Por primera vez en más de una década, los vehículos eléctricos (VE) han sido eliminados de la lista de industrias estratégicas en el plan quinquenal de China (2026-2030).
La noticia de Reuters del 29 de octubre asestó un duro golpe psicológico al mercado automovilístico mundial. Más que un simple cambio de política, esta es la señal más clara hasta la fecha de que Pekín está dispuesto a reducir la dependencia de una industria a la que ha dedicado cientos de miles de millones de dólares para su desarrollo.
Esta medida surge en un momento en que la industria china de vehículos eléctricos, a pesar de dominar el mercado mundial , se enfrenta a una grave sobrecapacidad y a una feroz guerra de precios a la baja. Con la disminución de las subvenciones, se prevé una drástica reducción de la competencia.
La lección de China también sirve de advertencia para otros mercados, como Estados Unidos, donde las ventas de vehículos eléctricos se están desplomando a medida que desaparecen los incentivos.
Por primera vez en más de 10 años, China ha excluido los vehículos eléctricos de su industria estratégica en medio de una crisis de sobreoferta (Foto: ET Auto).
Cuando el "hijo favorito" tiene que valerse por sí mismo.
Los analistas interpretan la decisión de los máximos responsables políticos de China como una declaración de que la industria de los vehículos eléctricos ha alcanzado la madurez. Tras años de subvenciones masivas, el desarrollo del sector estará ahora sujeto a las reglas del mercado.
“Este es un reconocimiento oficial de que los vehículos eléctricos ya no necesitan ser una prioridad política. Los subsidios desaparecerán gradualmente”, dijo Dan Wang, director para China de Eurasia Group, a Reuters.
En los tres planes quinquenales anteriores, los vehículos de nuevas energías (VNE), incluidos los vehículos eléctricos, los híbridos enchufables y los vehículos de pila de combustible, siempre figuraron en la lista estratégica. La política destinó miles de millones de dólares para fomentar tanto la producción como el consumo.
El informe de 2024 del Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales (CSIS) estima que el gobierno chino ha gastado al menos 230 mil millones de dólares desde 2009 para apoyar a gigantes nacionales como BYD. Esta cifra ni siquiera tiene en cuenta los grandes incentivos de los gobiernos locales.
Los resultados han sido impresionantes. China ha desarrollado una cadena de suministro integral que ha dado origen a gigantes como BYD y ha convertido al país en el mayor mercado mundial de vehículos de nueva energía (VNE). Para julio de 2024, los VNE representarán más del 50 % de las ventas totales de automóviles, un objetivo que alcanzó diez años antes de lo previsto.
Pero ese rápido crecimiento tiene un alto precio.
Sobrepoblación de ingenieros y emprendedores
Se dice que el éxito de China es también la raíz de la crisis actual: una grave sobrecapacidad. Según la firma de investigación Jato Dynamics, 93 de los 169 fabricantes de automóviles en China tienen una cuota de mercado inferior al 0,1 %. Muchos fabricantes nacionales se rigen por los objetivos de producción impuestos por las políticas en lugar de por la demanda real del mercado.
Dan Wang, ahora investigador en la Institución Hoover de la Universidad de Stanford, describió a Business Insider que el mercado de vehículos eléctricos de China está saturado porque "hay demasiados emprendedores, demasiados ingenieros y demasiados gobiernos locales que quieren impulsar a sus propios 'campeones'".
Este generoso apoyo y las subvenciones han animado incluso a grandes corporaciones tecnológicas como Huawei y Xiaomi a expandirse al sector automovilístico, creando un entorno ferozmente competitivo. «Eso hace que las empresas lancen una serie de productos similares, reduzcan los precios sin piedad y esperen que sus competidores se queden sin capital antes que ellas», comentó el Sr. Wang.
Se trata de una carrera a la baja en los precios, y las consecuencias se reflejan en los informes financieros. En agosto pasado, BYD, a pesar de ser el actor dominante del mercado, reportó una caída del 30% en sus ganancias netas del segundo trimestre con respecto al mismo período del año anterior. El gigante admitió que las ganancias a corto plazo se estaban viendo afectadas por el gasto excesivo en marketing y las reducciones de precios.
“A nivel nacional, no hay necesidad de centrarse demasiado en los vehículos de nuevas energías, ya que eso podría exacerbar el exceso de capacidad”, dijo a Reuters Tu Xinquan, decano del Instituto de Estudios de la OMC de la Universidad de Negocios Internacionales y Economía de China.
BYD, el rey de los coches eléctricos de China, vio caer sus beneficios del segundo trimestre un 30% debido a las reducciones de precios y al excesivo gasto en marketing (Foto: Getty).
La purga forzada: ¿Quién sobrevive, quién desaparece?
Que los vehículos eléctricos hayan sido excluidos del plan quinquenal no significa que hayan perdido popularidad. Un asesor político chino, que habló bajo condición de anonimato, afirmó que los vehículos de nueva energía siguen siendo extremadamente importantes para las exportaciones y las cadenas de suministro. Sin embargo, este cambio implica que los fabricantes de automóviles tendrán que competir en función de su posición en el mercado.
El gobierno chino puso fin a su programa de subsidios para la compra de vehículos eléctricos a finales de 2022 y planea eliminar los incentivos fiscales para la compra de automóviles en 2027. Cuando se agoten las ayudas, se prevé una eliminación a gran escala.
