Οι τράπεζες μεταφέρουν ενεργά κεφάλαια και αυξάνουν το κεφάλαιό τους

Η VIB είδε μια τεράστια συμφωνία μεταξύ ξένων επενδυτών. Η BID προσέφερε με επιτυχία σχεδόν 124 εκατομμύρια μετοχές. Η TCB εξέτασε το ενδεχόμενο πώλησης του 15% του κεφαλαίου της σε ξένους επενδυτές. Η HDB βρίσκεται ακόμη στο δρόμο για την εύρεση στρατηγικού επενδυτή.

Η VIB είδε μια τεράστια συμφωνία μεταξύ ξένων επενδυτών. Η BID προσέφερε με επιτυχία σχεδόν 124 εκατομμύρια μετοχές. Η TCB εξέτασε το ενδεχόμενο πώλησης του 15% του κεφαλαίου της σε ξένους επενδυτές. Η HDB βρίσκεται ακόμη στο δρόμο για την εύρεση στρατηγικού επενδυτή.

Η ιστορία της αύξησης κεφαλαίου και της πώλησης κεφαλαίου των τραπεζών είναι πολύ συναρπαστική στην αγορά, ειδικά η πρόοδος και η ανάπτυξη της έκδοσης ομολόγων από μεγάλες τράπεζες στο Big4 ξεκινά αρκετά θετικά.

Συγκεκριμένα, η Κοινή Μετοχική Εμπορική Τράπεζα Επενδύσεων και Ανάπτυξης του Βιετνάμ (BIBV· κωδικός μετοχής BID) ανακοίνωσε την επιτυχή ιδιωτική έκδοση περισσότερων από 123,8 εκατομμυρίων μετοχών. Η τιμή πώλησης ήταν 38.800 VND/μετοχή, με κέρδη άνω των 4.805 δισεκατομμυρίων VND.

Εκ των οποίων, οι εγχώριοι επενδυτές αγόρασαν 38,7 εκατομμύρια μετοχές και οι ξένοι επενδυτές αγόρασαν σχεδόν 85,2 εκατομμύρια μετοχές.

Από τη λίστα των θεσμικών επενδυτών που συμμετείχαν στην αγορά μετοχών BID, η Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) αγόρασε τη μεγαλύτερη ποσότητα με σχεδόν 59 εκατομμύρια μετοχές, αυξάνοντας το ποσοστό ιδιοκτησίας της στο BIDV στο 0,845% του κεφαλαίου, ακολουθούμενη από την State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 εκατομμύρια μετοχές BID), την Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 εκατομμύρια μετοχές BID), την DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 εκατομμύρια μετοχές BID) και την Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 εκατομμύρια μετοχές BID).

Εκτός από την παραπάνω συμφωνία, οι αναλυτές αναμένουν επίσης ότι το σχέδιο της τράπεζας να εκδώσει ιδιωτικά το 9% των μετοχών της σε στρατηγικούς επενδυτές θα ολοκληρωθεί το 2025. Σε πρόσφατη συνέντευξη τύπου με επενδυτές, οι επικεφαλής της BIDV δήλωσαν ότι η τράπεζα συνεργάζεται με πιθανούς επενδυτές για την πραγματοποίηση της πρώτης ιδιωτικής έκδοσης, με ποσοστό 2,9% το πρώτο τρίμηνο του 2025. Το υπόλοιπο 6,1% θα εφαρμοστεί αργότερα, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς.

Εάν η συμφωνία αυτή είναι επιτυχής, σύμφωνα με τους υπολογισμούς της SSI Research, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της BIDV θα βελτιωθεί στο 10,5% από το τρέχον 9%.

