Η τιμή του χρυσού αυξάνεται απότομα: Νέα κορύφωση επίκειται, το μονοπώλιο δεν έχει ακόμη «ψυχθεί»

Οι παγκόσμιες και εγχώριες τιμές του χρυσού έσπασαν συνεχώς ρεκόρ τις πρώτες ημέρες του Σεπτεμβρίου, παρά το γεγονός ότι οι κεντρικές τράπεζες επιβράδυναν τις αγορές τους. Εν τω μεταξύ, η άρση του μονοπωλίου στις ράβδους χρυσού θα χρειαστεί χρόνο για να επηρεάσει τις εγχώριες τιμές του χρυσού.

Οι τιμές του χρυσού έφτασαν σε νέα ρεκόρ

Οι κεντρικές τράπεζες, που συχνά αναφέρονται ως «καρχαρίες» στην αγορά χρυσού, έχουν πρόσφατα μειώσει απότομα τις αγορές τους λόγω της κλιμάκωσης των τιμών. Ωστόσο, οι τιμές του χρυσού συνέχισαν να σημειώνουν νέα ρεκόρ τις πρώτες ημέρες του Σεπτεμβρίου.

Οι παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες αγόρασαν μόλις 10 τόνους καθαρού χρυσού τον Ιούλιο, το χαμηλότερο επίπεδο σε σύγκριση με τους προηγούμενους μήνες, καθώς οι υψηλές τιμές μείωσαν τη ζήτηση από τις αναδυόμενες οικονομίες , σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού (WGC).

Παρά την επιβράδυνση, οι κεντρικές τράπεζες εξακολουθούν να είναι καθαροί αγοραστές: το Καζακστάν πρόσθεσε 3 τόνους, η Τουρκία, η Κίνα και η Τσεχική Δημοκρατία πρόσθεσαν 2 τόνους η καθεμία. Ωστόσο, η Πολωνία, ο μεγαλύτερος αγοραστής μέχρι στιγμής φέτος με 67 τόνους, έχει ουσιαστικά σταματήσει να αγοράζει από τον Μάιο. Η Ουγκάντα ​​έχει επίσης ξεκινήσει ένα πρόγραμμα αγοράς εγχώριου χρυσού από βιοτεχνικούς μεταλλωρύχους για τα αποθέματά της.

Παρά την επιφυλακτικότητα των κεντρικών τραπεζών, οι παγκόσμιες τιμές του χρυσού εξακολουθούν να σημειώνουν άνοδο. Μετά την επίτευξη νέου ιστορικού ανώτατου ορίου την 1η Σεπτεμβρίου στα 3.508 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά, οι τιμές του χρυσού συνέχισαν να ανεβαίνουν κατά τη συνεδρίαση της 3ης Σεπτεμβρίου στην ασιατική αγορά, εκτοξευόμενες στα 3.540 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά.

Μέχρι το βράδυ της 3ης Σεπτεμβρίου (ώρα Βιετνάμ) στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, η τιμή spot του χρυσού ξεπέρασε το όριο των 3.570 δολαρίων ΗΠΑ/ουγγιά, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού του Δεκεμβρίου αυξήθηκαν κατά 37,50 δολάρια ΗΠΑ στα 3.630 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά. Αυτή η αύξηση υποστηρίχθηκε από την ισχυρή ζήτηση για ασφαλή καταφύγια, καθώς οι χρηματιστηριακές και χρηματοπιστωτικές αγορές εισήλθαν σε μια περίοδο μεγάλης μεταβλητότητας τον Σεπτέμβριο-Οκτώβριο.

Οι τιμές του χρυσού συνεχίζουν να αυξάνονται, καταγράφοντας νέο ιστορικό υψηλό. Φωτογραφία: Thach Thao

Εγχώρια, οι τιμές του χρυσού έφτασαν επίσης σε ιστορικό υψηλό, αντανακλώντας στενά τις εξελίξεις στη διεθνή αγορά. Σήμερα το πρωί, οι τιμές του χρυσού SJC συνέχισαν να αυξάνονται στα 133,9 εκατομμύρια VND/tael (πωλήσεις) και στα 132,4 εκατομμύρια VND/tael (αγορές).

Η χρηματιστηριακή συνεδρίαση της 3ης Σεπτεμβρίου (ώρα Βιετνάμ) κατέγραψε μια συγκλονιστική αύξηση. Η τιμή των ράβδων χρυσού 9999 στο SJC και το Doji ήταν καταχωρημένη στα 131,9-133,4 εκατομμύρια VND/tael (αγορά-πώληση), σημειώνοντας αύξηση 2,8 εκατομμυρίων VND σε σύγκριση με πριν από τις γιορτές. Η τιμή των χρυσών δαχτυλιδιών 1-5 chi στο SJC έφτασε τα 125,5-128 εκατομμύρια VND/tael, σημειώνοντας αύξηση 3 εκατομμυρίων VND, ενώ το Doji ήταν καταχωρημένο στα 125,8-128,8 εκατομμύρια VND/tael.

