وال استریت پیش از نشست فدرال رزرو روند نزولی داشت

جلسه معاملاتی روز ۴ دسامبر (صبح زود ۵ دسامبر به وقت ویتنام) در وال استریت با رکود اما در حالت آزمایشی به پایان رسید و شاخص‌های اصلی در شرایطی که سرمایه‌گذاران منتظر مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی مهم و تصمیم سیاست نرخ بهره فدرال رزرو در هفته آینده بودند، اندکی نوسان داشتند. احتیاط غالب، بازار را در یک روند خنثی نگه داشت، اما همچنان نزدیک به بالاترین حد خود باقی ماند که نشان‌دهنده انتظارات نسبتاً مثبت در مورد چرخه پولی آینده است.

سرمایه‌گذاران «نفس خود را حبس کرده‌اند» و منتظرند تا فدرال رزرو در مورد نرخ بهره تصمیم بگیرد.

در پایان معاملات، شاخص S&P 500 با 0.1٪ افزایش به 6857.12 واحد رسید که تنها 0.5٪ با بالاترین رکورد خود فاصله دارد. شاخص داو جونز با 0.1٪ کاهش، 31.96 واحد کاهش یافت و به 47850.94 واحد رسید، در حالی که نزدک با 0.2٪ افزایش به 23505.14 واحد رسید. نکته قابل توجه این است که شاخص Russell 2000، که نماینده گروه شرکت‌های کوچک است، با 0.8٪ افزایش به 2531.16 واحد رسید که نشان می‌دهد ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران در حال بهبود است.

بازارها پس از هفته‌ها نوسانات شدید، عموماً آرام بودند، اما تمرکز همچنان بر چشم‌انداز نرخ بهره و گزارش‌های درآمدی انبوهی از شرکت‌های خرده‌فروشی، فناوری و کالاهای مصرفی بود.

در میان سهام‌های سودده، سهام شرکت Dollar General با جهش ۱۴ درصدی پس از گزارش درآمدی فراتر از انتظارات، نقطه روشنی بود. این شرکت اعلام کرد افزایش ترافیک و بهبود حاشیه سود به بهبود تصویر مالی اخیر آن کمک کرده است. سهام شرکت Hormel Foods نیز با نتایج بهتر از حد انتظار، ۳.۸ درصد افزایش یافت که ناشی از تقاضای قوی برای برندهایی مانند Planters و Jennie-O بود. این شرکت همچنین چشم‌انداز مثبت‌تری برای سال آینده نسبت به آنچه تحلیلگران تخمین زده بودند، ارائه داد.

سهام شرکت‌های فناوری نیز به رونق بازار کمک کرد. سهام Salesforce با وجود برخی نوسانات در جلسه، 3.7 درصد افزایش یافت. سود سه‌ماهه اخیر این شرکت نرم‌افزار تجاری، از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت، هرچند درآمد آن اندکی کاهش یافت. مارک بنیوف، مدیرعامل این شرکت، گفت Salesforce «در عصر هوش مصنوعی جایگاه منحصر به فردی دارد» و هشدار داد که جهان ممکن است بیش از حد در هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری کند، موضوعی که به طور فزاینده‌ای در وال استریت مورد بحث قرار می‌گیرد.

از سوی دیگر، شرکت کروگر، پس از آنکه درآمد سه‌ماهه‌اش به انتظارات نرسید، با وجود سودی که از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت، ۴.۶ درصد کاهش یافت. این شرکت همچنین انتظارات درآمد کل سال خود را کاهش داد و سرمایه‌گذاران را نگران تقاضای مصرف‌کنندگان آمریکایی کرد. سهام شرکت اسنوفلیک با وجود ادامه عملکرد بهتر از انتظارات درآمدی و سود، ۱۱.۴ درصد سقوط کرد. تحلیلگران این کاهش شدید را به ناامیدی ناشی از انتظارات بالا پس از نتایج قوی قبلی نسبت دادند، در حالی که رشد درآمد محصول کند شد.

در بازار اوراق قرضه، بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله ایالات متحده از ۴.۰۶ درصد به ۴.۱۰ درصد افزایش یافت. اگرچه این افزایش اندک است، اما روند صعودی بازده همچنان می‌تواند جریان پول به سمت سهام را محدود کند، به خصوص که سرمایه‌گذاران در حال بررسی مجدد احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو هستند.

داده‌های اقتصادی منتشر شده امروز، انتظارات برای سیاست‌های پولی را تحت تأثیر قرار داد. تعداد درخواست‌های مزایای بیکاری هفته گذشته به پایین‌ترین سطح خود در بیش از سه سال گذشته رسید که نشان‌دهنده نشانه‌هایی از ثبات بیشتر بازار کار نسبت به انتظارات است. گزارش دیگری نشان داد که اخراج‌ها در ماه نوامبر نسبت به ماه قبل بیش از نصف کاهش یافته است، اگرچه هنوز هم بیشتر از یک سال قبل است.

نشانه‌های مثبت از بازار کار، دو مزیت دارند: ترس از رکود را کاهش می‌دهند، اما ممکن است فدرال رزرو را در مورد سیاست‌های تسهیلی محتاط‌تر کنند. بازارها هنوز انتظار دارند که فدرال رزرو هفته آینده برای سومین بار در سال جاری نرخ بهره را کاهش دهد، اما این اطمینان اندکی کاهش یافته است.

به گفته کارشناسان، بازار قبل از چرخش سیاست در حالت «مکث» قرار دارد. انتظار می‌رود گزارش تورم PCE، معیار تورمی مورد نظر فدرال رزرو، درست قبل از جلسه 10 دسامبر منتشر شود و می‌تواند تأثیر زیادی بر تصمیم نرخ بهره داشته باشد. اگر PCE به شدت «کاهش» یابد، انتظار کاهش نرخ بهره به سرعت افزایش می‌یابد و از گروه فناوری و سهام رشدی برای جهش در پایان سال حمایت می‌کند. برعکس، اگر داده‌ها به اندازه کافی قانع‌کننده نباشند یا بازار بیش از حد خوش‌بینی کرده باشد، اصلاح جزئی کاملاً امکان‌پذیر است.

برای شرکت‌های کوچک، افزایش شاخص راسل ۲۰۰۰ نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دنبال فرصت‌هایی در سهام چرخه‌ای هستند که بیشترین سود را از کاهش نرخ بهره می‌برند، اما در عین حال بیشترین آسیب‌پذیری را در برابر ضعف اقتصادی دارند.

بنابراین، جلسه چهارم دسامبر با احتیاط و مشاهده همراه بود. دیگر نوسانات شدیدی وجود نداشت، بازار به لطف انتظارات سیاستی نزدیک به بالاترین سطح باقی ماند، اما همچنان با خطرات زیادی ناشی از داده‌های اقتصادی مواجه بود. اگرچه هیچ حرکت بزرگی رخ نداد، اما این جلسه پایه و اساس دوره‌ای از نوسانات قوی‌تر را بنا نهاد، و احتمال شکست یا اصلاح تا حد زیادی به تصمیم فدرال رزرو در هفته آینده بستگی دارد.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html