صندوق‌های سرمایه‌گذاری به دنبال فرصت‌های جدید رشد هستند

صندوق‌های سرمایه‌گذاری، فرصت‌هایی را در حوزه‌هایی که انعطاف‌پذیر هستند یا می‌توانند خلاف چرخه‌های اقتصادی عمل کنند، در اولویت قرار می‌دهند.

بخش انرژی‌های تجدیدپذیر و فناوری در ویتنام توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت نظارت و بررسی برای سرمایه‌گذاری است.

برای جذب جریان نقدی به عوامل جدیدی نیاز است

همه شاخص‌ها نشان می‌دهند که جریان نقدی به ETFهای جنوب شرقی آسیا (صندوق‌های قابل معامله در بورس) همچنان به صورت خالص برداشت می‌شود. تحلیلگران SSI Research دیدگاه محتاطانه‌ای نسبت به جریان سرمایه به ETFهای ویتنام در آینده دارند. با این حال، شدت برداشت خالص نسبت به سه ماهه دوم محدودتر خواهد بود.

موسسه تحقیقاتی SSI اظهار داشت: «سیگنال‌های مثبت ممکن است زمانی ظاهر شوند که محیط کلان (نرخ ارز و نرخ بهره) یا سیاست پایدارتر شوند. به طور خاص، ویتنام ممکن است زمانی که روند سودآوری و جستجوی سایر فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار تایوان ظاهر می‌شود، سود ببرد.»

در ماه جولای، صندوق‌های ETF به برداشت سرمایه با حجم کل ۲۳۳۰ میلیارد دونگ ویتنام ادامه دادند که ۳.۵٪ از کل دارایی‌ها را تشکیل می‌دهد. از ابتدای سال، صندوق‌های ETF در مجموع ۱۸۵۰۰ میلیارد دونگ ویتنام برداشت کرده‌اند که معادل ۲۴.۴٪ از کل دارایی‌ها تا پایان سال ۲۰۲۳ است و کل دارایی‌های صندوق‌های ETF را به تنها ۵۹.۹۰۰ میلیارد دونگ ویتنام رسانده است.

در مجموع، پس از یک ماه جولای پرنوسان (به خصوص در اواخر ماه)، جریان‌های سرمایه‌گذاری صندوق‌های سهام احتمالاً در ماه آگوست محتاطانه‌تر خواهد بود، زیرا آنها خطر رکود اقتصادی در بازار ایالات متحده را ارزیابی می‌کنند.

طبق آمار FiinGroup، سرمایه‌گذاران خارجی در حال حاضر حدود ۱۴٪ از بازار سهام ویتنام را در اختیار دارند. این نسبت به تنهایی در HOSE، ۱۷.۳٪، HNX، ۵.۴٪ و UPCoM، ۳٪ است. در پایان سال ۲۰۲۳، نسبت مالکیت خارجی به ترتیب ۱۹.۸۳٪ (HOSE)، ۱۰.۹۹٪ (HNX) و ۴.۲۴٪ (UPCoM) خواهد بود.

موسسه تحقیقاتی SSI همچنان دیدگاه محتاطانه‌ای دارد، چرا که در اوایل ماه ژوئن، گروه مدیریت دارایی بلک‌راک از انحلال صندوق iShares Frontier در ویتنام خبر داد.

صندوق iShares Frontier دارای حجم ۴۲۵ میلیون دلار آمریکا است. از این میزان، سهام ویتنام با ۲۸ درصد، بیشترین سهم را به خود اختصاص داده است. طبق داده‌های BSC Research، بلافاصله پس از اعلام این خبر، از ۷ تا ۱۸ ژوئن، این صندوق سهم سهام ویتنام را به شدت از ۲۸ درصد به ۱۳.۷۷ درصد کاهش داد که معادل ارزش باقی‌مانده حدود ۵۰.۲۲ میلیون دلار آمریکا (حدود ۱۲۵۶ میلیارد دونگ ویتنامی) است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری خارجی و سرمایه‌گذاران خارجی بخش مهمی از سیستم سرمایه‌گذاران نهادی در بازار سهام ویتنام هستند. با این حال، این گروه از سال ۲۰۲۳ به طور مداوم فروشنده خالص بوده‌اند. تنها از ابتدای سال ۲۰۲۴، سرمایه‌گذاران خارجی ۲ میلیارد دلار آمریکا فروش خالص داشته‌اند. اگر از سال ۲۰۲۳ محاسبه شود، این گروه حدود ۴ میلیارد دلار آمریکا فروش خالص داشته‌اند.

