شرکت‌های بورسی برای استقبال از ارتقا، به افزایش سرمایه روی آوردند

انتظار می‌رود مجموعه‌ای از برنامه‌های افزایش سرمایه «عظیم» توسط شرکت‌های اوراق بهادار در سال ۲۰۲۵ اجرا شود، در شرایطی که بازار سهام انتظار دریافت اطلاعات مثبت تحت عوامل پشتیبانی بلندمدت را دارد.

جاه‌طلبی برای افزایش سرمایه عظیم شرکت‌های کوچک اوراق بهادار

شرکت اوراق بهادار VTG (VTGS) به تازگی اعلام کرده است که نظرات کتبی سهامداران را برای تأیید لغو طرح عرضه سهام خصوصی و تأیید عرضه سهام به سهامداران فعلی برای افزایش سرمایه اولیه، جمع‌آوری خواهد کرد.  

به طور خاص، VTGS می‌خواهد طرح عرضه سهام خصوصی مصوب مجمع عمومی سهامداران در سپتامبر 2024 را لغو کند. این طرح قرار است 286.2 میلیون سهم را به سرمایه‌گذاران استراتژیک و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای اوراق بهادار صادر کند.  

در عوض، VTGS می‌خواهد با عرضه ۲۸۹.۸ میلیون سهم به سهامداران فعلی، سرمایه خود را افزایش دهد، که معادل ۲۱ برابر تعداد سهام موجود (۱۳.۸ میلیون سهم) است. در صورت موفقیت‌آمیز بودن این عرضه، سرمایه اولیه VTGS از ۱۳۸ میلیارد وند به ۳۰۳۶ میلیارد وند افزایش خواهد یافت.  

کل مبلغ مورد انتظار از این عرضه سهام، ۲۸۹۸ میلیارد دانگ ویتنام است که شرکت از آن برای دو هدف اصلی استفاده خواهد کرد: تکمیل سرمایه برای فعالیت‌های معاملات اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری در ارتقاء زیرساخت‌ها و امکانات شرکت. از این مبلغ، ۲۳۸۶ میلیارد دانگ ویتنام برای فعالیت‌های تجاری استفاده خواهد شد و عمدتاً به فعالیت‌های حاشیه‌ای (۲۳۸۶ میلیارد دانگ ویتنام)، ۴۰۰ میلیارد دانگ ویتنام برای فعالیت‌های وام‌دهی جهت پیشبرد درآمد حاصل از فروش و ۱۰۰ میلیارد دانگ ویتنام برای خرید گواهی سپرده یا پس‌انداز جهت ذخیره نقدینگی اختصاص خواهد یافت.  

شرکت VTGS در سال‌های اخیر دستخوش تغییرات زیادی شده است. در پایان سال ۲۰۲۴، نام جدید این شرکت از نام قدیمی Viet Tin Securities به VTG Securities تغییر یافت و دفتر مرکزی آن از هانوی به شهر هوشی مین در برج بن تان، خیابان کی کان ۱۷۲-۱۷۴، بخش نگوین تای بین ، ناحیه ۱، شهر هوشی مین منتقل شد.

گزارش مالی این شرکت اوراق بهادار نشان می‌دهد که تا پایان سال ۲۰۲۴، کل دارایی‌ها ۱۳۰ میلیارد دانگ ویتنام بوده است که بیشتر آن به صورت نقد و معادل‌های نقد بوده است. VTGS وام‌های حاشیه‌ای ارائه نداده و تنها ۱۰ میلیارد دانگ ویتنام را در سال ۲۰۲۴ صرف سرمایه‌گذاری‌های جدید با سررسید (HTM) کرده است. در حال حاضر، این شرکت همچنان زیان انباشته ۳۳.۲ میلیارد دانگ ویتنام را ثبت کرده است.  

