Die Nachfrage ist weiterhin recht verhalten, wodurch die Möglichkeit besteht, dass sich der Korrekturtrend zu Beginn der nächsten Woche fortsetzt. Daher kann das „Fischen nach Tiefstständen“ für Swingtrader recht riskant sein, solange der kurzfristige Markttrend noch abwärts gerichtet ist.
Börsenausblick Woche 18.-22.11.: „Tiefpunktfischen“ birgt hohe Risiken für Swing-Trader.
Die Nachfrage ist weiterhin recht verhalten, wodurch die Möglichkeit besteht, dass sich der Korrekturtrend zu Beginn der nächsten Woche fortsetzt. Daher kann das „Fischen nach Tiefstständen“ für Swingtrader recht riskant sein, solange der kurzfristige Markttrend noch abwärts gerichtet ist.
Der Markt setzte seine Anpassungsphase in der vergangenen Woche fort, da der Druck auf die Wechselkurse und Interbankenzinsen keine Anzeichen einer Abschwächung zeigte. Insbesondere der USD-Index (DXY) setzte seinen Aufwärtstrend in der vergangenen Woche fort, da die Erwartung gesunken war, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen bei ihrer Sitzung im Dezember senken würde.
Grundlage für diese Erwartung sind Informationen über den US-Verbraucherpreisindex im Oktober, der zwar den Markterwartungen entspricht, aber höher als im September 2024 liegt, sowie jüngste Äußerungen von Fed-Chef Powell, dass die Fed es nicht eilig habe, die Zinssätze zu senken.
Der VND/USD-Wechselkurs ist erneut rasant gestiegen und nähert sich dem Höchststand im April 2024.
Der Haupttrend des VN-Index setzte sich daher letzte Woche mit vier bis fünf Korrektursitzungen fort. Die Liquidität zeigte gegen Ende der Woche Anzeichen einer allmählichen Zunahme, als der Markt tiefere Kurse zurücknahm und der Verkaufsdruck weiterhin dominant war. Positiv zu vermerken ist, dass der VN-Index zum unteren Kanal des seit Jahresbeginn bestehenden Aufwärtstrends bei rund 1.200 (+/-10) Punkten zurückkehrt.
Da der RSI-Indikator in den überverkauften Bereich zurückgefallen ist, geht Agriseco Research davon aus, dass der VN-Index seinen Abwärtstrend in der ersten Handelssitzung der Woche fortsetzen wird. Es wird jedoch erwartet, dass der mittelfristige Aufwärtstrend bestehen bleibt und der Markt anschließend eine technische Erholung erfährt. Darüber hinaus sollten Anleger auch das Szenario eines Ausbruchs des Index durch die oben genannte Unterstützungszone in Betracht ziehen, um die Nachfrage im Kontext von Faktoren zu testen, die die Anlegerstimmung negativ beeinflussen.
Herr Dinh Quang Hinh, Leiter der Abteilung Makro- und Marktstrategie der VNDIRECT Securities Joint Stock Company, schätzte ein, dass der Anstieg des DXY und der Renditen von US- Staatsanleihen Druck auf den VND/USD-Wechselkurs ausgeübt und den geldpolitischen Spielraum der Staatsbank deutlich eingeschränkt hat.
Die Tatsache, dass der zentrale Wechselkurs in der vergangenen Woche kontinuierlich nach oben angepasst wurde und der Interbanken-Wechselkurs fast wieder seinen Höchststand von Mitte des Jahres erreicht hat, verbunden mit dem erneuten Anstieg des Interbanken-Zinssatzes auf über 5 %, hat sich negativ auf die Anlegerstimmung sowie auf die Wertentwicklung von Bank-, Wertpapier- und Stahlaktien ausgewirkt, die sehr empfindlich auf Schwankungen der Wechselkurse und Zinssätze reagieren.
Ausländische Nettoverkäufe, vor allem von Blue Chips, erhöhten ebenfalls den Druck auf die Aktienindizes. Der Verkaufsdruck hat sich zuletzt aufgrund steigender Kapitalkosten, die die Anlageperformance beeinträchtigen, verstärkt.
Historische Statistiken zeigen, dass der Aktienmarkt aufgrund ungewöhnlicher Zins- und Wechselkursentwicklungen häufig unter Anpassungsdruck gerät. Agriseco Research geht jedoch davon aus, dass der Wechselkursdruck nur kurzfristig und nicht allzu gravierend ist, da: (1) die geldpolitische Lockerung der US-Notenbank und vieler anderer Länder anhält; (2) Vietnams Devisenreserven weiterhin auf einem sicheren Niveau liegen; (3) ein positiver Handelsüberschuss besteht; und (4) die ausländischen Direktinvestitionen und Überweisungen stabil sind. Daher ist zu erwarten, dass sich der Wechselkursdruck in naher Zukunft abschwächt und die Anleger beruhigt.
In Bezug auf den bevorstehenden Markt sagte Herr Hinh, dass Anleger angesichts fehlender ausreichend starker unterstützender Informationen und fehlender Anzeichen für eine nachhaltige Abkühlung der Interbankenzinssätze und Wechselkurse derzeit dem Portfoliorisikomanagement Priorität einräumen sollten.
Für Anleger mit hohen Portfoliogewichtungen oder die mit Hebelwirkung handeln, ist es ratsam, technische Erholungsphasen zu nutzen, um die Gewichtungen zu reduzieren. Anlegern mit niedrigen Gewichtungen oder kurzfristigem Handel wird empfohlen, das sogenannte „Bottom Fishing“ zu vermeiden, solange der Markt den Umkehrpunkt noch nicht bestätigt hat.
Aus technischer Sicht geht Agriseco Research davon aus, dass der VN-Index letzte Woche um 2,71 % stark gefallen ist und die wichtige Unterstützungsmarke von 1.240 Punkten (entsprechend dem Tiefpunkt im September 2024) unterschritten hat. Die Liquidität nahm in der Korrekturphase weiter zu, die Nachfrage blieb jedoch verhalten. Daher besteht die Möglichkeit, dass sich der Korrekturtrend zu Beginn der nächsten Woche fortsetzt. Für Swingtrader kann das sogenannte „Bottom Fishing“ daher riskant sein, solange der kurzfristige Markttrend weiterhin bärisch ist.
Im Gegenteil, für Anleger, die Aktien langfristig halten wollen, stellt der Marktabschlag auf einen angemessenen Preisbereich eine geeignete Gelegenheit dar, ihren Anteil zu erhöhen, insbesondere wenn viele liquiditätsstarke Aktiengruppen auf den niedrigsten Bewertungsstand der letzten ein oder drei Jahre zurückkehren (zum Beispiel Bankengruppen).
In einem Markt mit vielen unvorhersehbaren Risiken sollten Anleger große Beträge nicht einsetzen, sondern diese in explorative Teilbeträge aufteilen, um die Kontosicherheit zu gewährleisten.
Quelle: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-18-2211-viec-bat-day-se-kha-rui-ro-voi-nha-dau-tu-luot-song-d230262.html
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