Ειδικός της FiinGroup: Πρέπει να πληρούνται 4 προϋποθέσεις για την πλήρη κατάργηση του "δωματίου" πίστωσης

Η πολιτική κατάργησης των πιστωτικών δωματίων θα βοηθήσει στην πιο σταθερή, ολοκληρωμένη και αποτελεσματική κατανομή της πιστωτικής ανάπτυξης, μειώνοντας την εξάρτηση από διοικητικές αποφάσεις.

Οι ευκαιρίες έρχονται με προκλήσεις

Σε πρόσφατα εκδοθέν μήνυμα, ο Πρωθυπουργός ζήτησε από την Κρατική Τράπεζα να καταρτίσει επειγόντως έναν οδικό χάρτη και να εφαρμόσει πιλοτικά την κατάργηση του μέτρου της ανάθεσης στόχων πιστωτικής ανάπτυξης που θα εφαρμοστεί από το 2026, στο οποίο είναι απαραίτητο να αναπτυχθούν πρότυπα και κριτήρια ώστε τα πιστωτικά ιδρύματα να λειτουργούν αποτελεσματικά και υγιή, να έχουν καλές ικανότητες διακυβέρνησης και διαχείρισης, να συμμορφώνονται με τους δείκτες ασφάλειας στις τραπεζικές δραστηριότητες και υψηλούς δείκτες πιστωτικής ποιότητας ασφάλειας..., διασφαλίζοντας τη δημοσιότητα και τη διαφάνεια.

Προηγουμένως, η εγκύκλιος αριθ. 14/2025/TT-NHNN που εκδόθηκε στις 30 Ιουνίου 2025 από την Κρατική Τράπεζα σχετικά με τους κανονισμούς για τον δείκτη κεφαλαιακής ασφάλειας για τις εμπορικές τράπεζες και τα υποκαταστήματα ξένων τραπεζών θεωρήθηκε επίσης σημαντικό προπαρασκευαστικό βήμα από την Κρατική Τράπεζα για τον οδικό χάρτη για την κατάργηση του μηχανισμού κατανομής πιστωτικών ορίων.

Αξιολογώντας αυτήν την πολιτική, στο Ενημερωτικό Δελτίο Ομολόγων Αρ. 8/2025 της Εφημερίδας Finance - Investment, η κα Tran Thi Kieu Oanh, Επικεφαλής Έρευνας και Συμβουλευτικής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της FiinGroup, επιβεβαίωσε: «Η οδηγία του Πρωθυπουργού που ζητά από την Κρατική Τράπεζα να καταρτίσει έναν οδικό χάρτη για την κατάργηση του μηχανισμού κατανομής πιστωτικών ποσοστώσεων, ή αυτού που συχνά ονομάζουμε πιστωτικό δωμάτιο, αποτελεί σημαντικό σημείο καμπής. Θεωρούμε ότι αυτό είναι ένα βήμα σύμφωνα με τις διεθνείς τάσεις. Σε πολλές άλλες χώρες, η πιστωτική ανάπτυξη βασίζεται σε πρότυπα ασφάλειας κεφαλαίου, σε γενικές γραμμές, σε πρότυπα διαχείρισης κινδύνου και στην πειθαρχία της αγοράς, όχι σε διοικητικά όρια όπως τα πιστωτικά δωμάτια».

Στην πραγματικότητα, μόνο τους πρώτους 6 μήνες του 2025, η πιστωτική επέκταση ολόκληρου του συστήματος έφτασε σχεδόν το 10%, πολύ υψηλότερη από την ίδια περίοδο των προηγούμενων ετών. Η Κρατική Τράπεζα έχει προληπτικά χαλαρώσει τον χώρο για τα πιστωτικά ιδρύματα, έχει διοχετεύσει ρευστότητα στην ανοιχτή αγορά και η έκδοση εταιρικών ομολόγων από τον τραπεζικό τομέα έχει επίσης βοηθήσει στην παροχή περισσότερων κεφαλαίων στην αγορά. Ωστόσο, ο μηχανισμός της σταδιακής χαλάρωσης του χώρου είναι μόνο μια βραχυπρόθεσμη λύση. Η πολιτική της κατάργησης του πιστωτικού χώρου από το 2026 θα βοηθήσει στην πιο σταθερή, ολοκληρωμένη και αποτελεσματική κατανομή της πιστωτικής επέκτασης, μειώνοντας την εξάρτηση από τις διοικητικές αποφάσεις.