تا پایان سال 2024، 49 درصد از سرمایه VTGS هنوز متعلق به شرکت گردشگری مین تان است. سال گذشته شاهد حضور دو سهامدار جدید، Tin Global Pte.Ltd (49٪) و خانم نگوین تی توی ترانگ (2٪) بودیم. این سهام از دو سهامدار قدیمی، خانم هوانگ نگان ها (50٪) و آقای نگوین دوک ویت (1٪) بازخرید شد.  

در یک شرکت کوچک اوراق بهادار دیگر، شرکت اوراق بهادار بین‌المللی ویتنام (VISecurities)، برنامه‌های آتی نیز شباهت‌هایی با VTGS دارند.  

بر این اساس، در مجمع عمومی سالانه سهامداران سال 2025 که در 14 مارس برگزار شد، سهامداران VISecurities تغییر نام شرکت به OCBS Securities JSC را تصویب کردند و دفتر مرکزی آن را از هانوی به شهر هوشی مین در ساختمان هالمارک، خیابان تران باخ دانگ، تو تیم وارد، تو دوک سیتی، شهر هوشی مین منتقل کردند. در کنار آن، طرح ارائه حداکثر 90 میلیون سهم به سهامداران فعلی نیز تصویب شد و بدین ترتیب سرمایه به جای طرح قبلی افزایش سرمایه به میزان 600 میلیارد دانگ، 900 میلیارد دانگ افزایش یافت. سرمایه اولیه فعلی VISecurities 300 میلیارد دانگ است که در صورت موفقیت آمیز بودن افزایش سرمایه، سرمایه اولیه 4 برابر شده و به 1200 میلیارد دانگ خواهد رسید.

درآمد حاصل صرف خواهد شد بهبود ظرفیت مالی، عمدتاً تکمیل سرمایه برای فعالیت‌های وام‌دهی مارجین، افزایش سهم بازار کارگزاری، تکمیل سرمایه برای فعالیت‌های سرمایه‌گذاری، معاملات اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری دارایی، توسعه زیرساخت‌ها و خدمات فناوری VISecurities.  

اخیراً، در ماه فوریه، شرکت اوراق بهادار ویتنام گوتای جونان (IVS) نیز با موفقیت نزدیک به 35.6 میلیون سهم را به عموم مردم عرضه کرد و سرمایه اولیه خود را به 1049 میلیارد دونگ ویتنام افزایش داد.  

طبق برنامه قبلی، IVS انتظار داشت سرمایه خود را در سه ماهه اول سال 2025 از طریق عرضه نزدیک به 69.3 میلیون سهم به نزدیک به 1400 میلیارد وان افزایش دهد. بیشتر سرمایه حاصل از انتشار این اوراق برای وام‌های مارجین، توسعه محصولات مشتقه و مشاوره مالی استفاده خواهد شد.  

شرکت‌های بزرگ اوراق بهادار همچنان به افزایش سپرهای سرمایه ادامه می‌دهند

اطلاعات مورد بحث در مجمع عمومی سالانه سهامداران سال ۲۰۲۵ هنوز در حال به‌روزرسانی است و نشان می‌دهد که روند افزایش سرمایه در شرکت‌های اوراق بهادار در سال ۲۰۲۵ همچنان با قدرت ادامه خواهد یافت. اگرچه افزایش سرمایه آنها به اندازه برخی از شرکت‌های کوچک اوراق بهادار نیست، اما شرکت‌های بزرگ اوراق بهادار با ادامه تکمیل سپرهای سرمایه خود از رقابت خارج نشده‌اند.

شرکت اوراق بهادار رونگ ویت (VDSC) طرحی را برای انتشار ۷۷ میلیون سهم برای افزایش سرمایه اولیه، طی دو مرحله، به مجمع عمومی سالانه سهامداران در سال ۲۰۲۵ ارائه خواهد کرد. در مرحله اول، ۲۴.۳ میلیون سهم سود سهام و ۴.۷ میلیون سهم ESOP منتشر خواهد شد. مرحله دوم، عرضه خصوصی تا سقف ۴۸ میلیون سهم خواهد بود. VDS نیز می‌خواهد این کار را انجام دهد.

