Algunas acciones a tener en cuenta hoy

Recomendación de compra para las acciones de HPG

Según DSC Securities Company, al cierre del tercer trimestre de 2024, si bien mantuvo un ritmo de crecimiento en comparación con el bajo nivel del año anterior, los resultados comerciales de Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) mostraron indicios de desaceleración con respecto al trimestre anterior. En concreto, los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 33.956 billones de VND (+19 % con respecto al mismo período del año anterior, -14,2 % con respecto al mismo período del trimestre anterior); el beneficio después de impuestos (LNST) del tercer trimestre alcanzó los 3.022 billones de VND (+51 % con respecto al mismo período del año anterior, -9 % con respecto al mismo período del trimestre anterior).

Los resultados comerciales del tercer trimestre se desaceleraron, como preveía DSC, debido a la caída de los precios del acero para la construcción y la bobina laminada en caliente (BLC) y al consumo de acero en temporada baja. Para 2025, DSC prevé que los ingresos y el beneficio neto de impuestos alcancen aproximadamente 175 billones de VND y 40 billones de VND, respectivamente, siempre que la demanda de inversión pública e inmobiliaria civil continúe recuperándose, lo que contribuirá a la producción del proyecto Dung Quat 2. Los precios de la bobina laminada en caliente (BLC) aumentarán entre un 8 % y un 10 % en comparación con el mismo período del año anterior.

DSC mantiene la valoración de las acciones de HPG para 2025 en 32.000 VND. Con un rango de compra seguro de aproximadamente 25.000-26.000 VND, equivalente a una valoración precio-valor contable de 1,4x.

Recomendación de compra para acciones de QNS

También según DSC, los resultados comerciales del tercer trimestre de Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (QNS) fueron relativamente positivos con ingresos mejorados en ambos segmentos comerciales principales de caña de azúcar y leche.

DSC cree que el margen de beneficio de QNS mejorará entre 100 y 150 puntos básicos en 2025 en comparación con este año gracias a las expectativas: un ligero aumento en los precios internos del azúcar y un tipo de cambio más bajo que contribuirá a reducir los costos de importación de soja. Los ingresos netos estimados en 2025 alcanzarán los 11.150 billones de VND (+4% interanual), y el beneficio después de impuestos alcanzará los 2.309 billones de VND (+5% interanual). El precio objetivo de las acciones de QNS en 2025 es de 58.400 VND por acción, lo que equivale a un PER proyectado de 9,3x.

DSC recomienda a los inversores desembolsar en un rango de precios seguro de 49.000 a 49.500 VND por acción.

Recomendación de compra para acciones de DXG

Según KB Securities Vietnam (KBSV), los ingresos de Dat Xanh (DXG) en el tercer trimestre de 2024 alcanzaron los 1.013 billones de VND (un 17% menos), mientras que el beneficio neto de impuestos de la empresa matriz fue de 31.000 millones de VND (un 55% menos). En los primeros nueve meses de 2024, los ingresos alcanzaron los 3.204 billones de VND (un 39% más) y el beneficio neto de impuestos alcanzó los 95.000 millones de VND (un 27% menos).

KBSV espera que las actividades comerciales de DXG mejoren en el próximo tiempo, específicamente: Las actividades de corretaje mantienen el impulso de recuperación, contribuyendo con VND 1,228 mil millones (+ 104% durante el mismo período del año pasado) y VND 1,372 mil millones (+ 12% durante el mismo período del año pasado) a los ingresos en 2024-2025 y la apertura del proyecto DXH Riverside a partir de la segunda mitad de 2025, contribuyendo con aproximadamente VND 24 billones a las ventas de DXG en 2025-2028.

KBSV estima que los ingresos de DXG en 2024 y 2025 alcanzarán los 4.744 mil millones de VND (+27 % interanual) y los 4.573 mil millones de VND (-4 % interanual); el beneficio neto de la matriz alcanzará los 162 mil millones de VND (-6 % interanual) y los 330 mil millones de VND (+103 % interanual), respectivamente. Estos resultados se deben a la transferencia de los proyectos Opal Skyline y Gem Sky World, y a la recuperación de las actividades de corretaje desde la baja base de 2023.

Las acciones de DXG cotizan actualmente a un precio contable (P/B) 2025fw de 1,1x, inferior al P/B promedio de 5 años de 1,3x. Con base en los resultados de la valoración, recomendamos comprar con un precio objetivo de 20.600 VND por acción, un 20 % superior al precio de cierre del 26 de noviembre de 2024. Sin embargo, KBSV advierte del riesgo de que, si el mercado se recupera más lentamente de lo previsto y el lanzamiento de nuevos proyectos continúa retrasándose, el flujo de caja de DXG se vea significativamente afectado.

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Fuente: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html