Ακολουθώντας τους υπερπλούσιους στα χρυσωρυχεία των Άλπεων

(Dan Tri) - Οι τιμές του χρυσού έχουν εκτοξευθεί εν μέσω εμπορικών εντάσεων, με τους υπερπλούσιους να μεταφέρουν αθόρυβα περιουσιακά στοιχεία σε υπόγεια θησαυροφυλάκια στις Άλπεις ως προειδοποιητικό σήμα για την εμπιστοσύνη στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

«Πράσινο φως» από την Fed και φόβοι για ύφεση

Οι επενδυτές αντέδρασαν έντονα στην κίνηση των δασμών. Η τιμή του χρυσού, ενός γνώριμου καταφυγίου όταν η αστάθεια κλιμακώνεται, αυξήθηκε γρήγορα. Κατά τη συνεδρίαση της 7ης Αυγούστου, η τιμή spot του χρυσού αυξήθηκε κατά 0,5% στα 3.385,07 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά, το υψηλότερο επίπεδο εδώ και περισσότερες από 2 εβδομάδες. Στο χρηματιστήριο μελλοντικής εκπλήρωσης των ΗΠΑ, η τιμή αυξήθηκε επίσης κατά 0,3% στα 3.445,1 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά.

«Η εμπορική και γεωπολιτική αβεβαιότητα τροφοδοτεί τη ζήτηση για ασφαλή περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός και το ασήμι», δήλωσε ο Peter Grant, αντιπρόεδρος της Zaner Metals, προσθέτοντας ότι ο Λευκός Οίκος εξετάζει παρόμοια μέτρα κατά άλλων χωρών που δεν έχουν υπογράψει εμπορικές συμφωνίες με τις ΗΠΑ, ένα σημάδι που καθιστά τις αγορές ακόμη πιο επιφυλακτικές.

Πολλές άλλες μεγάλες οικονομίες παρακολουθούν επίσης στενά τις κινήσεις της Ουάσινγκτον, ενώ οι παγκόσμιοι επενδυτές συνεχίζουν να βλέπουν τον χρυσό ως «περιουσιακό στοιχείο-φρούριο» κατά τη διάρκεια αυτής της ασταθούς περιόδου.

Στις ΗΠΑ, τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν χθες έδειξαν ότι ο αριθμός των ατόμων που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας για πρώτη φορά αυξήθηκε σε υψηλό ενός μήνα, ένα πρώιμο σημάδι ότι η αγορά εργασίας, η οποία αποτελεί ένα φωτεινό σημείο στην αμερικανική οικονομία, αρχίζει να επιβραδύνεται.

Τα ασθενέστερα στοιχεία έχουν λειτουργήσει ως καταλύτης, ενισχύοντας τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) θα πρέπει σύντομα να δράσει για να σώσει την οικονομία. Η αγορά στοιχηματίζει σε μια σχεδόν βέβαιη μείωση των επιτοκίων. Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch του CME Group, η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον επόμενο μήνα έχει αυξηθεί σε ποσοστό άνω του 91%.

Οι αξιωματούχοι της Fed δεν έχουν κρύψει τις ανησυχίες τους. Ο πρόεδρος της Fed της Μινεάπολης, Νιλ Κασκάρι, δήλωσε μάλιστα ότι μια συνολική μείωση των επιτοκίων κατά 0,5 της ποσοστιαίας μονάδας μέχρι το τέλος του έτους είναι ένα «λογικό» σενάριο.

Για τον χρυσό, αυτά είναι εξαιρετικά νέα. Ο χρυσός είναι ένα μη τοκοφόρο περιουσιακό στοιχείο. Καθώς τα επιτόκια μειώνονται, το κόστος ευκαιρίας της κατοχής χρυσού (σε σύγκριση με την κατάθεση χρημάτων σε μια τράπεζα για την αποκόμιση τόκων) μειώνεται, καθιστώντας το πολύτιμο μέταλλο πολύ πιο ελκυστικό.

«Εάν τα οικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ συνεχίσουν να δείχνουν σημάδια αδυναμίας, οι προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής από την Fed θα ενισχυθούν περαιτέρω και αυτό είναι γενικά πολύ ωφέλιμο για τον χρυσό», ανέλυσε ο κ. Grant.

