Το NIM φτάνει στον πάτο, ποιο είναι το «μυστικό όπλο» που βοηθά τις τράπεζες να κερδίσουν πολλά;

(Dan Tri) - Τα προνομιακά επιτόκια δανεισμού διαβρώνουν το «κύριο ταψί ρυζιού» των τραπεζών, ωθώντας το περιθώριο καθαρού κέρδους (NIM) ολόκληρου του κλάδου στο χαμηλότερο σημείο του από το 2018.

Με μια σειρά από πολιτικές προνομιακών επιτοκίων για την υποστήριξη των πελατών, ιδίως των νέων πελατών και των ατόμων με χαμηλό εισόδημα, έχουν ασκηθεί πιέσεις στις τράπεζες.

Σημειώνεται ότι ο κρατικός τραπεζικός τομέας έχει πρωτοπορήσει στην εφαρμογή πολλών πακέτων δανείων με προνομιακά επιτόκια, αναγκάζοντας τις μετοχικές εμπορικές τράπεζες (JSCs) να προβούν επίσης σε προσαρμογές για τη διατήρηση της ανταγωνιστικότητας. Ως αποτέλεσμα, το καθαρό επιτόκιο καθαρής αξίας (NIM) του κλάδου μειώθηκε σε 3,18% το δεύτερο τρίμηνο του 2025, από 3,31% το πρώτο τρίμηνο.

Το καθαρό περιθώριο κέρδους της Banks έφτασε στον «πάτο»

Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτό είναι το χαμηλότερο επίπεδο NIM από το 2018, σύμφωνα με έκθεση της S&I Ratings.

Το Καθαρό Περιθώριο Επιτοκίου (NIM) είναι το περιθώριο καθαρού κέρδους μιας τράπεζας ή χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των εσόδων από τόκους από δάνεια και επενδύσεις και των εξόδων από τόκους που καταβάλλονται για καταθέσεις και άλλες πηγές κεφαλαίου, επί του συνόλου των κερδοφόρων περιουσιακών στοιχείων. Αυτός ο δείκτης εκφράζεται συνήθως ως ποσοστό και είναι ένας από τους σημαντικούς δείκτες για την αξιολόγηση της απόδοσης και της κερδοφορίας μιας τράπεζας.

Το καθαρό περιθώριο κέρδους των τραπεζών έφτασε στον «πάτο» (Φωτογραφία: S&I Ratings Report).

Η S&I Ratings προβλέπει ότι η πίεση στο καθαρό επιτόκιο (NIM) θα συνεχιστεί και στο επόμενο διάστημα, κυρίως λόγω του γεγονότος ότι τα επιτόκια δανεισμού έχουν μειωθεί κατά 60 μονάδες σε σύγκριση με το τέλος του 2024 λόγω του προσανατολισμού της Κρατικής Τράπεζας να διατηρήσει χαμηλά επιτόκια για να υποστηρίξει την οικονομική ανάπτυξη. Παράλληλα, το κόστος κεφαλαίου για ολόκληρο τον κλάδο αυξήθηκε κατά περίπου 25 μονάδες σε σύγκριση με την ίδια περίοδο, καθώς οι τράπεζες αύξησαν τη μακροπρόθεσμη κινητοποίηση για την κάλυψη της ζήτησης πιστώσεων.

Ωστόσο, τα κέρδη του κλάδου αναμένεται να συνεχίσουν να υποστηρίζονται θετικά από τα μη επιτοκιακά έσοδα, και συγκεκριμένα από τον διπλασιασμό των εσόδων από την είσπραξη επισφαλών απαιτήσεων. Η είσπραξη επισφαλών απαιτήσεων του τραπεζικού τομέα κατά την περίοδο αυτή κατέγραψε αύξηση 108% χάρη στην ανάκαμψη της αγοράς ακινήτων, συμβάλλοντας στην προώθηση της διαδικασίας είσπραξης οφειλών.

Αξιοσημείωτα, η Vietinbank (κωδικός μετοχής CTG) κέρδισε 7.800 δισεκατομμύρια VND, η BIDV (κωδικός μετοχής BID) κέρδισε 6.300 δισεκατομμύρια VND και η VPBank (κωδικός μετοχής VPB) κέρδισε 5.200 δισεκατομμύρια VND.

Ταυτόχρονα, οι τράπεζες κατέγραψαν επίσης απότομη αύξηση των εσόδων από συναλλαγές τίτλων (αύξηση 77%), συμβάλλοντας σημαντικά στα συνολικά κέρδη του κλάδου κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2025.

Φωτεινά σημεία από την διευθέτηση επισφαλών χρεών

Όσον αφορά την ποιότητα του ενεργητικού ολόκληρου του κλάδου, στις 30 Ιουνίου, η ποιότητα έχει γενικά βελτιωθεί σημαντικά, εκτός από ορισμένες τράπεζες μικρής κλίμακας. Συγκεκριμένα, ο δείκτης χρέους της ομάδας 2 μειώθηκε στο 1,24% (σε σύγκριση με 1,61% στο τέλος του πρώτου τριμήνου) - το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 3 ετών. Το επισφαλές χρέος μειώθηκε επίσης στο 2,03%.

Η τράπεζα διαχειρίστηκε επισφαλή χρέη ύψους 37.100 δισεκατομμυρίων VND κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2025 (Φωτογραφία: S&I Ratings).

