Comentarios sobre las tendencias del flujo de efectivo en el sistema bancario

Clientes realizando transacciones en TechcomBank

El continuo y sólido aumento de los depósitos en el sistema bancario vietnamita refleja en parte la cautela de los inversores nacionales, ya que los mercados bursátiles, inmobiliarios y del oro fluctúan constantemente y plantean numerosos riesgos. Sin embargo, los expertos predicen que esta tendencia podría cambiar cuando otros canales de inversión muestren signos de recuperación.

Los bancos están atrayendo agresivamente depósitos.

En el primer mes de 2025, muchos bancos ajustaron al alza sus tasas de interés de depósito para atraer fondos inactivos. Las tasas de interés superiores al 6% anual se aplicaron con mayor frecuencia a plazos de 12 meses o más, como en el Banco Comercial de Exportación e Importación de Vietnam (Eximbank), el Banco Comercial Global de Petróleo (GPBank) y el Banco Comercial An Binh (ABBank). Sin embargo, para febrero, la tendencia en las tasas de interés mostró indicios de reversión. Las tasas de interés de depósito para muchos plazos en el Banco de Desarrollo Agrícola y Rural de Vietnam ( Agribank ), el Banco Comercial Tien Phong (TPBank) y el Banco Comercial Bac A (Bac A Bank), entre otros, se ajustaron a la baja.

Según los últimos datos, los depósitos bancarios continuaron aumentando considerablemente en 2024, con un capital total movilizado que superó los 12,8 billones de VND, un aumento de casi el 12,9% en comparación con el final de 2023. Este fuerte aumento se derivó de la tendencia de ajuste de las tasas de interés de ahorro a partir del segundo trimestre de 2024. Las estadísticas del Banco Estatal de Vietnam muestran que las tasas de interés de depósito aumentaron un 0,71% el año pasado, lo que contribuyó a atraer un flujo significativo de dinero del público al sistema bancario.

En términos de tasa de crecimiento, algunos bancos comerciales registraron resultados notables como el Military Commercial Joint Stock Bank (MB) con un fuerte aumento del 25,4% en comparación con 2023, alcanzando los VND 714.066 mil millones; el Vietnam Technological and Commercial Bank (Techcombank) aumentó un 17,3% a VND 536.746 mil millones; el Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ) aumentó un 11,6% a VND 496.106 mil millones...

Sin embargo, en términos de escala de movilización de capital, el grupo de los "4 grandes" todavía lidera el sistema a pesar de que las tasas de interés de los depósitos han cambiado poco, y algunos plazos son incluso más bajos que en el mismo período del año pasado, en el contexto del grupo de bancos comerciales pequeños y medianos que tienden a ajustar continuamente las tasas de interés de los ahorros para atraer capital de inversión.

En consecuencia, los "4 grandes" bancos, incluidos el Banco Comercial de Comercio Exterior de Vietnam (Vietcombank), el Banco Industrial y Comercial de Vietnam (VietinBank), el Banco de Inversión y Desarrollo de Vietnam (BIDV) y el Banco de Desarrollo Agrícola y Rural de Vietnam (Agribank), registraron una movilización total de capital superior a los 7 billones de VND en 2024, lo que representa el 56% de la participación de mercado de toda la industria.

En concreto, Agribank fue el banco con mayor volumen de depósitos, alcanzando por primera vez los 2 billones de VND, un aumento de aproximadamente el 10 % con respecto a 2023. BIDV registró 1929 billones de VND, un aumento del 14,5 %; VietinBank superó los 1603 billones de VND, un incremento del 13,8 %; mientras que Vietcombank movilizó más de 1515 billones de VND, un aumento del 8,1 % con respecto al año anterior. Fuera de este grupo, ningún otro banco ha alcanzado aún la cifra de 1 billón de VND en depósitos.

