حذف اتاق اعتباری - به یک نقشه راه نیاز داریم

موضوع داغ روزهای اخیر این است که آیا باید فوراً حداکثر سقف اعتبار (اتاق اعتباری) برای بانک‌ها لغو شود یا خیر. در شرایط نوسانات زیاد در اقتصاد جهانی و همچنین در کشور، پایان دادن به کاربرد اتاق اعتباری نیاز به یک نقشه راه دارد.

۱۴ سال سابقه استفاده از فضای اعتباری

مشتریان در بانک سهامی تجاری تین فونگ تراکنش انجام می‌دهند. عکس از نگوین کوانگ

در ابلاغیه رسمی شماره 104/CD-TTg در مورد افزایش اثربخشی مدیریت سیاست‌های پولی و مالی (مورخ 6 ژوئیه 2025)، نخست وزیر از بانک مرکزی درخواست کرد که برای رشد اعتبار سالانه حدود 16 درصد در مقایسه با سال 2024 تلاش کند و تا سال 2026، رشد اعتبار را طبق ابزارهای بازار مدیریت کرده و سهمیه‌ها را حذف کند. بانک مرکزی به طور فوری در حال بررسی، تجزیه و تحلیل، ارزیابی تأثیرات، مطالعه تجربیات بین‌المللی و بررسی فوری حذف ابزارهای اداری در مدیریت رشد اعتبار از طریق تخصیص اهداف رشد اعتبار به هر موسسه اعتباری است...

تاکنون، بانک مرکزی به مدت ۱۴ سال از ابزار محدودیت اعتباری برای موسسات اعتباری استفاده کرده است، از سال ۲۰۱۱ که تورم به دلیل پیامدهای سیاست پولی انبساطی و کسری تجاری به ۱۸.۱۳ درصد افزایش یافت، هزینه‌های دولت به طور مداوم افزایش یافت و منجر به افزایش تقاضای کل شد. پیش از این، از سال ۲۰۰۵ تا ۲۰۱۰، عرضه پول و تراز اعتباری ویتنام به سرعت رشد کرد و نرخ رشد متوسط ​​آن ۳۰ درصد در سال بود، میزان پول در گردش زیاد بود در حالی که میزان تولیدات داخلی به طور متناسب افزایش نیافت و منجر به تورم بالا شد. پس از تشدید سیاست‌های پولی و مالی، تورم به شدت کاهش یافت، در سال ۲۰۱۵ به ۰.۶ درصد و از سال ۲۰۲۰ تاکنون، تورم در محدوده ۱.۸۴ تا ۳.۲۴ درصد حفظ شده است. نتایج مثبت رشد اعتباری در سال ۲۰۲۵ پس از یک دوره طولانی تحت تأثیر قرار گرفتن توسط بیماری همه‌گیر کووید-۱۹، بسیاری از مردم را به حذف محدودیت‌های اعتباری علاقه‌مند کرده است.

به گفته کارشناسان، فضای اعتباری بانک‌ها مانند یک "شیر" است که عرضه پول به اقتصاد را کنترل می‌کند. زیرا با نگاهی به گذشته، زمانی که رشد اعتبار "داغ" بود، مواقعی وجود داشت که از 30 درصد فراتر می‌رفت و عواقب و خطرات زیادی را به ویژه برای سیستم بانکی و همچنین اقتصاد به طور کلی ایجاد می‌کرد. وقتی بانک‌ها برای افزایش رشد اعتبار با هم رقابت می‌کردند، "آسان" وام می‌دادند و باعث افزایش بدهی‌های معوق می‌شدند. در واقع، صنعت بانکداری مدت زیادی را صرف مقابله با بار بدهی‌های معوق کرده است، بنابراین "شیر" اعتباری در آزادسازی "لخته خون" بدهی‌های معوق مؤثر بوده است، به طوری که رشد اعتبار در سال‌های اخیر تنها در حدود 12 تا 14 درصد کنترل شده و ایمنی سیستم بانکی و همچنین توسعه اقتصادی را تضمین کرده است.

نگوین دوک هونگ، رئیس سابق هیئت مدیره بانک تجاری سهامی لوک فات (LPBank)، گفت که استفاده از اتاق اعتباری توسط بانک دولتی به بانک دولتی کمک کرده است تا رشد اعتبار را به صورت انعطاف‌پذیر مدیریت کند و معیارهای خاص و روشنی را در تخصیص اعتبار به بانک‌ها مانند مقیاس، کیفیت دارایی و غیره در نظر بگیرد. پیش از این، اتاق اعتباری واقعاً مؤثر بود و به تثبیت بازار پولی، "آرام کردن" رقابت‌های نرخ بهره و ایجاد سلامت پایدار برای بانک‌ها که ستون فقرات اقتصاد محسوب می‌شوند، کمک می‌کرد. ناگفته نماند، اتاق اعتباری همچنین به مقامات کمک می‌کند تا میزان پول در گردش در اقتصاد را کنترل کنند و از این طریق تورم را به طور پیشگیرانه کنترل کنند و به تثبیت ارزش پول کمک کنند.

هنوز هم یک ابزار مؤثر

به گفته رهبران بانک مرکزی، اگرچه این بانک از فضای اعتباری استفاده می‌کند، اما این ابزار را به صورت انعطاف‌پذیر و بر اساس وضعیت واقعی اقتصاد داخلی و همچنین با در نظر گرفتن تحولات اقتصاد جهانی مدیریت می‌کند. به عنوان مثال، در سال 2024، به جای اعطای دسته‌ای مانند سال‌های گذشته، بانک مرکزی از ابتدای سال، کل هدف رشد اعتباری را بر اساس امتیاز سلامت مالی به بانک‌ها اختصاص داد که بر اساس آن بانک‌ها به طور فعال برنامه‌های اعتباری خود را تدوین می‌کردند. با این حال، این یک هدف سخت نیست که آژانس مدیریت به طور مداوم بر اساس سلامت اقتصاد و همچنین خود بانک‌ها آن را تنظیم کند. در واقع، بانک مرکزی در سال 2024 دو بار فضای اعتباری را برای بانک‌هایی که رشد خوبی داشتند، کاهش داده یا فضای بانک‌هایی را که رشد را تضمین نمی‌کنند، کاهش داده است.

برای دستیابی به هدف رشد تولید ناخالص داخلی بیش از ۸ درصد در سال ۲۰۲۵، بانک مرکزی هدف رشد اعتباری ۱۶ درصد معادل مبلغ اضافی ۲.۵ میلیون میلیارد دونگ ویتنام را تعیین کرده است. تا ۳۰ ژوئن، مانده بدهی سیستم بانکی از ۱۷.۲ میلیون میلیارد دونگ ویتنام فراتر رفت که ۹.۹ درصد نسبت به پایان سال ۲۰۲۴ و ۱۹.۳۲ درصد نسبت به مدت مشابه سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است که بالاترین رشد اعتباری از سال ۲۰۲۳ تاکنون است.

بسیاری از نظرات معتقدند که در حال حاضر، با توجه به ویژگی‌های اقتصاد که عمدتاً به سرمایه بانک‌ها وابسته است، اتاق اعتباری هنوز ابزاری مؤثر برای کنترل عرضه پول است. با این حال، در درازمدت، می‌توان ابزار محدودیت اعتباری را کنار گذاشت و از ابزارهای دیگر استفاده کرد، اما این کار تنها زمانی امکان‌پذیر است که شرایط بازار آماده باشد و سیاست پولی دیگر مجبور نباشد مانند الان به طور همزمان به چندین هدف دست یابد.

اجرای نقشه راه بانک مرکزی برای محدود کردن و در نهایت حذف تخصیص اهداف رشد اعتبار برای هر موسسه اعتباری در شرایط فعلی ضروری تلقی می‌شود. با این حال، بانک مرکزی باید عوامل را به دقت تجزیه و تحلیل کند تا تعادلی بین مزایا و خطرات پیدا کند. زیرا برای از بین بردن فضای اعتباری، شرایطی مانند اقتصاد کلان پایدار، تورم کنترل شده و سلامت سیستم بانکی مورد نیاز است.

فام چی کوانگ، رئیس اداره سیاست پولی بانک مرکزی چین:
هیچ راه حل دائمی وجود ندارد.

در دوره سیاست پولی سهل‌گیرانه (2005-2010)، رشد اعتبار به سرعت افزایش یافت و گاهی تا 54 درصد رسید و باعث شد بسیاری از مؤسسات اعتباری در آستانه ورشکستگی قرار گیرند. بنابراین، برای جلوگیری از فروپاشی سیستم اعتباری، بانک مرکزی سیاست اتاق اعتباری را ایجاد کرده است و این نقش مثبتی در کمک به حفظ رشد اقتصادی و کنترل تورم ایفا می‌کند. با این حال، هیچ راه حل دائمی وجود ندارد. بانک مرکزی تشخیص می‌دهد که این یک راه حل اداری است که باید تغییر کند.

در سال ۲۰۲۵، بانک مرکزی ویتنام، فضای اعتباری را برای بانک‌های خارجی، مؤسسات اعتباری غیربانکی و... حذف خواهد کرد و این کار را فقط برای بانک‌های تجاری انجام خواهد داد. این مرحله‌ای از نقشه راه حذف است. بانک مرکزی ویتنام، راهکارهایی متناسب با شرایط واقعی ویتنام برای تثبیت اقتصاد کلان و کنترل تورم ارائه خواهد داد. بانک مرکزی ویتنام، سیاست‌های حذف فضای اعتباری را با دقت مطالعه و ارزیابی خواهد کرد.

دانشیار، دکتر نگوین هو هوان - دانشگاه اقتصاد، شهر هوشی مین:
مدیریت اعتبار بر اساس اتاق دیگر مناسب نیست.

مدیریت اعتبار با اعطای محدودیت‌های اعتباری مدت زیادی است که ادامه دارد. بنابراین، بانک مرکزی نیز باید کنار گذاشتن آن را در نظر بگیرد، زیرا اگرچه مدیریت اتاق اعتبار مؤثر است، اما یک اقدام اداری است و دیگر مناسب نیست. با این حال، درس تاریخی رشد شدید اعتبار از سال ۲۰۰۷ تا ۲۰۱۰ که منجر به تورم بالا شد، هنوز پابرجاست و بانک مرکزی مجبور شد از اتاق اعتبار برای تنظیم جریان پول به بازار استفاده کند.

سیاست پولی ویتنام در حال حاضر چند هدفه است، رشد اقتصادی را ارتقا می‌دهد، نرخ ارز را تثبیت می‌کند، اما همچنان تورم را کنترل می‌کند. بازار ارز بی‌ثبات است، بنابراین هنگام حذف اتاق اعتباری، بانک مرکزی باید از مدل‌های کمی استفاده کند، از داده‌ها استفاده کند و از فناوری هوش مصنوعی (AI) برای تجزیه و تحلیل استفاده کند تا بتواند مدیریت کند. در غیر این صورت، شوک‌هایی مانند سال ۲۰۰۸ به اقتصاد وارد می‌شود، تورم به دلیل سست شدن بیش از حد اعتبار به شدت افزایش می‌یابد.

دکتر لی هونگ فونگ، اقتصاددان و مدیر کل سابق بانک LPBank:
وقت آن رسیده که حذف اتاق اعتباری را در نظر بگیریم

اعتبار در مسیر درستی در حال رشد است و انتظار می‌رود در ماه‌های پایانی سال به افزایش قوی خود ادامه دهد. بنابراین، مناسب است که بانک ایالتی در آینده نزدیک حذف اتاق اعتباری را در نظر بگیرد.

پیش از این، تخصیص سالانه فضای اعتباری با نرخ مشخص، گاهی اوقات منجر به عدم استفاده از سقف مجاز می‌شد. برخی از بانک‌ها، به دلیل عدم استفاده از فضای اعتباری خود، مجبور بودند هر راهی را برای رسیدن به هدف در پایان سال پیدا کنند تا واجد شرایط اعطای فضای اعتباری برابر یا بالاتر از سال قبل توسط بانک دولتی برای سال بعد شوند. حذف فضای اعتباری، بر وضعیت استفاده ناموزون از فضا غلبه خواهد کرد.

وقتی دیگر جایی برای اعتبار وجود نداشته باشد، بانک‌ها بر اساس ظرفیت مالی، توانایی مدیریت ریسک و استراتژی تجاری خود، مقیاس و نرخ رشد وام‌های معوق را تعیین می‌کنند. از آنجا، سرمایه به سمت حوزه‌هایی با تقاضای بالا و پتانسیل رشد عالی مانند تولید، صادرات، کشاورزی با فناوری پیشرفته، انرژی پاک، زیرساخت‌ها و ... جریان می‌یابد.

تان نگا ثبت کرد

منبع: https://hanoimoi.vn/bo-room-tin-dung-can-co-lo-trinh-708467.html