellen Rohstoffe weiter in die roten Zahlen und trug zur Schwächung des gesamten Marktes bei.

Rot markiert die Gruppe der industriellen Rohstoffe, wobei Kaffee den stärksten Rückgang verzeichnet.

Gestern herrschte am Markt für industrielle Rohstoffe starker Verkaufsdruck, wobei Kaffee im Fokus stand. Konkret fielen die Preise für Arabica-Kaffee um mehr als 4,5 % und schlossen bei 8.898 US-Dollar pro Tonne, während Robusta-Kaffee nach einem Wertverlust von fast 5,5 % auf 4.366 US-Dollar pro Tonne sank.

Laut MXV hat der Kaffeemarkt nach vielen positiven Nachrichten zur US-Zollpolitik und Angebotslage einen deutlichen Rückgang erlebt. In einem Interview mit Fox News erklärte Präsident Trump, die USA würden die Kaffeeimportzölle für einige Länder senken, nannte Brasilien jedoch nicht namentlich. Zuvor hatte er auch eine Steuerbefreiung für Kaffeeimporte aus Vietnam angekündigt – dem weltweit größten Produzenten von Robusta-Kaffee, der Hauptzutat für Instantkaffee in den USA.

Nicht nur die Zölle, sondern auch die Prognose des Forschungsinstituts StoneX zur Kaffeeproduktion der nächsten Ernte in Brasilien übt zusätzlichen Druck auf die Preise aus. Schätzungen zufolge wird die brasilianische Ernte 2026/27 70,7 Millionen Säcke erreichen, ein deutlicher Anstieg von 13,5 % gegenüber der vorherigen Ernte. Die Arabica-Produktion verzeichnete dabei einen beeindruckenden Zuwachs von 47,2 Millionen Säcken, ein Plus von 29,3 % gegenüber dem Vorjahr, während die Robusta-Produktion voraussichtlich um 8,9 % auf 23,5 Millionen Säcke sinken wird.

MXV ist jedoch der Ansicht, dass diese Prognose noch erhebliche Risiken birgt. Obwohl das Erntejahr 2026/27 laut dem zweijährigen biologischen Zyklus von Arabica-Kaffee voraussichtlich ein gutes Jahr sein wird, erschweren globale Wetterschwankungen und ungewöhnliche Klimabedingungen in Brasilien in den letzten Monaten präzise Prognosen zur Kaffeeproduktion.

Dies spiegelt sich teilweise im anhaltend deutlichen Angebotsrückgang aus Brasilien wider, das in der jüngsten Vergangenheit maßgeblich die Kaffeepreise stützte. Brasiliens Kaffeeexporte erreichten im Oktober lediglich 4,14 Millionen Säcke à 60 kg, ein Rückgang um 20 % gegenüber 5,2 Millionen Säcken im gleichen Zeitraum 2024. Betrachtet man den gesamten Zeitraum von Januar bis Ende Oktober, exportierte Brasilien rund 33,28 Millionen Säcke Kaffee, 20,3 % weniger als die knapp 41,8 Millionen Säcke im Vorjahr.

Auf dem vietnamesischen Markt bleibt die Lage stabil, mit regelmäßigen Transaktionen aus neuen Erntequellen. Die Ernte in wichtigen Anbaugebieten schreitet zügig voran. Die Preise für Rohkaffee lagen gestern im Allgemeinen bei 118.000 bis 119.000 VND/kg und damit im Wesentlichen unverändert zum Vortag.

In den Exportlagern schwankte der Ankaufspreis zwischen 118.000 und 119.000 VND/kg bei stabilem Ankaufsvolumen und Lieferzeiten innerhalb von 7 Tagen. Langfristige Verträge (Dezember) blieben selten, da Verkäufer die Preise vor Vertragsabschluss finalisieren wollten, wodurch Spotgeschäfte den Großteil des Marktes ausmachten. Einige Lager in wichtigen Regionen hielten den Ankaufspreis je nach Warenqualität und aktueller Nachfrage bei 117.500 bis 118.500 VND/kg.