Ο συνδυασμός της γεωπολιτικής αβεβαιότητας και των προσδοκιών για νομισματική χαλάρωση έχει δημιουργήσει μια «τέλεια καταιγίδα», ωθώντας τις τιμές του χρυσού σε νέα ύψη και προσελκύοντας την προσοχή όλων των επιπέδων επενδυτών.

Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν απότομα στην πέμπτη συνεδρίαση, φτάνοντας σε υψηλό άνω των δύο εβδομάδων, καθώς οι επενδυτές αναζήτησαν ασφαλή περιουσιακά στοιχεία μετά την επιβολή πρόσθετου δασμού 25% σε αγαθά που εισάγονται από την Ινδία από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ (Φωτογραφία: Getty).

Μέσα στους υπερπλούσιους: Το παιχνίδι της συσσώρευσης φυσικού χρυσού

Ενώ οι λιανικοί traders είναι ενθουσιασμένοι με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα ETF, οι μεγιστάνες και τα άτομα με εξαιρετικά υψηλή καθαρή αξία (UHNWIs) ακολουθούν σιωπηλά μια διαφορετική, πολύ μακροπρόθεσμη και πιο αμυντική στρατηγική: την αποθεματοποίηση φυσικού χρυσού.

Ο πυρετός του χρυσού έχει φτάσει σε τέτοιο σημείο που η αλυσίδα λιανικής πώλησης Costco αναγκάστηκε να περιορίσει τον αριθμό των ράβδων χρυσού που μπορούν να αγοράσουν οι πελάτες ανά ημέρα. Αλλά αυτή είναι μόνο η κορυφή του παγόβουνου. Μια πρόσφατη, πρωτοποριακή έρευνα της HSBC διαπίστωσε ότι η κατανομή περιουσιακών στοιχείων σε χρυσό έχει διπλασιαστεί στα χαρτοφυλάκια των πλούσιων επενδυτών, από 5% σε 11% μόνο φέτος.

«Ο χρυσός είναι ο καλύτερος φίλος της αστάθειας», το έθεσε μεταφορικά ο James Steel, επικεφαλής αναλυτής πολύτιμων μετάλλων της HSBC.

Μια αξιοσημείωτη τάση, σύμφωνα με τον Stephen Jury της JP Morgan Private Bank, είναι ο αυξανόμενος αριθμός πλούσιων Αμερικανών πελατών που επενδύουν σε φυσικό χρυσό. Προηγουμένως, η κατοχή ράβδων χρυσού ήταν πιο συνηθισμένη στην Ασία και τη Μέση Ανατολή, όπου οι άνθρωποι αντιμετώπιζαν υψηλό πληθωρισμό και υποτιμημένα νομίσματα. Τώρα, οι πλούσιοι Αμερικανοί αναζητούν επίσης τον χρυσό ως μέσο διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου τους και, το πιο σημαντικό, ως αντιστάθμισμα έναντι της υποτίμησης του δολαρίου ΗΠΑ.

«Η αγορά χρυσού είναι πολύ πιο απλή από τη μετατροπή χρημάτων σε ευρώ ή γιεν και την επένδυση στα αντίστοιχα αξιόγραφα», εξήγησε ο κ. Τζούρι. «Είναι πιο εύκολο για τους πελάτες να κατανοήσουν και να αποδεχτούν αυτόν τον τρόπο αποθήκευσης».

Πώς, λοιπόν, αγοράζουν οι υπερπλούσιοι φυσικό χρυσό; Σίγουρα όχι κάνοντας ουρά στην Costco. Έχουν πολύ πιο εξελιγμένα και διακριτικά επενδυτικά κανάλια.

Μη κατανεμημένος χρυσός: Αυτό είναι το σημείο εισόδου για όσους θέλουν να κατέχουν φυσικό χρυσό. Αντί να αγοράσουν μια συγκεκριμένη ράβδο χρυσού, οι επενδυτές αγοράζουν την κυριότητα μιας συγκεκριμένης ποσότητας χρυσού από τα συλλογικά αποθεματικά ενός μεγάλου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος όπως η JP Morgan. Έχουν την κυριότητα της ισοδύναμης αξίας, αλλά δεν μπορούν να ζητήσουν την παράδοση μιας συγκεκριμένης ράβδου χρυσού. Οι επενδύσεις για αυτήν τη μορφή επένδυσης συνήθως ξεκινούν από 250.000 δολάρια.

