Die Welle der Schulden-gegen-Aktien-Tauschgeschäfte erscheint

Viele Unternehmen versuchen, Schulden in Eigenkapital umzuwandeln, um ihre finanzielle Belastung zu verringern. (Illustration: Hai Nguyen)

Angesichts der Schwierigkeiten, in einem ungünstigen Marktumfeld den Cashflow zur Schuldentilgung zu sichern, und um den finanziellen Druck auf das Unternehmen zu verringern, haben einige Unternehmen versucht, mit Bürgen und Gläubigern zu verhandeln und Schulden-gegen-Eigenkapital-Tauschgeschäfte zu vereinbaren…

Die Praxis, Aktien zur Schuldentilgung auszugeben oder zu tauschen, kam im letzten Jahr auf und verbreitete sich rasant. Zahlreiche Unternehmen, wie beispielsweise Novaland , Hung Thinh, Hoang Quan Real Estate und Quoc Cuong Gia Lai, wandten diese Methode an. Viele Unternehmen praktizieren diese Methode bis heute.

Dementsprechend hat der Verwaltungsrat der Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company (HOSE: PDR) soeben einen Beschluss gefasst, mit dem die vorübergehende Aussetzung des Plans zur Ausgabe von Aktien zur Dividendenzahlung an die Aktionäre gemäß dem Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung 2024 vom April genehmigt wird.

Phat Dat erklärte, der Grund für die vorübergehende Aussetzung des oben genannten Plans sei, der Ausgabe von Aktien zur Schuldenumwandlung gemäß dem auf der Hauptversammlung 2024 genehmigten Plan Priorität einzuräumen, um sicherzustellen, dass die Schuldenumwandlung innerhalb des mit den Partnern vereinbarten Zeitrahmens erfolgt.

Bezüglich des Schuldentauschs plant Phat Dat die Ausgabe von über 34 Millionen Aktien zu einem Preis von 20.000 VND pro Aktie (jede Aktie wird gegen eine Schuld von 20.000 VND getauscht), um eine Schuld in Höhe von 30 Millionen USD zu tilgen. Diese in USD denominierte Schuld wurde von Phat Dat im März 2022 von ACA Vietnam Real Estate III LP (Kaimaninseln) mit einem festen Zinssatz von 8 % pro Jahr und ohne Sicherheiten aufgenommen. Zweck des Kredits war die Investition in das Projekt Phuoc Hai (Bezirk Dat Do, Provinz Ba Ria-Vung Tau ).

Ein anderes Unternehmen, die Hoa Binh Construction Group (Code: HBC), hatte zuvor erfolgreich Schulden in Höhe von 730,8 Milliarden VND in Aktien umgewandelt.

Demzufolge emittierte Hoa Binh Construction am 28. Juni erfolgreich 73,08 Millionen Aktien im Tausch gegen Schulden in Höhe von 730,8 Milliarden VND und erhöhte damit die Anzahl der Aktien von 274,1 Millionen auf 347,2 Millionen. Die getauschten Aktien unterliegen einer einjährigen Übertragungssperre ab dem Ausgabedatum. An dem Tausch beteiligten sich 99 Gläubiger.

Zu den Gläubigern, deren Forderungen in Aktien umgewandelt wurden, zählen unter anderem die SMC Investment and Trading Joint Stock Company (SMC - HoSE), die 104,79 Milliarden VND in 10,48 Millionen Aktien umwandelte; die Matec Construction Machinery Joint Stock Company, die 88,73 Milliarden VND in 8,87 Millionen Aktien umwandelte; und die Daiwa Investment and Development Joint Stock Company, die 36 Milliarden VND (Gesamtschulden in Höhe von 90,6 Milliarden VND) in 3,6 Millionen Aktien umwandelte…

Die Ausgabe von Aktien zur Schuldenumwandlung durch Hoa Binh Construction wurde auf der Generalversammlung am 25. April genehmigt. Das Unternehmen stimmte einem Plan zur Ausgabe von 74 Millionen Aktien zur Umwandlung von Schulden in Höhe von 740 Milliarden VND zu.

Die Saigon Thuong Tin Real Estate Joint Stock Company (TTC Land, Ticker: SCR) hat zuvor einen Vorschlag zur Ausgabe von 34,9 Millionen Aktien zur Schuldenwandlung eingereicht, was einem Schuldenwert von 349 Milliarden VND entspricht (Ausgabepreis 10.000 VND/Aktie). Die ausgegebenen Aktien unterliegen einer Übertragungssperre für ein Jahr.

TTC Land gab außerdem die Gläubigerliste bekannt. Darunter plant die Thanh Thanh Cong Investment Joint Stock Company, Schulden in Höhe von 289,3 Milliarden VND umzuschulden und damit ihren Anteil am Stammkapital von TTC Land auf 22,7 % zu erhöhen; die Thanh Thanh Cong Industrial Park Joint Stock Company plant, Schulden in Höhe von 54,29 Milliarden VND umzuschulden und damit ihren Anteil am Stammkapital auf 1,26 % zu erhöhen; und die Thanh Thanh Nam Joint Stock Company wird Schulden in Höhe von 5,69 Milliarden VND umschulden und damit ihren Anteil am Stammkapital von TTC Land auf 0,13 % erhöhen.

Die Ausgabe der Debt-to-Equity-Swap-Aktien ist für den Zeitraum zwischen 2024 und dem ersten Quartal 2025 geplant.

Zuletzt genehmigte die Construction and Trading Joint Stock Company No. 2 (UPCoM: ACS) einen Beschluss des Verwaltungsrats zur Privatplatzierung von Aktien zur Schuldenumwandlung. Demnach plant das Unternehmen die Ausgabe von 1,4 Millionen Aktien mit einem Gesamtausgabewert von 14 Milliarden VND zum Nennwert.

Die Ausgabe der Aktien wird voraussichtlich im dritten Quartal 2024 bis zum zweiten Quartal 2025 erfolgen, sobald die staatliche Wertpapierkommission den Eingang des Antrags von ACS auf Ausgabe von Aktien zur Schuldenumwandlung bekannt gibt.

Quelle: https://laodong.vn/kinh-doanh/xuat-hien-lan-song-hoan-doi-no-bang-co-phieu-1384584.ldo