Η κοινοπραξία που παρέχει συμβουλές για τη συμφωνία σχεδόν 124 εκατομμυρίων μετοχών BID που αναφέρθηκε παραπάνω είναι η HSBC - SSI. Ως μονάδα υλοποίησης της συμβουλευτικής συμφωνίας, οι ειδικοί της SSI πιστεύουν ότι η μεγαλύτερη δυσκολία για τη συμφωνία BIDV είναι ότι η προϋπόθεση για την προσφορά μεμονωμένων μετοχών σύμφωνα με τους κανονισμούς του Βιετνάμ περιορίζεται από τη μεταβίβαση εντός 1 έτους. Ωστόσο , οι επενδυτές δεν μπορούν να αγοράσουν με έκπτωση, αλλά εξακολουθούν να πρέπει να αγοράσουν στην τιμή της αγοράς, με αποτέλεσμα οι επενδυτές που συμμετέχουν στην προσφορά να βρίσκονται σε σημαντικό μειονέκτημα σε σύγκριση με τους επενδυτές που αγοράζουν μετοχές στο χρηματιστήριο . Επομένως, ο τρόπος επίλυσης αυτού του προβλήματος είναι επίσης η μεγαλύτερη διαφορά σε σύγκριση με προηγούμενες συμφωνίες, η οποία είναι η επιμονή και η συνέπεια στη σύνδεση με τους επενδυτές για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Σε κάθε συμφωνία, ο ρόλος της συμβουλευτικής μονάδας είναι εξαιρετικά σημαντικός, όχι μόνο στη σύνδεση των επενδυτών αλλά και στην τιμολόγηση και τη δομή της συμφωνίας, στην ανάπτυξη μιας στρατηγικής υλοποίησης πωλήσεων, καθιστώντας τη συμφωνία ελκυστική για τους επενδυτές, διασφαλίζοντας παράλληλα τα βέλτιστα οφέλη για την επιχείρηση και τους μετόχους.

Σύμφωνα με την κα Hoang Hai Yen, Αναπληρώτρια Διευθύντρια του Τμήματος Υπηρεσιών Επενδυτικής Τραπεζικής της SSI Securities Corporation, στην πραγματικότητα, η κεφαλαιαγορά του Βιετνάμ έχει πάντα γίνει αντιληπτή από τις τράπεζες ως κανάλι κινητοποίησης κεφαλαίων. Οι συμφωνίες που συνέστησε η SSI για ιδιωτικές εκδόσεις, όπως οι TPB, HDB το 2018, MBB το 2020, και άλλες συμφωνίες στην αγορά, όπως η επένδυση της GIC στην VCB το 2019 ή η συμμετοχή στρατηγικών μετόχων, όπως η Keb Hana στην BIDV και η SMBC στην VPB, αποτελούν τυπικά παραδείγματα. Επομένως, η επιτυχία της προσφοράς μετοχών της BIDV θα μπορούσε να έχει νόημα για τη συνέχιση της προώθησης των τραπεζών να διαφοροποιήσουν τα κανάλια κινητοποίησης κεφαλαίων τους, ιδίως του κρατικού τραπεζικού τομέα, ο οποίος έχει αυστηρές απαιτήσεις σχετικά με τους όρους προσφοράς. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό στο πλαίσιο του ότι η κεφαλαιαγορά του Βιετνάμ αναμένεται να αναπτυχθεί έντονα με την προοπτική αναβάθμισης σε αναδυόμενη αγορά από τον FTSE φέτος.

Επιπλέον, με την προοπτική αναβάθμισης της αγοράς από τον δείκτη FTSE και τις μεταρρυθμίσεις στην εταιρική διακυβέρνηση, οι ροές επενδυτικών κεφαλαίων στην κεφαλαιαγορά του Βιετνάμ αναμένεται να αυξηθούν απότομα στο μέλλον, ανοίγοντας πολλές ευκαιρίες κινητοποίησης κεφαλαίων για τράπεζες και άλλες επιχειρήσεις.

Εκτός από την BID, μια άλλη πολυαναμενόμενη συμφωνία της 4ης τράπεζας , Vietcombank (VCB), έχει επίσης σχέδιο για ιδιωτική έκδοση, με ποσοστό έκδοσης 6,5% και αναμένεται να υλοποιηθεί το πρώτο εξάμηνο του 2025. Πρόσφατα, η VCB ολοκλήρωσε επίσης τη λίστα των μετόχων που θα καταβάλουν μερίσματα σε μετοχές με ποσοστό έκδοσης έως και 49,5%, αυξάνοντας έτσι το κεφάλαιο καταχώρισης από 55.890 δισεκατομμύρια VND σε 83.557 δισεκατομμύρια VND, το υψηλότερο στο τρέχον τραπεζικό σύστημα.