Με την αυξανόμενη δυναμική των παγκόσμιων τιμών, η τιμή του χρυσού SJC και των χρυσών δαχτυλιδιών θα μπορούσε να φτάσει τα 135 εκατομμύρια VND/tael το πρωί της 4ης Σεπτεμβρίου.

Μερικοί από τους κύριους λόγους για την απότομη αύξηση των τιμών του χρυσού τις τελευταίες ημέρες είναι οι ανησυχίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα μειώσει τα επιτόκια, μειώνοντας την ελκυστικότητα των ομολόγων και του δολαρίου ΗΠΑ, και ενισχύοντας τη ζήτηση για χρυσό.

Δεύτερον, η ελκυστικότητα των ασφαλών καταφυγίων αναδύεται εν μέσω χρηματοπιστωτικής αναταραχής, καθώς οι αποδόσεις των παγκόσμιων ομολόγων αυξάνονται εν μέσω πληθωρισμού και κινδύνων δημόσιου χρέους.

Τρίτον, οι ισχυρές αγορές προήλθαν τόσο από αναδυόμενες κεντρικές τράπεζες όσο και από ETF χρυσού, με το SPDR Gold Trust μόνο του να αυξάνει τις συμμετοχές του σε περισσότερους από 977 τόνους - υψηλό τριετίας.

Τέταρτον, το δολάριο ΗΠΑ έχει αποδυναμωθεί κατά σχεδόν 10-11% από την αρχή του έτους, καθιστώντας τον χρυσό φθηνότερο για τους ξένους επενδυτές.

Επιπλέον, οι πολιτικές εντάσεις στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των προσπαθειών παρέμβασης της Fed και των δασμολογικών διαφορών, έχουν τροφοδοτήσει το hedge trading στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και ETF. Επιπλέον, οι κερδοσκοπικές ροές έχουν αυξηθεί, με τα συμβόλαια χρυσού στο χρηματιστήριο Comex (ΗΠΑ) να σημειώνουν έκρηξη.

Νέα κορύφωση έρχεται;

Οι τιμές του χρυσού ωθούνται ανοδικά από έναν τέλειο συνδυασμό μακροοικονομικών, γεωπολιτικών και παραγόντων κλίματος της αγοράς, δημιουργώντας τις βάσεις για ένα βιώσιμο ράλι. Πρώτα απ 'όλα, οι προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από την Fed είναι ο κύριος παράγοντας.

Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, από τη 1 π.μ. στις 4 Σεπτεμβρίου (ώρα Βιετνάμ), η αγορά προέβλεπε πιθανότητα 95,5% για μείωση 0,25 της ποσοστιαίας μονάδας στη συνεδρίαση της 17ης Σεπτεμβρίου, με τουλάχιστον δύο μειώσεις πριν από το τέλος του έτους.

Τα αδύναμα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας, όπως η έκθεση για τις θέσεις εργασίας JOLTS που δείχνει ότι οι ανοιχτές θέσεις εργασίας μειώθηκαν στα 7,18 εκατομμύρια, κάτω από τις προσδοκίες για 7,38 εκατομμύρια, έχουν αυξήσει τις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής της Fed, μειώνοντας έτσι το κόστος ευκαιρίας της διακράτησης χρυσού.

Η πτώση του δολαρίου ΗΠΑ συνέβαλε επίσης στην άνοδο των τιμών του χρυσού. Ο δείκτης DXY υποχώρησε κατά 0,35% στις 98 μονάδες το πρωί της 4ης Σεπτεμβρίου, καθιστώντας τον χρυσό πιο ελκυστικό.

Αυτοί οι παράγοντες ενισχύουν το καθεστώς του χρυσού ως ασφαλούς καταφυγίου εν μέσω αυξανόμενων πολιτικών και εμπορικών εντάσεων, όπως η εμπορική σύγκρουση ΗΠΑ-Κίνας και οι αποφάσεις των αμερικανικών δικαστηρίων για παράνομους δασμούς, οι οποίες έχουν αναγκάσει τις επιχειρήσεις να διακόψουν προσωρινά ή να περιορίσουν τα επενδυτικά τους σχέδια.

Οι επενδυτές επικεντρώνονται στα επερχόμενα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων των εκθέσεων ADP και PMI. Η έκθεση για τις μη γεωργικές μισθοδοσίες της Παρασκευής θα μπορούσε να καθορίσει εάν η Fed θα προχωρήσει με τη νομισματική χαλάρωση ή θα παραμείνει επιφυλακτική. Εάν τα στοιχεία είναι αδύναμα, η προσδοκία για βαθύτερες περικοπές θα μπορούσε να εκτοξεύσει τον χρυσό.

Οι πιο πρόσφατες προβλέψεις από οργανισμούς υποδηλώνουν ότι οι τιμές του χρυσού ενδέχεται να αυξηθούν ακόμη περισσότερο.