Σύμφωνα με την S&I Ratings, αυτή η θετική εξέλιξη προέρχεται από το τεχνικό αποτέλεσμα, όταν η πίστωση αυξήθηκε απότομα, συμβάλλοντας στη μείωση του λόγου των επισφαλών χρεών προς τα ανεξόφλητα δάνεια. Ταυτόχρονα, οι τράπεζες ενέτειναν επίσης τις δραστηριότητες διαχείρισης επισφαλών χρεών, με 37.100 δισεκατομμύρια VND χρέους να διαχειρίζονται κατά το δεύτερο τρίμηνο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ορισμένες μεγάλες τράπεζες, όπως οι MBBank,SHB , VPBank, έχουν αυξήσει τις προβλέψεις στο πλαίσιο της βελτίωσης της ποιότητας του ενεργητικού. Αντίθετα, οι PGBank και VietABank (κωδικός μετοχής VAB) έχουν μειώσει τις προβλέψεις παρά την αύξηση των επισφαλών απαιτήσεων.

Σύμφωνα με το Διάταγμα 86/2024/ND-CP, οι εξασφαλίσεις σε ακίνητα, εάν έχουν παρέλθει περισσότερα από 2 έτη από τότε που τα πιστωτικά ιδρύματα και τα υποκαταστήματα ξένων τραπεζών έχουν το δικαίωμα να τις διαχειρίζονται, δεν θα αφαιρούνται πλέον κατά τον υπολογισμό των προβλέψεων. Αυτός ο κανονισμός ενδέχεται να αυξήσει το κόστος σχηματισμού προβλέψεων, ιδίως σε τράπεζες με υψηλό και παρατεταμένο δείκτη χρέους Ομάδας 5.

Βραχυπρόθεσμα, η S&I Ratings εκτιμά ότι το επισφαλές χρέος σε ολόκληρο τον κλάδο είναι πιθανό να διατηρήσει μια μικρή μείωση. Ωστόσο, μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, η υψηλή πιστωτική επέκταση μπορεί να ασκήσει πίεση στην ποιότητα του ενεργητικού, καθώς το επισφαλές χρέος συχνά παρουσιάζει καθυστέρηση στον σχηματισμό του.

Οι τράπεζες ενισχύουν τη χορήγηση δανείων για ακίνητα και τίτλους

Όσον αφορά την πιστωτική επέκταση, ολόκληρος ο κλάδος πέτυχε αύξηση 9,9% το πρώτο εξάμηνο του έτους - το υψηλότερο επίπεδο εδώ και περισσότερο από μια δεκαετία.

Στις 31 Ιουλίου, η Κρατική Τράπεζα προσάρμοσε το πιστωτικό όριο για τις τράπεζες που είχαν ολοκληρώσει το 80% του ορίου που είχε χορηγηθεί στην αρχή του έτους, δημιουργώντας περισσότερο περιθώριο ανάπτυξης τους υπόλοιπους μήνες. Η S&I Ratings αξιολόγησε ότι ο στόχος της κυβέρνησης για πιστωτική ανάπτυξη 16% είναι εφικτός και θα μπορούσε να φτάσει το 17-18% για ολόκληρο το έτος, εάν η ζήτηση κεφαλαίων παραμείνει θετική παράλληλα με την οικονομική ανάκαμψη.

Αύξηση της τραπεζικής πίστωσης (Φωτογραφία: Έκθεση Αξιολογήσεων S&I).

Κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, η ομάδα των ανώνυμων εμπορικών τραπεζών (ιδίως οι τράπεζες που ειδικεύονται στη χορήγηση δανείων σε επιχειρήσεις) συνέχισε να αποτελεί την κύρια κινητήρια δύναμη. Εισηγμένες είναι οι VPBank με ανάπτυξη 18,7%, HDBank με ανάπτυξη 15,3%, NamABank με ανάπτυξη 14,7%...

Όσον αφορά τους τομείς δανεισμού, οι περισσότεροι τομείς της μεταποίησης, των κατασκευών και του εμπορίου-υπηρεσιών συνέβαλαν σημαντικά στην πιστωτική επέκταση ολόκληρου του συστήματος.

Εν τω μεταξύ, το ποσοστό των εκταμιεύσεων για δραστηριότητες στον τομέα των ακινήτων και των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών εξακολουθεί να κυριαρχεί σε ορισμένες τράπεζες. Σε σύγκριση με το τέλος του 2024, τα ανεξόφλητα δάνεια προς επενδυτές ακινήτων στην SHB Bank αυξήθηκαν κατά 41.000 δισεκατομμύρια VND, ακολουθούμενα από την Techcombank με αύξηση 40.000 δισεκατομμυρίων VND και την MBBank με αύξηση 21.000 δισεκατομμυρίων VND.

Ο δανεισμός σε εταιρείες χρηματιστηριακών συναλλαγών αυξήθηκε επίσης απότομα, για παράδειγμα η NamABank αυξήθηκε κατά 15.000 δισεκατομμύρια VND, η VPBank αυξήθηκε κατά 13.000 δισεκατομμύρια VND...

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nim-cham-day-dau-la-vu-khi-bi-mat-giup-cac-ngan-hang-thang-lon-20250919154714636.htm