a11111111.png

Προσεκτικό αλλά αποτελεσματικό

Η BVFED ιδρύθηκε και διοικείται από την Bao Viet Fund Management Company Limited (Baoviet Fund), η οποία αποτελεί έναν από τους τρεις πυλώνες του Ομίλου Bao Viet (BVH), όπου η σύνεση αποτελεί πάντα την κορυφαία προτεραιότητα.

Την εποχή που ιδρύθηκε το ανοιχτό αμοιβαίο κεφάλαιο BVFED, υπήρχαν και μερικά άλλα ανοιχτά αμοιβαία κεφάλαια, κυρίως ανοιχτά ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια που επικεντρώνονταν στη διαπραγμάτευση κρατικών ομολόγων, τα οποία θεωρούνται αρκετά ασφαλή περιουσιακά στοιχεία. Σε αυτή την επιφυλακτική τάση, το Baoviet Fund επέλεξε να επενδύσει σε μετοχές, προκειμένου να εκμεταλλευτεί την ευκαιρία να δημιουργήσει ένα ξεχωριστό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.

Το «γλυκό φρούτο» ήρθε σχετικά νωρίς, όταν το 2017, το BVFED πέτυχε ρυθμό ανάπτυξης 47,5% και έγινε το ανοιχτού τύπου αμοιβαίο κεφάλαιο με την καλύτερη απόδοση στην αγορά. Επίσης, το 2017, ένα άλλο «αδελφό» αμοιβαίο κεφάλαιο του BVFED, το Bao Viet Bond Investment Fund (BVBF), πέτυχε επίσης ρυθμό ανάπτυξης 15,3% και κατατάχθηκε στα 2 κορυφαία από άποψη απόδοσης. Το 2017, τα επιτόκια τραπεζικών καταθέσεων ήταν περίπου 7-8%, επομένως η απόδοση του BVFED εκείνη την εποχή ήταν περίπου 7 φορές υψηλότερη από τις καταθέσεις ταμιευτηρίου. Εάν επενδύσετε προσεκτικά στο BVBF, το ποσοστό απόδοσης είναι επίσης 2 φορές υψηλότερο από τις καταθέσεις ταμιευτηρίου.

Την εποχή που δημιουργήθηκαν το BVFED και ορισμένα άλλα αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού τύπου, ο παράγοντας ρευστότητας έδινε πολύ μεγαλύτερη έμφαση από την αποτελεσματικότητα. Οι επενδυτές που ήθελαν να αποσύρουν χρήματα χρειάζονταν μόνο να πουλήσουν τα πιστοποιητικά των αμοιβαίων κεφαλαίων ανοιχτού τύπου πίσω στην εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων, πολύ γρήγορα και εύκολα. Αλλά εκείνη την εποχή, για να έχουν χρήματα έτοιμα να επιστρέψουν στους επενδυτές ανά πάσα στιγμή, το αμοιβαίο κεφάλαιο ανοιχτού τύπου θα έπρεπε να είναι προσεκτικό, να επενδύσει σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας ή να δημιουργήσει μια δομή χαρτοφυλακίου για να καλύψει τις ανάγκες αποσύρσεων των επενδυτών. Ωστόσο, η «τεράστια» απόδοση του BVFED το 2017 άλλαξε αυτή τη σκέψη και στράφηκε προς ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανοιχτού τύπου με υψηλή ρευστότητα αλλά και υψηλή απόδοση.

Βιώσιμες προσδοκίες

Για πολλά χρόνια, το Baoviet Fund, μαζί με 3 ανοιχτά αμοιβαία κεφάλαια και 1 αμοιβαίο κεφάλαιο-μέλος, αποτελούν εξέχοντα ονόματα στον εγχώριο κλάδο διαχείρισης κεφαλαίων. Αλλά πρόσφατα, όταν προϊόντα προσομοιώνουν χαρτοφυλάκια επενδυτικών κεφαλαίων ή αξιολογούν αποτελεσματικά πιστοποιητικά αμοιβαίων κεφαλαίων, το όνομα BVFED μπορεί πάντα να εμφανιστεί.

