هدایت جریان‌های اعتباری برای تحریک رشد پایدار.

همزمان با ورود اقتصاد ویتنام به سال ۲۰۲۶ و با انتظارات برای دستیابی به رشد دو رقمی - هدفی که «چالش‌برانگیز و تاریخی» تلقی می‌شود - نیاز به فعال‌سازی قوی محرک‌های رشد، بیش از هر زمان دیگری ضروری شده است.

BIDV بسته‌های اعتباری را با تمرکز بر بخش‌هایی مانند صنایع فرآوری، صادرات، کشاورزی با فناوری پیشرفته و لجستیک اجرا کرده است.

داده‌ها نشان می‌دهد که تخمین زده می‌شود تولید ناخالص داخلی در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶ در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته ۷.۸۳ درصد افزایش یافته باشد، افزایشی مثبت اما نه آنقدر که مسیر رشد را برای کل سال تضمین کند. این امر نه تنها مستلزم حفظ شتاب بهبود اقتصادی، بلکه یافتن محرک‌های اساسی قادر به ایجاد رشد اساسی و پایدار نیز هست. در این زمینه، کارشناسان معتقدند که اعتبار بانکی، اگر به سمت اقتصاد واقعی هدایت شود، «اهرم» مهمی برای اقتصاد خواهد بود.

در واقع، «هدایت مجدد» اعتبار، کنترل کیفیت و ساختار جریان‌های سرمایه به وظیفه اصلی سیاست پولی در سال ۲۰۲۶ تبدیل شده است. به گفته معاون رئیس بانک دولتی ویتنام، فام تان ها، در سال ۲۰۲۶ اعتبار باید بر بخش‌های اولویت‌دار متمرکز شود، در حالی که به شدت به سمت محرک‌های رشد جدید مانند اقتصاد دیجیتال، اقتصاد سبز و نوآوری - بخش‌هایی با پتانسیل ایجاد ارزش افزوده بالا و پتانسیل توسعه بلندمدت - گرایش پیدا کند. تحولات اعتباری در چند ماه اول سال تا حدودی منعکس کننده این جهت‌گیری است.

طبق داده‌های بانک دولتی ویتنام، تا پایان مارس ۲۰۲۶، اعتبار معوق در کل سیستم به بیش از ۱۹.۱۸ میلیون میلیارد دانگ ویتنام رسید که نسبت به پایان سال قبل ۳.۱۸ درصد افزایش یافته است، معادل تقریباً ۵۹۱،۵۰۰ میلیارد دانگ ویتنامی که به اقتصاد اضافه شده است. اعتبار متمرکز بر تولید و تجارت، به ویژه در بخش‌های اولویت‌دار، رشد کاملاً مثبتی را نشان داد.

به گفته خانم ها تو گیانگ، مدیر دپارتمان اعتبار بخش‌های اقتصادی، برنامه اعتباری برای کشاورزی، جنگلداری و شیلات به ۱۸۵۰۰۰ میلیارد دونگ افزایش یافته و به هدف پرداخت خود رسیده است؛ برنامه وام مسکن اجتماعی به سطح تعهد شده خود یعنی تقریباً ۲۲۰۰۰ میلیارد دونگ رسیده است؛ در حالی که پروژه‌های استراتژیک زیرساختی، انرژی و فناوری تقریباً ۷۱۰۰۰ میلیارد دونگ بودجه اختصاص داده‌اند. این نتایج نشان دهنده تلاش آشکار برای هدایت جریان سرمایه به بخش‌های اساسی اقتصاد، از تولید کشاورزی گرفته تا توسعه زیرساخت‌ها و رفاه اجتماعی است.

در سطح اجرا، بانک‌های تجاری نیز نقش فعالی در تحقق این مسیر ایفا می‌کنند. نماینده‌ای از BIDV اظهار داشت که این بانک بسته‌های اعتباری بالغ بر ۷۰۰ تریلیون دانگ ویتنام با نرخ بهره ۰.۵ تا ۱.۵ درصد کمتر از حد معمول در سال را اجرا کرده است و بر بخش‌هایی مانند صنایع فرآوری، صادرات، کشاورزی با فناوری پیشرفته و لجستیک تمرکز دارد. BIDV فراتر از صرفاً تأمین سرمایه، رویه‌ها را نیز به طور قابل توجهی اصلاح کرده، زمان و مراحل پردازش را به میزان قابل توجهی کاهش داده و تحول دیجیتال را برای بهبود دسترسی به سرمایه برای مشاغل و افراد ترویج داده است.