El director ejecutivo de Xpeng, He Xiaopeng, declaró en una ocasión a The Straits Times que la mayoría de los fabricantes de automóviles chinos no sobrevivirían más allá de la próxima década. «Creo que solo quedan unos siete grandes fabricantes de automóviles», afirmó.
¿Quién sobrevivirá?
Los analistas afirman que el mercado estará muy diferenciado. Cui Dongshu, secretario general de la Asociación China de Automóviles de Pasajeros, declaró que el gobierno impulsará a los fabricantes a centrarse en la innovación de productos y a frenar la producción de automóviles de baja calidad.
Shaochen Wang, analista de Counterpoint, señala dos vías principales para la supervivencia:
En primer lugar, está la ventaja en costes. Empresas como BYD y Leapmotor están reforzando sus posiciones mediante la integración vertical de sus cadenas de suministro y la continua introducción de productos más baratos y rentables.
En segundo lugar, está la ventaja tecnológica. Nuevos actores como Xiaomi y la alianza HIMA (Huawei) atraen usuarios gracias al poder de sus marcas y a su avanzada tecnología inteligente.
Las compañías automovilísticas que no tengan una clara ventaja competitiva serán las primeras en desaparecer.
El impacto de la "eliminación de subsidios" y las lecciones obvias de Estados Unidos.
Si China está "reduciendo" proactivamente los subsidios de manera planificada, el mercado estadounidense muestra un escenario de "choque farmacéutico" cuando los incentivos desaparecen repentinamente.
Según The Autopian, las cifras preliminares de JD Power pintan un panorama desalentador: las ventas de vehículos eléctricos en EE. UU. durante la primera quincena de octubre podrían desplomarse hasta un 43 % en comparación con el mismo período del año anterior. Más concretamente, la cuota de mercado de los vehículos eléctricos en el total de ventas podría caer de casi el 13 % en septiembre a tan solo el 5 % en octubre.
Esto se debe a que se han recortado una serie de incentivos federales para la compra de vehículos eléctricos, la construcción de plantas de baterías y la instalación de estaciones de carga, y también se han flexibilizado las regulaciones sobre emisiones (CAFE).
Karl Brauer, analista senior de iSeeCars, declaró sin rodeos a Automotive News: "La pérdida de los créditos fiscales, junto con la laxitud de las regulaciones sobre emisiones, ha provocado que los fabricantes de automóviles se centren en los modelos de gasolina e híbridos rentables en lugar de seguir perdiendo dinero con los vehículos eléctricos".
El Sr. Brauer predice que, una vez estabilizado el mercado, la cuota de mercado de los vehículos eléctricos nuevos en EE. UU. podría caer hasta tan solo un 4-6 %. Con una cuota de mercado tan reducida, los fabricantes de automóviles «no tendrán ningún incentivo para producir a menos que puedan obtener al menos algún beneficio».
Esto parece estar sumiendo al mercado estadounidense en un círculo vicioso. En el segmento de gama baja, unas pocas compañías venden coches económicos como el Chevy Bolt y el Tesla Model 3, pero con una producción reducida, lo que hace que los coches eléctricos sean cada vez más escasos. Mientras tanto, el segmento de gama alta sigue existiendo y es rentable, pero solo para quienes tienen recursos.
Gran parte del mercado queda excluido, lo que supone un duro golpe para el impulso a la adopción de vehículos eléctricos, que se ha visto obstaculizado por los altos costes y la infraestructura de carga inadecuada.
Los coches eléctricos son adecuados para muchas personas, pero sin subsidios, el panorama del mercado cambia por completo (Foto: FT).
Europa: ¿otra alternativa?
Mientras China lidia con un exceso de oferta y Estados Unidos experimenta un fuerte descenso, los mercados europeos parecen estar encontrando una senda más estable.
Los vehículos totalmente eléctricos (BEV) representaron el 16,1 % del mercado en septiembre, mientras que los híbridos se mantuvieron como la opción preferida con un 34,7 %, según la Asociación Europea de la Industria Automotriz (EAIA). La cuota de mercado combinada de los vehículos de gasolina y diésel descendió del 46,8 % al 37 %.
Según The Autopian, la diferencia más evidente es que Europa cuenta con una mayor oferta de coches pequeños y asequibles. Esto contribuye a que la demanda de coches eléctricos se popularice de forma más natural y sostenible, en lugar de depender exclusivamente de subvenciones o de costosos modelos de lujo.
El giro de China no es solo un asunto interno. Señala el fin de la era del “dinero fácil”, una era en la que las empresas de coches eléctricos podían crecer a una velocidad vertiginosa, dilapidando miles de millones de dólares de fondos de inversores y del gobierno sin preocuparse por los beneficios.
Ahora, desde Shanghái hasta Detroit, los fabricantes de automóviles se enfrentan a una dura realidad: las subvenciones no durarán para siempre y los consumidores no comprarán coches eléctricos solo porque sean "ecológicos".
La guerra mundial de los vehículos eléctricos entra en su segunda fase. Ya no se trata de una carrera para ver quién consigue más capital, sino de una batalla por la supervivencia para ver quién puede producir vehículos eléctricos a costes suficientemente bajos, con una tecnología suficientemente atractiva y, lo que es más importante, de forma rentable sin necesidad de un "salvavidas" de subvenciones.
Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-quoc-ngung-bom-tien-cho-xe-dien-ky-nguyen-tien-de-toan-cau-co-het-20251030185720755.htm
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