Το δημόσιο χαρτοφυλάκιο της BVFED αποτελείται από δύο μέρη: το βασικό μέρος που αποτελείται από μετοχές καλαθιού VN30 και το δορυφορικό μέρος που αποτελείται από μετοχές που πληρούν τα κριτήρια της BVFED, συμπεριλαμβανομένων των κριτηρίων ρευστότητας. Ωστόσο, το ποσοστό του δορυφορικού μέρους δεν υπερβαίνει το 30% του συνολικού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, κάτι που μπορεί να θεωρηθεί απαραίτητη σύνεση στη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Στην πραγματικότητα, ο συγκεκριμένος κατάλογος τίτλων που κατέχει η BVFED δημοσιεύεται τακτικά, αλλά η αγορά ποιων μετοχών, πότε και σε ποια αναλογία είναι επίσης «δουλειά» των διαχειριστών κεφαλαίων.

Ο δυναμισμός του αμοιβαίου κεφαλαίου αντικατοπτρίζεται στο μείγμα μετοχικού κεφαλαίου-μετρητών του, το οποίο βασίζεται στις σχετικές κινήσεις μεταξύ των αγορών μετοχών και σταθερού επιτοκίου, καθώς και στις αναμενόμενες ανάγκες ρευστότητας του αμοιβαίου κεφαλαίου, μεταξύ του υποκείμενου και του αυξητικού τμήματος του ίδιου του χαρτοφυλακίου μετοχών. Αυτή η στρατηγική έχει συμβάλει στην επιτυχία του αμοιβαίου κεφαλαίου μέσω της εντυπωσιακής ανάπτυξης με την πάροδο των ετών.

Είναι γνωστό ότι οι υπεύθυνοι διαχείρισης χαρτοφυλακίου του Baoviet Fund γενικότερα ή της BVFED ειδικότερα είναι βετεράνοι στον κλάδο της διαχείρισης κεφαλαίων, με πάνω από 15 χρόνια εμπειρίας. Αυτός είναι και ο λόγος για τον οποίο, όταν ρωτήθηκαν για το μυστικό της Baoviet Fund που λαμβάνει πάντα διεθνή βραβεία για την απόδοσή του, οι επικεφαλής της εταιρείας τονίζουν πάντα ότι το υψηλής ποιότητας, έμπειρο και καταρτισμένο ανθρώπινο δυναμικό στην αγορά αποτελεί πάντα μια από τις πιο σημαντικές αξίες.

a222222.jpg
Εντυπωσιακές αποδόσεις της BVFED όλα αυτά τα χρόνια

Το Baoviet Fund ιδρύθηκε τον Νοέμβριο του 2005 με κεφάλαιο 25 δισεκατομμυρίων VND και έχει πλέον αυξηθεί στα 100 δισεκατομμύρια VND, παρέχοντας υπηρεσίες διαχείρισης επενδυτικού χαρτοφυλακίου, ιδρύοντας και διαχειριζόμενοι επενδυτικά κεφάλαια, καθώς και επενδυτικές συμβουλές για πολλές μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες, επιχειρήσεις και ιδιώτες με οικονομικές επενδυτικές ανάγκες.

Έχοντας περάσει από δύο δεκαετίες διακυμάνσεων στην χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ, το BaoViet Fund διατηρεί πάντα τη θέση και την εικόνα του ως «ασφαλής» και «αποτελεσματική» εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων. Το Baoviet Fund είναι μία από τις λίγες εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων που λειτουργεί συνεχώς κερδοφόρα, με το σύνολο των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων να αυξάνεται συνεχώς με την πάροδο των ετών, και είναι ένας από τους ηγέτες της αγοράς όσον αφορά τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία.

Η Baoviet Fund έχει ψηφιστεί ως η Καλύτερη Εταιρεία Διαχείρισης Κεφαλαίων στο Βιετνάμ από το περιοδικό Global Banking & Finance για 4 χρόνια: 2016, 2018, 2019 και 2020. Η Alpha Southeast Asia βραβεύτηκε ως η Καλύτερη Εταιρεία Διαχείρισης Κεφαλαίων στο Βιετνάμ για Αμοιβαία Κεφάλαια Σταθερού Επιτοκίου και Μετοχικά Κεφάλαια το 2021, το 2022 και το περιοδικό International Finance την ψήφισε ως την Ταχύτερα Αναπτυσσόμενη Εταιρεία Διαχείρισης Κεφαλαίων στο Βιετνάμ για το 2022 και την Καλύτερη Εταιρεία Διαχείρισης Κεφαλαίων στο Βιετνάμ για το 2023.

Νγκοκ Μινχ