Rohstoffmarkt hält Aufwärtsdynamik aufrecht

Nach Angaben der Vietnam Commodity Exchange (MXV) führte die starke Kaufkraft auf dem Energiemarkt am Ende der ersten Handelssitzung der Woche (3. April) dazu, dass der MXV-Index weiter um 1,2 % auf 2.333 Punkte stieg und damit den dritten Anstieg in Folge verzeichnete. Der Gesamttransaktionswert der Börse erreichte fast 5.200 Milliarden VND.

Ölpreise steigen um mehr als 6 %. Die Rohölpreise stiegen auf ihren höchsten Stand seit fast einem Monat, nachdem die Organisation erdölexportierender Länder und ihre Verbündeten (OPEC+) ihre Produktion drosselt hatten. Am Ende der Sitzung am 3. April stieg der Preis für WTI-Rohöl um 6,28 % auf 80,42 USD/Barrel, der Preis für Brent-Rohöl stieg um 6,31 % auf 84,93 USD/Barrel.

Aufgrund der starken Kaufdynamik seit Wochenbeginn kündigten die OPEC und ihre Verbündeten, darunter Russland, Pläne an, die Produktion ab Mai bis Ende dieses Jahres um weitere 1,16 Millionen Barrel pro Tag zu senken. Saudi-Arabien und Russland sind die Vorreiter bei den Kürzungen. Jedes dieser Länder plant, seine Produktion um etwa 500.000 Barrel pro Tag zu reduzieren. Auch andere Mitglieder wie die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE), der Irak, Kuwait, Algerien, Oman, Kasachstan und Gabun wollen die Kürzungen vorantreiben. Durch die Zusagen werden sich die Gesamtkürzungen der OPEC+ seit November auf 3,66 Millionen Barrel pro Tag belaufen, einschließlich einer Kürzung um 2 Millionen Barrel im vergangenen Oktober, was etwa 3,7 Prozent der weltweiten Nachfrage entspricht. Dieser Schritt hat Bedenken hinsichtlich der Versorgung ausgelöst und es ist unwahrscheinlich, dass selbst die USA in der Lage sein werden, ihre Produktion zu steigern, um die durch die OPEC+ entstandene Lücke zu schließen. Die US-Ölproduktion liegt derzeit bei 12,2 Millionen Barrel pro Tag und damit immer noch etwa 500.000 Barrel pro Tag unter dem Niveau vor der Pandemie. Laut Bloomberg wird diese Kürzung den derzeitigen Angebotsüberschuss zunichte machen und den Ölmarkt ab dem dritten Quartal dieses Jahres in ein noch größeres Defizit treiben. Bloomberg-Schätzungen zufolge dürfte das Defizit im vierten Quartal auf 1,87 Millionen Barrel pro Tag steigen, also fast 60 Prozent mehr als die 1,17 Millionen Barrel im OPEC+-Szenario ohne Kürzungen. Viele große Finanzinstitute wie die Goldman Sachs Bank prognostizieren, dass der Ölpreis der Sorte Brent bis Dezember 95 USD pro Barrel erreichen wird, und die UBS Bank hat ihre Ölpreisschätzung bis Juni auf 100 USD pro Barrel angehoben. Analysten sagten außerdem voraus, dass der Anstieg des Brent-Ölpreises die Preise für russisches Rohöl und andere Erdölprodukte über die von der G7 festgelegte Grenze treiben könnte. US-Präsident Joe Biden hat die Öffentlichkeit beruhigt, allerdings könnte diese etwas unerwartete Kürzung durch die OPEC+ dazu führen, dass die Benzinpreise in den USA von derzeit 3,50 USD/Gallone wieder auf 4 USD/Gallone (3,79 Liter) steigen. Auch die US-Finanzministerin Janet Yellen äußerte, dass die Kürzung der OPEC+-Staaten die Inflationslast erhöhen und das globale Wirtschaftswachstum bremsen würde. Auch die Internationale Energieagentur (IEA) sagte, die Kürzungen könnten die angespannte Marktlage verschärfen und die Ölpreise angesichts des Inflationsdrucks in die Höhe treiben, der in vielen Teilen der Welt, insbesondere in Europa, noch nicht nachgelassen habe. Steigende Energiepreise werden die Zentralbanken weltweit unter Druck setzen, ihre Geldpolitik anzupassen. Das Tracking-Tool der CME zeigt, dass das Szenario, dass die US-Notenbank (Fed) den Leitzins bei ihrer Sitzung im Mai um weitere 25 Basispunkte anhebt, deutlich besser ist als das Szenario, dass er unverändert bleibt. Die Europäische Zentralbank (EZB) könnte den Leitzins um weitere 50 Basispunkte anheben, falls die Inflation nicht nachlässt. Die Weltwirtschaft, die sich bereits zuvor abgeschwächt hatte, ist nun einem wachsenden Rezessionsrisiko ausgesetzt. In den USA führte der Druck der Zinserhöhungen der Fed dazu, dass die Produktionsaktivität im März aufgrund eines Rückgangs der Auftragseingänge auf den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren sank. Nach Angaben des US-Instituts für Supply Management (ISM) fiel der PMI-Index für das verarbeitende Gewerbe auf 46,3 Punkte und lag damit unter dem Wert des Vormonats und den Schätzungen. Dies ist zugleich der niedrigste Stand seit Juni 2020. Mittel- und langfristig könnten die Ölpreise erneut sinken, wenn sich die Weltwirtschaft aufgrund des Drucks der Geldpolitik abschwächt und die Nachfrage dadurch stärker zurückgeht als das Angebot. Arabica-Kaffee stark gestiegen

