El Dow Jones sube 660 puntos ante las expectativas de un recorte de tipos de la Fed

La sesión bursátil del 25 de noviembre (hora estadounidense) cerró con un fuerte verde cubriendo Wall Street, cuando los principales índices aumentaron puntos simultáneamente gracias a las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte pronto las tasas de interés.

Las acciones se disparan, el Dow Jones sube 660 puntos y el S&P se acerca a un máximo histórico

Los inversores recibieron una serie de datos económicos dispares, pero la mayoría los interpretó como un margen de maniobra para que la Fed flexibilizara su política monetaria en su reunión de diciembre. Además, las acciones tecnológicas, especialmente las relacionadas con la inteligencia artificial (IA), se han recuperado con fuerza, convirtiéndose en un importante motor para impulsar el mercado.

Al cierre, el S&P 500 subió un 0,9%, o 60,76 puntos, hasta los 6.765,88, a tan solo un 1,8% de su máximo histórico. El Promedio Industrial Dow Jones subió 664 puntos, o un 1,4%, hasta los 47.112,45, su mayor avance en la historia reciente. El Nasdaq Composite también subió 153,59 puntos, o un 0,7%, hasta los 23.025,59. Cabe destacar que el Russell 2000, que representa a las empresas de pequeña capitalización, subió un 2,1%, superando al grupo de las de gran capitalización.

El principal impulsor del mercado ha sido la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. La bajada de los tipos de interés reduce el coste del capital para las empresas, impulsa la valoración de las acciones y refuerza las expectativas de que la Fed seguirá flexibilizando su política monetaria. Los operadores prevén ahora un 83 % de probabilidades de un recorte de tipos en diciembre, según CME Group, un aumento significativo respecto a hace tan solo una semana, cuando la probabilidad era de casi el 50 %.

El cambio en las expectativas del mercado se debe a una serie de datos económicos publicados hoy: las ventas minoristas de septiembre fueron menores de lo previsto; la confianza del consumidor en noviembre cayó más de lo previsto; la inflación mayorista aumentó ligeramente, pero la inflación subyacente se desaceleró. Esto plantea el argumento de que la economía estadounidense podría haber comenzado a desacelerarse lo suficiente como para que la Reserva Federal intervenga.

"Una pausa en los recortes de tasas podría dañar el sentimiento más de lo que un recorte ayudaría", dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management, quien dijo que es probable que la Fed vuelva a flexibilizar las tasas el 10 de diciembre, después de recortar las tasas dos veces a principios de este año para apoyar el debilitamiento del mercado laboral.

Las acciones de pequeña capitalización se están beneficiando claramente de la posible caída de los tipos de interés. Muchas de estas empresas dependen del endeudamiento para financiar su expansión, por lo que el menor coste del capital ha mejorado significativamente sus perspectivas de crecimiento. Esta es también la razón por la que el Russell 2000 lideró las ganancias del día.

Muchas acciones minoristas también subieron con fuerza tras reportar resultados mejores de lo esperado. Abercrombie & Fitch se disparó un 37,5% tras reportar ganancias mejores de lo esperado y mejorar sus perspectivas para todo el año. Kohl's sorprendió con ganancias en su último trimestre, superando las expectativas de pérdidas, lo que elevó sus acciones un 42,5%. Best Buy subió un 5,3% tras elevar su pronóstico de ganancias para todo el año, gracias a las sólidas ventas de computadoras, teléfonos y videojuegos. Dick's Sporting Goods revirtió una tendencia positiva, pasando de una caída del 4% a una ligera ganancia del 0,2% tras mejorar las perspectivas de sus tiendas Dick's, aunque la adquisición de Foot Locker aún necesita tiempo para sanear sus operaciones.

Las acciones de tecnología e inteligencia artificial siguieron dominando el mercado. Alphabet subió un 1,5% gracias a las fuertes expectativas en torno a su modelo de inteligencia artificial Gemini, continuando su reciente repunte. Alibaba, por otro lado, cayó un 2,3% a pesar de unos ingresos mejores de lo esperado, ya que las ganancias no alcanzaron las previsiones y las ganancias iniciales se esfumaron.

Mientras tanto, las acciones de chips se vieron presionadas tras la noticia de que Meta Platforms estaba considerando comprar chips de IA de Alphabet en lugar de algunos de sus proveedores actuales. Nvidia cayó un 2,6% y Advanced Micro Devices un 4,1%, lo que refleja la preocupación por la creciente competencia en el campo de la IA.

A pesar de las fuertes ganancias del mercado bursátil estadounidense el 25 de noviembre, muchos expertos advierten que el repunte se basa en gran medida en las expectativas sobre las tasas de interés, que pueden cambiar rápidamente con la publicación de nuevos datos económicos. La dependencia de unas pocas grandes acciones tecnológicas también aumenta el riesgo de divergencia, especialmente en un período en el que el sentimiento del mercado es sensible a la información sobre la inflación y la política monetaria.

Además, el consumo estadounidense sigue siendo una variable volátil. Las señales de desaceleración de la demanda, la debilidad de las ventas minoristas y el debilitamiento de la confianza del consumidor podrían afectar a las acciones discrecionales y extenderse al mercado en general si la tendencia continúa.

En general, la sesión del 25 de noviembre trajo consigo un fuerte repunte en Wall Street, con un consenso alentador en el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq. La esperanza de una bajada de los tipos de interés y un retorno del dinero a las acciones tecnológicas ayudó a fortalecer la confianza, pero el repunte sigue siendo más una esperanza que una certeza.

Como reportero bursátil, creo que los acontecimientos de la próxima semana, especialmente los nuevos datos económicos de EE. UU. sobre ventas minoristas, manufactura, inflación y confianza del consumidor, serán clave. Estos datos determinarán si el repunte actual es sostenible o si se trata simplemente de un rebote a corto plazo antes de que el mercado alcance un nuevo equilibrio.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-bat-tang-660-diem-nho-ky-vong-fed-giam-lai-suat-174177.html