Την περασμένη εβδομάδα, μια τεράστια συμφωνία σε μετοχές της τράπεζας VIB τράβηξε επίσης την προσοχή της αγοράς. Σύμφωνα με πληροφορίες από την SSI, τον συν-bookrunner και σύμβουλο αυτής της συναλλαγής, η CBA ολοκλήρωσε την πώληση του υπόλοιπου 4,4% των μετοχών της Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB), με αξία συναλλαγής 2.760 δισεκατομμύρια VND, που ισοδυναμεί με 108 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, η οποία ολοκληρώθηκε στις 5 Μαρτίου.

Καθώς η CBA δεν είναι πλέον στρατηγικός μέτοχος της VIB, η SSI Research εκτίμησε ότι η VIB θα έχει περισσότερες ευκαιρίες να αναζητήσει έναν νέο στρατηγικό εταίρο μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης στο εγγύς μέλλον. Αυτή η κίνηση όχι μόνο θα βοηθήσει στην αύξηση της κεφαλαιοποίησης, αλλά θα προσφέρει και πολύτιμη τεχνογνωσία και συνέργειες στις λειτουργίες, υποστηρίζοντας τη μακροπρόθεσμη επέκταση των επιχειρήσεων και ενισχύοντας την ανταγωνιστικότητα.

Στα τέλη του 2024, η ηγεσία της Techcombank ενημέρωσε σχετικά με το ενδεχόμενο πώλησης του 10-15% των μετοχών σε μακροπρόθεσμους στρατηγικούς επενδυτές, δίνοντας ιδιαίτερη προτεραιότητα σε συνεργάτες με τεχνολογικές δυνατότητες. Εκείνη την εποχή, το ποσοστό ξένης ιδιοκτησίας (ξένο δωμάτιο) στην Techcombank ήταν 22%, αλλά η Techcombank εξακολουθούσε να αξιολογεί το ποσοστό 15% ως εφικτό, επειδή ένας μέτοχος που κατείχε το 8-9% των μετοχών σχεδίαζε να εκποιήσει τις επενδύσεις του, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για την πραγματοποίηση αυτής της συμφωνίας.

Στην χρηματιστηριακή αγορά, οι μετοχές της TCB παρουσιάζουν αρκετά θετική απόδοση λόγω των προσδοκιών για μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της θυγατρικής της, Techcombank Securities Company (TCBS), και του καταλύτη για την πώληση κεφαλαίου σε ξένους εταίρους, εκτός από τους αρκετά θετικούς θεμελιώδεις δείκτες.

Πολλές συμφωνίες αναμένεται επίσης να έχουν νέες εξελίξεις το 2025, όπως η Nam A Bank και η LPbank στη διαδικασία διαπραγμάτευσης με ξένους εταίρους για την εύρεση κατάλληλων στρατηγικών επενδυτών.

Ή με την HDBank, ζήτησε τις απόψεις των μετόχων σχετικά με το προσωρινό κλείδωμα του ποσοστού συμμετοχής στο εξωτερικό από 20% σε 17,5%, προκειμένου να προετοιμαστεί για στρατηγικά έργα . Το προσωρινό κλείδωμα του ποσοστού συμμετοχής στο εξωτερικό αποσκοπεί στην προετοιμασία για τα στρατηγικά έργα της τράπεζας στο μέλλον, διασφαλίζοντας τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς και σύμφωνα με τις επενδυτικές ανάγκες των ξένων μετόχων.

Μέχρι στιγμής, η ιστορία της αναζήτησης ξένων εταίρων από την HDBank αξιολογείται από τους αναλυτές ως ισχυρός καταλύτης, δημιουργώντας την ιδέα της επένδυσης σε μετοχές της HDB. Επιπλέον, υπάρχουν πληροφορίες ότι το περιθώριο πιστωτικής ανάπτυξης είναι πολύ υψηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου χάρη στην αναγκαστική μεταφορά αδύναμων τραπεζών.

Το 2025, οι εμπορικές τράπεζες αναμένεται να ανταγωνιστούν για την αύξηση του κεφαλαίου τους, μέσω δύο κύριων μορφών: καταβολή μερισμάτων σε μετοχές ή/και αύξηση κεφαλαίου μέσω ιδιωτικής έκδοσης. Η αύξηση του κεφαλαίου τους στοχεύει στη βελτίωση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (CAR) και στην κάλυψη των χρηματοδοτικών αναγκών για πιστωτική επέκταση καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, στο πλαίσιο του στόχου οικονομικής ανάπτυξης τουλάχιστον 8% από την κυβέρνηση.

Πηγή: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html