کدام «بازیگر بزرگ» در رقابت وام املاک و مستغلات پیشتاز است؟

احتمالاً وام مسکن در نیمه دوم سال به افزایش خود ادامه خواهد داد، به خصوص با توجه به پایین ماندن نرخ بهره، به همراه بسته‌های وام ترجیحی برای جوانان...

احتمالاً وام‌های املاک و مستغلات در نیمه دوم سال به افزایش خود ادامه خواهند داد، به خصوص با توجه به اینکه نرخ بهره همچنان پایین است و بسته‌های وام ترجیحی برای جوانان در حال اجرا هستند. با این حال، برای اطمینان از توسعه پایدار بازار و جلوگیری از فشار بر سیستم مالی، بانک‌ها باید مدیریت سرمایه را تشدید کنند و از رشد بیش از حد و ایجاد ریسک‌های اعتباری جلوگیری کنند.

وام مسکن سرعت می‌گیرد

گزارش‌های مالی سه‌ماهه دوم/۲۰۲۵ تا حدودی تصویر پرجنب‌وجوشی از وام‌های املاک و مستغلات در سیستم بانکی را نشان می‌دهد. در شش ماه اول سال، بسیاری از بانک‌ها رشد وام مثبت را ثبت کردند و حتی به سطوح دو رقمی رسیدند، مانند Techcombank، MB، VPBank، HDBank، ACB ، LPBank و غیره.

نکته قابل توجه این است که Techcombank در حال حاضر در بخش وام‌های املاک و مستغلات پیشرو است و تقریباً 64.17٪ از کل اعتبار معوق خود را شامل می‌شود، که شامل مشتریان شرکتی و شخصی می‌شود. به طور خاص برای مشتریان شخصی، اکثر وام‌ها مربوط به خرید خانه است که 72٪ را تشکیل می‌دهد و در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته 24٪ افزایش یافته است. کل وام‌های املاک و مستغلات Techcombank تا پایان سه ماهه دوم 2025 از 227450 میلیارد دونگ ویتنام فراتر رفته است.

در HDBank ، وام‌های معوق به بخش املاک و مستغلات به بیش از 83125 میلیارد دونگ رسید که افزایشی 21 درصدی را تنها در شش ماه نشان می‌دهد. این بخشی از استراتژی افزایش وام‌دهی در بحبوحه نشانه‌های بهبود بازار است.

علاوه بر این، HDBank سرمایه خود را بر بخش ساخت و ساز (۶۰۶۰۰ میلیارد دونگ) و بخش‌های سنتی مانند خرده فروشی و تعمیر خودرو (۹۳۱۹۲ میلیارد دونگ) متمرکز کرده است که در مقایسه با ابتدای سال افزایش قابل توجهی داشته است.

بانک MB همچنین افزایش تقریباً 20 تریلیون دونگ ویتنامی در وام‌های املاک و مستغلات را ثبت کرد و کل وام‌های معوق در این بخش را به 85534 میلیارد دونگ ویتنامی رساند که تقریباً 10٪ از سبد اعتباری آن را تشکیل می‌دهد.

SHB یکی دیگر از نام‌های برجسته است که وام‌های معوقه برای فعالیت‌های تجاری املاک و مستغلات آن در پایان سه ماهه دوم به ۱۶۳۷۵۴ میلیارد دونگ ویتنام رسید که نسبت به ابتدای سال ۲۸.۴ درصد افزایش داشته است.

طبق داده‌های بانک دولتی ویتنام، تا 30 ژوئن 2025، وام‌های معوق در کل سیستم به بیش از 17.2 میلیون دونگ ویتنامی رسیده است که در مقایسه با پایان سال 2024 تقریباً 10 درصد افزایش یافته است. از این میزان، وام‌های املاک و مستغلات تقریباً 3.18 میلیون دونگ ویتنامی را تشکیل می‌دهند که معادل 18.5 درصد از کل وام‌های معوق است و 2.4 برابر بیشتر از پایان سال قبل است. نکته قابل توجه این است که فعالیت‌های تجاری مرتبط با املاک و مستغلات با ارائه اعتبار به 1.65 میلیون دونگ ویتنامی رسیده است که 52 درصد از کل وام‌های املاک و مستغلات را تشکیل می‌دهد و رشد قوی را هم از نظر سرعت و هم از نظر مقیاس نشان می‌دهد.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که اگر رشد اعتبار در سال جاری به هدف ۱۶ درصد برسد و نسبت وام‌های معوق املاک و مستغلات همچنان در حدود ۲۰ درصد نوسان داشته باشد، میزان اعتبار در این بخش می‌تواند تا پایان سال به ۳.۸ تا ۳.۹ تریلیون دانگ ویتنام برسد.

