El dólar se debilitó al comienzo de la semana mientras los mercados esperaban decisiones sobre las tasas de interés globales.

El mercado monetario contiene la respiración a la espera de una serie de decisiones sobre las tasas de interés.

Los mercados financieros globales abrieron la semana con cautela, ya que los inversores centraron su atención en una serie de próximas reuniones clave sobre política monetaria. En este contexto, el dólar estadounidense tendió a debilitarse ligeramente, mientras que el euro y la libra esterlina se mantuvieron relativamente estables.

En las primeras operaciones de esta semana en Asia, las principales divisas fluctuaron dentro de un rango estrecho, lo que refleja la cautela de los inversores ante la intensa publicación de datos económicos . En particular, se están siguiendo de cerca las cifras de inflación de EE. UU. y el informe de nóminas no agrícolas, ya que son indicadores clave que orientan las próximas medidas de política monetaria de la Reserva Federal.

Tras la publicación de los resultados de la encuesta del Banco de Japón (BOJ), que indicaban que la confianza empresarial entre las principales empresas manufactureras había alcanzado su nivel más alto en cuatro años, el yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a principios de semana. Si bien esta señal positiva apoyó en cierta medida la confianza del mercado, el yen se depreció ligeramente, cerca de un 0,1% frente al dólar estadounidense, cotizando en torno a los 155,94 yenes por dólar estadounidense.

Los resultados de la encuesta refuerzan aún más las expectativas de que el Banco de Japón (BOJ) podría subir los tipos de interés esta misma semana, una decisión histórica dada la política monetaria ultraflexible que Japón ha mantenido durante décadas. Los analistas siguen de cerca el mensaje del gobernador Kazuo Ueda sobre la futura trayectoria de subida de los tipos de interés.

Según expertos de Société Générale, se espera que el Banco de Japón (BOJ) eleve su tipo de interés oficial al 1 % el próximo julio. Al alcanzar este nivel, la política monetaria japonesa entrará en un terreno sin precedentes, lo que obligará al BOJ a subir los tipos de interés con mucha cautela, en 25 puntos básicos cada vez, con un intervalo mínimo de entre nueve meses y un año entre ajustes.

Estados Unidos, Europa y el dilema político de fin de año.

Además de Japón, el mercado también está a la espera de las decisiones sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE). Actualmente, el mercado ha reflejado casi plenamente la probabilidad de que el BoE recorte los tipos de interés, dado que la inflación en el Reino Unido, aunque sigue siendo alta, muestra indicios de desaceleración. Por otro lado, se prevé que el BCE mantenga los tipos de interés sin cambios, aunque algunos inversores empiezan a considerar la posibilidad de volver a subirlos en 2026.

*Joseph Capurso, Jefe de Economía Geopolítica y Divisas del Commonwealth Bank of Australia.*

En las primeras operaciones de esta semana, la libra esterlina cayó un 0,17%, hasta los 1,3359 dólares, mientras que el euro se depreció un 0,09%, hasta los 1,1730 dólares. Según Joseph Capurso, director de Divisas y Economía Geopolítica del Commonwealth Bank of Australia, la decisión del Banco de Australia será un hueso duro de roer, especialmente si los datos de inflación publicados esta semana alteran las expectativas de nuevos recortes de los tipos de interés.

En EE. UU., se publicarán una serie de datos económicos retrasados debido al histórico cierre gubernamental, lo que ofrecerá un panorama más completo de la salud de la mayor economía del mundo antes de fin de año. El informe de empleo de noviembre se espera para el martes, mientras que las cifras de inflación se publicarán el jueves.

En el mercado internacional, el índice USD se mantuvo en torno a 98,43, cerca de su nivel más bajo en dos meses. El dólar australiano cayó un 0,11%, hasta los 0,6647 USD, mientras que el dólar neozelandés subió un 0,08%, hasta los 0,5807 USD.

La semana pasada, la Fed recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos ante indicios de un debilitamiento del mercado laboral. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que es improbable que los costos de endeudamiento sigan bajando a corto plazo, ya que la Fed necesita más datos para evaluar las tendencias económicas.

Cabe destacar que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha indicado que está considerando al exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh o al director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, como próximo presidente de la Reserva Federal, un factor político que podría seguir creando volatilidad en los mercados financieros globales en 2026.

Hitos clave de la política monetaria esta semana:
Banco de Japón (BOJ): Los mercados esperan que el BOJ aumente las tasas de interés, lo que marca un cambio significativo después de décadas de mantener una política monetaria ultra laxa.
Banco de Inglaterra (BoE): La probabilidad de un recorte de la tasa de interés ha sido ampliamente anticipada por el mercado, pero la decisión final depende de los datos de inflación publicados esta semana.
Se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga sin cambios las tasas de interés, mientras los inversores comienzan a considerar la posibilidad de ajustes de política en 2026.
EE.UU.: El informe de empleo de noviembre y las cifras de inflación serán indicadores clave para que la Fed evalúe su perspectiva de política monetaria para fin de año y principios del próximo.

Fuente: https://congthuong.vn/usd-suy-yeu-dau-tuan-khi-thi-truong-cho-quyet-dinh-lai-suat-toan-cau-434822.html