فرصت‌های فراوان برای کسب‌وکارها در صنعت برق

داستان‌های زیادی از سیاست‌های کلان گرفته تا کسب‌وکارهای شخصی، مبنایی برای پشتیبانی از چشم‌انداز صنعت برق در سال ۲۰۲۵ می‌شوند.

داستان‌های زیادی از سیاست‌های کلان گرفته تا کسب‌وکارهای شخصی، مبنایی برای پشتیبانی از چشم‌انداز صنعت برق در سال ۲۰۲۵ می‌شوند.

شرکت سهامی Nhon Trach 2 Petroleum Power به هدف سود سال 2024 خود دست یافت (عکس: Duc Thanh)

تصویری آرام در سال ۲۰۲۴

با نگاهی به سال ۲۰۲۴، کسب‌وکارهای برق پیشرفت‌های زیادی در عملیات تجاری و نوسانات قیمت سهام نداشته‌اند.

سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۴ اولین سه‌ماهه تجاری سال است که رشد سود خوبی را برای بسیاری از شرکت‌های برق ثبت می‌کند. به طور خاص، برای گروه شرکت‌های برق آبی، در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴، شرایط هیدرولوژیکی مطلوب، پایان پدیده ال نینو و گذار به لانینا به شرکت‌ها کمک کرده است تا سود خود را افزایش دهند، مانند شرکت برق آبی هوآ نا (HNA) با ۷۵ درصد افزایش سود، شرکت برق آبی تاک با (TBC) با سودی ۸ برابر بیشتر از مدت مشابه...

یا شرکت برق نفت و گاز ویتنام (POW) نیز در سه ماهه سوم سال 2024 افزایش ناگهانی سود داشت و به 453 میلیارد دونگ ویتنام رسید که 8 برابر بیشتر از سه ماهه سوم سال 2023 است. با این حال، این سود عمدتاً از درآمد مالی به لطف اختلاف نرخ ارز و سود سپرده بانکی حاصل شد.

شرکت سهامی Nhon Trach 2 Petroleum Power (NT2) در سه ماهه سوم سال 2024 سود پس از کسر مالیات 50.3 میلیارد دونگ ویتنامی را ثبت کرد که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته بیش از 123 میلیارد دونگ ویتنامی ضرر کرده است.

با پیش‌بینی ادامه رشد قوی اقتصادی در سال ۲۰۲۵، وزارت صنعت و تجارت سناریوی پایه برای رشد مصرف برق را ۱۱ تا ۱۲ درصد تعیین کرده است.

با این حال، بعید است که یک فصل تجاری مثبت، سطح کلی صنعت را بالا ببرد.

NT2 اخیراً جلسه جمع‌بندی پایان سال 2024 هیئت مدیره را با نتایج نه چندان مثبت برگزار کرد. ارقام نشان می‌دهد که در سال 2024، تولید برق 2.72 میلیارد کیلووات ساعت تخمین زده می‌شود که برابر با 85٪ از برنامه سالانه است؛ کل درآمد 6093 میلیارد دونگ ویتنامی است که برابر با 96٪ از برنامه سالانه است؛ سود قبل از کسر مالیات 76 میلیارد دونگ ویتنامی است که به هدف تعیین شده نزدیک می‌شود.

اگرچه طرح سود ۲۰۲۴ تکمیل شد، اما در مقایسه با دوره قبل، این سود در پایین‌ترین سطح ۱۰ سال اخیر قرار دارد.

در جلسه هیئت مدیره NT2 همچنین اعلام شد که از زمان بهره‌برداری تجاری از نیروگاه Nhon Trach 2 (در سال ۲۰۱۱) تاکنون، سال ۲۰۲۴ سخت‌ترین سال محسوب می‌شود. علاوه بر کاهش عرضه گاز، میزان تولید برق قراردادی اختصاص داده شده نیز به طور قابل توجهی کاهش یافته است که تأثیر زیادی بر وضعیت تولید و تجارت دارد.

به طور کلی، نتایج تجاری شرکت‌های برق در سال 2024 کاملاً ناامیدکننده است، که عمدتاً به دلیل فضای سخت بسیج در شرایطی است که EVN با مشکلات مالی روبرو است.

انرژی برق‌آبی در 6 ماه اول سال 2024، تولید بسیار پایینی را ثبت کرد و قیمت فروش بسیاری از نیروگاه‌ها زمانی که EVN نسبت Qm (تولید در بازار برق) را از 10٪ به 2٪ کاهش داد، کاهش یافت و فضای لازم برای بسیج قیمت بالای گروه برق‌آبی را کاهش داد. در همین حال، نیروگاه‌های گازی همچنان در شرایط کمبود گاز و قیمت‌های بالای فروش، بسیج نشده بودند. نیروگاه‌های زغال‌سنگی تولید خوبی را حفظ کردند، اما حاشیه سود نیروگاه‌ها در شرایط افزایش قیمت نهاده‌ها و کاهش قیمت‌های بازار برق به شدت کاهش یافت.

