در آگوست ۲۰۲۴، قیمت جهانی طلا به شدت افزایش یافت و رکوردهای جدید زیادی را ثبت کرد. قیمت معاملات آتی طلا در یک مقطع به ۲۵۷۰ دلار آمریکا در هر اونس رسید، در حالی که قیمت طلای نقدی در یک مقطع به بیش از ۲۵۳۰ دلار آمریکا در هر اونس رسید که بسیار بالاتر از سطح ۱۸۲۰ دلار آمریکا در هر اونس در اکتبر ۲۰۲۳ بود.

بنابراین کشورها چگونه از قیمت پایین برای خرید طلا استفاده کردند و چه مقدار طلا در اختیار دارند و چه نسبتی از کل ذخایر ملی را تشکیل می‌دهد؟

هجوم کشورها برای خرید طلا قبل از افزایش قیمت‌ها

طبق گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، بانک خلق چین (PBoC) در ماه جولای همچنان از خرید طلا خودداری کرد. این سومین ماه متوالی است که PBoC طلای بیشتری خریداری نکرده است. و این همچنین دوره‌ای است که قیمت طلا در بالاترین حد خود قرار دارد.

پیش از این، بانک خلق چین با ۱۸ ماه متوالی خرید خالص طلا، رکوردی نادر را ثبت کرد و میزان طلای نگهداری شده در کل دارایی‌های ذخیره ملی را به بالاترین حد خود، یعنی حدود ۴.۹ درصد از ارزش، معادل بیش از ۲۲۶۴ تن طلا، رساند. کل مقدار طلای نگهداری شده توسط بانک خلق چین حدود ۱۷۰ میلیارد دلار آمریکا ارزش دارد، در حالی که کل ذخایر ارزی خارجی حدود ۳۲۸۵ میلیارد دلار آمریکا، معادل ۵.۱ درصد از ذخایر ارزی خارجی است.

به گزارش رویترز، میزان ذخایر طلای چین در بالاترین سطح خود قرار دارد، اما همچنان کمتر از بسیاری از کشورهای دیگر و کمتر از میانگین جهانی ۱۶ درصد است.

dutruvangTrungQuoc2024H1 TradingEconomy.gif
بانک خلق چین بیش از ۲۲۶۴ تن طلا به ارزش حدود ۱۷۰ میلیارد دلار در اختیار دارد. منبع: TE

روسیه یکی از کشورهایی است که در سال‌های اخیر، از زمانی که این کشور تحت تحریم‌های زیادی قرار گرفته است، خرید طلای خود را افزایش داده است. طبق گزارش شورای جهانی طلا، تا پایان سه ماهه دوم سال 2024، دارایی‌های طلای روسیه تقریباً 29.5 درصد از کل ذخایر ملی آن، یعنی حدود 594 میلیارد دلار، بوده است. ارزش طلایی که روسیه در اختیار دارد حدود 175 میلیارد دلار آمریکا تخمین زده می‌شود که معادل تقریباً 2336 تن طلا است.

ایالات متحده با حدود ۸۱۳۳ تن طلا به ارزش تقریبی ۶۱۰ میلیارد دلار، رتبه اول جهان را از نظر ذخایر طلا در اختیار دارد.

هند نزدیک به ۸۴۱ تن طلا به ارزش حدود ۶۳ میلیارد دلار، معادل تقریباً ۹.۶ درصد از کل ذخایر این کشور، و ژاپن ۸۴۶ تن به ارزش بیش از ۶۳.۳ میلیارد دلار، معادل ۵.۱۵ درصد از کل ذخایر این کشور، در اختیار دارند.

می‌توان مشاهده کرد که به جز ایالات متحده که مقدار زیادی طلا نگهداری کرده و در چند سال گذشته خرید زیادی نداشته است، بسیاری از بانک‌های مرکزی سایر کشورها خرید طلای خود را افزایش داده‌اند. چین بخش زیادی از طلا را در ذخایر ملی خود ندارد، اما نرخ خرید خالص طلای آن در 2 سال گذشته در بین بالاترین‌ها بوده است.