Κατανεμημένος χρυσός: Αυτό είναι το υψηλότερο επίπεδο ιδιοκτησίας. Οι επενδυτές θα κατέχουν μία ή περισσότερες συγκεκριμένες ράβδους χρυσού, με τους δικούς τους σειριακούς αριθμούς, αποθηκευμένες με ασφάλεια σε θησαυροφυλάκιο, εντελώς ξεχωριστά από τα περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας. Μια τυπική ράβδος χρυσού 400 ουγγιών (περίπου 12,4 κιλά) αξίζει σήμερα περίπου 1,37 εκατομμύρια δολάρια, χωρίς να περιλαμβάνονται τα έξοδα αποθήκευσης και ασφάλισης.

«Μερικοί άνθρωποι πιστεύουν ότι το τέλος του κόσμου είναι κοντά. Θέλουν να κρατούν τη ράβδο χρυσού στα χέρια τους, γνωρίζοντας ότι είναι ιδιοκτησία τους και μπορούν να την πάρουν πίσω ανά πάσα στιγμή», είπε ο κ. Τζούρι. «Όσο πλουσιότεροι είναι, όσο μεγαλύτεροι είναι, τόσο πιο προσεκτικοί είναι σχετικά με τη διατήρηση του πλούτου τους».

Απόρθητο «Φρούριο»: Στρατιωτικά καταφύγια και υπόγεια καταφύγια

Όταν το άγχος ξεπερνά τα φυσιολογικά όρια, ακόμη και τα πιο ασφαλή θησαυροφυλάκια των μεγάλων τραπεζών δεν επαρκούν για να καθησυχάσουν τους υπερπλούσιους. Αυτοί στρέφονται στις απόλυτες λύσεις ασφαλείας, σε μέρη σχεδιασμένα για να επιβιώσουν από οποιοδήποτε συμβάν.

Μερικοί πελάτες θέλουν να αποθηκεύσουν οι ίδιοι τον χρυσό τους, με έναν μάλιστα να λέει στον κ. Τζούρι ότι θα τον «θάψει στον κήπο». Ωστόσο, οι τράπεζες πάντα συμβουλεύουν να μην γίνει αυτό λόγω των κινδύνων ασφαλείας και της δυσκολίας μεταπώλησής του αργότερα.

Αντ' αυτού, επιλέγονται πραγματικά «φρούρια». Η JP Morgan διαθέτει ένα άκρως απόρρητο θησαυροφυλάκιο χρυσού στο Λονδίνο. Η πρόσβαση σε αυτό είναι σχεδόν αδύνατη. «Μόνο πελάτες με χρυσό αξίας άνω των 100 εκατομμυρίων δολαρίων μπορούν να προσκληθούν να δουν το μέταλλό τους», αποκάλυψε η Jury. «Πρέπει να υπάρχει ένας πολύ καλός λόγος για τον οποίο θα κλείναμε τις δραστηριότητές μας για να επιτρέψουμε στους πελάτες να εισέλθουν. Αλλά όπως όλα τα άλλα, αν το ποσό είναι αρκετά μεγάλο, όλα είναι πιθανά».

Και η τελευταία επιλογή, για όσους δεν έχουν πλέον απόλυτη εμπιστοσύνη σε καμία κυβέρνηση ή τραπεζικό σύστημα, είναι πρώην στρατιωτικά καταφύγια βαθιά στις Ελβετικές Άλπεις.

Εταιρείες όπως η Swiss Gold Safe ειδικεύονται σε αυτήν την υπηρεσία. Σύμφωνα με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Ludwig Karl, οι πελάτες τους όχι μόνο αποθηκεύουν χρυσό, αλλά και διαφοροποιούν τις τοποθεσίες αποθήκευσής τους σε άλλα ασφαλή καταφύγια όπως η Σιγκαπούρη.

