Antes de 2012, en Vietnam, los ahorros en oro y los préstamos hipotecarios en oro eran actividades financieras muy populares en los bancos comerciales.
Los préstamos hipotecarios de oro y los depósitos de ahorro en oro fueron populares en el pasado, pero luego se restringieron.
Con los ahorros en oro, en esa época, la gente llevaba oro físico al banco para depositarlo y se les entregaba una libreta de ahorros en la que constaba la cantidad de oro depositada, el plazo, la tasa de interés, etc. La tasa de interés en ese momento incluso se pagaba en oro o se convertía en dinero, dependiendo del banco y las regulaciones de ese momento.
En muchos puntos de transacción bancaria, los transeúntes pueden reconocer fácilmente los letreros de hipotecas de oro con sus tasas de interés. La razón por la que estas actividades atraen el dinero de la gente es su preferencia por el oro, considerándolo un lugar seguro para guardar activos. Además, existe preocupación por los riesgos que pueden surgir al guardar oro en casa, como robo, incendio, etc. Mientras tanto, depositar oro en el banco conserva su valor y genera intereses.
Desde el lado de los bancos, estas unidades pueden aprovechar la fuente de oro movilizada para prestar oro (especialmente a empresas que necesitan capital en oro) o vender oro para tener más capital para fines comerciales.
Sin embargo, esto también pone a los bancos en riesgo de fluctuaciones en el precio del oro, riesgos de desajuste de plazos (depósitos a corto plazo, préstamos a largo plazo) y riesgos de liquidez del oro (pago del oro vencido sin suficiente oro físico para pagarlo).
Los préstamos con garantía de oro también fueron populares durante el período de fuertes aumentos del precio del oro entre 2009 y 2011. En aquel entonces, las personas o empresas podían llevar oro al banco para hipotecarlo (darle garantía) y obtener un préstamo. El banco almacenaba el oro físico y lo devolvía cuando el prestatario liquidaba el préstamo. Así, las personas no necesitaban vender el oro, pero aún tenían dinero disponible. Además, si el precio del oro subía, este seguía generando ganancias incluso si se quedaba en un solo lugar.
Sin embargo, esto genera limitaciones para los bancos, ya que si el precio del oro fluctúa considerablemente, existe el riesgo de que la garantía sea insuficiente. Además, existe el riesgo de liquidez del oro si los depositantes retiran dinero simultáneamente, y la presión de gestionar el oro físico cuando es necesario contar con un almacén seguro, personal de seguridad, inventario, etc.
Además, según los expertos, esto puede generar un desequilibrio en los bancos que movilizan oro a corto plazo, pero prestan a largo plazo. Algunos bancos utilizan el oro movilizado para venderlo a cambio de dinero, y cuando la gente retira oro, no hay suficiente oro físico para devolverlo, lo que genera el riesgo de un colapso del sistema. Esto también ejerce presión sobre el mercado cambiario, ya que es necesario utilizar divisas para importar oro.
Ahorrar oro o usarlo como garantía para préstamos solía ser una actividad popular (Ilustración: Thanh Dong).
Ante el riesgo de inestabilidad en los mercados de oro y divisas, el Banco del Estado emitió la Circular 11/2011 y luego la Circular 12/2012, obligando a los bancos a dejar de movilizar y prestar capital en oro a partir del 30 de junio de 2012. Los bancos también deben transferir todos los saldos de movilización de oro a la forma de custodia de oro sin intereses.
En esa época se emitieron una serie de despachos oficiales solicitando a las instituciones de crédito que controlaran estrictamente las actividades de préstamo garantizadas (prendas, hipotecadas) con oro.
El regulador monetario también exige a los bancos comerciales que supervisen de cerca el uso de los préstamos por parte de sus clientes. Al mismo tiempo, las entidades crediticias deben comprometerse a asumir la responsabilidad ante el Banco Estatal si prestan capital a organizaciones e individuos para la especulación con oro, lo que causa perturbaciones en los mercados de oro y divisas.
La agencia de gestión del oro también solicitó la inspección y supervisión de los bancos y las sucursales del Banco Estatal en las provincias y ciudades para monitorear de cerca las actividades de préstamo de hipotecas de oro y prendas de oro por parte de las instituciones de crédito; planificar para realizar inspecciones, manejar las violaciones e informar.
Tiempo actual: Los bancos se quedan con el oro
Hasta la fecha, los bancos ya no movilizan ni prestan oro. El oro solo se utiliza como garantía en algunos casos especiales y poco comunes (entidades de crédito no bancarias, empresas financieras y casas de empeño).
El Banco Estatal controla estrictamente las actividades relacionadas con el oro para estabilizar el mercado financiero, y solo las entidades autorizadas pueden comerciar con este metal. Actualmente, el país cuenta con 22 bancos y 16 empresas autorizadas para comerciar con lingotes de oro.
En particular, cuatro bancos comerciales estatales, entre ellos Agribank , BIDV, VietinBank y Vietcombank, podrán vender oro con precio estabilizado a partir de junio de 2024. Los bancos solo venden, no compran, y el precio del oro lo decide el Banco Estatal. En particular, quienes deseen comprar oro deben realizar su pedido en línea y esperar la notificación para recibir la mercancía.