بانک خلق چین (PBoC) در ۱۸ ماه منتهی به پایان آوریل ۲۰۲۴، خریدار خالص طلا بوده است و نسبت طلای نگهداری شده توسط این کشور (در کل ذخایر ملی) از ۱.۸ درصد در سال ۲۰۱۵ تقریباً سه برابر شده است.

این سریع‌ترین نرخ تغییر در دو دهه گذشته توسط یک بانک مرکزی بزرگ در جهان است. چین نیز سال‌هاست که اوراق قرضه آمریکا را می‌فروشد تا به خرید طلا روی آورد.

dutruvangthegioi2024H1 WGC.gif
ذخایر طلای برخی کشورها. منبع: WGC

طبق گزارش شورای جهانی طلا، در سال ۲۰۲۳، چین بزرگترین خریدار طلا در جهان بود، زمانی که قیمت طلا پایین بود و بیشتر در زمانی که قیمت‌ها بین ۱۶۵۰ تا ۱۷۵۰ دلار در هر اونس بود، طلا خریداری می‌کرد و بالاترین سطح آن به ۱۹۹۰ دلار در هر اونس رسید. بانک خلق چین نزدیک به ۲۲۵ تن طلا خریداری کرد که بیشترین میزان در ۴۶ سال گذشته بود.

بانک مرکزی هند (RBI) خرید طلای خود را در ماه ژوئن افزایش داد و حدود ۹.۳ تن خرید کرد که بسیار بالاتر از میانگین ۵.۶ تن در ماه در پنج ماه گذشته است. در مجموع، هند در نیمه اول سال ۲۰۲۴ بیش از ۳۷ تن طلا خریداری کرد که بالاترین سطح از سال ۲۰۱۳ و سه برابر بیشتر از سال ۲۰۲۳ است.

آسیای جنوب شرقی چگونه طلا را ذخیره می‌کند؟

در حالی که بسیاری از کشورهای بزرگ از پایان سال ۲۰۲۲ خرید طلا را افزایش داده‌اند، بسیاری از کشورهای جنوب شرقی آسیا در این مدت طلای زیادی خریداری کرده‌اند و حجم و نسبت ذخایر طلای آنها در مقایسه با کل ذخایر ملی بسیار کم است.

احتمالاً تایلند با بیش از ۷.۸ درصد از کل ذخایر ملی خود، معادل حدود ۲۳۴ تن طلا (به ارزش نزدیک به ۱۷.۶ میلیارد دلار)، چشمگیرترین ذخایر طلا را در منطقه در اختیار دارد. سنگاپور نزدیک به ۲۲۹ تن طلا به ارزش نزدیک به ۱۷.۲ میلیارد دلار، معادل نزدیک به ۴.۵ درصد از کل ذخایر ملی خود را در اختیار دارد.

مالزی نزدیک به 38.9 تن طلا به ارزش بیش از 2.9 میلیارد دلار در اختیار دارد که معادل تقریباً 2.6 درصد از کل دارایی‌های ذخیره ملی است.

شورای جهانی کشاورزی (WGC) آماری برای ویتنام، لائوس، اندونزی، فیلیپین، میانمار و کامبوج ندارد.

giavang2024 2023.gif
نوسانات قیمت طلا در یک سال گذشته

میزان طلای موجود در ذخایر ارزی توسط بانک دولتی ویتنام (SBV) اعلام نمی‌شود. با این حال، کمیسیون ملی نظارت مالی (NFSC) به داده‌های CEIC استناد کرد که نشان می‌دهد تا ماه مه 2020، ذخایر طلا حدود 9.2 تن بوده است که معادل حدود 0.68٪ از کل ذخایر ارزی است.

این عدد ممکن است تغییر زیادی نکند زیرا ویتنام نزدیک به ده سال است که فعالیت‌های واردات طلا را اعلام نکرده است.

در وب‌سایت CEIC، ویتنام تا نوامبر ۲۰۲۳ نزدیک به ۶۶۶ میلیون دلار ذخایر طلا داشته است. اگر قیمت در نوامبر ۲۰۲۳ حدود ۱۹۷۰ دلار آمریکا در هر اونس باشد، ویتنام در مجموع حدود ۱۰.۵ تن طلا دارد. نسبت نگهداری طلا حدود ۰.۵ تا ۰.۷ درصد از کل دارایی‌های ذخیره ملی را تشکیل می‌دهد.