Zum Abschluss der ersten Handelssitzung der Woche dominierte Grün die Preisliste der Industrierohstoffe. Arabica-Kaffee überraschte, indem er die Gewinne der Gruppe anführte, während ein Boom der Ölpreise dazu beitrug, dass Rohzucker einen neuen Rekordwert erreichte.

Obwohl der Markt erwartete, dass die kommende Kaffeeernte 2023/24 lukrativer ausfallen würde als die beiden vorherigen Ernten, stieg der Preis für Arabica unerwartet um 3,37 %, nachdem er einen Zweimonatstiefststand erreicht hatte. Die Lagerbestände an Standard-Arabica am ICE London fielen auf ein Dreieinhalbmonatstief von 742.609 60-kg-Säcken und stützten die Preise gestern etwas. Aufgrund der Nachfrage nach Arabica-Sorten und der Sorge um Versorgungsengpässe konnten sich die Robusta-Preise weiter verbessern und verzeichneten in der gestrigen Sitzung einen Anstieg von 1,04 %. Obwohl Brasilien mit der Ernte begonnen hat, prognostiziert Conab einen leichten Produktionsrückgang im Vergleich zu 2022. Darüber hinaus haben die Warnungen von Reuters vor Lieferengpässen in Vietnam und Indonesien dem Markt das allgemeine Bild einer kurzfristigen Angebotsverknappung vermittelt und damit den Preisanstieg unterstützt. Nachdem die Rohzuckerpreise ein über sechsjähriges Hoch erreicht hatten, stiegen sie in der gestrigen Sitzung weiter, allerdings wurden die Gewinne mit einem leichten Anstieg von 0,67 % gemildert. Der Markt wird weiterhin von der Sorge um eine Versorgungsknappheit beherrscht, da wichtige Produktionsländer wie Indien, Thailand und China für das laufende Erntejahr eine geringere Produktion prognostizieren. Zudem führte der starke Anstieg der Rohölpreise gestern auch zu einem Aufwärtstrend bei den Zuckerpreisen. Inländische Kaffeepreise gewinnen wieder an Dynamik. Auf dem Inlandsmarkt ist der Preis für grüne Kaffeebohnen im zentralen Hochland und in den südlichen Provinzen heute Morgen erneut um 400 VND/kg gestiegen. Dementsprechend wird inländischer Kaffee für etwa 48.600 – 49.000 VND/kg gekauft; 1.000 VND/kg höher als im gleichen Zeitraum des letzten Monats. Nach Schätzungen des General Statistics Office stiegen die Kaffeeexporte Vietnams im März im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 9,24 Prozent auf 230.000 Tonnen. Damit erreichten die Kaffeeexporte in den ersten 6 Monaten des laufenden Erntejahres 2022/2023 rund 977.913 Tonnen, ein Anstieg von 2,12 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des letzten Erntejahres.

Vietnam Commodity Exchange (MXV)