برای تضمین توسعه پایدار بازار و جلوگیری از فشار بر سیستم مالی، بانک‌ها باید مدیریت سرمایه را تشدید کنند و از رشد بیش از حد و ایجاد ریسک‌های اعتباری جلوگیری کنند.

وام‌های املاک و مستغلات به شدت افزایش یافته است، اما هنوز خطرات بالقوه‌ای را به همراه دارد.

به گفته کارشناسان، افزایش اعتبار املاک و مستغلات با روند بهبود بازار هماهنگ است، اگرچه این بهبود یکنواخت نیست. بانک‌ها در بحبوحه شروع مجدد بسیاری از پروژه‌ها، بهبود عرضه و نرخ بهره پایین وام مسکن، به طور فعال در حال تزریق سرمایه هستند.

با این حال، قیمت مسکن نسبت به درآمد مردم همچنان بالاست و بسیاری را در مورد وام گرفتن مردد می‌کند. این یکی از موانعی است که از افزایش قابل توجه تقاضا برای وام مسکن جلوگیری می‌کند.

داده‌های بانک دولتی ویتنام نشان می‌دهد که تا ۳۱ مه ۲۰۲۵، وام‌های معوق املاک و مستغلات به بیش از ۱.۶۴ تریلیون دونگ ویتنام رسیده است که در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته ۳۶ درصد افزایش داشته است. نکته قابل توجه این است که اعتبار ورودی به بخش‌هایی مانند هتل‌ها، رستوران‌ها و خرید حق استفاده از زمین افزایش یافته است، در حالی که اعتبار برای ساخت و ساز و نوسازی خانه‌های فروشی یا اجاره‌ای اندکی کاهش یافته است.

با توجه به این وضعیت، کارشناسان توصیه می‌کنند که اعتبارات به بخش‌هایی با تقاضای واقعی، مانند مسکن اجتماعی و مسکن مقرون به صرفه، هدایت شوند تا خطر بدهی‌های معوق و سفته‌بازی کاهش یابد. در عین حال، بانک‌هایی که سهم بالایی از وام‌های املاک و مستغلات را دارند، باید از نزدیک تحت نظارت قرار گیرند تا کیفیت اعتبار تضمین شود.

خانم نگوین تی بیچ نگوک، بنیانگذار گروه سن وانگ، گفت که سرمایه در حال حاضر عمدتاً به سه گروه جریان دارد: املاک مسکونی نزدیک به زیرساخت‌های حمل و نقل، املاک صنعتی و پروژه‌هایی با وضعیت قانونی مشخص. در همین حال، قطعات زمین و املاک تفریحی تقریباً هیچ دسترسی به سرمایه وام ندارند.

دکتر نگوین تری هیو پیش‌بینی می‌کند که املاک و مستغلات و زیرساخت‌ها دو عامل اصلی رشد اعتبار در نیمه دوم سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ خواهند بود. به گفته وی، بانک‌ها وام‌دهی به پروژه‌های مرتبط با حمل و نقل عمومی مانند خطوط مترو، جاده‌های کمربندی و مناطق اقماری را در اولویت قرار خواهند داد.

با این حال، آقای هیو هشدار داد که اگر اعتبار املاک و مستغلات بخش بزرگی را تشکیل دهد، منابع اختصاص داده شده به بخش‌های اولویت‌دار برای توسعه اقتصادی را کاهش خواهد داد. بنابراین، تنوع بخشیدن به سبد اعتباری، کنترل دقیق وام‌ها و تضمین امنیت سرمایه ضروری است.

منبع: https://baolamdong.vn/ong-lon-nao-dang-dan-dau-cuoc-dua-cho-vay-bat-dong-san-386335.html