در صورت موفقیت، انتظار می‌رود سرمایه اولیه VDSC از ۲۴۳۰ میلیارد وند به ۳۲۰۰ میلیارد وند افزایش یابد. درآمد حاصل از آن برای تکمیل سرمایه در گردش برای معاملات مارجین/پیش‌فروش، معاملات اختصاصی/پذیره‌نویسی و مشارکت در فعالیت‌های بازار اوراق قرضه استفاده خواهد شد.

در سند کنفرانس، هیئت مدیره VDSC همچنین نظرات مثبتی در مورد بازار سهام ویتنام ارائه داد. VDS گفت که با ارزش‌گذاری‌های جذاب و پتانسیل ارتقاء، انتظار می‌رود بازار سهام فرصت‌های زیادی را به همراه داشته باشد. پیش‌بینی می‌شود نقدینگی بازار در نیمه اول سال 2025 ثابت باشد و در سه ماهه سوم سال 2025، زمانی که داستان ارتقاء فعال شود، دوباره افزایش یابد. این شرکت اوراق بهادار پیش‌بینی می‌کند که شاخص VN در سناریوی پایه بین 1220 تا 1486 واحد نوسان خواهد داشت و میانگین نقدینگی آن 22000 تا 24000 میلیارد وند ویتنام در هر جلسه خواهد بود.

طرح انتشار افزایش سرمایه همچنین در مجمع عمومی سهامداران شرکت سهامی اوراق بهادار FPT (FTS) در اول آوریل مطرح خواهد شد. بر این اساس، FPTS برنامه‌ای برای انتشار نزدیک به 30.6 میلیون سهم به سهامداران فعلی در سه ماهه دوم و سوم سال 2025 و برنامه‌ای برای انتشار نزدیک به 10 میلیون سهم ESOP، معادل نسبت 2.9٪، ارائه خواهد کرد. تعداد کل سهام مورد انتظار برای انتشار حدود 40.6 میلیون سهم است.

در شرکت اوراق بهادار ACB (ACBS)، طرح افزایش سرمایه در اوایل ماه مارس توسط بانک مادر ACB تصویب شد. ACB تصمیم گرفت 1000 میلیارد وند برای افزایش سرمایه ACBS کمک کند که انتظار می‌رود پس از تأیید کمیسیون اوراق بهادار اجرا شود. پیش از این، ACBS به طور مداوم سرمایه خود را از 3000 میلیارد وند به 7000 میلیارد وند در دوره 2023-2024 افزایش داده بود و اخیراً سرمایه خود را از 7000 میلیارد وند به 10000 میلیارد وند افزایش داده است که در ژانویه 2025 تصویب شد.

طرح‌های افزایش سرمایه متوالی که پیشنهاد و اجرا شده‌اند، نشان می‌دهند که اعضای بازار انتظارات مثبتی دارند و آماده‌اند تا برای چشم‌اندازهای جدید آماده شوند، به خصوص زمانی که بازار سهام ویتنام به هدف ارتقا به وضعیت بازارهای نوظهور نزدیک و نزدیک‌تر می‌شود.  

ACBS اعلام کرد که افزودن سرمایه باکیفیت از بانک مادر، شرایطی را برای این شرکت ایجاد می‌کند تا در سال 2025 به موفقیت چشمگیری دست یابد. به طور خاص، بازار سهام ویتنام در حال نزدیک شدن به نقشه راه برای ارتقاء به یک بازار نوظهور FTSE و حرکت به سمت برآورده کردن الزامات MSCI است. انتظار می‌رود سهم سهام ویتنام حدود 0.7 تا 0.9 درصد از پرتفوی بازارهای نوظهور ثانویه FTSE را تشکیل دهد و ویتنام جریان سرمایه‌ای معادل 300 تا 400 میلیون دلار از صندوق‌های ETF که این شاخص را شبیه‌سازی می‌کنند، جذب کند.