خانم فونگ تی بین، معاون مدیر کل اگری بانک، در مورد اگری بانک اظهار داشت که اگرچه رشد اعتبار در سه ماهه اول تنها به حدود ۱.۸ درصد رسید، اما این بانک همچنان به استراتژی رشد اعتبار ایمن خود متعهد است و سرمایه را بر بخش‌های تولید و تجارت و محرک‌های رشد اقتصاد متمرکز می‌کند. در حال حاضر، نسبت اعتباری که به تولید و تجارت خدمت می‌کند حدود ۸۰ درصد از کل وام‌های معوق را تشکیل می‌دهد که به توسعه اقتصادی قابل توجهی کمک می‌کند. خانم بین تأیید کرد که در آینده، این بانک به هدایت جریان‌های سرمایه به بخش تولید، به ویژه مشاغل، خانوارها و مردم در بخش‌های کشاورزی و روستایی ادامه خواهد داد و از این طریق به ارتقای رشد و حفظ ثبات اقتصاد کلان کمک خواهد کرد.

همزمان، بانک کشاورزی برنامه‌های اعتباری را طبق دستور دولت، نخست وزیر و بانک مرکزی ویتنام اجرا کرد؛ علاوه بر این، به طور فعال بسته‌های اعتباری ترجیحی در مقیاس بزرگ را راه‌اندازی کرد تا دسترسی به موقع مشتریان به سرمایه را تضمین کند. نکته قابل توجه در مدیریت اعتبار امسال، جهت‌گیری برای کنترل شدید جریان سرمایه به بخش املاک و مستغلات و در نتیجه اولویت دادن به سرمایه برای تولید و تجارت است. طبق مقررات، نرخ رشد اعتبار املاک و مستغلات هر بانک نباید از نرخ رشد کلی اعتبار آن بانک بیشتر باشد.

آقای نگوین هونگ، مدیر کل TPBank، معتقد است که سیاست اعتباری امسال به طور قابل توجهی تنظیم شده است تا جریان سرمایه به سمت املاک و مستغلات محدود شود. بنابراین، اکثر سرمایه اعتباری در سایر بخش‌های تولیدی و تجاری متمرکز خواهد شد. محدود کردن اعتبار به بخش‌های سوداگرانه گامی ضروری برای کاهش خطر حباب دارایی و تضمین استفاده کارآمدتر از سرمایه تلقی می‌شود. دلیل اصلی نیاز به اعتبار گزینشی، نسبت بسیار بالای اعتبار به تولید ناخالص داخلی فعلی، حدود ۱۴۶٪، است که خطرات قابل توجهی را برای ثبات سیستم ایجاد می‌کند.

علاوه بر این، عدم تعادل بین سپرده‌ها و وام‌ها در حال افزایش است: در سه ماهه اول سال 2026، اعتبار 3.18 درصد افزایش یافت در حالی که سپرده‌ها تنها 0.55 درصد افزایش یافتند. این شکاف بر نقدینگی فشار وارد می‌کند و به طور بالقوه بانک‌ها را مجبور به تنظیم نرخ بهره سپرده‌ها می‌کند و در نتیجه بر نرخ بهره وام‌ها تأثیر می‌گذارد. این امر دامنه تعدیل سیاست‌ها را محدود می‌کند، زیرا تنظیم‌کنندگان باید همزمان نرخ بهره پایدار را برای حمایت از مشاغل و تضمین ایمنی سیستم مالی حفظ کنند.

در این زمینه، گسترش اعتبار باید با احتیاط بیشتری و بر اساس کارایی استفاده از سرمایه و کنترل ریسک در نظر گرفته شود. این فشار زمانی که سیاست اعتباری به طور همزمان تحت تأثیر عوامل خارجی قرار می‌گیرد، بیشتر می‌شود. تنش‌های ژئوپلیتیکی و خطر اختلال در عرضه انرژی می‌تواند قیمت‌ها را بالاتر ببرد و فشار تورمی را افزایش دهد. این بدان معناست که چالش مدیریت نه تنها در مورد متعادل کردن امور مالی داخلی، بلکه در مورد واکنش پیشگیرانه به نوسانات خارجی غیرقابل پیش‌بینی نیز هست.

بنابراین، دیدگاه کلی مقامات پولی در سال جاری، مدیریت پایدار سیاست پولی برای حمایت از ثبات و رشد اقتصاد کلان در شرایط مناسب است. آقای فام چی کوانگ، مدیر بخش سیاست پولی بانک دولتی ویتنام، اظهار داشت که هدف رشد اعتباری برای سال 2026، 15 درصد تعیین شده است که کمتر از 19 درصد سال قبل است و بسته به تحولات اقتصادی می‌تواند به صورت انعطاف‌پذیر تنظیم شود. این نشان دهنده تغییر در تفکر مدیریتی است: عدم دنبال کردن رشد به هر قیمتی، بلکه تمرکز بیشتر بر کیفیت و پایداری.

در سال ۲۰۲۶، اعتبارات باید بر بخش‌های اولویت‌دار متمرکز شود، در عین حال که به شدت به سمت محرک‌های رشد جدید مانند اقتصاد دیجیتال، اقتصاد سبز و نوآوری - بخش‌هایی با پتانسیل ایجاد ارزش افزوده بالا و چشم‌انداز رشد بلندمدت - گرایش داشته باشد.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/nan-dong-tin-dung-de-kich-hoat-tang-truong-ben-vung-181168.html