به گفته آقای نگوین کوانگ توآن، رئیس FiinGroup، سرمایه‌گذاران خارجی تا حدودی فروشنده خالص هستند، زیرا سرمایه‌گذاران خارجی در حال تخصیص مجدد دارایی‌ها و خروج از بازارهای نوظهور هستند، زیرا انتظار ندارند فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) نرخ بهره را کاهش دهد.

در همین حال، آقای دومینیک اسکریون، رئیس دراگون کپیتال، گفت که تا حدودی به دلیل اینکه ویتنام ارتقا نیافته است، هیچ عامل جذاب جدیدی وجود ندارد.

تخصیص ریسک انعطاف‌پذیر

در کنار فرآیند واگذاری سرمایه دولتی در بسیاری از شرکت‌ها، هنوز فضای زیادی برای جذب سرمایه‌گذاران نهادی داخلی و خارجی بیشتر وجود دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز در هر شرایطی انعطاف‌پذیر و سازگار هستند.

به گفته نماینده VinaCapital، این صندوق برای تنظیم استراتژی سرمایه‌گذاری خود، شاخص‌های اقتصاد کلان و تحولات ژئوپلیتیکی را از نزدیک رصد می‌کند. VinaCapital همچنین اولویت خود را بهره‌گیری از فرصت‌ها در بخش‌هایی قرار می‌دهد که انعطاف‌پذیر هستند یا می‌توانند خلاف جهت چرخه حرکت کنند.

نکته مثبت در ماه جولای این بود که وزارت دارایی پیش‌نویس بخشنامه‌ای را اعلام کرد که به سرمایه‌گذاران نهادی خارجی اجازه می‌دهد با حمایت شرکت‌های اوراق بهادار، معاملات مارجین را در T+2 انجام دهند. انتظار می‌رود این بخشنامه در سه‌ماهه چهارم سال 2024 صادر شود و شرایطی را برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری خارجی ایجاد کند تا بتوانند دوباره به بازار ویتنام سرمایه‌گذاری کنند.

در حال حاضر، کارشناسان سرمایه‌گذاری در صندوق، پتانسیل موجود در بخش‌های انرژی تجدیدپذیر و فناوری را به دقت زیر نظر دارند. این‌ها بخش‌هایی هستند که کمتر تحت تأثیر چرخه‌های اقتصادی سنتی قرار می‌گیرند و در عین حال، فرصت‌های رشد را در یک بستر جهانی که دائماً در حال تغییر است، ارائه می‌دهند.

نماینده VinaCapital تأیید کرد: «ویتنام به لطف چشم‌اندازها و مزایای بسیار جذابش، در فهرست سرمایه‌گذاران در سراسر جهان قرار دارد.»

بر این اساس، او انتظار دارد وقتی بازار سهام ویتنام به وضعیت بازارهای نوظهور ارتقا یابد، تا سال ۲۰۳۰، ۲۵ میلیارد دلار سرمایه خارجی جدید به سهام ویتنام سرازیر شود. کشورهای بسیار کمی در موقعیت بهتری نسبت به ویتنام برای حفظ رشد در آینده نزدیک قرار دارند.

ویتنام علیرغم جذابیتش، از نوسانات جهانی بی‌نصیب نیست. بر این اساس، مدیریت ریسک بخش اساسی استراتژی سرمایه‌گذاری VinaCapital در آینده خواهد بود.

وینا کپیتال یک فرآیند چندلایه توسعه داده است که شامل شناسایی، ارزیابی و کاهش ریسک‌ها در هر مرحله از فرآیند سرمایه‌گذاری می‌شود. این فرآیند با بررسی دقیق سرمایه‌گذاری‌های بالقوه، از جمله تحلیل مالی، ارزیابی بازار، برنامه‌ریزی سناریو، نظارت مداوم و تنظیم موقعیت‌ها در صورت نیاز، آغاز می‌شود. تنوع‌بخشی عنصر اصلی استراتژی مدیریت ریسک وینا کپیتال است و تضمین می‌کند که سرمایه در بخش‌ها و طبقات دارایی مختلف توزیع شود.

علاوه بر این، آقای الکس هامبلی، عضو شورای سرمایه‌گذاری ویناکاپیتال، توجه ویژه‌ای به استفاده از فناوری و تحلیل داده‌ها برای تدوین استراتژی‌های سرمایه‌گذاری دارد. مشخص است که ویناکاپیتال در پلتفرم‌های پیشرفته تحلیل داده‌ها سرمایه‌گذاری کرده است که امکان جمع‌آوری و تحلیل حجم زیادی از داده‌های بازار را در لحظه فراهم می‌کند. این امر به صندوق کمک می‌کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌ای اتخاذ کند و همچنین روندها و فرصت‌هایی را که ممکن است از طریق تحلیل‌های سنتی قابل مشاهده نباشند، شناسایی کند.

منبع: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html