El mercado está muy diferenciado y las pinturas industriales liderarán el camino en el período 2025-2026.

La industria de pintura de Vietnam se está recuperando, pero de manera desigual.

Al analizar el panorama de la industria de la pintura desde la pandemia de COVID-19, el Sr. Vuong Bac Dau, vicepresidente de la Asociación de Pinturas y Tintas de Vietnam (VPIA), afirmó que en 2024, las pinturas decorativas mantuvieron un papel destacado, representando el 51,5 % de la producción total de la industria. Las pinturas para madera representaron el 18,6 %, las pinturas marinas y protectoras el 6,4 %, las pinturas de uso general el 6 %, las pinturas para bobinas y techos el 6,5 %, y otros tipos aproximadamente el 6 %.

*Se proyecta que el segmento de recubrimientos industriales multiusos seguirá siendo el de mayor crecimiento en 2025-2026. (Imagen ilustrativa)*

La producción total de la industria se estima en casi 500 millones de litros, un aumento del 8,34% en comparación con 2023, una tasa de crecimiento considerada positiva dadas las incertidumbres actuales en la economía mundial.

Entre estos, el recubrimiento en polvo fue el segmento de crecimiento más impresionante en 2024. Con su amplia gama de aplicaciones, desde la industria y el hogar hasta el diseño de interiores, el recubrimiento en polvo experimentó un año de fuerte avance, en parte debido a la recuperación económica mundial después de la pandemia y en parte debido a la ola de deslocalización de la fabricación de China a Vietnam.

Siguiendo esta tendencia, el recubrimiento de bobinas también registró un crecimiento destacado, principalmente debido a la fuerte demanda interna. 2024 vio un auge en los parques industriales, con áreas de expansión y capital de inversión que alcanzaron niveles sin precedentes, lo que generó una gran demanda de materiales y recubrimientos de bobinas.

En el sector de recubrimientos marinos y de protección, el panorama de crecimiento está experimentando cambios significativos. La industria marítima mundial se está reestructurando debido a la excesiva concentración en China y Corea del Sur, lo que impulsa a los países nórdicos a reevaluar sus cadenas de suministro para reducir su dependencia. Vietnam se perfila como un destino potencial, pero su capacidad actual aún es insuficiente para adaptarse a este cambio a gran escala.

Sin embargo, el segmento de pinturas y recubrimientos protectores marinos ha mostrado signos de recuperación tras la resolución de las dificultades financieras de algunas importantes empresas de construcción naval. Esta también es una tendencia general en Japón, que está acelerando la inversión de nuevo para contribuir al equilibrio de la cadena de suministro global de la construcción naval.

El mercado está muy diferenciado y los factores internos determinarán la trayectoria de crecimiento en 2025-2026.

La pregunta es: ¿cuáles son las oportunidades y los desafíos que enfrenta la industria vietnamita de la pintura hoy en día? Según el Sr. Vuong Bac Dau, en años anteriores, identificar tendencias era más fácil porque el mercado de la pintura seguía reglas y ritmos relativamente estables. Sin embargo, hoy en día, estas reglas casi no son claramente visibles. Por lo tanto, la asociación se ve obligada a abordar el tema de manera diferente, analizando los factores que impulsan y frenan el crecimiento.

"A través de nuestras observaciones, hemos descubierto que los segmentos de pintura basados en las fortalezas inherentes de la economía vietnamita, es decir, dependientes de la demanda interna, el desarrollo de la industria nacional y la inversión, tienden a tener un crecimiento más estable y sostenible".

Por el contrario, los segmentos que dependen excesivamente de factores externos, como las fluctuaciones globales, los cambios arancelarios y la reestructuración de la cadena de suministro, son muy vulnerables. Un solo cambio en el mercado global puede revertir el crecimiento muy rápidamente», afirmó el Sr. Wang Beidou.

Para aclarar mejor la distinción entre "fortaleza interna" y "dependencia", el Sr. Dau citó el ejemplo del recubrimiento en polvo. En esencia, se puede considerar que la proporción de la producción de recubrimiento en polvo de las empresas nacionales proviene de la fortaleza interna de la economía vietnamita. Sin embargo, una proporción muy importante proviene de empresas chinas que se reubican en Vietnam; este es el sector que depende de factores externos.