در پایان آوریل ۲۰۲۴، بانک دولتی ویتنام (SBV) زمانی که قیمت شمش‌های طلای SJC 16 تا 20 میلیون VND/tael بالاتر از قیمت جهانی تبدیل‌شده بود، طلا را برای عرضه به بازار به حراج گذاشت. با این حال، پس از ۹ حراج، اختلاف قیمت طلا آنطور که انتظار می‌رفت کاهش نیافت. نزدیک به پایان ماه مه، SBV پس از عرضه بیش از ۱.۸ تن طلا به بازار از طریق این کانال، پیشنهاد قیمت برای طلا را متوقف کرد.

سپس بانک دولتی مستقیماً طلا را به چهار بانک بزرگ BIDV، Vietcombank، VietinBank، Agribank و Saigon Jewelry Company (SJC) فروخت تا این واحدها بتوانند مستقیماً طلا را به مردم بفروشند. هنوز میزان کل طلای فروخته شده توسط مقامات اعلام نشده است.

dutruvangVietnam ceicdata.gif
ویتنام تا نوامبر 2023 نزدیک به 666 میلیون دلار ذخایر طلا دارد. منبع: CEIC

در واقع، اکثر بانک‌های مرکزی باید مقدار مشخصی طلا نگهداری کنند. بنابراین، اگر بانک مرکزی سوئیس نسبت نگهداری طلا را در 0.5٪ از ذخایر ملی حفظ کند، حجم فروش فقط حدود 2 تا 2.4 تن خواهد بود.

از ابتدای سال، نرخ ارز دلار آمریکا/دونگ ویتنام کاملاً پرتنش بوده است و معمولاً بانک مرکزی برای تثبیت نرخ ارز مجبور به فروش دلار از ذخایر ارزی می‌شود. و در دو هفته گذشته، با کاهش ارزش دلار آمریکا در بازار بین‌المللی، نرخ ارز دلار آمریکا/دونگ ویتنام کاهش یافته است، به احتمال زیاد بانک مرکزی برای افزایش ذخایر ارزی، دلار آمریکا را خریداری خواهد کرد.

وقتی ذخایر ارزی افزایش یابد و نرخ ارز ثابت باشد، بانک مرکزی می‌تواند طلا وارد کند. با توجه به تقاضایی که کارشناسان تخمین می‌زنند حدود ۴۰ تا ۵۰ تن در سال باشد، ویتنام ممکن است مجبور شود حدود ۳ میلیارد دلار برای واردات این کالا هزینه کند. اگر نرخ ارز ثابت باشد، این رقم زیادی نیست. ذخیره طلا در ذخایر ملی، استراتژی بسیاری از کشورها در مواقعی است که قیمت طلا پایین است.

اخیراً، قیمت جهانی طلا به طور مداوم رکوردهای جدیدی را ثبت کرده است، حتی با وجود اینکه چین خرید طلا را متوقف کرده است. با این حال، تقاضا برای این کالا به شدت افزایش یافته است، زمانی که طلا اوج خود را از ۲۵۳۰ دلار به آستانه ۲۵۰۰ دلار در هر اونس رساند. انتظار می‌رود چین به زودی در چارچوب کاهش سریع ارزش دلار، به خرید خالص طلا بازگردد و پکن هنوز در استراتژی کاهش سهم دلار در ذخایر ارزی خود است.

بسیاری از ETF های بزرگ در جهان اخیراً خرید خالص طلای خود را افزایش داده‌اند. اگر چین دارایی‌های طلای خود را به 10 درصد افزایش دهد، این کشور باید حدود 2200 تن طلا وارد کند که معادل حدود 170 میلیارد دلار آمریکا است.

قیمت طلا امروز ۲۹ آگوست ۲۰۲۴ در کشور به سرعت افزایش یافت، جهان نزدیک به اوج تاریخی خود است. قیمت طلا امروز ۲۹ آگوست ۲۰۲۴ در جهان به شدت کاهش یافت و سپس دوباره به سرعت افزایش یافت، در حال حاضر فاصله چندانی با اوج تاریخی خود ندارد. قیمت انگشتر طلا در داخل کشور به طور مداوم رکوردهای بالایی را ثبت می‌کند.