Según los expertos, la tendencia al alza de los depósitos bancarios se relaciona con la cautela de la población ante las fluctuaciones económicas mundiales. El aumento de la inflación, la inestabilidad política y la caída de muchos mercados de exportación importantes han impulsado un flujo de capitales que busca canales de inversión más seguros. Además, la política monetaria flexible del Banco Estatal de Vietnam y la estabilidad del sistema financiero también han contribuido a fortalecer la confianza de los depositantes.

"En el contexto de un mercado bursátil volátil, los bienes raíces enfrentan dificultades de liquidez y fluctuaciones de precios, mientras que el oro y las monedas extranjeras son inestables, lo que aumenta los riesgos para los inversores, los depósitos bancarios siguen siendo una opción atractiva", evaluó el economista Dinh Trong Thinh.

¿Hay un cambio en el flujo de caja?

El fuerte aumento de los depósitos bancarios no solo refleja la cautela de la población, sino que también tiene un impacto significativo en la economía. A medida que aumentan los depósitos en el sistema bancario, las entidades de crédito disponen de más capital para ampliar sus actividades crediticias, lo que facilita el acceso de empresas y particulares al capital y promueve el crecimiento económico. Por otro lado, con abundante liquidez, los bancos tienen la oportunidad de reducir los tipos de interés de los préstamos, lo que contribuye a estimular la producción y el consumo.

Muchos creen que la tendencia a depositar dinero en los bancos probablemente continuará si la situación económica mundial no muestra señales de estabilización. Sin embargo, si los mercados bursátiles e inmobiliarios mejoran, el capital podría desviarse parcialmente hacia estos canales de inversión.

Además, se proyecta que las tasas de interés de los depósitos en 2025 se mantendrán estables o aumentarán ligeramente, con diferencias entre los bancos. Los bancos más pequeños podrían ofrecer tasas de interés más altas para atraer capital.

Según un informe de MB Securities (MBS), se proyecta que las tasas de interés de los depósitos a 12 meses en los principales bancos comerciales fluctúen alrededor del 5-5,2% en 2025. MBS cree que con la recuperación de la actividad manufacturera y el desembolso acelerado de capital de inversión pública el próximo año, la demanda de crédito puede aumentar, lo que ejercerá presión sobre las tasas de interés de los depósitos.

El economista Nguyen Tri Hieu cree que la fluctuación de las tasas de interés en el próximo período se verá influenciada por diversos factores. Uno de ellos es la tasa de crecimiento del crédito del sistema bancario. Si, a partir de principios de 2025, las entidades crediticias intensifican sus actividades crediticias para alcanzar el objetivo del 16 % establecido por el Banco Estatal de Vietnam, la demanda de movilización de capital podría aumentar significativamente. En ese caso, para garantizar capital suficiente para préstamos, los bancos podrían ajustar las tasas de interés de los depósitos, lo que repercutirá en las tasas de interés de los préstamos.

Compartiendo la misma opinión, el economista Dinh Trong Thinh espera que las tasas de interés se mantengan estables en 2025 y, si hay un aumento, el margen no será demasiado grande.

En la conferencia de prensa regular del gobierno en enero de 2025, el vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, enfatizó que el enfoque de gestión de la política monetaria del Banco Estatal sigue centrado en controlar la inflación, estabilizar el valor de la moneda, apoyar activamente el crecimiento y asegurar los principales equilibrios de la economía.

En concreto, garantiza la liquidez de la economía y de los bancos comerciales, garantizando así el capital para la economía. De ser necesario, el Banco Estatal de Vietnam utilizará herramientas regulatorias para proporcionar capital, refinanciamiento u otras formas apropiadas mediante operaciones del mercado monetario.

En cuanto a las tasas de interés, el Banco Estatal de Vietnam continúa gestionándolas de manera estable para garantizar que sean consistentes con la tasa de interés general de la economía, así como con otros indicadores macroeconómicos; ordenando a los bancos comerciales que sigan reduciendo las tasas de interés de los préstamos recortando costos, aplicando tecnología digital para reducir costos y apoyando las tasas de interés para empresas e individuos.

Fuente: https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html