«Οι περισσότεροι πελάτες μας προέρχονται από ανεπτυγμένες χώρες», είπε ο Καρλ. «Θέλουν να δημιουργήσουν ένα σχέδιο Β διατηρώντας ορισμένα από τα περιουσιακά τους στοιχεία εκτός του τραπεζικού συστήματος, σε πολιτικά ουδέτερες και ασφαλείς χώρες».

Είναι ένας εντελώς διαφορετικός κόσμος όπου ο χρυσός δεν είναι απλώς μια επένδυση, αλλά μια ασφαλιστική πολιτική για την επιβίωση του πλούτου στο πέρασμα των γενεών, ανεξάρτητα από πολιτικές ή οικονομικές διακυμάνσεις.

Οι υπερπλούσιοι αυξάνουν τα αποθέματα χρυσού τους εν μέσω αυξανόμενων γεωπολιτικών και οικονομικών εντάσεων (Φωτογραφία: Terravivos).

Συμβουλές για επενδυτές: Πώς να διαχειριστείτε την «χρυσή καταιγίδα»

Επιστρέφοντας στη γενική αγορά, οι ειδικοί προβλέπουν ότι οι τιμές του χρυσού και του ασημιού θα συνεχίσουν να παρουσιάζουν έντονες διακυμάνσεις στο επόμενο διάστημα. Τι πρέπει λοιπόν να κάνουν οι μεμονωμένοι επενδυτές;

Οι ειδικοί συνιστούν να παρακολουθείται στενά τα βασικά τεχνικά επίπεδα. Ένα άνοιγμα πάνω από αυτά τα επίπεδα αντίστασης και η διατήρησή τους πάνω από αυτά θα άνοιγε το δρόμο για ένα ισχυρότερο ράλι.

«Εάν οι τιμές του χρυσού διατηρηθούν πάνω από το εύρος των 3.440-3.450 δολαρίων/ουγγιά, η αγοραστική πίεση θα μπορούσε να ωθήσει τις τιμές προς το επόμενο ψυχολογικό όριο των 3.500 δολαρίων/ουγγιά», δήλωσε η Renisha Chainani, επικεφαλής έρευνας στην Augmont.

Ο κ. Manoj Kumar Jain από την Prithvifinmart δήλωσε ότι η διεθνής τιμή του χρυσού έχει επί του παρόντος μια ζώνη στήριξης στην περιοχή των 3.389-3.409 δολαρίων και μια ζώνη αντίστασης στην περιοχή των 3.454-3.480 δολαρίων. Για το ασήμι, η ζώνη στήριξης βρίσκεται στην περιοχή των 37,30-37,64 δολαρίων και η ζώνη αντίστασης στην περιοχή των 38,10-38,50 δολαρίων. Συνιστά ανεπιφύλακτα τη διατήρηση μακροπρόθεσμων θέσεων αγοράς σε ασήμι.

Η τρέχουσα χρυσοθηρία είναι κάτι περισσότερο από μια απλή αντίδραση στις πολιτικές ενός προέδρου. Αντανακλά μια βαθύτερη ανησυχία για τη σταθερότητα της παγκόσμιας οικονομίας, την αξία των νομισμάτων fiat και το μέλλον του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Όπως κατέληξε ο James Steel της HSBC, για να επιστρέψει πραγματικά ο χρυσός στη «χρυσή εποχή» του, οι επενδυτές θα πρέπει να αισθάνονται περισσότερο φοβισμένοι.

Είπε ότι αν η γεωπολιτική αβεβαιότητα και η οικονομική πολιτική είναι οι κύριοι παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές του χρυσού, το τρέχον επίπεδο κινδύνου δεν είναι αρκετά υψηλό. «Θα χρειαστεί πολύ περισσότερη ένταση για να ξεσπάσει πραγματικά ο χρυσός», είπε.

Και όταν εξετάζουμε πώς οι υπερπλούσιοι χτίζουν αθόρυβα τα δικά τους «φρούρια» από χρυσό, ίσως αυτό το επίπεδο κινδύνου να μην είναι τόσο απίθανο όσο νομίζουμε.

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm