با قیمت پایانی عرضه اولیه سهام در ۴۶۸۰۰ دونگ ویتنامی به ازای هر سهم، TCBS انتظار دارد بیش از ۱۰۸۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی جذب سرمایه داشته باشد.

جلسه هیئت مدیره TCBS در تاریخ ۵ آگوست، قیمت پیشنهادی برای این عرضه اولیه سهام (IPO) مورد انتظار را تصویب کرد. اگر توزیع سهام موفقیت‌آمیز باشد، TCBS تقریباً ۱۰,۸۲۰ میلیارد دونگ ویتنام جمع‌آوری خواهد کرد که عمدتاً بر فعالیت‌های تجاری اختصاصی آن متمرکز خواهد بود.

قیمت رسمی عرضه به تازگی فاش شده است، انتظار می‌رود این سرمایه بر معاملات اختصاصی و فعالیت‌های کارگزاری اوراق بهادار تمرکز کند.

شرکت سهامی تک‌کام سکیوریتیز (TCBS) به تازگی اطلاعات به‌روز شده‌ای در مورد عرضه اولیه عمومی (IPO) خود اعلام کرده است. بر این اساس، هیئت مدیره در جلسه صبح ۵ آگوست، قیمت عرضه اولیه ۴۶۸۰۰ ونگ برای هر سهم را تعیین کرد. با توجه به برنامه انتشار ۲۳۱.۱۵ میلیون سهم، انتظار می‌رود کل مبلغ جمع‌آوری‌شده به ۱۰۸۱۷.۸۲ میلیارد ونگ برسد.

طبق نقشه راه، TCBS تمام سرمایه حاصل از عرضه اولیه سهام را از سه ماهه سوم سال 2025 تا پایان سال 2026 با تمرکز بر دو گروه اصلی فعالیت اختصاص خواهد داد. از این تعداد، 70 درصد از سرمایه، معادل 7572 میلیارد دونگ ویتنام، برای فعالیت‌های معاملات اوراق بهادار، از جمله سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق قرضه، استفاده خواهد شد.

30 درصد باقیمانده از سرمایه مورد انتظار، معادل 3245 میلیارد وون، به فعالیت‌های کارگزاری، معاملات مارجین و پیش‌پرداخت فروش اوراق بهادار اختصاص داده شده است. مبلغ مربوط به معاملات مارجین 2925 میلیارد وون (27.04 درصد از کل سرمایه بسیج شده) و پیش‌پرداخت فروش اوراق بهادار 300 میلیارد وون (2.77 درصد) است. این شرکت همچنین 20 میلیارد وون (0.19 درصد) را در فعالیت‌های کارگزاری اوراق بهادار سرمایه‌گذاری خواهد کرد.

برنامه دقیق استفاده از سرمایه TCBS پس از عرضه اولیه سهام - منبع: TCBS

طبق گزارش مالی سه ماهه دوم سال 2025، ارزش دفتری TCBS حدود 14308 وند ویتنام به ازای هر سهم است. قیمت عرضه فعلی 3.27 برابر بیشتر از ارزش دفتری هر سهم است.

پیش از این، TCBS رسماً برنامه خود را برای اولین عرضه سهام به عموم در پایان ژوئن 2025 اعلام کرده بود، اما قیمت عرضه اعلام نشده بود. با این حال، به گفته کارشناسان ACBS، قیمت سهام معامله شده در بازار فرابورس در حال حاضر در محدوده 40،000 تا 50،000 دونگ ویتنام است.

در گزارش اخیر VNDirect Securities، انتظار می‌رود عرضه اولیه سهام به Techcombank کمک کند تا سود مالی یک‌باره‌ای را در صورت‌های مالی بانک مادر ثبت کند و/یا شرکت تابعه را تجدید ارزیابی کند و در نتیجه ارزش دفتری TCB را در سال 2025 افزایش دهد. در درازمدت، عرضه اولیه سهام به TCBS کمک می‌کند تا پایه سرمایه خود را تقویت کرده و از رشد مستقل پشتیبانی کند. به گفته کارشناسان VNDirect، TCB در حال حاضر با یک یا دو سرمایه‌گذار بزرگ همکاری می‌کند تا امکان فروش سهام قبل از عرضه اولیه سهام را بررسی کند.

انتظار می‌رود عرضه اولیه سهام TCBS بین سه ماهه سوم سال 2025 و سه ماهه اول سال 2026 انجام شود. این یکی از قابل توجه‌ترین معاملات در بازار مالی امسال محسوب می‌شود. رئیس بانک مادر Techcombank همچنین اظهار داشت که یک یا دو سرمایه‌گذار بزرگ وجود دارند که قبل از عرضه اولیه سهام، احتمال فروش سهام را در نظر گرفته‌اند.

طبق گزارش مالی سه ماهه دوم سال 2025، TCBS به سود پس از کسر مالیات بیش از 1420 میلیارد دونگ ویتنامی دست یافت که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 9.4 درصد افزایش داشته است. بیشتر بخش‌های درآمد عملیاتی رشد داشته‌اند. این شرکت هدف سود قبل از کسر مالیات را برای کل سال 2025، 5765 میلیارد دونگ ویتنامی تعیین کرده است که نسبت به سال 2024، 20 درصد افزایش داشته است. با سود قبل از کسر مالیات 3043 میلیارد دونگ ویتنامی، این شرکت اوراق بهادار تقریباً 53 درصد از هدف تعیین شده را محقق کرده است.

بسیاری از کارشناسان انتظار دارند که عرضه اولیه سهام نه تنها به TCBS در افزایش سرمایه عملیاتی خود کمک کند، بلکه فرصت‌هایی را برای ارزیابی مجدد دارایی‌ها، افزایش حاشیه سود و تثبیت جایگاه آن در بازار ایجاد کند. در عین حال، این امر می‌تواند به یک نیروی محرکه مثبت برای سهام Techcombank تبدیل شود، در شرایطی که بازار به سمت هدف ارتقاء به وضعیت بازارهای نوظهور حرکت می‌کند.

در گزارشی در پایان ژوئیه ۲۰۲۵، تحلیلگران BIDV Securities (BSC) بر اساس این فرض که عرضه اولیه سهام TCBS به نسبت قیمت به ارزش دفتری ۳ برابر، معادل قیمت ۴۵۰۰۰ وند برای هر سهم، دست خواهد یافت، انتظار داشتند قیمت هدف سهام TCB شرکت Techcombank، ۳۹,۸۰۰ وند برای هر سهم باشد. عامل غافلگیرکننده می‌تواند ناشی از قیمت عرضه عمومی بالاتر از حد انتظار باشد که در نتیجه پتانسیل صعودی بیشتری برای سهام ایجاد می‌کند. سهام TCB با قیمت ۳۷,۸۰۰ وند برای هر سهم معامله می‌شود که پس از به‌روزرسانی قیمت عرضه اولیه سهام TCBS، ۶.۹۳ درصد افزایش یافته است.

منبع: https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html