Der internationale Silbermarkt wird weiterhin unterstützt

Im Gegensatz zu den Entwicklungen am Markt für industrielle Rohstoffe setzten die Preise für Metalle gestern ihren starken Aufwärtstrend fort. Insbesondere die Aufnahme von Silber in die Liste der unentbehrlichen Rohstoffe durch die USA trug weiterhin zu einem Preisanstieg bei – dem vierten in Folge. Konkret schloss der Silberpreis gestern mit einem Plus von über 5,35 % und erreichte ein neues Rekordhoch von 53,46 US-Dollar pro Unze.

Die USA sind derzeit der weltweit größte Markt für physisches Silber als Anlageware (35 %) und nach China (40 %) auch der zweitgrößte Verbraucher von Industriesilber (19 %). Allerdings sind rund 65 % der Inlandsnachfrage von Importen abhängig. Die Möglichkeit der Einführung von Einfuhrzöllen auf dieses Edelmetall hat Befürchtungen hinsichtlich einer gravierenden Angebotsverknappung ausgelöst und dadurch in der jüngsten Handelssitzung zu Preisanstiegen geführt.

Laut dem US Geological Survey (USGS) konzentriert sich die Silbernachfrage in den USA hauptsächlich auf zwei Bereiche: die Elektrizitäts- und Elektronikindustrie sowie physische Investitionen. Jeder dieser Bereiche macht etwa 30 % des Gesamtverbrauchs aus. Darüber hinaus spielt die Solarzellenindustrie – ein Schlüsselelement der globalen Energiewende – mit rund 12 % des nationalen Silberbedarfs ebenfalls eine bedeutende Rolle.

Zudem sendet der US-Arbeitsmarkt weiterhin besorgniserregende Signale und verstärkt die Erwartung, dass die US-Notenbank (Fed) ihre Geldpolitik bis Jahresende weiter lockern wird, um den Arbeitsmarkt zu stützen. Ein Bericht von ADP zeigt, dass private Unternehmen in den vier Wochen bis zum 25. Oktober durchschnittlich 11.250 Stellen pro Woche abgebaut haben – der stärkste Rückgang seit Ende August.

Sollte die US-Notenbank die Zinsen zum dritten Mal in diesem Jahr senken, könnte dies die Stärke des US-Dollars beeinträchtigen und in Dollar denominierte Vermögenswerte, einschließlich Silber, für Anleger mit anderen Währungen attraktiver machen. Gleichzeitig würden niedrigere Zinsen Investitionen erleichtern, die Industrieproduktion ankurbeln und den Silberkonsum fördern.

Laut einer Umfrage der London Precious Metals Market Association (LBMA) von Ende Oktober wird der Silberpreis voraussichtlich innerhalb der nächsten zwölf Monate 59 US-Dollar pro Unze erreichen. Seit Jahresbeginn hat das Edelmetall einen Anstieg von 80 % verzeichnet und damit Gold und Platin deutlich übertroffen. Experten warnen jedoch, dass dieser starke Preisanstieg die Nachfrage nach Silber in der Photovoltaikindustrie gefährden könnte, da Hersteller gezwungen sind, auf alternative Materialien umzusteigen, um die Produktionskosten zu senken. Aktuell macht Silber etwa 15 % der Gesamtkosten für die Herstellung von Solarmodulen aus.

Zurück zum Inlandsmarkt: Der vietnamesische Silberpreis setzte heute (13. November) seinen Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort und stieg in beide Richtungen um fast 2 %. In Hanoi lag der Kurs bei 1.692–1.722 Millionen VND/Tael (Ankauf/Verkauf), während er in Ho-Chi-Minh-Stadt um 1.694–1.728 Millionen VND/Tael schwankte.

Quelle: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/thi-truong-hang-hoa-giang-co-gia-ca-phe-roi-bac-lap-ky-luc-tien-sat-54-usdounce-20251113084206410.htm