Los bancos aún pueden ofrecer servicios de custodia de oro con comisiones. Según una encuesta realizada por periodistas, TPBank y Eximbank son las entidades que ofrecen públicamente servicios de custodia de oro con regulaciones detalladas sobre depósitos y retiros de oro.
Servicio de custodia de oro en Eximbank (captura de pantalla).
En otros bancos, los servicios de custodia de oro no son populares; en su lugar, se utilizan servicios de preservación de activos. Los clientes aún pueden depositar oro con este servicio y cumplir con las condiciones de cada banco.
¿Los pisos de negociación del oro facilitarán las cosas a las personas?
El 30 de mayo, el Banco Estatal anunció los resultados de su inspección de seis importantes unidades de comercio de oro en el mercado, incluidos dos bancos: Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank) y Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (Eximbank).
El Banco Estatal evalúa a los bancos para que cumplan con las regulaciones sobre las actividades de comercio de oro, la presentación de informes y la implementación de mejoras en la lucha contra el blanqueo de capitales. Sin embargo, estas unidades aún presentan infracciones, como empleados que facilitan transacciones con lingotes de oro falsos; regulaciones contra el blanqueo de capitales; facturas, documentos contables e impuestos; informes incompletos de transacciones sospechosas; recepción de oro para su custodia sin sellar ni registrar la serie.
El profesor asociado Dr. Nguyen Huu Huan, profesor de la Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh, afirmó que la reciente inspección del mercado del oro podría ayudar a limitar la especulación y el acaparamiento, pero que esta era solo una solución temporal y no podía resolver el problema de raíz. A largo plazo, se necesitan soluciones coordinadas, la más importante de las cuales es romper el monopolio y establecer una plataforma nacional de negociación de oro, según lo indicado por el Secretario General.
Actualmente, las actividades de comercialización de oro de los bancos comerciales han perdido el dinamismo anterior. Entre los bancos con licencia para operar con lingotes de oro, solo unas pocas unidades, como TPBank y Eximbank, siguen operando activamente. Algunos bancos restantes, aunque con licencia, parecen estar menos interesados en este campo, centrándose en cambio en la comercialización de divisas.
Servicio de custodia de oro en TPBank (Captura de pantalla).
El Sr. Huan enfatizó que, para que el mercado del oro funcione de manera estable y transparente, es necesario avanzar hacia el establecimiento de una plataforma nacional de negociación de oro gestionada por el Banco Estatal. Esta solución sentará las bases para superar la gran brecha entre los precios del oro a nivel nacional e internacional, y, al mismo tiempo, contribuirá a la implementación eficaz de la política monetaria.
Según él, el mercado de oro creará condiciones favorables para que las personas depositen o negocien oro, lo que ayudará a atraer a la economía el oro almacenado. Esto ayudará a reducir la presión sobre la importación de oro físico, la demanda de divisas y el impacto negativo en las reservas de divisas.
También propuso un modelo de parqué de oro que combina operaciones reales y a través de cuentas. Este modelo no solo ayuda a aumentar la liquidez, sino que también satisface las necesidades de inversión de las personas, especialmente de los nuevos inversores. Cuando la demanda de oro físico disminuye, el mercado se ve menos presionado y opera con mayor estabilidad.
Para operar eficazmente, las bolsas de oro deben invertir en sistemas tecnológicos modernos, aplicando soluciones como blockchain para garantizar la seguridad y la transparencia. Al mismo tiempo, es necesario un marco legal claro y una estrecha supervisión por parte de los organismos gestores para evitar que se repitan errores como los ocurridos en el período de bolsas de oro espontáneas antes de 2012.
Los expertos dicen que es necesario un piso de negociación de oro (Ilustración: Manh Quan).
Además, el establecimiento de una bolsa de oro ayudará a reducir la diferencia entre los precios de compra y venta del oro nacional, que actualmente es muy alta, rondando los 2 a 3 millones de VND por tael. Añadió que, en el mercado bursátil, la diferencia entre los precios de compra y venta suele ser de tan solo un 0,3-0,4%, debido principalmente a las comisiones e impuestos por transacción. Si la bolsa nacional de oro entra en funcionamiento, también se reducirá la diferencia en los precios de compra y venta del oro, lo que contribuirá a conectar el mercado nacional con el internacional.
El economista Le Xuan Nghia, miembro del Consejo Asesor de Política Monetaria y Financiera Nacional, también dijo que es necesario realizar investigaciones tempranas y aprender de la experiencia de construir pisos de negociación de oro en otros países, incluida China.
Señaló que China cuenta con dos bolsas de oro: la bolsa de oro físico y la bolsa de certificados de oro. Sin embargo, la bolsa de oro físico es la más activa. China ha autorizado a cinco bancos comerciales estatales, cuatro bancos extranjeros y cuatro de las principales empresas comercializadoras de oro y plata para importar desde el extranjero y vender al por mayor en la bolsa.
Afirmó que el mercado de oro de Vietnam también debería vender oro físico al por mayor a las empresas auríferas, para que luego estas lo vendan al público. "Cuando exista un mercado de oro, habrá un precio unificado, apertura y transparencia, y no habrá abuso de monopolio para especular y manipular el mercado", afirmó.
Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cac-ngan-hang-dang-lam-gi-voi-vang-20250604002103568.htm
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