Η πίστωση επιταχύνθηκε, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων μισής δεκαετίας, με στόχο το 16-18% το 2025.

Η κα Kieu Oanh εκτίμησε ότι η κατάργηση του πιστωτικού χώρου θα φέρει τόσο ευκαιρίες όσο και προκλήσεις. Η ευκαιρία εδώ είναι ότι οι τράπεζες θα βασιστούν στην κεφαλαιακή τους ικανότητα και στην ικανότητα διαχείρισης κινδύνων για να αποφασίσουν για το δικό τους αναπτυξιακό δυναμικό. Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες με καλά κεφαλαιακά αποθέματα, υψηλή ικανότητα διαχείρισης κεφαλαίων και χαμηλό κεφαλαιακό κόστος θα έχουν πολλές ευκαιρίες να ξεπεράσουν τα όρια. Αντίθετα, οι τράπεζες με μικρά κεφαλαιακά αποθέματα σε επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, αδύναμη ικανότητα διαχείρισης ή ορισμένες τράπεζες υπό ειδική εποπτεία θα αντιμετωπίσουν ορισμένα εμπόδια.

«Βραχυπρόθεσμα, η κατάργηση του πιστωτικού χώρου σίγουρα θα δημιουργήσει διαφοροποίηση στον κλάδο. Αλλά κατά τη γνώμη μου, αυτό δεν είναι απαραίτητα αρνητικό», δήλωσε η κα Kieu Oanh. Αντίθετα, αυτή η πολιτική θα ενθαρρύνει τις τράπεζες που δεν έχουν πληροί τα πρότυπα να αυξήσουν το κεφάλαιό τους, να αυξήσουν τα πρότυπα κινδύνου, να προωθήσουν την προσέλκυση επενδυτικών κεφαλαίων από ξένα ιδρύματα και τις δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών, βελτιώνοντας έτσι τη συνολική ανταγωνιστικότητα ολόκληρου του κλάδου.

Οι προκλήσεις της αφαίρεσης του χώρου δεν είναι μικρές. Η κα Kieu Oanh δήλωσε ότι εάν η πιστωτική ανάπτυξη συμβεί χωρίς αρκετά ισχυρά εργαλεία παρακολούθησης και ρύθμισης ή εάν η πιστωτική ανάπτυξη είναι ταχύτερη από την κεφαλαιακή ικανότητα και την ικανότητα διαχείρισης κινδύνων, το σύστημα θα αντιμετωπίσει υψηλό ποσοστό επισφαλών χρεών. Ορισμένες τράπεζες ενδέχεται να μειώσουν τα πρότυπα δανεισμού σε αντάλλαγμα για την ανάπτυξη, οι ροές κεφαλαίων κινδυνεύουν να εισρεύσουν σε ορισμένες επικίνδυνες περιοχές, προκαλώντας πληθωριστικές πιέσεις καθώς και τον κίνδυνο φούσκας περιουσιακών στοιχείων.

Αυτή η πίεση υπάρχει όταν ο μέσος δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας (CAR) των βιετναμέζικων εμπορικών τραπεζών είναι μόνο περίπου 12%, ενώ ορισμένες κρατικές εμπορικές τράπεζες είναι μόνο περίπου 10% και πολύ χαμηλότερος από τον μέσο όρο των τραπεζών στην περιοχή Ασίας- Ειρηνικού (18-20%). Αυτό το κενό έχει δημιουργήσει περιθώρια ανάπτυξης, αλλά αποτελεί επίσης μεγάλη πίεση που αναγκάζει τις τράπεζες να αυξήσουν το κεφάλαιό τους και να αυξήσουν την ικανότητα διαχείρισης κινδύνων για να διασφαλίσουν την ασφάλεια του συστήματος στο μέλλον.