چه فرصت‌هایی برای کسب‌وکارهای برق در سال ۲۰۲۵ وجود دارد؟

با پیش‌بینی رشد اقتصادی قوی و مداوم در سال ۲۰۲۵، وزارت صنعت و تجارت سناریوی پایه‌ای را برای رشد مصرف برق به ۱۱ تا ۱۲ درصد تعیین کرده است. این امر به عنوان نقطه اتکایی برای بسیج سرمایه‌های سرمایه‌گذاری برای پروژه‌های برق در شرایط کندی رشد منابع برق در نظر گرفته می‌شود.

اینکه رشد منابع برق کندتر از رشد بار باشد، یک فشار است، اما در عین حال فرصتی برای کارخانه‌ها است تا از روند مثبت‌تر بسیج بهره‌مند شوند، به ویژه زمانی که وزارت صنعت و تجارت در حال تقویت آمادگی‌ها است و مصمم است که اجازه ندهد کمبود برق مانند سال ۲۰۲۳ رخ دهد.

علاوه بر این، افزایش قیمت برق خرده فروشی توسط EVN، محیط را برای تجهیز نیروگاه‌ها از سال ۲۰۲۵ بهبود می‌بخشد و فضای بیشتری برای تجهیز گروه‌های برق گران‌قیمت مانند برق گازی ایجاد می‌کند.

علاوه بر این، قانون اصلاح‌شده برق که در نوامبر ۲۰۲۴ تصویب شد، به عنوان یک کریدور قانونی کلی برای این صنعت عمل می‌کند و سیاست‌های اصلی در مورد برنامه‌ریزی توسعه برق، سرمایه‌گذاری در ساخت پروژه‌های برق و توسعه انرژی‌های تجدیدپذیر و انرژی‌های نو را پوشش می‌دهد.

علاوه بر برخی مسائل برجسته مانند اجازه توسعه انرژی هسته‌ای، حذف یارانه‌های متقابل در قیمت برق، اصلاح بازار برق و غیره، قانون اصلاح‌شده برق همچنان به ترویج نقش منابع انرژی تجدیدپذیر، برق LNG ادامه می‌دهد و سازوکارهایی را برای تسریع سرمایه‌گذاری در این منابع برق الزامی می‌کند.

بلافاصله پس از تصویب قانون برق، دولت طرحی را برای اجرای این قانون منتشر کرد. بر این اساس، این قانون به وضوح محتوای کار و مسئولیت‌های مربوط به بخشنامه‌ها و احکام مهم این صنعت را مشخص می‌کند. محمد بن سلمان معتقد است که این امر مبنای مهمی برای صدور سریع بخشنامه‌ها و احکام در سال 2025 خواهد بود و فضای سرمایه‌گذاری بازتری را به ویژه برای گروه‌های انرژی تجدیدپذیر و نیروگاه‌های گازی ایجاد می‌کند.

در استراتژی سرمایه‌گذاری صنعت برق ۲۰۲۵، تحلیلگران MBS خاطرنشان کردند که سرمایه‌گذاران می‌توانند سهامی را انتخاب کنند که پتانسیل افزایش قیمت خوبی نسبت به ارزش‌گذاری‌های ارزان دارند، به ویژه نمایندگان برجسته‌ای که دارای داستان‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت در راستای توسعه گروه‌های انرژی بادی و گازی هستند، همراه با پیش‌بینی‌های رشد سود که بر اساس تحلیل روندهای بسیج، از یک پایه پایین بهبود می‌یابد. PC1، NT2 یا POW همگی در سال ۲۰۲۵ چشم‌انداز مثبتی دارند.

در مورد چشم‌اندازهای دقیق هر گروه در صنعت برق، MBS پیش‌بینی می‌کند که سال 2025 دوره شروع مجدد توسعه انرژی‌های تجدیدپذیر خواهد بود، در حالی که از نظر بسیج نیرو، گروه انرژی حرارتی منتفع خواهد شد. از سال 2025، صنعت انرژی‌های تجدیدپذیر از بسیاری از سیاست‌های مهم که صادر شده‌اند و در حال صدور هستند، از جمله مکانیسم خرید مستقیم برق (DPPA) و محاسبات اولیه چارچوب قیمت انرژی بادی، بهره‌مند خواهد شد.

از سوی دیگر، تیم تحلیل همچنین انتظار دارد که به نتیجه‌گیری‌ها و راه‌حل‌های نهایی برای گروه انرژی‌های تجدیدپذیرِ خطاکار دست یابد. عوامل فوق به دوره تاریک این صنعت در ۳ سال گذشته پایان خواهد داد و روند توسعه این گروه را برای مطابقت با وظایف طرح هشتم انرژی، مجدداً آغاز خواهد کرد.

برای گروه برق، علاوه بر شفاف‌سازی چارچوب قیمت برق LNG و حمایت از اجرای نیروگاه‌های جدید، انتظار می‌رود که کسب‌وکارها پس از یک دوره بسیج ضعیف در سال‌های 2023-2024 به دلیل کمبود گاز، بسیج نیرو را بازیابی کنند. همچنین انتظار می‌رود بسیج نیرو با سوخت زغال‌سنگ در سطح بالایی باقی بماند، در شرایطی که نیاز به آماده شدن برای سناریوهای نامطلوب هیدرولوژیکی از سه‌ماهه دوم سال 2025 وجود دارد.

منبع: https://baodautu.vn/nhieu-co-hoi-cho-doanh-nghiep-nganh-dien-d240120.html