La evidencia muestra que el año pasado, el recubrimiento en polvo experimentó un crecimiento del 21-25%, pero en realidad, el grupo de empresas cuyo capital o fuentes de suministro se trasladaron desde China creció aún más, posiblemente alcanzando alrededor del 50% en 2024. "En 2025-2026, este segmento experimentará un fuerte declive. De un aumento del 50%, podría crecer solo un 5-6%. Esto refleja la alta sensibilidad de la industria a las fluctuaciones globales", predijo el Sr. Dau.

Otro ejemplo es el recubrimiento de bobinas. Este segmento ha mantenido un crecimiento estable durante muchos años. Actualmente, el recubrimiento de bobinas sigue desempeñando un papel importante. Curiosamente, este segmento se ve influenciado por el mercado global y se beneficia del sólido desarrollo de Vietnam, especialmente del auge de las zonas industriales y la expansión de la producción nacional.

Mientras tanto, los segmentos de pintura vinculados a la demanda interna, como las pinturas industriales multiusos, han experimentado una recuperación más rápida y estable. Este grupo también experimentó la menor caída durante la pandemia y se recuperó más rápidamente después, gracias a que Vietnam mantuvo su impulso de desarrollo industrial e inversión en infraestructura.

Por el contrario, las pinturas para madera, que antaño eran un segmento crucial, han sufrido un fuerte descenso tras la desaceleración de la industria exportadora de madera. Las pinturas decorativas aún no han superado su prolongada caída, a pesar de mostrar indicios de mejora en 2024.

Basándose en un análisis de los grupos de crecimiento según sus fortalezas internas y dependencia, la Asociación de Pinturas y Tintas de Vietnam ha presentado un pronóstico para el período 2025-2026. En consecuencia, se proyecta que las pinturas industriales multiusos seguirán siendo el segmento de mayor crecimiento de la industria vietnamita de la pintura. Este crecimiento se debe a la inversión pública, la expansión de la producción y la demanda de industrias auxiliares. Este segmento es el más estable porque depende directamente del desarrollo de la economía nacional.

El resurgimiento de la industria nacional de construcción naval, sumado a la política de reequilibrio de la cadena de suministro global, impulsará un fuerte crecimiento en el segmento de pinturas y recubrimientos protectores marinos. Si bien Vietnam aún no tiene la capacidad para gestionar cambios a gran escala, se beneficiará de la renovada demanda en la industria de la construcción naval.

En el segmento de pinturas decorativas, tras un período de declive, este se está recuperando gradualmente. Se proyecta un crecimiento aproximado del 5 % en 2024. En 2025, se prevé un aumento del 9 % al 10 % y que mantenga su impulso positivo en 2026, gracias a la recuperación del mercado inmobiliario y al aumento de la demanda de construcción residencial.

Si bien los recubrimientos de bobinas se han beneficiado enormemente del auge industrial, este segmento se enfrenta a desventajas debido a la imposición por parte de Estados Unidos de derechos antidumping al acero, lo que prácticamente cierra las oportunidades de exportación. El mercado ucraniano, que antes era una puerta de entrada indirecta para las exportaciones, también se ha contraído debido a la crisis financiera. Este será un segmento altamente volátil e impredecible.

El recubrimiento en polvo fue el segmento de más rápido crecimiento en 2024, pero también se considera el más vulnerable a una desaceleración significativa en el próximo período, debido a su gran dependencia de las empresas que se reubican desde China y las fluctuaciones de la cadena de suministro.

Los expertos del sector también señalan que el mercado vietnamita de pinturas se está segmentando claramente. Los segmentos basados en las fortalezas nacionales, especialmente las pinturas industriales multiusos, las pinturas marinas, las pinturas protectoras y las pinturas decorativas, seguirán siendo los pilares durante los próximos dos o tres años. Por el contrario, los segmentos que dependen de factores globales serán difíciles de predecir, ya que experimentarán un rápido crecimiento, pero también conllevarán riesgos significativos.

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