4 προϋποθέσεις για την πλήρη κατάργηση του πιστωτικού δωματίου

Όσον αφορά το τρέχον πλαίσιο του κλάδου, το Βιετνάμ εφαρμόζει επίσης σταδιακά μέτρα όπως: Αύξηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων, παρακολούθηση πιστώσεων ανά τομέα και μηχανισμοί έγκαιρης προειδοποίησης βάσει του νέου νόμου για τα πιστωτικά ιδρύματα, μαζί με την εγκύκλιο 14/2025/TT-NHNN σχετικά με τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας των εμπορικών τραπεζών και των υποκαταστημάτων ξένων τραπεζών, κ.λπ. Αυτά τα μέτρα θα βοηθήσουν τις εμπορικές τράπεζες να προσεγγίσουν τα πρότυπα της Βασιλείας III, να βελτιώσουν την ποιότητα του κεφαλαίου, να ενισχύσουν την ικανότητα διαχείρισης κινδύνων και να μειώσουν την εξάρτηση από διοικητικά μέτρα, όπως το πιστωτικό περιθώριο.

Για την πλήρη κατάργηση του πιστωτικού δωματίου, οι ειδικοί της FiinGroup πιστεύουν ότι υπάρχουν 4 ομάδες προϋποθέσεων που πρέπει να πληρούνται.

Πρώτον, αύξηση της ασφάλειας του κεφαλαίου και του συστήματος σύμφωνα με τα πρότυπα της Βασιλείας III, διεξαγωγή περιοδικών προσομοιώσεων ακραίων καταστάσεων για τον έλεγχο της αντοχής των εμπορικών τραπεζών έναντι σημαντικών διακυμάνσεων.

Δεύτερον, ενίσχυση της παρακολούθησης της πίστωσης ανά κλάδο και τομέα και εφαρμογή μηχανισμών έγκαιρης προειδοποίησης και παρέμβασης.

Τρίτον, τυποποίηση της γνωστοποίησης πληροφοριών σύμφωνα με ένα σύνολο δεικτών. Για παράδειγμα, Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας (CAR), Δείκτης Κάλυψης Ρευστότητας (LCR), Δείκτης Καθαρών Σταθερών Κεφαλαίων (NSFR), Δείκτης Δανείων προς Καταθέσεις (LDR) και Δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Δανείων, και ταυτόχρονα ενθάρρυνση ανεξάρτητων αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας.

Τέταρτον, είναι πολύ σημαντικό να αναπτυχθεί η κεφαλαιαγορά, όχι μόνο η αγορά τραπεζικής πίστωσης αλλά και η αγορά ομολόγων, η χρηματιστηριακή αγορά, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα κεφάλαια υποδομών, ώστε να μειωθεί η εξάρτηση από την τραπεζική πίστωση.

Η κατάργηση των ειδικών πιστωτικών χώρων πρέπει να εφαρμοστεί σε έναν οδικό χάρτη. «Η Φάση 1 μπορεί να εφαρμοστεί σε τράπεζες που έχουν πληροί τα πρότυπα της Βασιλείας III. Η Φάση 2 θα επεκταθεί σταδιακά στις υπόλοιπες τράπεζες και πρέπει να συνοδεύεται από αυστηρούς μηχανισμούς παρακολούθησης, προσαρμόζοντας παράλληλα τα εργαλεία περιοδικής αξιολόγησης και κανονιστικής ρύθμισης ώστε να ανταποκρίνονται στις διακυμάνσεις της αγοράς», δήλωσε η κα Tran Thi Kieu Oanh.  

Πηγή: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html