Η ειδικός της MarketGauge, Michele Schneider, πιστεύει ότι ο στόχος των 3.800-4.000 δολαρίων ΗΠΑ/ουγγιά είναι εφικτός, με ισχυρή δυναμική μετά την περίοδο ενοποίησης. Η JP Morgan προβλέπει ότι οι τιμές του χρυσού θα φτάσουν τα 3.675 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους και τα 4.250 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά μέχρι το τέλος του 2026.

Ο Bert Dohmen από την Wellington Letter προειδοποιεί για μια μετατόπιση του χρήματος από τις μετοχές στον χρυσό και προβλέπει ότι οι τιμές του χρυσού θα μπορούσαν να κορυφωθούν το 2031.

Με την απώλεια εμπιστοσύνης στα οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ και την αποδυνάμωση πολλών κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένου του Bitcoin, ο χρυσός θεωρείται ένα πραγματικό «ασφαλές καταφύγιο».

Η κατάργηση του μονοπωλίου των ράβδων χρυσού απαιτεί χρόνο για να τεθεί σε ισχύ.

Μοιραζόμενη με τον δημοσιογράφο του VietNamNet , η Αναπληρώτρια Καθηγήτρια Δρ. Nguyen Huu Huan (Οικονομικό Πανεπιστήμιο της πόλης Χο Τσι Μινχ) εκτίμησε ότι η κατάργηση του μονοπωλίου στις ράβδους χρυσού είναι ένα σημαντικό βήμα για την άρση του μονοπωλίου, δημιουργώντας συνθήκες για τη συμμετοχή περισσότερων μονάδων και για μεγαλύτερη προσφορά στην αγορά.

Ωστόσο, το ερώτημα είναι αν κάποια επιχείρηση ενδιαφέρεται να συμμετάσχει στην παραγωγή χρυσών ράβδων, όταν το περιθώριο κέρδους από τις χρυσές ράβδους είναι μόνο ένα μικρό ποσοστό, ενώ ο χρυσός για κοσμήματα μπορεί να φτάσει έως και πάνω από 20%.

«Η εξάλειψη του μονοπωλίου είναι απαραίτητη, αλλά όχι αρκετή. Για να σταθεροποιηθεί η αγορά χρυσού, πρέπει να υπάρξουν πιο σύγχρονες λύσεις, ιδίως η επίλυση της βασικής αιτίας του προβλήματος της προσφοράς χρυσού», τόνισε ο κ. Χουάν.

Η εισαγωγή χρυσού αποτελεί μια λύση, αλλά σύμφωνα με τον κ. Χουάν, αυτή δεν είναι εφικτή επιλογή αυτή τη στιγμή. Ο λόγος είναι ότι τα συναλλαγματικά αποθέματα πρέπει να δοθεί προτεραιότητα σε πιο επείγοντα ζητήματα, ιδίως στη σταθεροποίηση της συναλλαγματικής ισοτιμίας.

Αντ' αυτού, το Βιετνάμ πρέπει να αναπτύξει χρηματιστήρια χρυσού στα διεθνή χρηματοοικονομικά κέντρα που ετοιμάζονται να κατασκευαστούν. Τα χρηματιστήρια χρυσού θα βοηθήσουν στη μείωση της κερδοσκοπίας μετατοπίζοντας τις εμπορικές δραστηριότητες από τον φυσικό χρυσό στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές, περιορίζοντας έτσι την ανάγκη κατοχής πραγματικού χρυσού.

Όσον αφορά τις προοπτικές της τιμής του χρυσού, είπε ότι η εγχώρια τάση των τιμών εξακολουθεί να εξαρτάται από τον κόσμο. Το να επιτραπεί σε περισσότερες επιχειρήσεις να εισάγουν χρυσό θα βοηθήσει μόνο στη μείωση του χάσματος μεταξύ των εγχώριων και των διεθνών τιμών του χρυσού, αλλά θα είναι δύσκολο να αντιστραφεί η ανοδική τάση εάν οι παγκόσμιες τιμές συνεχίσουν να αυξάνονται.

Ο ειδικός σε θέματα χρυσού, Tran Duy Phuong, σημείωσε ότι το διάταγμα αριθ. 232 της κυβέρνησης θα τεθεί σε ισχύ σε περισσότερο από ένα μήνα. Μπορεί να προβλεφθεί ότι αυτή είναι η διαδικασία προετοιμασίας για τη γέννηση μιας λεπτομερούς εγκυκλίου οδηγιών, αλλά και ο χρόνος για τις αρμόδιες μονάδες να έχουν τους απαραίτητους υπολογισμούς και προετοιμασίες.

Σύμφωνα με αυτόν τον ειδικό, μόνο όταν οι επιχειρήσεις μπορέσουν να εισάγουν ακατέργαστο χρυσό, να παράγουν χρυσό και να αυξήσουν την προσφορά στην αγορά, η αγορά χρυσού θα επηρεαστεί σαφώς και θα «ηρεμήσει» πραγματικά.

Πηγή: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-manh-dinh-moi-o-phia-truoc-bo-doc-quyen-van-chua-som-ha-nhiet-2439004.html