جریان نقدی گروه Loc Troi (LTG) در سه ماهه دوم سال منفی ۳۳۱۰ میلیارد دلار و بدهی اضافی ۳۱۲۲ میلیارد دلار بود.

سود سه ماهه دوم گروه Loc Troi (LTG) به لطف سود شرکت‌های وابسته بهبود یافت

پس از یک سال فراموش‌شدنی ۲۰۲۲، نتایج تجاری گروه Loc Troi در سه‌ماهه دوم سال، تغییر نسبتاً مثبتی داشته است. به‌طور خاص، درآمد سه‌ماهه دوم به ۳۶۷۸ میلیارد دونگ ویتنام رسید که نسبت به مدت مشابه، افزایش جزئی ۳.۷ درصدی را نشان می‌دهد. بهای تمام‌شده کالای فروش‌رفته افزایش نیافته، اما کاهش یافته است که باعث افزایش سود ناخالص به ۵۲۶.۳ میلیارد دونگ ویتنام شده است.

درآمد مالی نیز در این دوره تقریباً 10 برابر افزایش یافت و به 49.4 میلیارد دونگ ویتنام رسید که به لطف سود حاصل از اختلاف نرخ ارز و سود سپرده بانکی حاصل شد.

با این حال، هزینه‌های مالی شرکت نیز دو برابر شد و از ۱۱۴.۶ میلیارد به ۲۳۱.۴ میلیارد دانگ رسید. هزینه‌های بهره حتی سه برابر شد و از ۵۳.۹ میلیارد به ۱۶۸.۴ میلیارد دانگ رسید. علاوه بر این، این شرکت در سه ماهه دوم سود بیش از ۳۲۶.۹ میلیارد دانگ را در شرکت‌های وابسته خود ثبت کرد. این یک نیروی محرکه بزرگ برای سود بالای LTG در این دوره بود.

علاوه بر این، هزینه‌های فروش از ۲۳۷.۲ میلیارد دونگ به تنها ۱۳۵.۸ میلیارد دونگ کاهش یافت. در مقابل، هزینه‌های مدیریت کسب و کار از ۸۵.۶ به ۱۲۸.۴ میلیارد دونگ افزایش یافت. پس از کسر این هزینه‌ها، گروه Loc Troi سود پس از کسر مالیات ۴۲۴.۷ میلیارد دونگ را ثبت کرد که در مقایسه با ضرر ۴۴.۳ میلیارد دونگ در مدت مشابه و ضرر ۸۱.۲ میلیارد دونگ در سه ماهه اول، بهبود قابل توجهی را نشان می‌دهد.

سودهای کلانی گزارش شده اما هیچ پولی وصول نشده است، دارایی‌های «کاغذی» لوک تروی به بیش از ۲۷۴۶.۶ میلیارد دانگ ویتنام افزایش یافته است.

اگر فقط به گزارش نتایج کسب و کار نگاه کنیم، سرمایه‌گذاران تصویر روشنی از نتایجی که LTG در سه‌ماهه دوم به دست آورده است، خواهند دید. با این حال، ساختار دارایی‌های شرکت برخی ناهنجاری‌ها را نشان داد.

اول، نسبت پول نقد و معادل‌های نقدی تقریباً به نصف کاهش یافت و از ۷۹۹.۵ میلیارد به تنها ۴۴۰.۴ میلیارد دانگ رسید. در همین حال، سپرده‌های بانکی نیز اندکی از ۱۳۰.۹ میلیارد به ۱۱۲.۷ میلیارد دانگ کاهش یافت. این نشان می‌دهد که انعطاف‌پذیری دارایی‌های نگهداری شده توسط LTG به شدت تحت تأثیر قرار گرفته است.

در سه ماهه دوم سال، کل مبلغ پول موجود در خزانه گروه LTG 3310 میلیارد دونگ است، بنابراین باید 3122 میلیارد دونگ دیگر قرض بگیرد، تصویر 1 — گروه لوک تروی (LTG) در سه ماهه دوم سود خود را گزارش کرد، اما جریان نقدی آن همچنان منفی ۳۳۱۰ میلیارد دونگ ویتنام بود (عکس از TL)

در مرحله بعد، مطالبات کوتاه‌مدت از مشتریان در 6 ماه اول سال 2023 در مقایسه با ابتدای سال، 2.34 برابر افزایش یافته و از 2310.2 میلیارد به 5420.7 میلیارد دانگ ویتنام رسیده است. این بدان معناست که در 6 ماه اول سال، تا 3110.5 میلیارد دانگ ویتنام از درآمد Loc Troi فقط روی کاغذ گزارش شده است اما شرکت هنوز پولی دریافت نکرده است، چه برسد به میزان مطالبات ثبت شده از سال قبل.

میزان مطالبات کوتاه‌مدت در حال حاضر ۴۸ درصد از کل دارایی‌های گروه Loc Troi را تشکیل می‌دهد. علاوه بر این، موجودی کالا در این شرکت نیز از ۲۱۱۲.۸ میلیارد دونگ ویتنامی به ۲۷۱۴.۷ میلیارد دونگ ویتنامی در حال افزایش است. و کل مبلغ مطالبات در سه‌ماهه دوم ۲۷۴۶.۶ میلیارد دونگ ویتنامی افزایش یافته است.

بدهی کوتاه‌مدت تنها در ۶ ماه اول سال ۳۱۲۲ میلیارد دلار افزایش یافت، جریان نقدی کسب‌وکارها علیرغم گزارش سود، همچنان منفی ۳۳۱۰.۸ میلیارد دلار است.

در ساختار سرمایه Loc Troi، این شرکت افزایش بدهی را نشان می‌دهد. شاخص بدهی کوتاه‌مدت LTG تقریباً دو برابر شده و از ۳۷۴۷.۸ میلیارد به ۶۸۶۹.۸ میلیارد VND رسیده است. در حالی که بدهی بلندمدت کاهش بسیار کمی داشته و از ۹۹.۴ میلیارد به ۷۹.۷ میلیارد VND رسیده است. این کاملاً با وضعیت افزایش ۳ برابری هزینه‌های بهره مطابقت دارد که همانطور که در بالا ذکر شد، بر درآمد Loc Troi تأثیر می‌گذارد.

کل بدهی‌های Loc Troi، ۸۷۹۱.۶ میلیارد وند است که نسبت به ابتدای سال، بیش از ۳۲۱۲ میلیارد وند افزایش یافته است. در همین حال، حقوق صاحبان سهام Loc Troi تنها ۳۳۹۱.۹ میلیارد وند است. بدهی‌ها در حال حاضر ۷۲.۲ درصد از کل دارایی‌های شرکت را تشکیل می‌دهند. به عبارت دیگر، دارایی‌های Loc Troi در حال حاضر عمدتاً بدهی هستند.

نکته قابل توجه این است که اگرچه Loc Troi در سه ماهه دوم سود گزارش می‌کند، اما جریان نقدی عملیاتی این واحد در 6 ماه اول سال همچنان منفی و برابر با 3,310.8 میلیارد VND است. دلیل این امر نوسانات در مطالبات تا سقف 2,818.5 میلیارد VND است. در بخش فوق در مورد مطالبات "کاغذی" بیش از حد متورم Loc Troi هشدار داده شده است.

منبع