آیا آمریکا می‌تواند اشتباهات بحران مالی ۲۰۰۸ را تکرار کند؟

عنوان عکس — معامله‌گران در بورس نیویورک، ایالات متحده آمریکا. عکس: THX/TTXVN

طبق گزارش CNA، یک عامل نگران‌کننده در تصویر فعلی این است که وزارت بهره‌وری دولت (DOGE) - سازمانی که توسط میلیاردر ایلان ماسک اداره می‌شود - اخیراً اقداماتی را علیه شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) انجام داده است که ستون سیستم دفاع مالی ایالات متحده محسوب می‌شود.

این اقدام منحصر به فرد نیست. در ماه فوریه، رئیس جمهور ترامپ یک فرمان اجرایی صادر کرد که کنترل کاخ سفید بر تنظیم‌کنندگان مستقل، از جمله FDIC، را گسترش می‌داد. تمرکز قدرت اجرایی بر مؤسساتی که مستقل عمل می‌کنند مانند FDIC نشان دهنده تشدید قابل توجه تلاش برای بازسازی سیستم نظارتی مالی فدرال است.

برخلاف اکثر آژانس‌های فدرال، FDIC مستقیماً توسط قوه مجریه هدایت نمی‌شود و از بودجه فدرال نیز تأمین مالی نمی‌شود. در عوض، بودجه آن از طریق کارمزدهایی که از بانک‌های تحت نظارتش دریافت می‌شود، تأمین می‌شود - ساختاری که برای به حداقل رساندن فشار سیاسی و تضمین بی‌طرفی نظارتی طراحی شده است.

کمپین برای تغییر شکل سیستم مدیریتی

DOGE مجموعه‌ای از اقدامات را برای کاهش ظرفیت FDIC انجام داده است، از جمله اخراج ۱۰۰۰ کارمند - اعم از دائم و موقت - به عنوان بخشی از برنامه‌ای برای ساده‌سازی بوروکراسی فدرال. در عین حال، طبق گزارش‌ها، DOGE در حال انجام بررسی جامعی از قراردادها و ساختار کارکنان این آژانس است.

حتی در دولت ترامپ پیشنهادی برای لغو کامل FDIC مطرح شده است - ایده‌ای که در جلسات انتخاب مدیران بانکی مطرح شده است. به موازات آن، در ماه فوریه، دولت همچنین به دنبال انحلال دفتر حمایت مالی از مصرف‌کننده (CFPB)، نهادی که پس از بحران ۲۰۰۸ برای محافظت از مصرف‌کنندگان در برابر رفتارهای مالی پرخطر ایجاد شد، بود. با این حال، یک قاضی فدرال این اقدام را مسدود کرد و آن را «نقض آشکار قانون» خواند.

این منابع همچنین گفتند که وظایف نظارت بانکی و حل و فصل FDIC احتمالاً به دفتر حسابرس ارزی (OCC) منتقل خواهد شد - آژانسی تحت نظارت وزارت خزانه داری و بنابراین مستقیماً تحت تأثیر اقدامات اجرایی قرار خواهد گرفت.

پیامدهای این اصلاحات نه تنها خطرات قانونی یا سیاسی داخلی خواهد بود، بلکه می‌تواند کاتالیزور یک بحران مالی جهانی جدید نیز باشد.

چرا FDIC یک «خط دفاعی» ضروری است؟

FDIC یک آژانس بیمه سپرده است - نهادی که تضمین می‌کند سپرده‌گذاران در صورت ورشکستگی بانک، پول خود را از دست ندهند. در ایالات متحده، سقف پوشش اسمی ۲۵۰،۰۰۰ دلار است. با این حال، در عمل، ورشکستگی بانک سیلیکون ولی در سال ۲۰۲۳ نشان داد که می‌توان پوشش را گسترش داد تا از یک بحران گسترده جلوگیری شود.

بیمه سپرده دو کارکرد اساسی دارد: محافظت از سپرده‌گذاران و جلوگیری از هجوم به بانک‌ها که از جمله دلایل اصلی ورشکستگی بانک‌ها هستند. علاوه بر این، FDIC اختیار دارد تا بانک‌ها را به شیوه‌ای منظم منحل کند و از استفاده از دلارهای مالیات‌دهندگان برای کمک‌های مالی در مقیاس بزرگ مانند آنچه پس از بحران ۲۰۰۸ رخ داد، جلوگیری کند.

قانون داد-فرانک پس از بحران، ابزارهای بیشتری را در اختیار FDIC برای مقابله با بانک‌های سیستمی قرار داد. این اصلاحات نه تنها در داخل ایالات متحده، بلکه نتیجه مذاکرات جهانی نیز بودند - تقویت هماهنگی فرامرزی در مواقع بحران.

با این حال، پروژه ۲۰۲۵ بنیاد هریتیج - که از DOGE حمایت می‌کند - علناً خواستار حذف این اصلاحات شده است و نقش استراتژیک FDIC را در معماری دفاع مالی ایالات متحده و جهان تهدید می‌کند.

ریسک‌های سیستم مالی جهانی

شکست FDIC در جلوگیری از فروپاشی بانک سیلیکون ولی در سال ۲۰۲۳ ناشی از دو عامل است - از جمله مقررات‌زدایی در دوره اول ریاست جمهوری آقای ترامپ و کمبود شدید نیروی انسانی که حتی قبل از تعدیل‌های اخیر نیز وجود داشت.

با این حال، مداخله بعدی FDIC به مهار خسارت و جلوگیری از گسترش آن کمک کرد. اگر FDIC از نظر منابع، اقتدار یا استقلال تضعیف شود، ایالات متحده یک ابزار کلیدی را در واکنش به بحران‌های بانکی آینده از دست خواهد داد. محدود کردن توانایی FDIC برای مداخله، ایالات متحده را به دنیای قبل از سال ۲۰۰۸ بازمی‌گرداند. نظارت ضعیف منجر به مخاطرات اخلاقی می‌شود و بانک‌ها به امید دریافت کمک مالی به وضعیت «بیش از حد بزرگ برای شکست» بازمی‌گردند.

فقط ایالات متحده نیست که از این وضعیت رنج می‌برد. در سطح بین‌المللی، FDIC با تنظیم‌کننده‌های خارجی همکاری می‌کند تا برای بحران‌های احتمالی برنامه‌ریزی کند و در صورت وقوع، راه‌حل‌هایی را پیاده‌سازی کند.

نهادهای نظارتی بین‌المللی، به ویژه آن‌هایی که بانک‌های دارای شعبه در ایالات متحده را تنظیم می‌کنند، برای به اشتراک گذاشتن اطلاعات و هماهنگی اقدامات به FDIC نیز متکی هستند، نقشی که زمانی که FDIC و شرکای بین‌المللی آن ورشکستگی کردیت سوئیس را در سال ۲۰۲۳ به شیوه‌ای منظم حل و فصل کردند، آشکار شد.

تضعیف یا سیاسی کردن FDIC نه تنها اعتماد بین‌المللی را تضعیف می‌کند، بلکه سیستم مالی جهانی را در برابر شوک‌های سیستماتیک آسیب‌پذیرتر می‌کند.

شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) فقط یک آژانس داخلی نیست، بلکه بخش جدایی‌ناپذیری از معماری مالی جهانی مدرن است. همزمان با اینکه ایالات متحده شروع به عقب‌نشینی از نقش رهبری خود و اولویت دادن به منافع سیاسی کوتاه‌مدت می‌کند، جهان باید برای آشفتگی‌های بسیار بزرگ‌تری نسبت به نوسانات بازار سهام آماده شود.

منبع: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html